Cosa può accadere al fallimento di una società quotata?

Questo è un processo che può portare a più di un problema da parte degli investitori poiché il fallimento di una società quotata è una delle cose più gravi che possono accadere in borsa. Ebbene, anche se le azioni non sono quotate sui mercati finanziari, gli investitori continueranno a ricevere a canone annuale della tua banca dalla commissione di custodia. In ogni caso, questa fase del processo comporta la sospensione delle negoziazioni, che può essere temporanea o definitiva, e in tal caso andrà perso il denaro dell'intero investimento.

Uno dei vantaggi dei prodotti a reddito fisso, non tutti, è che gli investimenti sono coperti dal Fondo di garanzia dei depositi (FGD) in caso di fallimento o scomparsa dell'ente depositario. Con un limite massimo fino a 100.000 euro per titolare. Questa misura di protezione, invece, non è presente nell'acquisto e nella vendita di azioni in borsa. Ma al contrario, gli investitori perderanno tutti i soldi che hanno investito in società quotate colpite da questo eccezionale evento societario. Anche se tende anche a generare una serie di problemi nella sua gestione nonostante non sia più quotata in borsa e costituirà un grattacapo per i dettaglianti.

Sebbene eccezionali, alcune azioni spagnole hanno attraversato questa trance del mercato azionario e hanno portato i piccoli e medi investitori a perdere i loro risparmi in poche ore. Martinsa e Reyal Urbis hanno recitato in alcuni dei più importanti fallimenti degli ultimi anni. Mentre Renta Corporación è stata sospesa dalla quotazione richiedendo una sospensione dei pagamenti. Come altre società quotate sul mercato continuo spagnolo, come La Seda de Barcelona o Sniace. Come conseguenza di queste situazioni, migliaia di piccoli azionisti sono rimasti intrappolati nelle loro posizioni. In alcuni casi, per non tornare più in borsa, e in altri per essere quotati anni dopo, anche se con prezzi inferiori ai livelli precedenti la quotazione in borsa.

Fallimento: sospensione della quotazione

È un processo, in cui se non vengono nuovamente quotate nei mercati, è irreversibile. In altre parole, l'azionista perde tutto il denaro investito semplicemente perché non c'è più un'attività finanziaria quotata. Le azioni sono escluse e quindi perdono tutto il loro valore. In un contesto in cui la National Securities Market Commission (CNMV) decide di sospendere un titolo "A causa del verificarsi di circostanze che potrebbero disturbare il normale svolgimento delle operazioni". Tuttavia, quando si verifica questa azione da parte dell'organismo di regolamentazione, il prezzo delle azioni è sceso in modo significativo fino a raggiungere i livelli minimi di quotazione. Dove, alcuni investitori chiudono le loro posizioni con forti perdite per paura di mali maggiori.

In questo scenario, possono verificarsi due situazioni. Da un lato, quello pochi giorni dopo le azioni vengono nuovamente quotate sui mercati finanziari, anche se con forti sconti sui prezzi. O anche che sono immersi in processi fallimentari che portano a diversi mesi o anni di sospensione. E d'altra parte, lo scenario peggiore, che non cambieranno mai più il loro prezzo sui mercati. In ognuna di queste situazioni, gli azionisti sono impotenti e possono solo aspettare che la situazione venga risolta con l'unica speranza di recuperare una parte del loro investimento.

Spese che continueranno ad essere spese

Certo, sono pochi i meccanismi di autodifesa che hanno poiché l'unica possibilità per ottenere un po 'di liquidità dalle proprie azioni in società quotate sta nel raggiungere accordi individuali. Questa azione passa necessariamente attraverso un file scambio di titoli sui mercati secondari. Si tratta però di un'operazione sicuramente complessa vista la mancanza di interesse da parte dei potenziali acquirenti. E se sarà formalizzato, sarà sempre a un prezzo basso molto inferiore a quello fissato dai mercati nella sua ultima quotazione.

Un altro dei gravi problemi che questo scenario comporta è che anche se le azioni non sono quotate, la banca depositaria continuerà ad addebitare la commissione di custodia. Non è che sia molto alto, tra 5 e 15 euro all'anno  approssimativamente, ma sarà una spesa bancaria che dovrà essere affrontata ogni anno e fino a quando la situazione non sarà risolta.

