Selalu dikatakan bahwa ketidakpastian adalah skenario kasus terburuk untuk pasar ekuitas. Nah, inilah yang bagaimanapun juga bisa terjadi di Spanyol, dengan kemungkinan terjadi di bulan November pemilihan legislatif diulang. Saat ini, indeks acuan pasar saham Spanyol, Ibex 35, belum memasukkan faktor tersebut dalam kebijakan. Tetapi ini tidak berarti bahwa situasi ini dapat meningkat dalam beberapa hari mendatang. Tidak mengherankan, kekhawatiran terhadap perusahaan yang tercatat di pasar modal terwujud dalam pernyataan para pemimpin utamanya.
Dalam konteks umum ini, perlu dicatat bahwa Ibex 35 sedang berjuang untuk mengatasi penghalang psikologis penting yang dimilikinya pada 9.000 poin. Ini adalah pertarungan yang sulit di antara keduanya posisi beli dan jual dan itu akan memberikan tren yang diambil ekuitas dalam beberapa bulan mendatang. Dalam pengertian ini, melebihi tingkat kutipan ini akan menunjukkan dengan sangat jelas bahwa ini akan menjadi saat yang tepat untuk mengambil posisi dalam nilai pasar saham dari indeks ini. Meskipun mengetahui bahwa beberapa nilai akan lebih sensitif daripada yang lain terhadap pengulangan atau tidaknya pemilu baru.
Dalam hal ini, perlu ditegaskan bahwa ada beberapa sektor ekuitas nasional yang lebih sensitif terhadap fakta politik ini karena diatur. Ini adalah kasus spesifik perusahaan listrik yang tergantung dengan cara tertentu pada keputusan yang dibuat oleh eksekutif baru. Sementara yang lain sama sekali tidak peduli dengan apa yang mungkin terjadi dalam beberapa tanggal mendatang. Tetapi tidak ada keraguan tentang bahwa ketika ketidaktahuan ini diselesaikan, Ibex 35 akan bereaksi dengan satu atau lain cara, setidaknya untuk beberapa sesi perdagangan.
Pilihan baru: nilai yang masuk akal
Jika ada sektor dalam ekuitas yang dapat dirugikan oleh keputusan ini dan kembali ke pemungutan suara, itu adalah listrik. Sampai-sampai mereka bisa mengalami kemunduran harga sebagai konsekuensi dari perlunya regulasi dari bagian penetapan harga listrik. Ini adalah salah satu segmen ekonomi yang memiliki kinerja terbaik dengan pemerintahan sebelumnya. Sampai-sampai mereka telah mencapai harga tertinggi mereka dalam beberapa tahun terakhir dalam periode ini dan bahwa dalam beberapa kasus telah membawa mereka ke situasi kenaikan bebas, angka-angka terbaik karena mereka tidak lagi memiliki perlawanan ke depan. Ini adalah kasus spesifik Iberdrola dan Endesa, dua dari perusahaan paling menguntungkan sejak Sánchez menyetujui pemerintah.
Di sisi lain, harus ditekankan bahwa sekuritas ini akan menawarkan dividen dengan profitabilitas mendekati 7%. Dengan kata lain, pada tingkat tertinggi anggota indeks ekuitas selektif, Ibex 35. Setiap penundaan dalam pembentukan pemerintah dapat menghukum tindakannya mulai sekarang. Karena itu, menjadi salah satu segmen yang paling tertarik untuk memiliki pemerintahan dengan cepat tanpa harus melalui pemungutan suara lagi. Meskipun benar bahwa potensi revaluasi mereka telah habis karena nilai-nilai ini tumbuh sangat vertikal hanya dalam beberapa bulan.
Bank paling terkemuka di Brussel
Sektor utama lainnya dari ekuitas Spanyol adalah yang diwakili oleh bank-bank dan yang hingga kini telah menjadi salah satu yang merugi terbesar. Karena tindakan Anda telah terdepresiasi lebih dari 30% dalam dua belas bulan terakhir. Tetapi masalah mereka lebih berkaitan dengan keputusan yang dibuat di Uni Eropa daripada di eksekutif Spanyol. Terutama ketika harus memutuskan apa yang akan terjadi pada suku bunga di zona euro. Karena, karena semuanya tampaknya menunjukkan bahwa kenaikan mereka harus menunggu lebih lama dan ini bukan berita yang menguntungkan bank Spanyol, atau orang Eropa.
Sementara di sisi lain, para anggota ini mendapati diri mereka dengan aspek teknis yang sangat memburuk karena mereka telah mengambil alih dukungan yang sangat relevan dalam penyesuaian harga mereka. Dalam pengertian ini, pemerintah nasional dapat menawarkan sangat sedikit, baik dalam arti maupun yang lain. Dengan posisi mereka bagaimana skenario pemilu baru akan mempengaruhi mereka di pasar saham agak netral. Dengan kata lain, kita tidak perlu menunggu perubahan yang sangat signifikan tentang apa yang mungkin terjadi pada bulan-bulan ketidakpastian politik di Spanyol ini. Di luar rebound logis yang mungkin Anda kembangkan dalam beberapa minggu mendatang.
