Seperti yang kita semua tahu, berinvestasi di perusahaan bisa sangat menguntungkan, tetapi juga cukup berisiko. Itulah mengapa penting bagi kita untuk mengetahui bagaimana menganalisis sebuah perusahaan dan mengetahui bagaimana menafsirkan angka-angkanya. Bantuan yang baik untuk tugas ini adalah rasio jaminan, melalui mana kita akan tahu seberapa dekat perusahaan dengan kebangkrutan.
Jika Anda tidak sepenuhnya jelas tentang apa konsep ini, jangan khawatir. Dalam artikel ini kami menjelaskan berapa rasio jaminannya, bagaimana cara menghitungnya dan bagaimana cara yang benar untuk mengartikannya.
Berapa rasio jaminan?
Sebelum menjelaskan dengan tepat apa itu rasio jaminan, yang juga dikenal sebagai koefisien jaminan, mari kita perjelas dulu apa yang dimaksud dengan "rasio" dalam ilmu ekonomi. Ini adalah hubungan kuantitatif yang ada antara dua fenomena yang berbeda dan yang mencerminkan situasi tertentu mengenai tingkat investor, profitabilitas, dll. Rasio banyak digunakan dalam dunia keuangan dan sangat penting untuk memperjelas ide dan membuat keputusan.
Mengenai koefisien jaminan, ini pada dasarnya adalah metrik yang digunakan untuk mengetahui apa risiko kebangkrutan yang dimiliki perusahaan tertentu. Nanti kita akan membahas persis bagaimana menghitungnya, tapi untuk saat ini kita bisa tetap berpegang pada gagasan bahwa digunakan rumus yang menghubungkan utang perusahaan dengan asetnya. Kami akan berkomentar di bawah tentang kunci rasio jaminan dan aplikasi yang dimilikinya di lingkungan perusahaan.
Seperti yang telah kami sebutkan sebelumnya, koefisien penjaminan mencerminkan seberapa jauh atau seberapa dekat suatu perusahaan dengan kebangkrutan secara teknis. Karena itu, Menganalisis solvabilitas sebuah perusahaan. Untuk dapat menganalisis situasi keuangannya, rasio ini membandingkan kewajiban yang jatuh tempo dengan aset riil perusahaan. Tapi apa konsep-konsep ini? Nah, aset riil perusahaan adalah aset yang akan memiliki nilai riil jika terjadi likuidasi. Adapun kewajiban, pada dasarnya adalah hutang yang didukung oleh perusahaan.
Jika kasus kebangkrutan terjadi, rasio penjaminan dapat memberi tahu kita apakah perusahaan akan mampu menangani hutang yang dimilikinya. Untuk melakukan ini, tentu saja, dia harus menjual asetnya. Yang seperti itu, indikator ini merupakan referensi internal dan eksternal. Internal, karena mencerminkan keadaan perusahaan di mata pengurusnya. Eksternal, karena mencerminkan risiko yang ditanggung oleh investor hipotetis.
Bagaimana rasio jaminan dihitung?
Sekarang kita tahu apa rasio jaminan, kita akan menjelaskan bagaimana menghitungnya. Rumus yang benar untuk tugas ini adalah pembagian aset riil perusahaan antara kewajiban yang jatuh tempo. Hutang ini juga termasuk hutang-hutang yang mungkin dimiliki perusahaan dengan pemasok, dengan Perbendaharaan, dengan bank atau dengan jenis kreditur lainnya. Jadi, rumusnya akan menjadi sebagai berikut:
Rasio penjaminan = Aktiva riil perusahaan / Kewajiban yang disyaratkan (utang)
Untuk membuatnya lebih jelas, kita akan menggunakan perusahaan transportasi sebagai contoh. Aset riil, yaitu aset yang dapat dijual jika terjadi likuidasi, terdiri dari empat mobil pengiriman dan gudang logistik. Secara total mereka memiliki nilai 2,4 juta euro. Adapun utang, perusahaan ini berutang 850 ribu euro ke berbagai kreditur dan 140 ribu euro ke Departemen Keuangan. Oleh karena itu, total kewajiban yang harus dibayar adalah 990 ribu euro. Dengan angka-angka ini kami akan menerapkan rumus:
Rasio jaminan = 2.400.000 / 990.000 = 2,42
Dengan demikian, rasio penjaminan perusahaan angkutan ini adalah 2,42. Dan apa yang dikatakan nomor ini kepada kita? Menurut metrik perusahaan tradisional, agar situasi dianggap normal, rasio jaminan harus antara 1,5 dan 2,5. Ini adalah kasus perusahaan yang kami jadikan contoh. Tetapi apa yang terjadi jika rasionya di bawah atau di atas level tersebut? Kami akan mengomentarinya di bawah.
Penafsiran
Kita sudah tahu bagaimana menghitung rasio jaminan dan berapa nilai yang dianggap normal untuk sebuah perusahaan. Namun, kita dapat menemukan kasus di mana koefisien jaminan di bawah atau di atas tingkat normal. Bagaimana itu ditafsirkan dalam kasus-kasus itu?
Jika setelah melakukan perhitungan dengan benar, rasio penjaminan suatu perusahaan di bawah 1,5, itu pertanda buruk. Artinya, perusahaan yang bersangkutan akan segera bangkrut. Jadi semakin rendah rasio penjaminan, semakin besar risiko yang dimiliki perusahaan. Apa yang terjadi dalam kasus ini adalah bahwa penjualan aset perusahaan tidak akan cukup untuk menutupi semua kewajiban yang harus dibayar, yaitu semua hutang yang dimiliki perusahaan.
Mari kita beri contoh untuk rasio jaminan di bawah normal. Katakanlah sebuah perusahaan memiliki aset yang nilainya 56 juta euro. Namun, ia memiliki utang yang dapat dipaksakan sebesar total 67 juta euro. Jika kita menerapkan rumus (rasio jaminan = 56 juta / 67 juta), kita akan menemukan bahwa rasio jaminan adalah 0,84. Seperti yang terlihat hanya dengan melihat nilai asetnya dan hutang yang telah diakumulasikan oleh perusahaan, hanya dengan penjualan aset tersebut perusahaan tidak dapat menyelesaikan hutangnya.
Kasus sebaliknya juga bisa terjadi: Perusahaan yang rasio penjaminannya lebih besar dari 2,5. Ketika koefisiennya begitu tinggi, bukan berarti situasi perusahaan itu sehat. Itu lebih: Ketika rasio penjaminan sangat tinggi, ini berarti perusahaan tersebut tidak menggunakan pembiayaan eksternal yang cukup. Fakta ini dapat mencegah perusahaan untuk melakukan investasi tertentu, mengurangi bunga atas hutang atau membagikan dividen, karena mengorbankan bagian penting dari keuntungan untuk berinvestasi.
Sekarang kita tahu apa rasio jaminan, apa rumusnya dan bagaimana menafsirkannya, itu akan sangat membantu ketika meneliti perusahaan untuk investasi masa depan. Ingat itu Sangat penting untuk melakukan analisis yang baik sebelum mengambil keputusan.