Eurogroup sedang mengerjakan paket langkah-langkah ekonomi untuk mengatasi krisis virus corona Ini melibatkan penggunaan jalur kredit Mekanisme Stabilitas Eropa (ESM) - dana penyelamatan -, memobilisasi hingga 200.000 juta dari Bank Investasi Eropa (EIB) dan mengaktifkan dana bantuan melawan pengangguran. Secara khusus, jalur kredit preventif dengan kondisi yang diperkuat akan diaktifkan, instrumen yang sudah ada tetapi belum pernah digunakan, yang dapat diakses oleh semua negara yang membutuhkannya. Garis ini akan memungkinkan pencairan pembiayaan hingga 2% dari PDB negara yang memintanya, yang berarti mendekati 25.000 juta dalam kasus Spanyol.
Dalam kasus mana pun, salah satu ukuran bintang yang tampaknya dikesampingkan adalah coronabond yang sekarang terkenal dan di antaranya adalah Negara-negara Eropa Selatan, termasuk Spanyol. Sebagai solusi atas hutang yang berat yang diasumsikan perekonomian negara kita untuk memerangi efek virus ini. Ini adalah instrumen keuangan yang memungkinkan penggalangan dana atas nama seluruh kawasan euro untuk melawan Covid-19. Tetapi beberapa negara, termasuk Jerman, menentang proposal tersebut, berisiko memberikan kesan kurangnya solidaritas Eropa dalam menghadapi krisis yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Di sisi lain, Eurogroup juga mempelajari proposal EIB untuk membuat dana dengan jaminan 25.000 juta euro yang diberikan oleh Negara Anggota, yang akan memungkinkan mobilisasi 200.000 juta euro dalam pembiayaan untuk memberikan likuiditas kepada perusahaan-perusahaan Eropa. Tergantung yang mana jawaban finansial pasar ekuitas akan mengambil satu arah atau lainnya yang akan menyebabkan uang dalam investasi bervariasi. Dengan volatilitas yang diperkirakan akan meningkat saat ini dan sampai terlihat keputusan apa yang akan diambil oleh organisasi masyarakat.
Respon pasar saham terhadap pengukuran
Sekarang masih harus dilihat apa tanggapan pasar ekuitas di benua lama akan keputusan yang diambil di Eropa dalam beberapa hari mendatang. Karena situasi yang mungkin timbul pada akhirnya langkah-langkah ini dapat menipu para pialang saham dan reaksinya adalah penurunan tajam indeks saham Eropa, dengan Ibex 35 memimpin. Ini adalah risiko yang dianalisis oleh investor kecil dan menengah kemungkinan kembali ke pasar keuangan. Karena tidak dapat dilupakan bahwa pasar keuangan selalu mendahului keputusan yang dibuat oleh berbagai organisasi nasional, internasional, dan supranasional.
Oleh karena itu, kehati-hatian harus menjadi denominator umum dalam tindakan investor kecil dan menengah di hari-hari sulit ini. Setelah pandemi menyebar ke hampir setiap negara di planet ini, dan terutama di AS. Sejauh itu dapat membantu tekanan jual untuk membebani pembeli, setidaknya dalam jangka pendek. Terlepas dari kenyataan bahwa mungkin ada rebound yang sangat spesifik, seperti yang telah kami amati sejak titik terendah dicapai selama bertahun-tahun. Level yang harus diperiksa dalam beberapa minggu mendatang jika itu adalah yang paling bawah atau sebaliknya, saham bisa naik ke level yang lebih dalam di saat penurunan.
Kemungkinan pendakian yang sangat vertikal
Bagaimanapun, masih ada kemungkinan bahwa badan-badan Komunitas akan menyetujui pada saat-saat terakhir pelaksanaan coronabonos.dll. Dan dalam hal ini, akan ada tanggapan yang sangat positif dari pasar ekuitas. Tanpa mengesampingkan bahwa itu bisa mencapai level yang jauh lebih tinggi daripada yang ditampilkan saat ini. Secara spesifik, indeks selektif pasar saham Spanyol bisa menguji level 8.000 poin. Namun bagaimanapun, tidak ada bukti bahwa skenario ini dapat dipenuhi dan oleh karena itu risiko dalam operasi akan menjadi maksimal. Dengan kemungkinan nyata bahwa banyak uang bisa hilang dalam pergerakan operasi baru di aset keuangan ini.
