Dire che il settore bancario sta attraversando un periodo di instabilità e con qualche preoccupazione da parte degli investitori è una realtà. Per i suoi principali rappresentanti così come sono BBVA, Santander o Caixabank. Non si può dimenticare che i profitti di queste entità sono stati limitati in conseguenza della diminuzione dei margini dei loro conti finanziari. In parte a causa della minore raccolta che le istituzioni finanziarie stanno ottenendo nelle loro principali linee di credito: prestiti, mutui e altre fonti di finanziamento.
Questo scenario è stato causato dal calo del prezzo del denaro che ha portato al politica monetaria sviluppata dalla Banca Centrale Europea (BCE). E questo ha portato la moneta nella zona euro ai minimi storici, in particolare allo 0%. Qualcosa che non è successo da molti decenni e che è stato un fattore che ha generato che i benefici in basso si sono moderati in modo significativo. Un fatto che è stato trasferito ai risultati finanziari di queste società negli ultimi anni.
Dubitano però che un segnale di allarme nei mercati finanziari sia arrivato dall'analisi degli esperti delle banche d'affari. Fino a ha drasticamente abbassato il prezzo obiettivo di alcune delle principali banche nazionali. Qualcosa che riempie di gioia molti piccoli e medi investitori. Proprio quelli che sono lontani dai loro valori. Mentre, al contrario, chi è posizionato mostra più nervosismo del solito. Non è strano, quindi, che considerino anche la possibilità di vendere le loro azioni.
BBVA: ribassi fino al 40%
In ogni caso, una delle notizie più eclatanti degli ultimi giorni è quella dell'ente presieduto da Francisco González. Perché la banca d'affari tedesca Berenberg ha raccomandato ai suoi principali clienti il vendita di azioni BBVA. Perché in effetti, nel loro rapporto, alludono al fatto che "la speranza supera la realtà" per quanto riguarda la situazione del mercato azionario della banca spagnola.
Mostrano anche che il prezzo obiettivo delle loro azioni scenderà a quattro euro. In pratica, questo nuovo scenario che si presenta rappresenta un calo del 48%. A partire da circa il 7,50% di euro a cui viene scambiato durante le ultime sessioni di azioni nazionali. Un calo che può spaventare buona parte degli azionisti che oggi sono presenti in azienda. Con il dubbio su quello che devono fare. Se continui nel tuo file posizioni attuale o se, al contrario, la strategia di una massiccia vendita delle loro azioni sarà più vantaggiosa per loro. O almeno in parte nei profili più difensivi.
Ha problemi strutturali
Uno dei problemi emersi dalla banca di analisi tedesca è la sua debolezza quando si tratta dei suoi conti commerciali. Nello specifico, aggiunge che BBVA "attualmente ha problemi strutturali che sono rappresentati da un modello di business che è eccessivamente indebitato". Questa incidenza sarebbe da ora in poi il fattore scatenante di questo crollo del prezzo delle sue azioni. Sarebbe anche condizionato dai suoi elevata esposizione ai mercati di Turchia e Messico. Dove la presenza della banca spagnola è troppo alta. Inoltre, un altro fattore per giungere a questa conclusione deriva dalle elevate aspettative di reddito che si stanno generando in Spagna.
D'altra parte, sono anche di una certa importanza le forti tensioni che possono subire i valori di questo settore, come conseguenza delle incertezze che si stanno generando dalla Comunità Europea (UE). Dove le banche sono quelle che stanno sviluppando una maggiore volatilità nell'evoluzione dei loro prezzi. Con il problemi puramente politicitic delle elezioni generali in alcuni paesi (Italia, Germania, Austria, ecc.) come sfondo. Non è esattamente una prospettiva incoraggiante per i tuoi interessi. Nella misura in cui può dare ragione alle previsioni dell'entità tedesca.
Account: guadagna il 70% in più
Questo rapporto, d'altra parte, è contraddittorio rispetto agli ultimi dati generati nei tuoi account aziendali. Perché in effetti BBVA ha chiuso il primo trimestre del 2017 con un aumento di quasi il 70% dell'utile netto, che sfiora i 1.200 milioni di euro grazie al contributo dei proventi ricorrenti e alla riduzione degli accantonamenti e anche a spese più contenute. A seguito della ristrutturazione della banca negli ultimi anni.
