Pemotongan suku bunga Fed dari 50 basis poin Ini telah menjadi gerakan baru dalam pasar ekuitas di seluruh dunia. Di mana penerima manfaat terbesar adalah perusahaan Amerika Serikat yang akan didorong dengan pemotongan biaya pembiayaan yang signifikan, dan terutama yang didedikasikan untuk ekspor. Tetapi bagaimana perubahan moneter ini mempengaruhi perusahaan yang terdaftar di pasar saham di negara kita? Nah, dengan cara yang berbeda, karena artikel ini dapat diverifikasi dan dapat digunakan untuk investor kecil dan menengah untuk membentuk portofolio investasi berikutnya.
Keputusan Federal Reserve Amerika Serikat ini memiliki eksposur yang besar terhadap sekuritas yang membentuk pasar berkelanjutan nasional, dalam satu hal atau lainnya. Untuk saat ini, korban utama adalah kelompok keuangan yang tidak berhenti berjatuhan. Dengan harga terendah baru dan yang telah terdepresiasi lebih dari 4% pada hari-hari setelah keputusan ini. Terutama, Santander atau BBVA karena paparannya yang tinggi di Amerika Latin dan bahwa mereka akan terpengaruh oleh tindakan ini. Namun yang terpenting, karena Bank Sentral Eropa (ECB) dapat melakukan hal yang sama dalam beberapa hari mendatang dan dalam hal ini akan memperdalam kerugian.
Sebab, salah satu dampak penurunan suku bunga The Fed sebesar 50 basis poin adalah di Eropa bisa terjadi pergerakan yang sama di pasar uang. Dan ini adalah sesuatu yang tentunya tidak disukai oleh bank nasional sama sekali. Oleh karena itu, tidak aneh jika sektor keuangan mengarah pada Ibex 35 memposisikan dirinya sangat dekat dengan 8.000 poin atau bahkan pada level yang lebih rendah karena bobot spesifik yang besar yang dimiliki segmen bisnis ini dalam indeks selektif ekuitas di negara kita. Sampai-sampai ini mungkin indeks terlemah di seluruh benua benua lama, seperti yang telah diverifikasi dalam beberapa pekan terakhir. Dengan kelemahan ekstrim yang dapat mendorong Anda untuk pergi lebih rendah dari level saat ini.
Tarif yang lebih rendah: korban
Bagaimanapun, jika mata uang dari kekuatan terkemuka dunia terdepresiasi, tidak ada keraguan bahwa pecundang utama adalah mereka yang terdaftar di AS dan oleh karena itu ditagih dalam dolar. Grup ini mencakup perusahaan yang sangat relevan di Ibex 35, seperti Acerinox, ACS, Ferrovial, Gamesa, Grifols, dan Iberdrola. Beberapa dari mereka belum banyak melakukannya setelah peristiwa yang berkembang dengan munculnya coronavirus. Dan itu dapat mengganggu pemulihannya karena ini adalah salah satu sekuritas yang paling baik menahan penurunan yang telah dihasilkan di pasar ekuitas.
Sementara di sisi lain, kita tidak bisa melupakan bahwa banyak sekuritas yang terdaftar di luar Ibex 35 yang juga akan dirugikan oleh langkah moneter ini. Terutama yang sudah memiliki pabrik di AS dan terutama yang didedikasikan untuk ekspor. Mereka akan sangat terpengaruh oleh fakta bahwa mulai sekarang produk mereka menjadi lebih mahal karena apresiasi euro. Dan karena itu, hal yang paling logis adalah penilaiannya di pasar ekuitas menderita. Dengan penurunan harga yang signifikan yang dapat membawa mereka ke level yang tidak bisa dibayangkan beberapa bulan yang lalu. Dengan kepanikan di antara investor.
Perusahaan yang keluar sebagai pemenang
Sebaliknya, pergerakan otoritas moneter baru-baru ini akan menguntungkan sektor pasar saham yang berhutang banyak. Misalnya, keperluan dan, sampai batas tertentu, telekomunikasi yang dapat bertindak sebagai tempat berlindung yang aman dalam menghadapi skenario yang sangat tidak diinginkan oleh investor kecil dan menengah. Bahkan dengan kemungkinan bahwa mereka dapat menilai kembali dalam beberapa bulan mendatang dan bagaimanapun juga untuk memasukkan Anda dalam portofolio investasi yang harus kami perbarui dalam bulan-bulan ini. Endesa menjadi salah satu kasus yang paling jelas untuk memahami keputusan baru ini di bursa saham di seluruh dunia dan mungkin akan membuatnya mengutip lagi sekitar 26 euro untuk setiap saham.
