Tampaknya minat berinvestasi pada saham Inggris telah kehilangan kredibilitasnya akhir-akhir ini. Ketika negara ini menghadapi inflasi yang tinggi, krisis energi yang semakin meningkat, penurunan pertumbuhan ekonomi dan sekarang pergantian kepemimpinan di negara tersebut, para investor telah membuang pound dan bonos dari Inggris. Namun di setiap krisis, selalu ada peluang untuk menghasilkan uang. Dan yang ini tidak berbeda...
Mengapa investor khawatir dengan Inggris?🤦♀️
1. Perekonomian Inggris sedang tidak mengalami momen terbaiknya.😓
Dengan segala hal yang dihadapi perekonomian Inggris, tahun depan tidak akan mudah. Itulah sebabnya investor bersikap skeptis terhadap a Paket £100.000 miliar ($115.000 miliar), yang diperkenalkan oleh perdana menteri baru, Liz Truss, untuk mengarahkan perekonomian melalui krisis ekonomi. Mereka tahu bahwa belanja publik yang lebih tinggi cenderung menyebabkan inflasi yang lebih tinggi, dan hal ini tidak dapat dihindari oleh Inggris. Inflasi sudah melebihi 10% dan merugikan perekonomian negara. Dan dengan perang Rusia di Ukraina yang menyebabkan kenaikan lebih lanjut pada harga pangan dan bahan bakar, inflasi diperkirakan hanya akan meningkat pada musim dingin ini. Jadi paket belanja pemerintah yang besar dapat mendorong harga naik lebih jauh lagi, mungkin sebanyak 22% tahun depan, menurut bank investasi Goldman Sachs.
Perkiraan Pertumbuhan Pertumbuhan CPI Inggris. Sumber: Ini Uang.
2. Pound kehilangan kredibilitas. 💱
Para ekonom kini sepakat bahwa Inggris sedang menuju stagflasi, periode pertumbuhan yang lambat atau negatif dan inflasi tinggi yang suram dan berkepanjangan. Dan meskipun semua ini tidak bagus, semuanya tampaknya menjangkau pasar. Pada bulan Agustus, obligasi Inggris bertenor 10 tahun mengalami kenaikan imbal hasil terbesar sejak akhir tahun 1980. Dan sterling juga turun tajam, turun 4,5% terhadap dolar AS. Ini adalah hasil terburuk di antara mata uang utama negara-negara industri “G10”.
Evolusi pound sterling dan indeks utang publik Inggris pada bulan Agustus. Sumber: Bloomberg.
Kelemahan pound memperburuk keadaan. Inggris mempunyai "defisit transaksi berjalan", yaitu, mereka mengimpor lebih banyak produk dibandingkan mengekspornya, dan mata uang yang lebih lemah menjadikan impor mereka lebih mahal, yang selanjutnya memicu inflasi dan dapat semakin menurunkan nilai tukar pound. defisit. Dalam kasus terburuk, bahkan bisa turun 30% lagi, menurut Deutsche Bank.
Bagaimana kita memanfaatkan peluang investasi saham ini?🧐
Ada pepatah lama yang mengatakan bahwa mereka yang berinvestasi di obligasi lebih pintar daripada mereka yang berinvestasi di saham. Tidak semua orang setuju dengan hal itu, tapi masalahnya, ketika mereka berubah pikiran, di situlah kita harus memperhatikan. Dan tekanan jual yang besar pada bulan Agustus pada sterling dan obligasi Inggris mungkin merupakan salah satu momen tersebut. Jika menurut Anda investor obligasi sedang merencanakan pergerakan dalam perekonomian Inggris, kami dapat memanfaatkan situasi ini dengan empat pergerakan untuk portofolio kami:
1. Bencana Poundsterling.📉
Investor semakin yakin bahwa pound akan diperdagangkan setara dengan dolar AS, mungkin pada awal tahun depan. Kami dapat mempertimbangkan untuk menjual pound dan membeli dolar, sebuah langkah yang dapat kami lakukan dengan margin melalui broker kami. Kita juga bisa membeli ETF WisdomTree Panjang USD Pendek GBP (GBUS).
2. Beli FTSE 100 dan jual FTSE 250.🔀
Perekonomian Inggris berada di bawah tekanan, namun FTSE 100 yang berfokus pada saham besar sebenarnya adalah salah satu indeks dengan kinerja terbaik sepanjang tahun ini. Hal ini karena banyak perusahaannya memiliki investasi luar negeri yang besar dan pendapatan dalam dolar AS, sehingga lemahnya pound Inggris membantu keuntungan mereka. Sementara itu, FTSE 250, yang berfokus pada perusahaan menengah dan lebih terekspos terhadap perekonomian Inggris, mengalami kerugian. Jika menurut Anda tren ini akan terus berlanjut, kita dapat membelinya Pelopor FTSE 100 ETF (VUKE), dan menjualnya Pelopor FTSE 250 ETF (VMID).
3. Beli saham Shell.🐚
Jika Anda ingin mendapatkan paparan terhadap minyak dan gas, Kulit (SHEL LN), perusahaan terbesar di FTSE 100, adalah pilihan terbaik untuk portofolio investasi saham Anda. Ia memiliki rasio harga-pendapatan (PE) sebesar 5 kali, dibandingkan dengan rasio harga-pendapatan rata-rata indeks sebesar 9 kali. Meski imbal hasil dividen hanya 3,5%, perseroan mengganjar pemegang sahamnya dengan pembelian kembali saham. Keuntungan yang kuat dan perolehan arus kas bebas membuat kemungkinan pertumbuhan dari pembelian kembali £6.000 miliar ($7.000 miliar) saat ini. Shell juga terdaftar di AS dan diperdagangkan dalam dolar (TOLONG KAMI).
4. Investasi saham pada sektor diskresi konsumen.💳
Hal ini mungkin tampak bertentangan tetapi sebenarnya tidak demikian. Belanja diskresi konsumen jelas merupakan pengeluaran yang diperoleh setelah membayar barang-barang penting, “kebutuhan”, seperti pemanas, sewa atau makanan. Restoran dan toko roti termasuk dalam kategori pengeluaran diskresi yang “lunak”. Selain itu, toko roti dan restoran pizza harus menggunakan ovennya sendiri (mereka mengonsumsi gas dan listrik hampir sepanjang hari). Oleh karena itu, tidak mengherankan jika harga sahamnya anjlok akibat krisis energi dan kenaikan biaya hidup. Namun pada hari Selasa, hal itu mulai berubah ketika rincian paket stimulus baru mulai muncul. Hal ini diharapkan mencakup dukungan bagi dunia usaha dan rumah tangga, yang menunjukkan bahwa kondisi terburuk mungkin sudah berakhir bagi sektor konsumen. Kemudian, kita bisa memilih untuk melakukan investasi pada saham Restaurant Group (RTN LN) atau jaringan toko roti Greggs, (GRG LN), atau dari Domino Pizza (MATAHARI LN), waralaba Inggris dari American Domino's Pizza.