Dove precisamente, il suo posizionamento nel paese azteco è stato responsabile dei dati economici forniti da BBVA nell'ultimo trimestre. Con utili prossimi a 1.200 milioni di euro, qualcosa che non era accaduto nei sette anni precedenti. Sebbene sia anche rivelato nei loro resoconti ufficiali che il mattone rappresenta il loro problema principale. Perché sta ancora contando soldi all'istituto finanziario e che secondo i suoi gestori ritengono che sarà una situazione che durerà ancora "altri due o tre anni".
Dall'istituto finanziario pensano che questi siano risultati eccellenti da allora crescere in tutte le aree di business e che addirittura superano le aspettative create. Dove il credito lordo del gruppo si è attestato a 431.899 milioni, lo 0,8% in più, mentre i crediti in sofferenza sono scesi al 4,8% rispetto al 5,3% di marzo 2016.
Situazione stabile sul mercato azionario
Per quanto riguarda la sua evoluzione sui mercati finanziari, mantiene una moderata tendenza al rialzo. Muovendosi in un range che va dai sette agli otto euro per azione. Con una distribuzione fissa e garantita dei dividendi che costituisce una delle migliori garanzie per convincere i piccoli e medi investitori. Con un ritorno sul risparmio annuo prossimo al 4%. Con pagamenti trimestrali dell'anno e che andranno sul conto corrente degli azionisti dell'istituto finanziario. Ma in ogni caso mantiene una certa stabilità nei titoli azionari nazionali e in completa sintonia con l'evoluzione dell'indice di riferimento, l'Ibex 35.
Non è un titolo caratterizzato dalla sua elevata volatilità. Con differenze tra il prezzo massimo e quello minimo non particolarmente apprezzabili. Particolarmente rispetto ad altri valori più aggressivi. Ad esempio, i rappresentanti delle compagnie petrolifere, delle industrie siderurgiche o delle telecomunicazioni, tra i settori più rilevanti delle azioni internazionali. Anche se i repentini cambiamenti stanno acquisendo maggiore notorietà a seguito del panorama congiunturale delle banche del vecchio continente. Non a caso, la Spagna è uno dei paesi più esposti a questa tendenza.
Dopo il crollo in borsa all'inizio della crisi economica, il suo trend si è stabilizzato negli ultimi mesi. Sebbene stiano raggiungendo i livelli precedenti, contabilizzati leggermente sopra la barriera dei nove euro per azione. Ma ancora ha recuperato più del 50% del valore dell'istituto finanziario. Ora resta da vedere se sarai davvero in grado di ottenere il vecchio prezzo.
Come può influire il clipping?
Il calo del prezzo reale può avere un effetto indesiderato sulle azioni della società. Alcuni investitori possono decidere di vendere le loro quote (azioni) per evitare di cadere in posizioni negative. In ogni caso, dipenderà da ogni caso particolare. E molto soprattutto del termine a cui sono diretti gli investimenti: corto, medio o lungo. Perché a seconda di queste variabili, la strategia da utilizzare sarà sostanzialmente diversa. Oltre agli obiettivi che gli investitori possono prendere in considerazione.
Al contrario, se le previsioni dell'entità tedesca fossero confermate e le sue azioni si deprezzassero fino al 40%, non ci sarebbe altra scelta che variare la strategia degli investitori. Al punto che le azioni BBVA darebbero a chiaro segnale di acquisto. Almeno se i termini si intendono per periodi di permanenza medio-lunghi. Anche attraverso acquisti aggressivi. Perché in effetti, sarebbe una vera opportunità di business in un valore stabile e che distribuisce dividendi tra i suoi azionisti. Un'altra cosa molto diversa è che questa situazione alla fine. In questo senso, solo il tempo sarà il giudice che dà e toglie ragioni.
Opportunità di acquisto
Perché le azioni di questo istituto finanziario sotto i sei euro per azione sono un'opportunità da non perdere. Nemmeno se i risultati economici non si susseguiranno nei prossimi trimestri. Non si può dimenticare, d'altra parte, che molti analisti finanziari hanno consigliato l'acquisto di azioni. Vedono persino questa banca come una delle più grandi favorevole da tutto il settore. Davanti a Santander o Caixabank, tra i più rilevanti.
Da questo scenario che BBVA può presentare, uno dei migliori scenari è aprire posizioni nelle tranche più basse del suo prezzo. Perché in quelle attuali non consentono di generare un potenziale di rivalutazione davvero allettante. Piuttosto, ha bisogno di correzioni in modo che gli acquirenti rientrino nei mercati finanziari.