Selalu dikatakan bahwa musuh utama pasar ekuitas adalah keraguan yang muncul di ekonomi, politik dan tentang dunia bisnis. Ini benar karena keraguan menghasilkan ketidakstabilan yang signifikan di pasar ekuitas. Sampai-sampai itu adalah salah satu alasan utama indeks saham mereka runtuh dalam konfigurasi harga mereka. Di luar pertimbangan lain yang bersifat teknis dan mungkin juga dari sudut pandang fundamentalnya.
Bagaimanapun, satu-satunya yang pasti saat ini, masih banyak pertanyaan yang harus diselesaikan, baik di pasar ekuitas nasional maupun di luar perbatasan kita. Dan itulah yang akan menentukan tas itu naik atau turun dalam beberapa bulan mendatang berdasarkan banyak variabel ini. Oleh karena itu, mulai sekarang, Anda tidak punya pilihan selain sangat waspada terhadap parameter penting ini jika Anda ingin membuat operasi Anda di pasar saham menguntungkan. Baik dalam hal membuka dan menutup posisi sekuritasnya.
Dalam konteks umum ini, kami akan menawarkan kepada Anda beberapa keraguan yang masih belum terpecahkan hingga hari ini. Ada banyak tapi bagaimanapun kita akan membuat daftar beberapa yang paling penting dan mana yang akan mempengaruhi perilaku pasar ekuitas dari sekarang. Dalam satu hal atau lainnya, karena Anda akan dapat memverifikasi mulai sekarang. Apalagi untuk mengembangkan investasi Anda di paruh kedua tahun ini. Periode di mana Anda harus memusatkan strategi Anda pada investasi jika Anda benar-benar tidak ingin membuat kesalahan yang membahayakan modal Anda.
Keraguan pasar: resesi
Data makroekonomi tidak diragukan lagi: kita sedang menghadapi periode perlambatan ekonomi dalam tatanan internasional. Nah, sekarang masih harus dilihat apakah pergerakan dalam ekonomi internasional ini dapat menyebabkan a resesi baru. Dalam hal ini, laporan terbaru dari organisasi internasional, seperti yang dibuat oleh Dana Moneter Internasional (IMF). Di mana terbukti bahwa setahun yang lalu, aktivitas ekonomi di hampir seluruh wilayah dunia mengalami akselerasi dan pertumbuhan ekonomi dunia diproyeksikan sebesar 3,9% pada 2018 dan 2019.
Banyak yang telah berubah sejak saat itu: meningkatnya ketegangan perdagangan antara Amerika Serikat dan China, ketegangan makroekonomi di Argentina dan Turki, gangguan di industri otomotif di Jerman, pengetatan kebijakan perkreditan di Tiongkok, dan kontraksi kondisi keuangan yang terjadi seiring normalisasi kebijakan moneter di negara-negara maju terbesar telah berkontribusi pada pelemahan ekspansi dunia yang cukup signifikan, terutama pada semester kedua tahun 2018.
Prakiraan untuk Masa Depan IMF
Sesuai ramalan dari Dana Moneter Internasional (IMF), mereka menilai bahwa pelemahan masih akan berlanjut pada 2019, dalam laporan mereka tentang ekonomi dunia (laporan WEO, untuk akronimnya dalam bahasa Inggris), kontraksi pertumbuhan diproyeksikan pada 2019 untuk 70% dari dunia ekonomi. Pertumbuhan global, yang menyentuh maksimum 4% pada 2017, turun menjadi 3,6% pada 2018 dan akan terus berada di lintasan tersebut. sebesar 3,3% pada 2019. Di sisi lain, mereka menekankan bahwa situasinya lebih buruk dari yang mereka harapkan dan mendorong pemerintah di seluruh dunia untuk meluncurkan peringatan mereka.
Sementara di sisi lain, dinyatakan dalam laporan Dana Moneter Internasional bahwa “prospek yang dihadapi oleh banyak negara sangat sulit, ditandai dengan ketidakpastian jangka pendek yang cukup besar, terutama karena tingkat pertumbuhan negara maju berkumpul menuju potensi jangka panjang yang sederhana ”. Fakta ini dapat direfleksikan di pasar ekuitas, dengan mengoreksi posisi mereka selama skenario ini berlangsung, yang sama sekali tidak optimis untuk ekonomi internasional.
Perang antara China dan Amerika Serikat
Semua pasar keuangan sedang menunggu apa yang mungkin terjadi dengan faktor ini. Dalam jangka pendek, tidak ada keraguan bahwa ini akan tercermin di pasar saham di seluruh dunia. Meski ada harapan bahwa masalah ini akan diselesaikan secara positif pada akhirnya. Kemungkinan besar di paruh kedua tahun ini. Tapi sementara itu, hal itu malah mengganggu pasar saham internasional dengan jatuh yang sangat parah dalam beberapa sesi perdagangan, dengan depresiasi di atas 2%. Tak heran, menurut sejumlah laporan internasional, pertumbuhan ekonomi dunia akan bergantung padanya. Dengan pengaruh yang menentukan di pasar ekuitas.
