Opsi Keuangan, Call dan Put

Apa itu call and put financial options dan untuk apa mereka?

Di antara instrumen keuangan derivatif yang berbeda, kami menemukan Opsi Keuangan. Opsi adalah kontrak yang diperdagangkan antara pembeli dan penjual. Mereka memberi pemegangnya kemungkinan (tetapi bukan kewajiban) untuk membeli atau menjual sekuritas dengan harga tetap di masa depan. Bisa menggunakan kontrak dan hak ini tidaklah gratis, karena jika ada, hanya ada kemungkinan menang atau tidak kalah. Untuk membeli kontrak ini, Anda harus membayar apa yang disebut "premium" kepada penjual. Sebaliknya, jika Anda seorang penjual, Anda menjadi penerima premi ini.

Karena Financial Options membutuhkan lebih banyak pengetahuan di bidang ekonomi dan keuangan, mereka bukanlah produk yang mudah untuk dipahami. Untuk ini, artikel ini ditujukan untuk menjelaskan mekanisme bagaimana mereka bekerja dan apa artinya menjadi pembeli atau penjual Call atau Put. Juga risiko berbeda yang terlibat dan manfaat apa yang dibawa metode ini untuk berinvestasi. Semoga bermanfaat!

Apa itu Opsi Finansial?

Apa panggilan dan put? Bagaimana opsi bekerja

Opsi keuangan adalah kontrak yang dibuat antara dua pihak (pembeli dan penjual) yang memberikan hak kepada pembeli kontrak / opsi, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli (jika dia menerima panggilan) atau menjual (jika dia mengambil Put) pada harga masa depan yang telah ditentukan dari suatu aset. Di samping itu, penjual kontrak / opsi memiliki kewajiban untuk menjual atau membeli dengan harga yang telah disepakati kapanpun pembeli menginginkannya.

Mereka banyak digunakan sebagai strategi lindung nilai, sejak itu mereka bertindak sebagai semacam "asuransi". Jika investor percaya bahwa mungkin ada pergerakan tiba-tiba di pasar, kemungkinan untuk membeli opsi keuangan ada. Juga sebagai kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan tiba-tiba karena kerugian terbatas dan keuntungan tidak terbatas (saya akan membicarakannya nanti).

Artikel terkait:
Apa pasar berjangka?

Untuk menggunakan hak ini, pembeli selalu membayar penjual dengan harga premium. Penjual opsi keuangan selalu menerima premi yang telah dibayarkan pembeli. Dari sini, dengan kata lain, kontrak sudah dibuat. Apa arti kontrak ini bagi masing-masing pihak? Untuk melakukan ini, mari kita lihat dua jenis opsi keuangan yang ada, Call dan Put, dan apa artinya menjadi pembeli atau penjual dalam setiap kasus.

Apa itu opsi Panggilan?

Panggilan juga bisa dipanggil Opsi pembelian. Itu adalah kontrak itu memungkinkan Anda membeli aset di masa mendatang dengan harga yang telah ditetapkan. Opsi keuangan ini dapat memiliki saham dasar, indeks, komoditas, pendapatan tetap ... Ada banyak variasi. Persamaan dan perbedaan antara opsi Call dan Put terletak pada kenyataan bahwa Calls menjadi hak beli dan hak jual Put. Tidak ada kewajiban untuk membeli pada saat jatuh tempo (kecuali penjual). Tetapi untuk lebih memahami mekanismenya, mari kita lihat apa artinya beroperasi dengan mereka.

Beli Telepon

opsi keuangan, beli panggilan dan put

Dalam opsi Telepon, pembeli dapat memilih harga yang ingin dia beli di masa mendatang. Jelas, kita semua ingin membayar lebih sedikit lebih baik. Untuk itu, ada premium (harga yang sesuai kontrak). Jika harga yang ingin Anda beli di bawah harga listing saat ini, premium akan mahal. Dan semakin rendah harganya, semakin mahal premiumnya (biasanya proporsional). Oleh karena itu, harga biasanya ditetapkan (dan ini adalah hal yang paling normal) yang sangat dekat atau di atas harga yang tercantum. Semakin jauh Anda, semakin sulit kutipan itu sampai, dan akibatnya semakin murah preminya.

