In questi giorni si parla molto del forte calo delle azioni in Spagna a seguito della decisione della Gran Bretagna di lasciare l'Unione Europea (UE). Ma non tanto ripercussioni dirette e indirette che questa misura avrà sulla Spagna e la vita degli spagnoli. Qualcosa di completamente normale in un mondo globalizzato come quello attuale, dove relazioni economiche tendono a collegarsi più frequentemente.
Per ora ci sono migliaia e migliaia di risparmiatori che hanno lasciato per strada buona parte del capitale investito in prodotti finanziari. Non solo in borsa, ma in altri che possono essere più dimenticatie che anche i titoli dei giornali potrebbero non conoscerne le reali conseguenze. Non ci riferiamo in particolare ai fondi di investimento, che vengono utilizzati dagli spagnoli per concentrare i propri risparmi, vista la mancanza di alternative offerte dai principali prodotti di risparmio (depositi vincolati, cambiali bancarie, ecc.). E che nel complesso raramente superano la barriera dello 0,50% che forniscono ai loro candidati.
I piani pensionistici sono altre grandi vittime di questa debacle nel mercato azionario spagnolo e, per estensione, nei mercati europei e mondiali. Molti di questi prodotti finanziari basano il proprio portafoglio di investimenti sulle azioni, in particolare sui formati più aggressivi. E che di fronte a questa difficile situazione, avrai visto come i tuoi risparmi di una vita si sono esauriti come in poche occasioni. In alcuni casi in modo virulento e comunque insolito. Di conseguenza, i risparmiatori avranno meno soldi su questi prodotti.
Effetti sull'economia in generale
A un livello più alto e decisivo, uno degli aspetti che più preoccupano i cittadini è come l'uscita britannica dalle istituzioni comunitarie li influenzerà nella loro vita quotidiana. Sarà sicuramente uno dei pensieri che avrai in questi giorni. Non quanto prevedono alcuni rapporti allarmistici, ma ovviamente non usciranno indenni da questo incidente ferroviario nel vecchio continente. E allora avrà il suo massimo esponente nell'occupazione quanto agli effetti che questa controversa decisione genererà nel referendum.
Per cominciare, diverse agenzie di rating molto apprezzate hanno già avvertito che la Brexit significherà un taglio di circa mezzo punto percentuale sulla crescita economica per il prossimo anno. Attualmente le previsioni del governo sono oltre il 2,7% che mostreranno il prodotto interno lordo (PIL) per il prossimo anno fiscale. In ogni caso, non avrà alcun impatto, o sarà molto poco, per quest'anno in corso, come affermato dal ministro dell'Economia, Luis de Guindos.
Cosa significa questo? Ebbene, gli effetti sull'economia spagnola saranno più tangibili dal prossimo anno, e con l'eccezione del turismo, come potrete vedere più avanti in questo articolo. La contrazione, seppur lieve, del PIL avrà un effetto sull'occupazione, finanziamenti pubblici e persino la politica di adeguamento dei salari dei lavoratori. Anche se tutti gli economisti fanno notare che lo scostamento di mezzo punto nella crescita non è molto eclatante da incidere sulla popolazione in modo del tutto particolare.
Il primo effetto sarà sul turismo
Non c'è dubbio che la prima ripercussione che l'uscita britannica avrà sarà nel turismo, e da questa estate. Il motivo è che la sterlina britannica si svaluterà notevolmente nei confronti della nostra moneta, l'euro. E come conseguenza di ciò, il flusso di turisti inglesi verso le nostre destinazioni diminuirà in modo significativo, ea partire da questo mese. Gli ultimi dati del settore lo suggeriscono sei milioni di turisti hanno visitato il nostro paese nell'ultimo anno. Pertanto, i milioni di euro raccolti per questo concetto saranno molto inferiori. Colpisce tutte le aziende del settore turistico (hotel, ristoranti, bar, discoteche, autonoleggio, tempo libero, ecc.).
In assenza di questi clienti, molte di queste aziende non avranno altra scelta che farlo diminuire la sua produzione, ridurre i servizi e, in alcuni casi, fino alla chiusura dell'attività (nelle destinazioni turistiche costiere o insulari). E tutto ciò significherà che sarà necessario meno personale, con il quale le assunzioni in questo segmento di attività saranno d'ora in poi inferiori. Non a caso, avrà un impatto diretto sull'indice di occupazione, che scenderà di diversi decimi come conseguenza immediata dell'impatto della Brexit sul turismo.
Va ricordato che il turismo britannico è il primo emittente di visitatori in Spagna, secondo gli ultimi dati forniti dal Ministero dell'Economia. Sopra francesi, tedeschi e italiani. Da questo punto di vista, influenzerà notevolmente l'attività economica in Spagna. Inoltre, lo Stato raccoglierà meno soldi per questa attività, interessando altre voci incluse nei Bilanci generali dello Stato.
