L'inflazione è un processo economico causato dallo squilibrio esistente tra produzione e domanda; provoca un aumento continuo dei prezzi della maggior parte dei prodotti e servizi e a perdita di valore monetario per poterli acquisire o farne uso. Di per sé non ha molto a che fare con l'evoluzione dei mercati azionari. Ma invece, attraverso le politiche che si sviluppano sulla base di questa importante variabile economica. Al punto che in certi momenti può far salire o scendere il mercato azionario.
In linea di principio, a la bassa inflazione aiuta le società quotate ottenere risultati migliori sui mercati azionari. Questo fatto è dovuto alle implicazioni che ha sull'assunzione dei lavoratori, sulle revisioni salariali e anche sui finanziamenti che acquisiscono per svolgere le proprie linee di business. Tutto ciò si traduce in un ambiente molto più favorevole alla crescita delle aziende. E quindi, in teoria, dovrebbe essere trasferito alla sua valutazione sui mercati azionari. Ma in un modo molto più sibillino che attraverso altri parametri economici.
Mentre d'altra parte, non possiamo dimenticare in questo momento che le borse internazionali hanno avuto il loro miglior comportamento in periodi in cui l'inflazione era contenuta o almeno inferiore al normale. Con rivalutazioni che hanno raggiunto livelli molto importanti in tutti i mercati internazionali. Questo è un aspetto che dovresti tenere in considerazione d'ora in poi quando aprirai posizioni in uno qualsiasi degli indici azionari del mondo. Al di là di altre considerazioni di natura tecnica e forse anche dal punto di vista dei suoi fondamenti.
CPI più alto
D'altra parte, un CPI elevato può creare tensioni molto rilevanti in un paese o in uno spazio economico. Al punto che uno dei mercati più colpiti è quello monetario, con un cross con grande volatilità delle valute. Soprattutto quelli che si riferiscono al dollaro USA e all'euro. Con ciò che significa progettare una politica economica da parte dei governi di tutto il mondo. Questo in pratica significa davvero che un CPI più alto non va bene per gli interessi dei piccoli e medi investitori. I mercati azionari di solito non si comportano bene in questo scenario inflazionistico o ad alto prezzo
Mentre d'altra parte, bisogna anche tener conto che può finire per incidere sullo stipendio dei lavoratori. E in questo senso, alla fine, si è trasferito al risultato di società quotate che potrebbero perdere la loro valutazione sui mercati azionari. Anche se non in modo così visibile come attraverso altri importanti parametri economici e monetari. Ad esempio, il PIL, i dati sulla disoccupazione e il deficit aziendale o statale. Che cosa catalizzatori dell'evoluzione del mercato azionario, come hai visto negli ultimi anni.
Questo è un aspetto che dovresti tenere in considerazione d'ora in poi quando aprirai posizioni in uno qualsiasi degli indici azionari del mondo. Al di là di altre considerazioni di natura tecnica e forse anche dal punto di vista dei suoi fondamenti.
Come agire in questi scenari?
Ovviamente non è molto facile operare in azioni sulla base dei dati IPC. In caso contrario, al contrario, è molto difficile eseguire questo tipo di azione. Dove devono essere accompagnati da altri dati economici di una certa rilevanza affinché tu possa prendere una decisione sui tuoi investimenti, in un senso o nell'altro. Perché infatti l'inflazione a più breve termine non è certo quotata in borsa, almeno alla scala dei piccoli e medi investitori. In questo senso, è molto pratico attuare la strategia di investimento che se l'inflazione scende puoi esporre più soldi nel commercio di azioni. Mentre se sale può creare più problemi negli indici azionari di tutto il mondo.
Un altro aspetto particolarmente importante per quanto riguarda l'inflazione è che può essere collegato ad altri fattori per i quali sono quotate le società quotate sui mercati azionari. Al punto che molto tranquillamente i loro prezzi possono oscillare in un modo o nell'altro. Dove è molto comune che i piccoli e medi investitori stessi non si rendano conto di questa situazione nel panorama imprenditoriale. Questo è qualcosa che è sempre presente nel settore dei mercati finanziari.
