Fjárhagslegir möguleikar, hringja og setja

Meðal mismunandi afleiddra fjármálagerninga finnum við Fjármöguleika. Valkostir eru samningar sem verslað er milli kaupenda og seljenda. Þeir gefa eigendum sínum möguleika (en ekki skyldu) til að kaupa eða selja verðbréf á föstu verði í framtíðinni. Að geta nýtt þennan samning og rétt er ekki ókeypis, því ef það væri, þá væri aðeins möguleiki á að vinna eða tapa ekki. Til þess að kaupa þennan samning þarftu að greiða það sem kallað er „iðgjald“ til seljanda. Þvert á móti, ef þú ert seljandi, færðu þetta iðgjald.

Þar sem fjármálakostir þurfa meiri þekkingu á hagfræði og fjármálum, þá eru þeir ekki auðvelt að skilja. Fyrir þetta er þessari grein ætlað að skýra vélbúnaðinn í hvernig þau virka og hvað það þýðir að vera kaupandi eða seljandi símtals eða sölu. Einnig mismunandi áhættur sem fylgja því og hvaða ávinningur þessi aðferð hefur í för með sér að fjárfesta. Ég vona að þér finnist það gagnlegt!

Hvað er fjárhagslegur kostur?

Fjárhagslegur valkostur er samningur sem gerður er á milli tveggja aðila (kaupanda og seljanda) sem veita kaupanda samnings/valréttar rétt, en ekki skyldu, til að kaupa (ef hann tók við símtali) eða selja (ef hann tók kaup). Put) á fyrirfram ákveðnu framtíðarverði eignar. Í öðru lagi, seljanda samnings / kaupréttar ber skylda til að selja eða kaupa á því verði sem samið hafði verið um hvenær sem kaupandi vill.

Þeir eru mikið notaðir sem áhættuvarnaraðferðir, síðan þeir starfa sem eins konar "tryggingar". Ef fjárfestar telja að skyndilegar hreyfingar geti orðið á markaði er möguleiki á að kaupa fjárhagslegan valkost fyrir hendi. Einnig sem tækifæri til að hagnast á skyndilegum hreyfingum þar sem tap er takmarkað og hagnaður er ótakmarkaður (ég mun tala um þetta síðar).

Tengd grein:

Hverjir eru framtíðarmarkaðir?

Til að nýta þennan rétt, kaupandi greiðir seljanda alltaf yfirverð. Seljandi fjármálaleiðar fær alltaf iðgjaldið sem kaupandi hefur greitt. Héðan, og með öðrum orðum, er samningurinn kominn. Hvað felur þessi samningur í sér fyrir hvern aðila? Til að gera þetta skulum við sjá hvaða tvenns konar fjármálavalkostir eru til staðar, símtal og sölu, og hvað það þýðir að vera kaupandi eða seljandi í hverju tilviki.

Hvað er símtalsvalkostur?

Einnig er hægt að hringja Kaupmöguleiki. Það er samningur sem gerir þér kleift að kaupa eign í framtíðinni á verði sem þegar hefur verið ákveðið. Þessir fjármálakostir geta haft sem undirliggjandi hlutabréf, vísitölur, hrávörur, fastar tekjur ... Það er mikið úrval. Líkindin og munurinn á kaupréttar- og söluvalkostunum felast í því að símtölin verða kaupréttindi og söluréttindi. Það er engin skylda að kaupa á gjalddaga (nema seljandinn). En til að skilja betur fyrirkomulagið skulum við sjá hvað það þýðir að starfa með þeim.

Kauptu símtal

Í kauprétti getur kaupandi valið það verð sem hann vill kaupa á í framtíðinni. Vitanlega viljum við öll borga því minna því betra. Fyrir það er yfirverð (verðið sem samningurinn er þess virði). Ef verðið sem þú vilt kaupa á er undir núverandi skráningarverði verður yfirverðið dýrt. Og því lægra sem verðið er, því dýrara er iðgjaldið (venjulega hlutfallslegt). Þess vegna eru yfirleitt sett verð (og það er eðlilegast) sem eru mjög nálægt eða yfir skráðu verði. Því lengra sem þú ert, því erfiðara verður fyrir tilboðið að berast og þar af leiðandi því ódýrara verður iðgjaldið.