  • Contoh pertama jika kalah. Bayangkan kita ingin membeli opsi pada perusahaan X yang diperdagangkan pada $ 20. Kami ingin membeli opsi Panggilan yang kedaluwarsa dalam satu bulan dan kami memutuskan untuk memilih $ 50 dan membayar premi sebesar $ 21. Setelah bulan ini, saham turun banyak dan berada di $ 1. Dalam hal ini kami memutuskan untuk tidak membeli dengan harga $ 15 (karena kami juga tidak bodoh). Kerugiannya? Premi yang kami bayarkan, 1 $. (Kontrak biasanya 100 saham, jadi premiumnya $ 1 untuk setiap saham di kontrak. Jika ada 100, kerugiannya $ 100)
  • Contoh kedua jika menang. Kami telah membeli Call kami dengan harga $ 1 pada perusahaan X. Seperti sebelumnya, Call tersebut terdaftar pada $ 20 dan kami telah membelinya dengan hak untuk membelinya jika kami ingin pada $ 50 (hal yang sama berlaku). Kami melihat bahwa perusahaan terus naik harga, akhirnya pada saat jatuh tempo harganya menjadi $ 21. Apa yang kita lakukan? Hak untuk membeli seharga $ 24 dilaksanakan dan karena pasar pada $ 20, kami memperoleh $ 21 untuk setiap saham yang dibeli. Tentu saja, itu bukan laba akhir, premi yang dibayarkan adalah $ 24, jadi benar-benar menghasilkan $ 20 per saham. Pada kasus ini penghasilan bisa tidak terbatas.

Jual Telepon

Apa artinya membeli atau menjual call atau put

Menjadi penjual Call dan Put menyiratkan risiko yang jauh lebih tinggi. Sini kerugian tidak terbatas, tetapi bisa tidak terbatas. Kebalikan dari pembeli, keuntungannya terbatas, karena yang didapat adalah premi.

Menjadi penjual berarti menjadi penerima premi, dan Anda memiliki kewajiban untuk menjual kapan pun pembeli menginginkannya atau itu cocok untuknya. Jika Call dijual, kasus yang ideal adalah bahwa harga aset sama dengan atau kurang dari harga Put yang dijual (dan pertahankan premi penuh). Skenario kasus terburuk adalah aset naik banyak, jadi semakin tinggi naik, semakin banyak pihak yang membeli harus dibayar.

Apa itu opsi jual?

A Put juga bisa dipanggil ambil pilihan. Itu adalah kontrak itu memungkinkan Anda menjual aset di masa mendatang dengan harga yang telah ditetapkan. Aset ini bisa seperti Panggilan, yaitu saham, komoditas, indeks ... Ada variasi yang sama.

Tidak seperti Panggilan, kontrak opsi Put menunjukkan harga di mana aset dapat dijual di masa depan. Dalam hal ini, premi yang harus dibayarkan, semakin tinggi jadinya karena kita memilih harga yang lebih tinggi di masa mendatang. Sebaliknya, premi akan turun karena harga yang terindikasi pada Put lebih rendah. Terakhir, kebalikan dari opsi Panggilan, Anda memiliki hak untuk menjual (tetapi bukan kewajiban) jika Anda seorang pembeli. Jika Anda adalah penjual kontrak Put, ada kewajiban. Untuk memahaminya dengan lebih baik, mari kita lihat perbedaan antara menjadi pembeli atau menjual opsi Put finansial.

Beli Put

bagaimana membeli put of financial options

Mari kita bayangkan bahwa kita dihadapkan pada situasi di mana kita menganggap pasar bisa turun banyak. Kami memutuskan untuk membeli opsi jual pada Ibex-35. Ibex berada di 8150 poin, dan hari ini, yaitu hari Senin, kami memutuskan untuk membeli opsi Put dengan kedaluwarsa pada akhir minggu dengan hak untuk menjual pada 8100 dengan membayar premi sebesar € 60.

Dapat terjadi dua skenario, bahwa saat kedaluwarsa, harga di atas 8100 atau di bawahnya.

