Gli investitori che sono posizionati in borsa avranno una spiacevole sensazione con la notizia che la compagnia elettrica Endesa ridurrà i suoi dividendi a partire dal 2021. Questo è qualcosa che è contemplato nel Piano Stratégico per il periodo dal 2019 al 2021. Con l'obiettivo di rafforzare la propria politica di crescita e cogliere le opportunità aperte dal nuovo ciclo di transizione energetica. Si tratta di un cambiamento importante rispetto alla politica che stava conducendo fino ad ora.
Nelle parole di uno dei suoi amministratori, si tratta di trarre vantaggio dallo scenario di crescita dell'azienda di proprietà italiana Enel, e che partecipa al 100% all'operazione che ho effettuato diversi anni fa. In questo senso, la società catalana non destinerà più il 100% dell'utile ai dividendi applicati negli ultimi tre anni. In caso contrario, al contrario, si ridurrà all'80% di essi, anche se con una piccola sfumatura che i piccoli e medi investitori dovrebbero apprezzare d'ora in poi. Come il fatto che i profitti aumenteranno in questo periodo.
D'altra parte, da questa nuova prospettiva, l'Amministratore Delegato di Endesa ha spiegato che “in primo luogo, dobbiamo affrontare un nuovo ciclo di transizione energetica; in secondo luogo, la digitalizzazione offrirà molte opportunità per ridurre i costi ma richiederà grandi investimenti; in terzo luogo, migliorare il nostro rapporto con i clienti richiederà anche nuovi investimenti. Per spiegare agli investitori quale sarà il nuovo ciclo dell'azienda elettrica elencato sullo stambecco 35.
Endesa: partecipazione agli utili
Mancano ancora due anni modificare questo sistema di remunerazione all'azionista. Perché in effetti tutto il suo profitto verrà distribuito nei prossimi due anni e d'altra parte si stima che lo stesso sarà fatto con un totale di 5.900 milioni di euro nei prossimi quattro anni. Uno dei motivi di questo importante cambiamento nel dividendo che riceveranno gli azionisti è il fatto che dei 6.400 milioni che si aspettano di essere l'utile stimato di Endesa, circa 2.000 milioni di euro saranno destinati alle rinnovabili, un settore in quello che desidera posizionarsi come una delle aziende elettriche di riferimento in ambito nazionale.
Al contrario, è anche molto degno di nota il fatto che una parte di questi benefici stimati andrà a nuovi investimenti in energie rinnovabili e si concretizzano nella creazione della nuova divisione della mobilità elettrica, che si chiama Endesa X. Proprio questa parte dell'accordo sta favorendo lo sviluppo di questo reparto e che potrebbe anche ad un certo momento essere quotato in magazzino mercato in autonomia, come è accaduto con altre società quotate sui mercati azionari.
Previsioni fino al 2021
Un altro aspetto molto rilevante da evidenziare è che le previsioni di una delle aziende leader nell'Ibex 35 saranno molto vicine ai 6.300 milioni di euro nel periodo 2018-2021. Essendo uno dei motivi principali di questo cambiamento che è stato fatto a variare il sistema di remunerazione tra gli azionisti. In ogni caso, è stata una grande sorpresa per molti degli agenti finanziari che si aspettano continuità in questo tipo di remunerazione nei mercati azionari. In questo senso, puoi creare una buona dose di volatilità nel prezzo delle tue azioni.
Si segnala inoltre che tali dati forniti da Endesa rappresentano a 7% di crescita media annua, che alla fine rappresenta un punto percentuale in più rispetto a quanto stimato nel precedente piano strategico dell'azienda energetica di base. D'altra parte, non possiamo dimenticare che questo mercato azionario spagnolo quotato si trova in un punto cruciale della sua linea di attività tradizionale. Nel senso che si concentrerà maggiormente sulle energie rinnovabili come fonte dei benefici che potrà ottenere nei prossimi anni.
Supportato da agenti finanziari
La decisione dell'azienda elettrica di ridurre il valore del dividendo all'80% degli utili generati ha ottenuto l'approvazione di alcuni tra i più importanti enti finanziari. In questo senso, da allora Bankinter stimano che “La conferma delle linee guida BNA 2020 e il dividendo siano una buona notizia per il titolo. Il prossimo taglio dei rendimenti regolamentati nella distribuzione e la possibilità di operazioni societarie focalizzeranno l'attenzione degli investitori sulla presentazione del Piano ”. In ogni caso, molto positivo per la posizione nella società di benchmark elettrico.