• Fyrsta dæmið ef þú tapar. Við skulum ímynda okkur að við viljum kaupa valrétt á fyrirtæki X sem er í viðskiptum á $ 20. Við viljum kaupa kauprétt sem rennur út eftir einn mánuð og við ákveðum að velja $ 50 og greiða iðgjald upp á $ 21. Eftir þennan mánuð hefur hlutabréfið lækkað mikið og er í $1. Í þessu tilfelli ákváðum við að kaupa ekki á $ 15 (vegna þess að við erum heldur ekki heimskir). Tapið? Iðgjaldið sem við borgum, $1. (Samningar eru venjulega 100 hlutir, þannig að iðgjaldið er $ 1 fyrir hvern hlut í samningnum. Ef það eru 100, myndi tapið vera $ 100)
• Annað dæmi ef unnið er. Við höfum keypt Call okkar á $ 1 á fyrirtæki X. Eins og áður er það skráð á $ 20 og við höfum keypt það með rétt til að kaupa þá ef við viljum á $ 50 (sama á við). Við sjáum að fyrirtækið heldur áfram að hækka í verði, loksins á gjalddaga er það 21 $. Hvað gerum við? Rétturinn til að kaupa fyrir $ 24 er nýttur og þar sem markaðurinn er á $ 20, græðum við $ 21 fyrir hvern hlut sem keyptur er. Auðvitað er það ekki endanlegur hagnaður, iðgjaldið sem var greitt var $ 24, svo þú myndir virkilega vinna þér inn $ 20 á hlut. Í þessu tilfelli tekjur geta verið ótakmarkaðar.

Selja símtal

Að vera seljandi símtals jafnt sem boðs felur í sér mun meiri áhættu. Hérna tap er ekki takmarkað, en getur verið ótakmarkað. Andstætt kaupandanum er hagnaðurinn takmarkaður, því það sem er unnið er iðgjaldið.

Að vera seljandi felur í sér að vera móttakandi iðgjalds, og þér ber skylda til að selja hvenær sem kaupandinn vill það eða það hentar honum. Ef símtal er selt, þá væri kjörið að verð eignarinnar væri jafnt eða lægra en verðið sem Put var selt fyrir (og haldið fullu iðgjaldi). Versta atburðarásin væri að eignin hækkaði mikið, svo því meira sem hún hækkaði, því meira þyrfti að greiða kaupandanum.

Hvað er söluréttur?

Pútt er einnig hægt að kalla söluréttur. Það er samningur sem gerir þér kleift að selja eign í framtíðinni á núgildandi verði. Þessar eignir geta verið eins og Símtöl, það er hlutabréf, vörur, vísitölur ... Það er sama fjölbreytni.

Ólíkt símtölum, gefa kaupréttarsamningar til kynna það verð sem hægt er að selja eignina í framtíðinni. Í þessu tilfelli, iðgjaldið sem á að greiða, því hærra verður það þegar við kjósum hærra framtíðarverð. Þvert á móti lækkar iðgjaldið þar sem verðið sem gefið er upp í Put er lægra. Að lokum, öfugt við kaupréttina, þú hefur rétt til að selja (en ekki skylda) ef þú ert kaupandi. Ef þú ert seljandi af Pútt samningi, þá er skylda. Til að skilja það betur skulum við sjá muninn á því að vera kaupandi eða selja fjárhagslega sölurétt.

Kauptu Put

Ímyndum okkur að við stöndum frammi fyrir þeirri stöðu að við teljum að markaðurinn geti lækkað mikið. Við ákváðum að kaupa sölurétt á Ibex-35. Ibex er á 8150 stigum og í dag, sem er mánudagur, ákváðum við að kaupa sölurétt sem rennur út í lok vikunnar með réttinum til að selja á 8100 og greiða yfirverð upp á 60 evrur.