Scenario che è stato sviluppato

In ogni caso non bisogna disperare perché ci sono casi di guarigione, anche se devono passare molti anni. Uno degli esempi più chiari è rappresentato da sniace, che dopo quasi tre anni di inattività del mercato azionario è tornato in borsa. Con una rivalutazione del 155%, a livelli di 0,5 euro per azione. Gli azionisti di Martinsa-Fadesa non sono stati così fortunati che, dopo la sospensione dei pagamenti, le azioni sono state escluse e quindi hanno perso tutto il loro valore.

Proprio per questi motivi, una delle chiavi affinché questa situazione possa essere minimizzata consiste in una corretta diversificazione degli investimenti. Non è consigliabile rischiare denaro e investirlo nello stesso paniere perché corri il serio rischio di finire i risparmi dall'oggi al domani e inutilmente. Qualcosa che potrebbero evitare di sviluppare un portafoglio di investimenti corretto ed equilibrato. In questo modo, perderai solo una minima parte dei tuoi beni personali o familiari.

Segni che danno più avvertimento

In ogni caso, ci sono alcuni segnali che possono essere generati e che indicano che stai affrontando questa situazione così negativa per i tuoi interessi personali. Ovviamente non sono facili da rilevare e avrai bisogno di una certa esperienza in operazioni guidate dai mercati azionari. In modo che in questo modo, chiudi le posizioni in modo che i coya non vadano più. La strategia in questo caso sarebbe basata sul fare vendite con totale urgenza, anche con perdite più o meno elevate. Devi pensare che alla fine della giornata puoi perdere tutto. È sempre meglio perdere una parte dei tuoi soldi rispetto all'intera operazione. Questo è qualcosa che devi presumere d'ora in poi.

Un altro degli aspetti più rilevanti di questo complicato processo è quello che ha a che fare con la scelta della società quotata. Perché in effetti lo sono piccolo tappo Il più incline a sviluppare questa carenza monetaria a causa di una ragione molto facile da capire è che sono quelli con un livello di debito più elevato. E quindi, possono generare questa situazione in qualsiasi momento. Naturalmente, questo scenario è meno comune nelle società che compongono l'indice di riferimento del mercato azionario spagnolo, l'Ibex 35. Per ragioni che sono molto facili da capire per i piccoli e medi investitori.

Strategie da utilizzare

Se per qualsiasi circostanza ti trovi immerso in uno di questi processi non avrai molti meccanismi di autodifesa per uscirne. Ma in tutti i casi ti sarà molto utile adottare una serie di priorità per difendere i tuoi interessi nel modo più corretto possibile. Con un obiettivo molto chiaro e che altro non è che preservare almeno una buona o una piccola parte del tuo capitale monetario. In modo che in questo modo, non lasci tutti i risparmi dal modo in cui è il peggiore degli scenari che ti possono essere presentati d'ora in poi.

La prima azione che puoi intraprendere di fronte al fallimento di una società quotata è anticipare questa mossa aziendale. Come? Prima di qualsiasi segno che indichi che questo scenario può accadere, la tua reazione immediata è vendere le azioni al prezzo di mercato. Non tramite vendite parziali ma per l'importo totale dell'operazione. Senza aspettare che tu trascorra molti giorni perché potrebbe già essere troppo tardi per risparmiare parte dei tuoi risparmi.

Aspetta che citino

Una seconda strategia si basa sul dover attendere che le azioni tornino a fare trading sui mercati finanziari. Come è successo con la chimica Sniace alcuni anni fa. Tuttavia, questa mossa chiaramente passiva comporta molti rischi per i tuoi interessi di investitore. Soprattutto perché potrebbe non citare mai più E nel migliore dei casi, potrebbero volerci molti anni per rientrare nei mercati azionari. Questa è solo una strategia che puoi utilizzare se il tuo investimento non è di alto valore. In questi casi potrebbe essere utile rischiare un po 'nelle tue posizioni.

Un altro livello è che provi a scambiare i titoli nei mercati secondari. Ma questo movimento è sempre alquanto complesso e avviene a prezzi inferiori al valore delle azioni. Ma almeno non rimarrai senza i risparmi investiti dall'inizio. D'altra parte, potresti scoprire di non incontrare alcun acquirente in questo tipo di mercati finanziari molto speciali. Perché c'è una grande discrepanza tra offerta, offerta e domanda per le tue azioni. Ma in ogni caso è molto chiaro che dovrai prendere una decisione in questo tipo di scenari.