Akhir pekan lalu, perbankan Eropa, dan khususnya kelompok besar Spanyol, telah menjadi objek uji menekankan oleh Otoritas Perbankan Eropa (EBA), dan yang hasil utamanya telah disetujui secara umum. Dan di mana hasil terburuk terjadi pada Monte dei Paschi dan Unicredit Italia, yang telah menunjukkan kekurangan tertentu di lini bisnis masing-masing.
Namun, analisis oleh perantara keuangan belum lama datang, dan mengecewakan investor di sektor penting ini di ekuitas Eropa dan Spanyol. Secara khusus, lembaga pemeringkat berpengaruh Standard & Poor's (S&P) telah mengeluarkan laporan beberapa hari setelah rilis hasil ini, yang menunjukkan bahwa Banco Popular, CaixaBank dan Banco Sabadell menunjukkan "kemungkinan kelemahan" jika terjadi krisis ekonomi.
Sebuah kendi penuh air dingin di tepi air penabung yang memiliki kontribusi mereka di beberapa kelompok perbankan ini. Dan itu berarti bahwa kegembiraan awal setelah publikasi telah dipaksakan oleh kenyataan sebagai akibat dari a bacaan yang jauh lebih rinci tentang keadaan sebenarnya dari perbankan Spanyol. Lembaga pemeringkat lain juga telah menyatakan keraguan mereka tentang bank di lingkungan kita
Penjualan dipaksakan di pasar
Reaksi pasar keuangan belum lama, dan itu penjualan mereka jelas memaksakan pembelian, dan bahkan dengan virulensi khusus. Dalam skenario ini, perbankan menyeret indeks utama benua lama, dengan penurunan tajam yang menyebabkan banyak investor memikirkan kembali strategi investasi mereka di bank Spanyol, dan lebih luas lagi di Eropa.
Indeks selektif nasional, Ibex 35, dengan bobot spesifik perbankan yang tinggi sedikit lebih dari 3% telah tersisa di hari-hari pertama minggu itu. Terutama terbebani oleh semua bank yang terdaftar di indeks ini. Sementara sektor-sektor lain mempertahankan evolusi harga yang baik selama beberapa minggu terakhir, bank-bank tidak dapat mengikuti mereka dan hal itu telah menyebabkan depresiasi penting dalam harga mereka.
Konsekuensi pertama dari stress test belum lama datang, dan penjualan muncul kembali dengan kekuatan yang tidak biasa, setelah beberapa bulan relatif tenang di pasar saham. Pengangguran terburuk dari semua bank adalah Populer, yang tersisa hari ini lebih dari 7% dari nilainya. Grup keuangan lain juga tidak bernasib lebih baik. BBVA telah kehilangan hampir 5%, Banco Santander telah mengikuti tren ini, dan Sabadell dan CaixaBank telah mengurangi penurunan mereka, antara 1,50% dan 3%.
Yang paling tidak terpengaruh oleh catatan yang terkait dengan solvabilitas bank-bank Eropa adalah Bankia, yang persis seperti yang saya catat peroleh dari pemeriksaan ini. Dan itu telah menyebabkan penurunannya berada dalam margin yang diasumsikan oleh investor kecil dan menengah, tidak lebih dari 1,50%.
Melemahnya Ibex 35
Konsekuensi pertama yang ditimbulkan oleh hasil ini bagi bank-bank Eropa secara umum adalah melemahnya indeks Spanyol. Tidak sia-sia, telah meninggalkan level 8.500 poin dengan kekuatan besar. Dan dengan kemungkinan yang semakin nyata untuk mengunjungi 8.000 poin di sesi perdagangan berikutnya. Dalam hal ini, bulan Agustus bisa sangat berbahaya bagi kepentingan investor ritel. Banyak dari mereka sedang berlibur akhir-akhir ini, dan mereka mungkin mendapati diri mereka lebih dari sekadar kejutan negatif ketika mereka kembali dari perjalanan mereka. Dan siapa yang tahu jika dengan lebih sedikit uang dalam portofolio investasi Anda.
Sekuritas yang mewakili bank tersebut kini menjadi hambatan yang sulit dipecahkan untuk indeks utama nasional. Tidak mengherankan, saham-saham lain tidak berkinerja buruk di pasar keuangan, bahkan kenaikan harga yang moderat. Karenanya, semakin banyak analis bermunculan yang merekomendasikan klien mereka menahan diri dari membuka posisi di sekuritas bank. Setidaknya selama ketidakpastian dalam ekuitas ini berlangsung.
Salah satu risiko terbesar adalah evolusi sektor perbankan akan berdampak penuh pada Ibex 35, dan dapat membawanya ke posisi terendah dalam beberapa tahun terakhir. Bahkan dengan perbaikan yang lebih dalam yang dapat mempelajari tren turun lebih dalam. Setidaknya dalam jangka pendek. Oleh karena itu, berhati-hatilah dengan operasi pasar saham selama bulan libur klasik ini, di mana jumlah operasi di lantai perdagangan ekuitas turun secara signifikan.
Posisi bank di pasar saham
Salah satu masalah yang muncul untuk investasi adalah ketergantungan yang berlebihan yang dilakukan bank pada pasar saham Spanyol pada umumnya. Tidak sia-sia, ada enam kelompok perbankan yang terdaftar dalam indeks acuan nasional. BBVA, Santander, Caixabank, Popular, Bankinter dan Bankia adalah perwakilan dari sektor pasar saham yang penting dan berpengaruh ini. Dan tahun ini dia melakukan lebih buruk dari yang lain.