Getur gerst tvær sviðsmyndir, að við fyrningu sé verðið yfir 8100 eða lægra.

• Ef verðið er yfir 8100. Við nýtum okkur ekki söluréttinn, þar sem í ofanálag ættum við að selja ódýrara en markaðurinn er á þeim tíma. Við töpum yfirverðinu, € 60 og það er það. Það Það er hámarks tapið sem við afhjúpum okkur í.
• Ef verðið er undir 8100. Í því tilviki veljum við að nýta réttinn til að selja á 8100. Hagnaðurinn er mismunurinn á 8100 og verði Ibex. Ef tilboðið er 7850 € 250 er unnið. Hreint er € 190, þar sem iðgjaldið kostaði € 60. Að vera kaupandi á Put leiðir til tekjur geta verið eins ótakmarkaðar og verðið lækkar af undirliggjandi eign.

Selja Put

Að vera seljandi söluréttar felur í sér að vinna iðgjaldið að framan. Þar sem þú ert seljandi ber þér skylda til að selja á umsömdu verði ef kaupandi óskar þess á gjalddaga.

Ef verð eignarinnar hefur hækkað meira en það sem kemur fram í samningnum er ekkert mál, enginn vill nýta sér réttinn til að selja ódýrari þegar eignin er dýrari. Hins vegar, ef verð eignarinnar hefur lækkað mikið, getur kaupandi nýtt sér réttinn til að selja dýrara. Þú verður bara að muna fyrra dæmið. Ef Put of the Ibex-35 hefði verið seldur á 8100 og lokað vikunni á 7850, þá þyrfti að borga 250 €. Hættan hér er sú að steingeiturinn (eða hvað sem það er) geti fallið miklu meira, þannig tapið fyrir Put seljanda (eins og fyrir Call seljanda) er ótakmarkað.

Hvað ef þú vilt selja fjárhagslega valkostina áður en þeir renna út?

Ef þú vilt selja fyrir lok, iðgjaldið sem þú ert að versla fyrir verður aflað fjármagnsréttarsamninginn sem við höfðum keypt. Ef það er selt fyrir hærra verð (iðgjald) vinnst það og ef það er lægra tapast það.

Iðgjöldin munu hafa sveiflur þar til samningurinn rennur út, fer eftir tveimur þáttum:

1. Þegar gjalddagi nálgast munu iðgjöld lækka í verði. Þetta er vegna þess að minni líkur eru á að eignin verði fyrir skyndilegum sveiflum á verði hennar. Tveggja daga gjalddagi er ekki það sama og nokkurra mánaða gjalddagi.
2. Þar sem verðið færist bæði upp og niður, iðgjöld munu hækka eða lækka í verði. Þetta fer eftir því hvort um er að ræða símtal eða sölurétt. Þegar um símtöl er að ræða, þegar verð eignarinnar hækkar, mun yfirverðið einnig hækka. Þegar um er að ræða Put, þegar verð eignarinnar lækkar, mun iðgjaldið hækka. Og öfugt fyrir báða munu iðgjöldin lækka fyrir símtöl eftir því sem verð eignarinnar lækkar, eða ef um er að ræða Put mun iðgjaldið lækka eftir því sem verð eignarinnar hækkar.

Ekki allir miðlarar eða aðilar leyfa þér að starfa með fjárhagslegum valkostum á sama hátt alltaf. Það veltur allt á mótaðilum sem þeir hafa, hvernig þeir starfa og þeim eignum sem valkostirnir standa fyrir. Að sama skapi er hver eign fulltrúi í samningi á annan hátt. Ekki hafa allir punktar tilvitnanna sama gildi, sumir punkturinn er mikils virði og aðrir mjög lítils. Gakktu úr skugga um að þú vitir vel upphæðina og skilyrðin sem þú ert að fjárfesta fyrir!