Tetapi ada segmen bisnis lain yang dapat memperoleh hasil yang sangat baik dari situasi moneter baru ini. Ini tentang Socimis karena mereka menawarkan hasil dividen yang tinggi dan oleh karena itu meningkatkan daya tarik mereka dibandingkan dengan aset pendapatan tetap. Tidak mengherankan jika yang terakhir menghasilkan tingkat bunga yang di bawah level 2%, jelas tidak memuaskan bagi kepentingan investor kecil dan menengah. Sedangkan kupon dividen ini bergerak dalam kisaran kira-kira antara 3% dan 7%. Sebuah kinerja yang dapat digunakan untuk menciptakan tas tabungan yang lebih stabil untuk jangka menengah dan panjang.
Perusahaan konstruksi menunggu
Sektor penting dari pendapatan variabel negara kita ini untuk bagiannya tetap dalam nada yang lebih netral daripada yang lain. Apa yang membuat operasi sulit bagi investor kecil dan menengah ketika mengambil keputusan untuk membeli saham mulai sekarang. Karena nyatanya, mungkin ini juga bukan waktu yang tepat untuk membeli di sektor konstruksi. Ini adalah salah satu sektor paling tradisional di mana modal para investor kecil terkonsentrasi selama bertahun-tahun, tetapi telah kehilangan kekuatannya dalam dua tahun terakhir. Dimana ACS dan terutama Ferrovial Adalah emiten yang menunjukkan kinerja terbaik dalam periode ini.
Sementara di sisi lain, perlu juga ditekankan bahwa penerima manfaat lain dari situasi baru ini adalah perusahaan yang lebih banyak terkait dengan pangan. Tetapi tanpa kehadiran di Amerika Serikat dan itu dapat dilihat mulai sekarang, meskipun bukan tanpa usaha keras karena lingkungan yang buruk di mana perusahaan-perusahaan ini terdaftar dan yang dapat membebani mereka di beberapa titik di tahun ini. Tetapi setidaknya mereka harus memperhitungkan saat menyiapkan portofolio investasi berikutnya. Di sisi lain, dalam semua kasus fakta itu
Diuntungkan dari kebangkitan
Sedangkan di sisi lain, salah satu pemenang terbesar dari strategi moneter ini adalah perusahaan di sektor elektronik dan perusahaan yang memiliki tingkat hutang yang lebih tinggi. Sejauh dapat berkinerja lebih baik di pasar ekuitas. Dengan mitigasi itu mereka kini juga tenggelam dalam kecelakaan yang diakibatkan oleh penyebaran virus corona. Namun penurunan suku bunga selalu disambut baik oleh emiten kelas ini. Bagaimana cara mengambil posisi di saham, seperti Iberdrola, Endesa atau Naturgy.
Di bawah strategi investasi ini, kebiasaan konsumsi lainnya juga dianalisis. Tidak sia-sia, kenaikan suku bunga itu juga akan melonggarkan hipotek pada akhirnya dan pinjaman, yang akan tercermin dalam pasar real estat dan mobil. Dari sudut pandang ini, konsumen adalah segmen lain yang diuntungkan dari keputusan bank sentral ini. Dalam artian bahwa suku bunga rendah menguntungkan debitur, karena memungkinkan mereka membayar lebih sedikit untuk utangnya selain membuat pinjaman baru lebih murah. Karena nilai rendah dalam harga uang dan oleh karena itu dapat mengaktifkan konsumsi dalam beberapa bulan mendatang.
Mengapa tarif lebih rendah?
Terakhir, soroti fakta bahwa salah satu tujuan dari suku bunga rendah adalah untuk mencoba menaikkan inflasi, dan dalam hal apapun inflasi naik ketika konsumsi meningkat. Apa yang terjadi adalah bahwa pada saat margin itu Bank Sentral Eropa (ECB) untuk menerapkan langkah-langkah ini jauh lebih kecil daripada di sisi lain Atlantik. Karena harga uang sudah berada di wilayah negatif, di 0%. Dan oleh karena itu, kekuatan mereka untuk bermanuver jauh lebih kecil dan akan lebih banyak masalah untuk menerapkan strategi ini dalam kebijakan berburu kawasan ekonomi ini. Sebaliknya, sektor keuangan adalah salah satu korban dari kebijakan ECB, karena yang terakhir mengenakan suku bunga -0,2% untuk deposito berjangka dan memiliki bunga negatif untuk operasi penabung kecil dan menengah.
Dalam pengertian ini, perlu dicatat bahwa pemimpin teratas ECB. Cristina Lagarde, berpikir untuk melanjutkan kebijakan pendahulunya Mario Draghi dengan kebijakan yang tidak konvensional. Namun dengan persoalan serius untuk terus menurunkan suku bunga karena tidak lagi memiliki manuver yang efektif untuk memerangi resesi ekonomi yang membayangi pasca merebaknya virus corona sejak Februari lalu. Dan pasar ekuitas akan menunggu, terutama pasar saham di benua lama.