Kurva imbal hasil mengantisipasi resesi ekonomi berikutnya

jenis Berhati-hatilah selama tahun ini di mana krisis baru atau resesi ekonomi mungkin terungkap. Hal ini terbukti setelah evolusi kurva hasil yang tercermin bahwa kurva tersebut sedang diinkubasi di Amerika Serikat dalam jangka waktu tidak lebih dari dua tahun. Data pertama yang tercermin dalam parameter ekonomi ini adalah faktor yang relevan dengan fakta bahwa diferensial antara obligasi 5 dan 3 tahun telah diinvestasikan. Sinyal yang sangat signifikan tentang apa yang bisa ada di pasar mulai sekarang.

Sinyal lain yang diberikan kurva imbal hasil AS kepada investor kecil dan menengah juga sangat signifikan. Tidak lain adalah bahwa selisih antara obligasi 10 dan 2 tahun telah mencapai titik terendah sejak 2007. Sepotong data lain yang tidak diragukan lagi harus diperhitungkan oleh perantara keuangan ketika memutuskan tindakan apa yang akan diambil di pasar ekuitas dari saat-saat ini. ya ok  membatalkan posisi di pasar saham atau sebaliknya untuk masuk kembali untuk membuat modal pribadi atau keuangan Anda menguntungkan.

Tapi apa sebenarnya kurva tingkat bunga yang banyak dibicarakan oleh sebagian besar media khusus? Nah, angka investasi yang inovatif ini tidak lain adalah perbedaan antara profitabilitas ditawarkan oleh obligasi pemerintah 10 tahun (referensi jangka panjang) dari negara Amerika Utara dan bunga surat berharga 2 tahun (jangka pendek). Nah, tanda pelemahan pasar keuangan ini telah kehilangan 11 basis poin minggu ini. Tingkat kutipan yang belum pernah terlihat sejak 2007 dan 2008. Suatu periode di mana tepatnya krisis ekonomi dan pasar saham terakhir berkembang yang mempengaruhi seluruh dunia global dan tentu saja pasar keuangan.

Pentingnya kurva hasil

Relevansi parameter ekonomi ini sangat tinggi karena keandalan yang tinggi dalam penilaiannya. Dengan level yang sangat mirip dengan yang diwakili oleh premi risiko di seluruh zona euro. Di mana, misalnya, obligasi Spanyol yang tersebar di atas 300 basis poin mungkin merupakan bahaya besar, baik untuk ekonomi nasional maupun untuk pasar ekuitas di wilayah geografis ini. Oleh karena itu, evolusinya sangat mirip antara data referensialnya. Dengan efek yang diketahui semua investor saat ini.

Ini adalah salah satu alasan utama untuk sangat memperhatikan kurva imbal hasil di salah satu ekonomi terkuat di dunia. Karena bisa memberi sinyal lain tentang apa cara perekonomian berjalan dan sebagai konsekuensinya, juga peran yang akan dimainkan oleh pasar keuangan dalam beberapa bulan mendatang. Dengan itu, Anda akan memiliki faktor yang sangat valid untuk membuat keputusan di pasar keuangan. Tidak hanya dari ekuitas, tetapi juga dari pendapatan tetap, seperti yang terjadi beberapa tahun terakhir ini.

Risiko resesi yang akan datang

krisis Bagaimanapun, kurva hasil mengantisipasi skenario baru yang menyiratkan periode penurunan untuk pasar ekuitas di wilayah geografis yang sangat penting bagi dunia ini. Dari skenario umum ini, ada fakta bahwa investor kecil dan menengah tidak boleh lengah, karena sudah banyak analis keuangan yang memperingatkan kemungkinan ini di pasar keuangan. Dalam pengertian ini, tidak dapat dilupakan bahwa ekuitas di Amerika Serikat telah mengalami pukulan positif terbaik selama beberapa dekade, di mana investor yang lebih muda tidak ingat periode dimana begitu banyak keuntungan dalam portofolionya.

Indeks di sisi lain Atlantik telah meningkat sejak 2012 di tidak kurang dari 90%, keuntungan yang sangat tinggi yang telah membuat jutawan investor paling agresif. Sebab bahkan ada saham yang kinerjanya lebih baik dari indeks umum, bahkan terapresiasi di atas 100%. Sesuatu yang sudah lama tidak terlihat dan telah menyebabkan pembelian besar-besaran di pasar keuangan. Dengan volume rekrutmen yang juga sudah sangat tinggi.

Sesuatu yang belum pernah terjadi sebelumnya sampai saat itu

Fakta yang tidak biasa di pasar saham Amerika ini menyebabkan posisi bullish ini harus dikoreksi. Dan karena tidak ada koreksi relevansi khusus di antaranya, tidak mengherankan bahwa tren pasar ekuitas ini dapat berubah kapan saja, bahkan dengan intensitas yang lebih besar dari yang diinginkan sejak awal. Setiap saat, ada satu aspek yang tidak berubah saat ini dan itu bukan lagi waktu yang tepat untuk mengambil posisi di pasar ekuitas ini. Tidak mengherankan, risikonya semakin meningkat seiring berlalunya waktu.