Dengan kata lain, tingkat proteksi yang dimiliki investor kecil dan menengah saat ini sangat terbatas. Y tidak ada pilihan selain mengambil risiko jika Anda ingin membuat modal tersedia untuk investasi oleh individu yang menguntungkan. Dimana mereka selalu memiliki kesempatan untuk kalah karena apapun dapat terjadi sehubungan dengan tindakan yang akan diambil dalam beberapa hari mendatang. Dalam pengertian ini, tidak dapat dilupakan bahwa pasar, yang menyadari langkah-langkah ekonomi baru di UE, akan lebih terkondisi dari sebelumnya sehingga mereka dapat mengambil satu arah atau lainnya mulai saat ini. Meskipun hal paling normal yang terjadi adalah bahwa pada akhirnya koronabond yang paling diinginkan tidak lebih dari ilusi bagi negara-negara Eropa Selatan.
Level yang harus diperhatikan
Berkenaan dengan Ibex 35, level terpenting untuk dipantau dalam beberapa hari mendatang adalah level Poin 6.000 karena pelanggarannya akan menunjukkan tanda kelemahan yang baru. Selain tidak menjadikan dirinya sebagai landasan yang diimpikan oleh sebagian besar agen dan perantara di pasar ekuitas. Tidak mengherankan, perhentian berikutnya sudah dapat ditemukan di 5.000 poin dan dari situlah harga yang sangat kompetitif dapat dicapai dalam penilaian saham yang tercatat. Dari mana Anda dapat melakukan pembelian dari strategi investasi yang sangat agresif yang cocok untuk semua profil yang disajikan oleh investor kecil dan menengah.
Sementara di sisi lain, jika dimungkinkan untuk menghormati level pertengahan Maret lalu, di 6.100 atau 6.000 poin, itu akan menjadi pertanda pasti bahwa yang terburuk sudah berakhir. Dan oleh karena itu, pengembalian yang teratur ke pasar ekuitas akan jauh lebih memungkinkan. Dimana pada saat ini terdapat sederet nilai saham yang merupakan peluang bisnis otentik. Seperti yang jarang terjadi sepanjang sejarah aset keuangan ini. Misalnya aksi dari Banco Santander di bawah dua euro, serta banyak anggota Ibex 35. Meskipun dalam banyak kasus, dividen yang dibagikan di antara pemegang saham mereka telah dikurangi atau ditangguhkan.
Insentif fiskal untuk pandemi
Ini akan menjadi berita terbaik yang diterima oleh pasar keuangan untuk memulai peningkatan mulai sekarang. Seperti yang telah dipertahankan Bank Sentral Eropa (ECB) ketika menunjukkan bahwa itu akan menjadi tindakan terbaik untuk berhenti memerangi efek ekonomi yang dihasilkan oleh merebaknya pandemi saat ini. Tidak dapat dilupakan bahwa tindakan luar biasa ini merupakan salah satu harapan agar pasar saham di seluruh dunia dapat melakukan revaluasi lebih cepat mulai dari sekarang. Sampai-sampai mereka dapat pulih ke level antara 20% dan 30% dari posisi saat ini. Karena ini adalah salah satu kondisi paling penting yang dituntut oleh pasar keuangan sejak awal krisis ini.
Di sisi lain, kita tidak boleh lupa bahwa IMF dan ECB telah bersikeras akhir-akhir ini bahwa penyelesaian krisis ekonomi harus datang dari perlakuan fiskal dan bukan melalui kebijakan moneter yang lebih konvensional daripada sekarang. Keduanya tidak memiliki efek penebusan. tentang efek dari situasi ekonomi baru dan serius di mana kita tenggelam sebagai akibat dari penyebaran virus mematikan ini. Jika perlu untuk menggunakan solusi yang lebih imajinatif dan inovatif yang dapat meminimalkan atau mengatasi masalah bagi sebagian besar populasi di planet ini.
Penurunan tingkat konsumsi
Aspek lain yang harus disebutkan adalah yang berkaitan dengan konsumsi, dan khususnya dengan penurunan yang sangat kuat di dalamnya. Dan cepat atau lambat itu akan mempengaruhi sejumlah besar sekuritas yang terdaftar di pasar ekuitas di dunia. Dengan apa artinya dalam praktik, dan itu adalah bahwa mereka dapat dilihat mengurangi sebagian besar keuntungan bisnis mereka. Dan oleh karena itu, tunjukkan valuasi harga jauh lebih sederhana daripada sebelum bulan Maret, meskipun seharusnya di atas harga saat ini. Dengan kata lain, dari sudut pandang ini akan ada potensi revaluasi sekuritas yang membentuk pasar berkelanjutan negara kita. Meskipun mereka tidak berada di bawah margin yang diinginkan oleh sebagian besar investor kecil dan menengah.
Semua ini, dalam konteks ketidakpastian yang tinggi, dan dengan volatilitas ekstrim di pasar keuangan yang akan menjadi sangat sensitif terhadap tindakan yang mungkin diambil oleh otoritas ekonomi di zona euro. Seperti yang akan terjadi di hari-hari ini begitu dekat.