D'altra parte, si può dire che l'inflazione non è così influente nello sviluppo di un portafoglio di investimenti per i prossimi anni. Ma ad esempio, è un fattore che al momento non ha nulla a che fare con la rottura del supporto di 9.000 punti nell'indice di riferimento delle azioni spagnole e che ha portato a tutti gli allarmi nello Ibex 35. Al punto che non si può evidenziare che nei prossimi mesi potrebbe arrivare a livelli molto vicini a 8.300 punti.
Il CPI al momento
Rimbalzo nell'IPC generale Secondo gli ultimi dati forniti dall'Istituto nazionale di statistica (INE), il tasso annuo dell'indice generale dei prezzi al consumo (IPC) a giugno è dello 0,4%, quattro decimi inferiore a quello registrato il mese precedente. Dove si evidenzia che i gruppi che incidono maggiormente sulla diminuzione del tasso annuo sono: Trasporti, quali presenta una variazione annua dello 0,0%, quasi due punti in meno rispetto al mese scorso. Ciò è dovuto alla diminuzione dei prezzi di carburanti e lubrificanti questo mese, rispetto all'aumento registrato a giugno 2018.
Un altro è l'edilizia abitativa, il cui tasso è sceso di oltre un punto, attestandosi a –1,5%, a causa del calo dei prezzi dell'elettricità e combustibili liquidi, che sono aumentati nel 2018. Da parte sua, il gruppo che si distingue per la sua influenza positiva sul tasso annuo: Tempo libero e cultura, che colloca il suo tasso a -0,4%, otto decimi sopra il maggio, principalmente come risultato dell'aumento dei prezzi dei pacchetti turistici, superiore a quello del 2018.
L'inflazione sottostante
D'altra parte, il tasso di variazione annuale dell'inflazione core (indice generale esclusi i prodotti alimentari e energetici non trasformati) è aumentato di due decimi, allo 0,9%, che è cinque decimi superiore a quello del CPI generale. Il tasso annuo di inflazione core non era superiore al CPI generale da gennaio 2018. I gruppi con il maggior impatto negativo sulla tariffa mensile del CPI sono invece: i trasporti, la cui variazione di –1,4% ha un impatto di –0,222, a causa della diminuzione dei prezzi del carburante.
Abbigliamento e calzature, con un tasso del –1,3%, che riflette l'andamento dei prezzi all'inizio del periodo dei saldi primaverili ed estivi. L'impatto di questo gruppo sull'IPC generale è -0,083. L'abitazione, che pone la sua variazione a –0,6% ed ha un effetto di –0,080, per effetto del calo dei prezzi dell'elettricità e, in misura minore, del gas.
Aumento del tempo libero e del cibo
Da parte loro, i gruppi con il maggior impatto positivo sull'indice generale sono: Tempo libero e cultura, con un tasso dell'1,7% e un impatto dello 0,140, spiegato quasi interamente dal aumento dei prezzi dei pacchetti turistici. Alimenti e bevande analcoliche, che hanno presentato un tasso dello 0,4% e un effetto dello 0,074, motivati dall'aumento dei prezzi della frutta e, in misura minore, della carne. Da segnalare, anche se in senso inverso, il calo dei prezzi di pesce e crostacei, legumi e verdure e oli e grassi.
Il tasso annuale del CPI è diminuito in tutte le comunità autonome a giugno rispetto a maggio. Le maggiori diminuzioni si sono verificate in Cantabria e Castilla y León, con gocce di sei decimi. Da parte loro, le Isole Canarie e i Paesi Baschi sono le Comunità autonome il cui tasso annuo ha registrato la diminuzione più piccola, due decimi rispetto al mese precedente. Mentre d'altra parte è necessario sottolineare che il tasso di variazione annuo dell'IPCA si attesta allo 0,6%, tre decimi inferiore a quello registrato il mese precedente. Mentre, d'altra parte, la variazione mensile dell'IPCA è del –0,1%.
Indici di prezzo costanti
Nel periodo analizzato dall'Istituto Nazionale di Statistica (INE) è emerso che il tasso di variazione annuale del CPI a Imposte Costanti (CPI-IC) si attesta allo 0,4%, uguale a quello registrato dal CPI generale. Il tasso di variazione mensile del CPI-IC è –0,1%. Da parte sua, l'IPCA a tassazione costante (IPCA-IC) presenta un'aliquota annua dello 0,6%, la stessa di quella dell'IPCA. Mentre, infine, il tasso di variazione mensile dell'IPCA-IC è del –0,1%, secondo i dati forniti dall'INE.