Al contrario, il gestore del fondo JP Morgan getta una serie di ombre su questa misura, avvertendo che “comprendiamo, e ci aspettavamo, il messaggio che, a lungo termine, il pagamento del dividendo dovrebbe essere inferiore al 100% dell'utile , ma riteniamo che il messaggio avrebbe potuto essere strutturato da un punto di vista più pragmatico che evitasse la percezione che il dividendo per azione si ridurrà di circa il 10% nel 2021 e che da lì non c'è visibilità.
A livelli di 20 euro per azione
Ad ogni modo, una cosa è chiara ed è che la valutazione delle azioni si sta muovendo in un range che va da 17 e fino a 21 euro. Se si superasse quest'ultimo livello, si sarebbe immersi in una delle cifre più favorevoli per i piccoli e medi investitori, che sarebbe nientemeno che il cosiddetto free rise. Cioè, non avrebbe più ostacoli per raggiungere nuove vette di prezzo. Al di là degli opportuni tagli che possono derivare da questa netta rottura al rialzo. Dove avrebbe probabilmente un potenziale di rialzo molto alto che potrebbe portare a prezzi molto interessanti per le persone che si sono posizionate in questo valore dell'indice selettivo delle azioni spagnole.
La figura del free rise è stato uno degli obiettivi più immediati per Endesa e una volta scontato il dividendo dalla valutazione dei suoi prezzi. Perché significherebbe la conferma di a tendenza chiaramente rialzista e in tutti i termini: breve, medio e lungo. Al di là di altre considerazioni tecniche e forse anche da un punto di vista fondamentale. In ogni caso, Endesa è uno dei valori da tenere in considerazione durante quest'anno che abbiamo appena iniziato, nonostante l'intensità dei suoi movimenti non sia tra le più elevate del mercato azionario spagnolo.
Potenziale superiore
Tuttavia, gli intermediari finanziari attualmente le attribuiscono un potenziale di rivalutazione non particolarmente aggressivo, intorno al 5%. Anche se è vero che dovranno rivedere le ultime notizie che sono state generate da questa azienda. In particolare, il cambio di orientamento in merito al pagamento dei dividendi. Tutto questo in un ambiente del settore elettrico che è migliorato in modo significativo negli ultimi mesi e che interessa le società quotate nell'indice selettivo del mercato azionario spagnolo, come Iberdrola, Enagás, Red Eléctrica Española o l'ex Gas Natural.
D'altra parte, va notato che Endesa rappresenta uno dei valori più stabili delle azioni spagnole. Con molto poca volatilità e ciò che è più importante per molti degli investitori più difensivi nel mercato, con pochissime differenze tra i loro prezzi massimi e minimi nella stessa sessione di negoziazione. In conseguenza di queste particolarissime caratteristiche, questo titolo può diventare uno dei migliori valori in borsa per proteggere il nostro denaro nei momenti di maggiore instabilità dei mercati finanziari. Grazie a performance migliori rispetto alle altre società quotate.
Reddito fisso ogni anno
Infine, non va dimenticato che nonostante tutti questi aspetti questa società continuerà a distribuire dividendi tra tutti i suoi azionisti. In questo modo possono formare un portafoglio di reddito fisso all'interno della variabile, con un reddito fisso e garantito ogni anno. Qualunque cosa accada nei mercati azionari.
Dove è anche degno di nota che "Gli obiettivi per il periodo compreso negli anni 2009 e 2020 si basano su ipotesi ragionevoli e conservative che dovrebbero spingere le stime di consenso di Bloomberg verso l'alto a cifre basse a una cifra o una cifra media ”, come sottolineano gli analisti finanziari di JP Morgan.
Non a caso, sottolineano anche un fatto negativo da parte dell'azienda, come il fatto che l'andamento dei dividendi manda un messaggio negativo agli investitori. Nel senso che crea un messaggio molto confuso su ciò che accadrà con l'incasso dei dividendi del periodo contemplato da questa azienda elettrica. Con possibili correzioni dei suoi prezzi a seguito di questi dubbi che ha creato tra gli investitori. Come conseguenza di queste particolarissime caratteristiche, questo titolo può diventare uno dei migliori valori in borsa per proteggere il nostro denaro.