Spagna: esportazioni in calo
Un altro dei grandi perdenti in questa dura battaglia economica sarà il società con interessi nel Regno Unito. Da un lato, attraverso le sue esportazioni, che rifletteranno la nuova realtà sulle carte geografiche. L'eliminazione del personale, la riduzione dei loro benefici e un maggiore adeguamento dei bilanci saranno una delle conseguenze più dirette sull'attuazione di questa misura.
Le società elencate nell'indice selettivo spagnolo non saranno libere, anzi. Quelli più esposti all'economia inglese saranno i più puniti dai mercati finanziari, come si è sviluppato durante la giornata di borsa dello scorso Black Friday. Banco Santander, Sabadell, Ferrovial, Iberdrola o Telefónica saranno tra i più colpiti da questo evento. Con comportamenti nel suo prezzo peggiori rispetto ai suoi pari in azioni. E in ogni caso, d'ora in poi, saranno le più pericolose per aprire posizioni sui mercati.
Atony nel mercato immobiliare
Questo settore così strettamente legato al mattone subirà gli effetti di questa decisione. Man mano che la sterlina perde il suo peso specifico nei confronti dell'euro, molti utenti britannici ridurranno la loro posizione nel mercato immobiliare, soprattutto quello il cui punto di riferimento è il segmento delle vacanze. Non dimenticare quello il mercato inglese è il più attivo per cercare la tua seconda residenza in Spagna.
Come conseguenza di questa tendenza, ci sarà una minore attività nel settore. Gli effetti sono molto evidenti, meno lavoro e diminuzione dei profitti delle aziende che si dedicano a questa importante attività economica. E d'altra parte, quindi legato alla crescita del Prodotto Interno Lordo (PIL), che potrebbe diminuire di qualche decimo rispetto alla seconda metà del 2016. Questo è un altro fattore che può deteriorare l'economia spagnola da questi approcci.
Aumento del premio per il rischio
Questo problema sembrava dimenticato, ma venerdì scorso, al crollo brutale dei mercati azionari, si è aggiunto il rimbalzo del premio per il rischio. Raggiungendo livelli di 170 punti, e comunque non visto negli ultimi due anni. Questa tendenza può essere molto dannosa per l'economia nazionale. Basta verificare quanto accaduto quattro anni fa per rendersi conto di quanto seriamente possa risalire questo importante dato macroeconomico.
Il suo peggioramento produrrebbe, tra l'altro, che le difficoltà a finanziare sono maggiori. O in altre parole, avrebbero un costo più impegnativo applicando un tasso di interesse più elevato. Questo effetto avrebbe un impatto diretto sulla spesa statale, che sarebbe più espansiva. Con la possibilità che venissero tagliate da altre voci più legate ai cittadini: salute, prestazioni sociali o spese scolastiche.
Se lo spread con il titolo tedesco aumentasse, che è esattamente quello che è il premio per il rischio, ci sarebbe il rischio di aumentare le tasse. O direttamente, attraverso l'IVA o l'imposta sulla dichiarazione delle persone fisiche (IRPF), o indirettamente, ea seconda del governo che si è formato dopo le elezioni generali tenutesi questa domenica.
Effetto domino su altri paesi
Tuttavia, il pericolo maggiore per gli interessi della Spagna sarà che questo processo di separazione raggiunga altre nazioni comunitarie: Francia, Danimarca, Olanda, Svezia o Italia. E in tal caso, il processo di espansione europea crollerebbe definitivamente. E con effetti disastrosi per tutti i cittadini spagnoli. Allo stesso modo, la Spagna perderebbe un importante alleato per quanto riguarda l'istituzione del Trattato transatlantico per il commercio e gli investimenti, noto con l'acronimo: TTIP.
E infine un aspetto puramente contabile, ma di grande rilevanza per lo sviluppo di un Paese. Non è altro che il minor finanziamento a disposizione dell'Unione Europea, in assenza della Gran Bretagna, che verrà trasferito agli interessi nazionali, poiché avrebbe minori aiuti a varie attività produttive, e di grande importanza per la crescita economica.
Tutti questi fattori potrebbero portare il mercato azionario spagnolo a tornare a deprezzamenti su larga scala nei prossimi giorni. E questo potrebbe svilupparsi con la comparsa di un rimbalzo dei prezzi che potrebbe attirare l'attenzione degli utenti del mercato azionario. Al punto da incoraggiarli ad entrare nei mercati, approfittando del prezzo contenuto delle azioni.
Anche se nell'ultimo caso bisognerà aspettare che passino alcuni mesi per calibrare le ricadute che questo provvedimento approvato dal popolo inglese avrà venerdì scorso. Non escludere alcuna possibilità sui suoi possibili effetti.