BME, melalui Bursa Efek Bilbao, mengaku akan memperdagangkan besok edisi baru obligasi berkelanjutan yang diluncurkan oleh Pemerintah Basque dengan jumlah 600 juta euro. Obligasi tersebut berjangka waktu 10 tahun (jatuh tempo akhir dijadwalkan pada 30 April 2029) dan akan memperoleh kupon tahunan sebesar 1,125%. Masalah ini adalah bagian dari otorisasi Pemerintah Basque tanggal 5 Februari untuk melaksanakan operasi keuangan jangka panjang dengan jumlah maksimum 1.260,53 juta euro.
Norbolsa, BBVA dan Crédit Agricole telah bertindak sebagai Koordinator Global dan bersama-sama dengan HSBC, Santander, Banco Sabadell dan Caixabank mereka telah menjadi Bookrunners Bersama dalam penempatan masalah tersebut. Di sisi lain, perlu dicatat bahwa dalam masalah ini, Pemerintah Basque memiliki peringkat dalam kategori yang diklasifikasikan sebagai A3, yaitu stable outlook, oleh Moody's; A +, pandangan positif, dari S&P; dan A - pandangan stabil, dari Fitch. Masalah tersebut masing-masing telah memperoleh peringkat A3 / A- dari Moody's dan Fitch.
Dalam hal ini, ini adalah edisi kedua dari obligasi berkelanjutan yang telah diluncurkan oleh Pemerintah Basque dalam beberapa tahun terakhir dan diakui untuk diperdagangkan oleh Bursa dan Pasar Saham Spanyol (BME). Dimana, emisi terjadi dalam kerangka Tujuan Pembangunan Berkelanjutan Perserikatan Bangsa-Bangsa (ODS) dan termasuk proyek di bidang pendidikan, kesehatan, kemajuan sosial ekonomi, penciptaan lapangan kerja atau energi terbarukan, di antara beberapa yang paling relevan di bidang kerja sama.
Obligasi Basque: profitabilitas mereka
Produk baru ini dari pendapatan tetap daerah umum pengembalian tabungan tahunan 1,125%. Ini bukanlah pengembalian yang sangat menuntut bagi penabung kecil dan menengah, meskipun memberikan bunga tetap dan terjamin setiap tahun di atas produk perbankan utama. Diantaranya, deposito berjangka tetap, surat promes bank dan segala jenis hutang publik. Tepatnya di yang terakhir, rasio yang mencerminkan lelang terbaru menunjukkan bahwa obligasi 5 tahun menawarkan perkiraan imbal hasil tahunan 0,175%, jelas di bawah produk keuangan baru ini.
Ini bukan produk yang menguntungkan saat ini, tetapi itulah ditujukan untuk profil investor yang sangat konservatif. Di mana mereka lebih suka menyimpan tabungan mereka daripada pertimbangan lain yang lebih agresif. Namun, salah satu keuntungannya yang paling relevan adalah mereka dapat berlangganan dari jumlah yang sangat terjangkau ke semua rumah tangga. Berbeda dengan pembelian dan penjualan saham di pasar saham yang membutuhkan kebutuhan moneter yang lebih besar. Menjadi salah satu perbedaannya yang paling menonjol bersama dengan struktur produk yang sama sekali berbeda.
Format lain: Obligasi Pemerintah
Mereka adalah sekuritas pendapatan tetap jangka pendek yang diwakili secara eksklusif oleh entri buku. Mereka dibuat pada bulan Juni 1987, ketika Annotations Public Debt Market mulai beroperasi. Mengenai tagihan, mereka dikeluarkan melalui lelang. Jumlah minimum setiap permintaan adalah mulai 1.000 euro, dan permintaan untuk jumlah yang lebih tinggi harus kelipatan 1.000 euro. Mengenai struktur umumnya, ini adalah sekuritas yang diterbitkan dengan harga diskon sehingga harga perolehannya lebih rendah dari jumlah yang akan diterima investor pada saat penebusan. Perbedaan antara nilai penebusan Bill (1.000 euro) dan harga akuisisi adalah bunga atau hasil yang dihasilkan oleh Treasury Bill.
Di sisi lain, penting juga untuk menyebutkan bahwa obligasi dan obligasi pemerintah adalah surat berharga yang diterbitkan oleh Departemen Keuangan untuk jangka panjang. Kedua produk keuangan ini sama dalam semua karakteristiknya kecuali untuk jangka waktu, yang untuk obligasi berkisar antara 2 dan 5 tahun, sedangkan pada obligasi lebih dari 5 tahun. Mereka dikeluarkan melalui lelang kompetitif dan nilai nominal minimum yang dapat diminta dalam lelang adalah 1.000 euro, dan permintaan untuk jumlah yang lebih tinggi harus kelipatan dari jumlah yang disebutkan di atas.
Dengan jangka waktu 3 dan 5 tahun
Saat ini Departemen Keuangan menerbitkan obligasi 3 dan 5 tahun, sedangkan obligasi memiliki jangka waktu permanen yang jauh lebih lama, yaitu 10, 15 dan 30 tahun. Di sisi lain, entitas keuangan pada umumnya telah menetapkan komisi untuk penjualan sekuritas dalam tarifnya, yang berkisar antara 0,10% hingga 1,00% dari jumlah nominal transaksi dan yang akan didiskontokan dari harga jual. Ingatlah bahwa semua sekuritas Treasury dapat dijual sebelum jatuh tempo di pasar sekunder. Untuk melakukan ini, cukup memberikan pesanan penjualan kepada lembaga keuangan tempat mereka diakuisisi.