Untuk ini harus ditambahkan bank-bank kecil lain yang terdaftar di pasar berkelanjutan, dan yang juga terpengaruh oleh pemeriksaan Komunitas ini. Dengan volatilitas harga yang sangat ekstrim, dan itu membawa kita kembali ke saat-saat terburuk di pasar keuangan. Dan bahkan dengan kemungkinan nyata bahwa harga dapat jatuh lebih jauh di pasar. Dalam pengertian ini, beberapa minggu ke depan akan sangat menentukan dalam memverifikasi evolusi bank Spanyol.
Bank, yang di sisi lain, telah melakukan pembayaran dividen kepada pemegang sahamnya yang benar-benar murah hati untuk kepentingannya. Dengan hasil rata-rata tahunan mendekati 4,50%, melalui kredit yang diresmikan setiap bulan di rekening giro investor. Dan itu akan memberikan kelegaan tertentu bagi mereka untuk menjaga likuiditas tabungan mereka.
Semua ini dalam konteks umum, di mana lembaga analisis Standard & Poor's tidak memasukkan bank Spanyol di antara mereka yang bisa menghadirkan masalah dan itu membutuhkan perhatian khusus. Sebagai gantinya, jika ada bank dari negara lain: Monte dei Paschi, Unicredit, Deutsche atau RBS, di antara yang paling penting.
Apa yang bisa dilakukan investor?
Salah satu dilema adalah yang disajikan kepada investor kecil mulai sekarang, dan di mana mereka tidak tahu apa yang harus dilakukan dengan tabungan yang diinvestasikan di bank Spanyol: beli, tahan atau jual. Semuanya akan tergantung pada posisi Anda saat ini, dan itu akan membutuhkan strategi yang berbeda, dan bahkan mungkin berlawanan. Tepatnya salah satu bulan paling rumit dalam setahun, untuk berlibur di tempat tujuan wisata.
Jika mereka tidak memiliki posisi terbuka di sektor perbankan, disarankan agar mereka terus seperti ini hingga mereka kembali dari liburan mereka. Dan dengan cara ini, mereka dapat menganalisis dengan objektivitas yang lebih besar segala sesuatu yang terjadi pada sektor ekuitas yang penting ini. Menunggu setidaknya beberapa minggu akan menjadi keputusan terbaik yang dapat Anda buat saat ini.
Sebaliknya, jika mereka sudah ditempatkan di pasar saham melalui sekuritas ini, kehati-hatian akan menjadi denominator umum dari tindakan mereka. Mungkin sudah agak terlambat untuk menutup posisi di bank Spanyol. Dan sebagai strategi investasi, Anda bisa mengharapkan lonjakan harga untuk menjual saham Anda. Dan alihkan mereka ke sekuritas yang lebih aman, dan bahkan dengan potensi apresiasi yang lebih besar dalam enam bulan ke depan.
Peluang belanja selektif
Bagaimanapun, jika sektor perbankan terus turun selama sesi perdagangan berikutnya, terlebih lagi dengan persentase di atas 5%, ini akan menjadi peluang bisnis yang nyata. Apalagi jika investasi ditujukan untuk jangka menengah dan panjang. Dan semua ini untuk harga yang sangat rendah yang akan dikutip oleh bank-bank utama di Spanyol. Bahwa dalam periode permanen yang lebih atau kurang wajar, mereka akan menyajikan pengembalian di atas yang disajikan oleh aset keuangan lainnya.
Dan di mana logis bagi uang untuk memasuki pasar. Membebankan pembelian atas penjualan lagi dengan cara yang jelas. Tidak mengherankan, sektor perbankan adalah salah satu yang terpukul paling parah dalam beberapa bulan terakhir. Dan dimana saham Banco Santander atau BBVA, misalnya, mereka telah kehilangan hampir setengah dari nilainya dibandingkan dengan tahun lalu. Dari perspektif analisis ini, ini bisa menjadi saat yang tepat untuk melakukan pembelian pertama, meskipun sangat selektif dalam hal apa pun.
Untuk menghindari kesalahan saat ini, akan sangat berguna jika Anda mengikuti serangkaian tips untuk mengoptimalkan operasi ekuitas. Dan itu akan melalui kunci-kunci berikut yang harus Anda perhitungkan.
- Ini bukan waktunya untuk membuat keputusan panas, dan lebih baik jika Anda merenungkan strategi Anda selama hari-hari libur ini.
- Kebanyakan bank diperdagangkan di bawah tren turun yang jelas. Sadarilah di mana Anda dapat berhenti dan mengubah tanda dalam evolusi harga Anda.
- Tidak semua bank menunjukkan hasil bisnis yang sangat mirip, melainkan beberapa lebih dari yang lain berada dalam posisi keuangan yang lebih baik. Mereka akan menjadi yang paling menerima pembelian Anda.
- Sektor ini adalah satu-satunya menawarkan risiko yang lebih besar saat ini, tetapi sebagai imbalannya yang memberikan peluang lebih besar untuk menilai ulang. Ini mungkin kandidat untuk menjadi bagian dari portofolio investasi Anda.
- Meskipun harganya sangat rendah, dan dalam beberapa kasus tidak realistis, perlu diingat mereka masih bisa lebih rendah.