Kenaikan suku bunga di AS.

melengkung Salah satu pemicu pasar saham Amerika Serikat memulai periode bearish adalah fakta bahwa selama tahun 2019 terjadi kenaikan suku bunga baru. Meskipun kemungkinan ini sebagian diabaikan oleh pasar keuangan, namun tidak demikian dalam hal intensitasnya. Dan justru inilah yang utama ketakutan terhadap agen keuangan yang berbeda dan sebelum kemungkinan ini mereka menurunkan posisi di pasar saham AS. Tak heran, Selasa lalu ekuitas negara ini turun tak kurang dari 3% akibat persepsi skenario baru ini.

Para analis telah memberikan relevansi yang lebih besar terhadap apa yang ditunjukkan oleh kurva suku bunga dan pengumuman resesi di Amerika Serikat dalam periode maksimum dua tahun. Terlepas dari kenyataan bahwa data ekonomi makro utama untuk negara tersebut masih terus terang positif. Dimana jumlah pengangguran dalam dua belas bulan terakhir ini telah diturunkan ke tingkat yang tidak diperhitungkan oleh ekonomi paling kuat di planet ini. Sementara sebaliknya, pertumbuhan negara terus berlanjut dengan kecepatan yang membuat iri, seperti yang diakui oleh para ekonom paling penting di negara tersebut.

Dampaknya di benua lama

Aspek lain yang sedang diklarifikasi saat ini adalah dampak resesi ini terhadap negara-negara zona euro. Ini tidak akan sebanyak yang diharapkan oleh beberapa organisasi dan apalagi yang berkaitan dengan evolusi pasar ekuitas. Penjelasan logis harus dicari dalam evolusi dua pasar keuangan, yang sedikit tidak merata dalam hal intensitas kenaikan harga saham. Tidak sia-sia mendaki ke atas di pasar saham di benua lama mereka jauh lebih moderat daripada di Amerika.

Tentu saja, investor Eropa belum membuat tabungan mereka begitu menguntungkan dengan jenis investasi ini. Ke titik yang mengarah lumpuh sejak akhir 2016. Secara khusus, indeks pasar saham selektif ekuitas Spanyol, Ibex 35, yang telah kehilangan posisi dalam periode ini dan harus mengunjungi level yang tidak terlihat dalam beberapa tahun terakhir, seperti 8.600 poin yang telah dikunjungi dalam beberapa tahun terakhir. Oktober ini tahun. Karena alasan ini, kemungkinan kejatuhan di pasar saham akan lebih bernuansa, menurut sebagian besar analis keuangan.

Kiat untuk bertindak di pasar saham

tas Bagaimanapun, tidak akan ada solusi lain selain mengimpor serangkaian tindakan yang tujuan utamanya adalah melindungi uang kita dari apa yang mungkin terjadi di pasar ekuitas dalam beberapa bulan mendatang. Dengan pengambilan terbuka rekomendasi berikut yang kami sajikan dalam artikel di bawah ini.

  • Itu akan banyak lebih selektif untuk membuat portfolio investasi kami selanjutnya karena mulai sekarang, semua proposal pasar saham tidak akan berlaku lagi seperti yang terjadi hingga saat ini.
  • Tidak akan ada solusi lain selain diversifikasi investasi di pasar saham dengan aset keuangan lainnya sebagai formula untuk memperoleh keuntungan modal baru dari operasi yang dilakukan.
  • Transaksi di pasar saham harus dilakukan setiap saat Lebih cepat dan bertujuan untuk jangka waktu yang lebih pendek agar tidak terjebak dalam posisi terbuka.
  • Tidak diragukan lagi bahwa periode baru ini akan membawa yang baru peluang bisnis Mereka harus dideteksi untuk memanfaatkan skenario yang mungkin muncul mulai sekarang.
  • La intensitas jatuh bisa jadi kekerasan dan untuk alasan ini kehati-hatian harus menjadi denominator umum dalam tindakan investor kecil dan menengah.
  • Mungkin sudah waktunya untuk keluar dari pasar keuangan dan nikmati penghasilan yang terkumpul hingga saat ini. Di luar pertimbangan teknis lainnya.
  • Mulai sekarang akan jauh lebih rumit dapatkan hasilnya ditawarkan oleh ekuitas dalam beberapa tahun terakhir dan oleh karena itu perlu untuk menjalani skenario baru ini di pasar keuangan.

Isi artikel mengikuti prinsip kami etika editorial. Untuk melaporkan kesalahan, klik di sini.

Jadilah yang pertama mengomentari

tinggalkan Komentar Anda

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Bidang yang harus diisi ditandai dengan *

*

*

  1. Penanggung jawab data: Miguel Ángel Gatón
  2. Tujuan data: Mengontrol SPAM, manajemen komentar.
  3. Legitimasi: Persetujuan Anda
  4. Komunikasi data: Data tidak akan dikomunikasikan kepada pihak ketiga kecuali dengan kewajiban hukum.
  5. Penyimpanan data: Basis data dihosting oleh Occentus Networks (UE)
  6. Hak: Anda dapat membatasi, memulihkan, dan menghapus informasi Anda kapan saja.