Industri bisa menjadi lebih buruk
Data di baru registrasi kendaraan pada kuartal sebelumnya telah menjadi kendi air dingin untuk ekspektasi sektor. Dengan menunjukkan perlambatan yang jelas yang mungkin dirugikan oleh keterlambatan pemerintahan baru. Menjadi salah satu orang yang paling sensitif terhadap keputusan ini yang membuat sebagian besar masyarakat Spanyol dalam ketegangan. Memang benar salah satu sektor yang terkena dampak adalah mobil, tetapi hal itu mempengaruhi semua industri secara umum dan tanpa pengecualian apapun. Setiap penundaan dalam pembentukan eksekutif bertentangan dengan kepentingan mereka dan faktor ini dapat diperhitungkan dalam pembentukan harga mereka di pasar saham.
Tidak boleh dilupakan bahwa saham-saham ini bersifat siklus dan ini berarti bahwa mereka memiliki perilaku yang sangat aneh seperti yang diketahui oleh investor kecil dan menengah yang memiliki lebih banyak pengalaman di pasar keuangan. Dalam praktiknya, ini menunjukkan bahwa perilakunya lebih baik daripada di periode ekonomi ekspansif lainnya. Sebaliknya, mereka cenderung mengembangkan evolusi yang lebih buruk dalam skenario resesi ekonomi. Dengan volatilitas yang jauh lebih tinggi daripada di sektor ekuitas lainnya di Spanyol. Sangat rentan terhadap keputusan yang diambil oleh pemerintah seperti yang terjadi beberapa tahun terakhir ini.
Konsumsi akan terus berfungsi
Sektor ini juga tidak terlalu dipengaruhi oleh keputusan yang mungkin dibuat oleh eksekutif negara kita. Dan ketika periode resesif tiba, latihan itu datang nilai tempat tinggalatau di posisi oleh investor kecil dan menengah. Untuk alasan yang sangat sederhana menjelaskan dan bahwa barang kebutuhan pokok akan selalu terus dikonsumsi. Sebagai contoh, di segmen makanan dan meskipun tidak terlalu kuat di negara kita, ia dapat menawarkan proposal pasar saham yang aneh untuk membuat tabungan menguntungkan dari momen-momen yang tepat ini. Di luar aspek teknis di mana mereka terdaftar sekarang.
Namun demikian, tidak banyak perwakilan segmen usaha ini di pasar berkelanjutan nasional dan hal tersebut dapat menimbulkan lebih dari satu kendala dalam pembentukan portofolio efek untuk beberapa kuartal ke depan. Berada dalam banyak kasus perusahaan dengan kapitalisasi rendah dan menengah dan karena itu memindahkan sangat sedikit judul di semua sesi perdagangan. Akibat karakteristik yang sangat khusus ini, tidak diragukan lagi bahwa investor memerlukan lebih banyak upaya untuk menyesuaikan harga masuk dan keluar pada sekuritas di sektor ini. Itu adalah faktor yang harus Anda ramalkan dalam semua operasi yang dilakukan.
Perusahaan konstruksi menunggu pemerintah
Di antara yang paling terpengaruh oleh kemungkinan skenario pemilihan baru adalah perwakilan dari sektor konstruksi yang kuat. Tidak mengherankan, banyak dari pekerjaan dan proyek mereka bergantung pada kontrak yang diberikan oleh Negara dan dalam hal ini penundaan pembentukan pemerintahan tidak menguntungkan kepentingan bisnis mereka. Sampai-sampai mereka telah memoderasi peningkatan mereka di sesi perdagangan terakhir. Setelah mengembangkan arus bullish yang kuat sejak krisis ekonomi berakhir. Selain itu, mereka juga mendapat keuntungan dari kembali ke batu bata oleh ekonomi Spanyol dan itu telah menghasilkan bahwa banyak perusahaan yang terdaftar telah mengapresiasi secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir.
Aspek lain yang harus diperhatikan tentang segmen bisnis ini adalah mungkin salah satu yang paling terpengaruh oleh kemungkinan resesi dalam perekonomian Spanyol. Dan lebih banyak lagi ketika tindakan tidak diambil untuk menonaktifkan skenario baru yang membayangi ini. Dalam pengertian ini, ini adalah salah satu segmen pasar saham yang paling berisiko untuk posisinya karena terkait erat dengan siklus ekonomi.
Tidak mengherankan, sebagian besar analis keuangan berpendapat bahwa lebih baik berada di luar dalam operasi mereka sehingga merugikan sekuritas lain yang lebih aman dan yang dapat menawarkan perlindungan terhadap arus moneter. Dari sudut pandang ini, membuka posisi di dalamnya menghasilkan opsi kerugian yang lebih besar daripada keuntungan. Keadaan yang pada akhirnya harus dihindari dengan segala cara agar modal kita yang diperuntukkan untuk investasi tidak berkurang mulai sekarang. Dimana prospek pasar saham tidak sepenuhnya positif.