  • Jika harga diatas 8100. Kami tidak menggunakan hak jual, karena di atas itu kami harus menjual lebih murah daripada pasar saat itu. Kami kehilangan premi, € 60 dan hanya itu. Bahwa Ini adalah kerugian maksimum di mana kita mengekspos diri kita sendiri.
  • Jika harga dibawah 8100. Dalam hal ini, kami memilih untuk menggunakan hak menjual pada 8100. Keuntungan adalah selisih antara 8100 dan harga Ibex. Jika harga 7850 diperoleh € 250. Bersih adalah € 190, karena biaya premium € 60. Menjadi pembeli Put mengarah ke penghasilan bisa tidak terbatas saat harga turun dari aset yang mendasarinya.

Jual Put

Cara Kerja Jual Put dan Jual Panggilan dalam Opsi Keuangan

Menjadi penjual opsi jual berarti mendapatkan premi di muka. Sebagai penjual, Anda memiliki kewajiban untuk menjual dengan harga yang disepakati jika pembeli menginginkannya pada saat jatuh tempo.

Jika harga aset telah naik lebih dari yang tercantum dalam kontrak, tidak ada masalah, tidak ada yang mau menggunakan hak untuk menjual lebih murah ketika aset lebih mahal. Namun, jika harga aset turun banyak, pembeli dapat menggunakan hak untuk menjual dengan lebih mahal. Anda hanya perlu mengingat kasus sebelumnya. Jika Put of the Ibex-35 telah dijual pada 8100 dan ditutup minggu ini pada 7850, € 250 harus dibayarkan. Bahayanya di sini adalah bahwa Ibex (atau apapun itu) bisa jatuh lebih banyak, jadi kerugian bagi penjual Put (seperti untuk penjual Call) tidak terbatas.

Bagaimana jika Anda ingin menjual opsi keuangan sebelum kedaluwarsa?

Jika Anda ingin menjual sebelum kedaluwarsa, premi yang saat ini Anda perdagangkan akan diperoleh kontrak opsi keuangan yang telah kami beli. Jika dijual dengan harga lebih tinggi (premium) akan dimenangkan, dan jika lebih rendah akan hilang.

Premi akan mengalami fluktuasi hingga berakhirnya kontrak, akan bergantung pada dua faktor:

Apa yang dimaksud dengan membeli telepon atau menggunakan opsi keuangan? Penjelasan tentang cara memperdagangkan opsi

  1. Saat jatuh tempo, premi akan turun nilainya. Hal ini disebabkan fakta bahwa aset tersebut cenderung tidak mengalami fluktuasi harga yang tiba-tiba. Jatuh tempo 2 hari tidak sama dengan jatuh tempo beberapa bulan.
  2. Saat harga bergerak lebih tinggi dan lebih rendah, premi akan naik atau turun nilainya. Ini akan tergantung pada apakah itu Call atau Put option. Dalam kasus Calls, saat harga aset naik, premi juga akan meningkat. Dalam kasus Put, saat harga aset turun, premi akan naik. Dan sebaliknya untuk keduanya, premi akan turun untuk Panggilan saat harga aset turun, atau dalam kasus Letakkan premi akan turun saat harga aset naik.

Tidak semua broker atau entitas mengizinkan Anda untuk beroperasi dengan opsi keuangan dengan cara yang selalu sama. Itu semua tergantung pada rekanan yang mereka miliki, cara mereka beroperasi, dan aset yang diwakili oleh opsi tersebut. Demikian pula, setiap aset direpresentasikan dalam kontrak secara berbeda. Tidak semua poin dalam tanda kutip memiliki nilai yang sama, beberapa poin bernilai banyak dan lainnya sangat kecil. Pastikan Anda mengetahui dengan baik jumlah dan kondisi yang Anda investasikan!


Isi artikel mengikuti prinsip kami etika editorial. Untuk melaporkan kesalahan, klik di sini.

Jadilah yang pertama mengomentari

tinggalkan Komentar Anda

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Bidang yang harus diisi ditandai dengan *

*

*

  1. Penanggung jawab data: Miguel Ángel Gatón
  2. Tujuan data: Mengontrol SPAM, manajemen komentar.
  3. Legitimasi: Persetujuan Anda
  4. Komunikasi data: Data tidak akan dikomunikasikan kepada pihak ketiga kecuali dengan kewajiban hukum.
  5. Penyimpanan data: Basis data dihosting oleh Occentus Networks (UE)
  6. Hak: Anda dapat membatasi, memulihkan, dan menghapus informasi Anda kapan saja.