Mengenai aspek ini, perlu ditekankan bahwa ketika investor memutuskan untuk menjual sekuritasnya di pasar sekunder, ia dapat mengalami kerugian atas investasi yang ia lakukan pada awalnya, yang tidak terjadi. jika sekuritas dimiliki hingga jatuh tempo. Salah satu daya tariknya adalah bahwa imbal hasil dikumpulkan pada awal kontrak dan tidak perlu menunggu jatuh tempo untuk memiliki lebih banyak likuiditas di rekening tabungan, seperti yang terjadi, misalnya, dalam deposito bank berjangka tetap. Bagaimanapun, ini adalah produk yang sepenuhnya aman yang memiliki jaminan negara penuh.
Apakah ikatan patriotik itu?
Mereka adalah produk yang sangat populer beberapa tahun yang lalu, tetapi daya tarik mereka menurun tajam. Mereka adalah obligasi yang diterbitkan dari berbagai komunitas otonom di negara kita. Yaitu, dengan siaran di Castilla y León, Kepulauan Balearic, Madrid, Basque Country atau Galicia. Dengan ciri khas masing-masing menawarkan profitabilitas yang berbeda. Pindah di pinggiran yang masuk dari 1% hingga 6% tergantung siarannya. Dengan jangka waktu tinggal yang sangat fleksibel antara semuanya dan yang bergerak antara 12 dan 48 bulan, sehingga dapat menyesuaikan dengan semua profil investor kecil dan menengah.
Sementara di sisi lain, mereka yang berdenominasi ikatan patriotik tidak selalu tersedia dalam penawaran yang dihasilkan. dari komunitas otonom yang berbeda. Sebaliknya, jika tidak, keberadaannya saat ini agak langka karena adanya kendala pembiayaan dari pihak badan otonom. Sampai-sampai sangat sulit untuk mendeteksinya pada saat yang tepat ini. Ini adalah tren umum yang berulang sejak krisis ekonomi terakhir. Dengan hanya beberapa proposal yang sangat spesifik yang muncul dalam penawaran di kelas produk ini.
Margin yang berbeda dalam profitabilitas
Fakta bahwa tingkat bunga yang ditawarkan oleh obligasi patriotik sangat divergen disebabkan oleh risiko yang ditanggung oleh masing-masing obligasi. Sementara profitabilitas lebih tinggi, mereka juga lebih tinggi. Sedangkan di sisi lain yang menghasilkan bunga yang lebih sederhana, sekitar 1% atau 2%, adalah yang demikian menawarkan lebih banyak keamanan dan risikonya menurun secara signifikan. Semua ini berdasarkan nilai yang diberikan oleh lembaga pemeringkat. Dalam pengertian ini, dan untuk memberikan contoh praktis, penerbitan obligasi di Catalonia menghasilkan profitabilitas tertinggi karena risikonya justru paling tinggi. Dengan hanya beberapa proposal yang sangat spesifik yang muncul dalam penawaran di kelas produk yang ditujukan untuk investasi swasta dan swasta.
Karakteristik ini adalah penyebut umum dari produk ini yang ditujukan untuk tabungan dan pada saat yang sama memungkinkan investor kecil dan menengah untuk memilih model yang paling mereka inginkan. Di mana Anda harus menggabungkan profitabilitas dengan risiko dalam ikatan patriotik. Untuk mencapai persamaan yang lebih seimbang berdasarkan semua variabel tersebut. Dengan masalah yang tersedia dengan jumlah yang berbeda untuk kontrak. Di luar pertimbangan teknis lainnya dan mungkin juga dari sudut pandang fundamentalnya.
Keunggulan produk ini
Manfaat yang dihasilkan dengan mengontrak model tabungan ini harus disorot. Di antara yang menonjol kontribusi berikut yang kami paparkan di bawah ini:
- Mereka menawarkan a profitabilitas tetap meski sangat minim untuk kepentingan pemegangnya.
- Anda dapat memilih di antara model yang berbeda membuat kontrak berdasarkan kebutuhan nyata pengguna bank.
- Profitabilitas Anda itu dibebankan di awal formalisasi dan tidak pada saat jatuh tempo untuk menghasilkan daya tarik yang lebih besar untuk berlangganan.
- Mereka dibuat dengan tenggat waktu yang berbeda permanen dan karena itu memberikan fleksibilitas yang lebih besar untuk mempekerjakannya kapan saja.
- Mereka adalah produk yang ada didukung oleh badan publik dan bukan swasta dan dalam pengertian ini dapat menghasilkan keamanan yang lebih besar pada profitabilitas yang dihasilkan oleh obligasi.
- Itu adalah sebuah produk turunan dari pendapatan tetap dan ini menyiratkan bahwa profitabilitas mereka jauh lebih terbatas dan dalam banyak kasus berada pada level minimum, seperti yang terjadi saat ini.
- Ini bukan produk keuangan yang homogen, tetapi sebaliknya, ada format berbeda yang dapat dikontrak: obligasi negara, obligasi patriotik, dll.
- Dan akhirnya, tidak diragukan lagi bahwa ini adalah alternatif lain yang dapat Anda pilih untuk membuat tabungan Anda menguntungkan.