Sementara di sisi lain, ini mungkin fakta yang diduga selama beberapa bulan ke depan yang dapat membawa lebih banyak ketidakstabilan ke pasar ekuitas di seluruh dunia. Setiap berita tentang fakta penting ini diteliti oleh agen keuangan yang berbeda. Sampai-sampai dapat menyebabkan penurunan atau kenaikan besar di pasar saham. Bagaimanapun, apa yang dihasilkannya banyak ketidakstabilan di pasar. Di mana volatilitas menjadi salah satu penyebut umum utama di semua level.
Kenaikan suku bunga di zona euro
Meskipun dalam beberapa bulan terakhir ini adalah masalah yang agak dilupakan oleh pasar ekuitas, masalah ini hadir di sana. Sehingga investor kecil dan menengah menyadari evolusi mereka ketika tiba saatnya untuk membentuk portofolio investasi berikutnya. Pada prinsipnya, sudah diprogramkan suku bunga naik tahun depan. Tetapi setiap perubahan dalam strategi dapat menyebabkan pergerakan yang sangat kejam di pasar ekuitas. Kami harus sangat berharap tentang keputusan yang mungkin diambil oleh Bank Sentral Eropa (ECB).
Dalam pengertian ini, tidak ada keraguan bahwa akan ada kerugian dan keuntungan besar dalam sekuritas yang membentuk pendapatan variabel nasional. Mengenai yang pertama, bank-bank yang dengan skenario harga uang murah memiliki margin intermediasi yang lebih sedikit untuk menghasilkan keuntungan. Sementara di sisi lain, Penerima manfaat dari langkah ini adalah perusahaan listrik. Tidak mengherankan jika dalam enam bulan terakhir ini mereka telah menguat di atas 30%. Menjadi sektor terbaik ekuitas Spanyol, sejauh ini. Selain itu, merekalah yang membagikan dividen terbaik, dengan imbal hasil di atas 6%.
Keluar pasti dari Brexit
Keluarnya Inggris Raya secara definitif dari lembaga-lembaga komunitas semakin jarang diperdagangkan di pasar saham karena fakta bahwa kemungkinan ini telah terjadi. Ini seharusnya masih membuat kami khawatir, tetapi dengan intensitas beberapa bulan terakhir. Di mana secara praktis menentukan evolusi tas dari semua sudut pandang yang memungkinkan. Mulai sekarang, ini tidak akan menjadi faktor penentu seperti sebelumnya, meskipun mungkin memberikan lebih dari ketakutan untuk beberapa saham yang paling terpengaruh. Karena mereka berada dalam ekuitas nasional, Santander, Sabadell, Iberdrola dan tentang maskapai IAG. Mereka mungkin masih mengalami koreksi besar dalam harga mulai sekarang.
Keluarnya Inggris Raya secara definitif bisa menjadi kelonggaran bagi investor kecil dan menengah. Lebih dari segalanya karena mereka akan menghilangkan keraguan dari atas dan fakta ini dapat mengarahkan mereka untuk mengembangkan strategi investasi mereka dengan optimisme lebih dari sekarang. Setidaknya itu akan menjadi faktor yang tidak lagi terdaftar di pasar saham sejak tanggal keluar terakhir dari Inggris Raya. Diharapkan keputusan ini tidak akan tertunda lama, untungnya bagi sebagian investor kecil dan menengah.
Lokomotif Eropa melambat
Ketidakstabilan politik dan ekonomi dapat mencapai salah satu negara paling kuat di Uni Eropa seperti Jerman. Hantu dari pemilihan awal ia terbang ke seluruh pasar saham Eropa dan ini tidak disukai oleh investor kecil dan menengah. Bahwa mereka melihat bagaimana keraguan baru mencengkeram mereka untuk membuat keputusan dari saat-saat yang tepat ini dan bahwa pada tanggal tertentu hal itu dapat memberikan tekanan jual yang sangat kuat di pasar ekuitas. Di luar pertimbangan teknis lainnya yang akan menjadi subjek analisis lain.
Di sisi lain, kita tidak bisa melupakan pengaruh besar Jerman terhadap perkembangan pasar keuangan di seluruh benua Eropa. Dimana semua titik data dalam arti ada penurunan ekonomi layak untuk dipertimbangkan. Dan itu bisa membawa pasar saham ke level yang lebih rendah daripada yang dikutip saat ini. Serta efek psikologisnya bagi sebagian besar investor kecil dan menengah. Sejauh mereka dapat memilih posisi pendek daripada pembeli. Atau bahkan mereka berada dalam posisi untuk mengontrak serangkaian produk keuangan berdasarkan arus bearish pasar saham. Dengan segala sesuatu yang menyiratkan penerapan strategi ini dalam investasi. Di luar pertimbangan teknis lainnya yang akan menjadi subjek analisis lain.