A különböző derivatív pénzügyi eszközök között találunk pénzügyi opciókat. Az opciók olyan szerződések, amelyekkel a vevők és az eladók kereskednek. Lehetőséget adnak a tulajdonosoknak (de nem a kötelezettséget), hogy a jövőben fix áron vásárolhassanak vagy adhassanak el értékpapírokat. Ennek a szerződésnek és jognak a gyakorlása nem ingyenes, mivel ha így lenne, akkor csak nyerésre vagy nem vesztésre lenne lehetőség. A szerződés megvásárlásához ki kell fizetnie az úgynevezett "prémiumot" az eladónak. Éppen ellenkezőleg, ha eladó vagy, akkor ennek a prémiumnak a kedvezményezettje leszel.
Mivel a pénzügyi lehetőségek több közgazdasági és pénzügyi ismeretet igényelnek, nem könnyű megérteni őket. Ehhez ennek a cikknek a célja a mechanizmus magyarázata hogyan működnek és mit jelent vevőnek vagy eladónak lenni egy Call vagy Put szolgáltatásban. Szintén a különféle kockázatok és a módszer előnyei befektetni. Remélem hasznosnak találja!
Mi az a pénzügyi lehetőség?
A pénzügyi opció két fél (vevő és eladó) között létrejött szerződés, amely a szerződés / opció vevőjének jogot ad, de nem kötelezettséget vételre (ha hívást vett fel) vagy eladásra (ha vételt tett). Put) egy eszköz előre meghatározott jövőbeli árán. Másrészről, a szerződés / opció eladójának eladási vagy vásárlási kötelezettsége van azon az áron, amelyről a vevő bármikor megállapodott.
Azóta széles körben használják fedezeti stratégiákként egyfajta "biztosításként" működnek. Ha a befektetők úgy vélik, hogy hirtelen mozgások lehetnek a piacon, akkor lehetőség van pénzügyi opció megvásárlására. Ugyancsak lehetőségként profitálni a hirtelen mozgásokból, mivel a veszteségek korlátozottak és a nyereség korlátlan (erről később beszélek).
Ennek a jognak a gyakorlásához a vevő mindig prémiumot fizet az eladónak. A pénzügyi opció eladója mindig megkapja azt a díjat, amelyet a vevő fizetett. Innen, más szavakkal, a szerződés létrejött. Mit jelent ez a szerződés az egyes felek számára? Ehhez nézzük meg, hogy milyen kétféle pénzügyi opció létezik, a vételi és eladási lehetőség, és mit jelent minden esetben vevőnek vagy eladónak lenni.
Mi a Call opció?
Hívás is kezdeményezhető Vásárlási lehetőség. Ez egy szerződés, amely lehetővé teszi a jövőben eszköz megvásárlását már meghatározott áron. Ezeknek a pénzügyi opcióknak lehetnek mögöttes részvényeik, indexeik, áruk, fix kamatozású ... Nagy a sokféleség. A vételi és eladási opciók hasonlóságai és különbségei abban rejlenek, hogy a vételi jogok eladási jogokká és eladási jogokká válnak. Lejáratkor vásárolni nem kell (kivéve az eladót). De hogy jobban megértsük a mechanizmust, nézzük meg, mit jelent velük működni.
Vásároljon hívást
A vételi opcióban a vevő kiválaszthatja azt az árat, amelyen a jövőben vásárolni szeretne. Nyilvánvaló, hogy mindannyian szeretnénk minél kevesebbet fizetni, annál jobb. Ehhez van egy prémium (az az ár, amelyet a szerződés ér). Ha az ár, amelyen vásárolni szeretne, a jelenlegi tőzsdei ár alatt van, a prémium drága lesz. És minél alacsonyabb az ár, annál drágább a prémium (általában arányos). Ezért általában olyan árakat határoznak meg (és ez a legnormálisabb dolog), amelyek nagyon közel vannak vagy meghaladják a felsorolt árat. Minél távolabb van, annál nehezebb lesz az árajánlat érkezése, következésképpen olcsóbb lesz a prémium.
- Első példa veszteség esetén. Képzeljük el, hogy egy opciót szeretnénk vásárolni az X vállalatnál, amely 20 dolláros árfolyamon kereskedik. Szeretnénk egy hónapon belül lejáró vételi opciót vásárolni, és úgy döntünk, hogy 50 dollárt választunk és 21 dollár prémiumot fizetünk. E hónap után az állomány nagyon csökkent és 1 dolláron van. Ebben az esetben úgy döntöttünk, hogy nem vásárolunk 15 dollárért (mert mi sem vagyunk hülyék). A veszteségek? Az általunk fizetett prémium, 1 dollár. (A szerződések általában 100 részvényre vonatkoznak, tehát a prémium 1 dollár a szerződés minden részvényére. Ha 100 van, a veszteség 100 dollár lenne)
- Második példa nyerés esetén. Az X cégnél 1 dollárért vásároltuk a Call-t. Mint korábban, 20 dolláron jegyzik, és megvásároltuk azzal a joggal, hogy megvásároljuk őket, ha szeretnénk 50 dollárért (ugyanez érvényes). Látjuk, hogy a vállalat tovább emelkedik, végül lejáratkor 21 dollár. Mit csináljunk? A vételi jogot 24 dollárért gyakorolják, és mivel a piac 20 dolláron van, minden megvásárolt részvény után 21 dollárt keresünk. Természetesen ez nem a végső nyereség, a befizetett prémium 24 dollár volt, tehát részvényenként valóban 20 dollárt keresne. Ebben az esetben a kereset korlátlan lehet.
Adjon el egy hívást
Sokkal magasabb kockázatot jelent, hogy eladóként hívást és eladást. Itt a veszteségek nem korlátozottak, de korlátlanok lehetnek. A vásárlóval ellentétben a nyereség korlátozott, mert amit keresnek, az a prémium.
Eladónak lenni prémiumban részesül, és akkor köteles eladni, amikor a vevő akarja, vagy ha neki megfelel. Ha egy vételi eladást eladnak, az ideális eset az lenne, ha az eszköz ára megegyezik vagy elmarad attól az ártól, amelyért az eladást eladták (és megtartotta a teljes prémiumot). A legrosszabb eset az lenne, ha az eszköz sokat emelkedne, tehát minél többet emelkedett, annál többet kellett volna fizetni a vevő félnek.
Mi az eladási opció?
Put-t is lehet hívni eladási opció. Ez egy szerződés, amely lehetővé teszi egy eszköz eladását a jövőben már meghatározott áron. Ezek az eszközök lehetnek olyanok, mint a Call, vagyis részvények, áruk, indexek ... Ugyanaz a változatosság létezik.
A vételi opciókkal ellentétben az eladási opciós szerződések feltüntetik az árat, amelyen az eszközt a jövőben el lehet adni. Ebben az esetben a fizetendő prémium annál magasabb lesz, mivel magasabb jövőbeni árat választunk. Éppen ellenkezőleg, a prémium csökken, mivel a Put-ben jelzett ár alacsonyabb. Végül, a Hívási opciók fordítva, jogod van eladni (de nem kötelességed) ha vevő vagy. Ha eladási eladási szerződést köt, akkor kötelezettsége van. Ahhoz, hogy jobban megértsük, lássuk a különbséget vásárlói vagy pénzügyi eladási opció eladása között.
Vásároljon Put-t
Képzeljük el, hogy szembesülünk azzal a helyzettel, amelyben úgy gondoljuk, hogy a piac nagyon lefelé süllyedhet. Úgy döntöttünk, hogy vásárolunk egy put opciót az Ibex-35-nél. Az Ibex 8150 ponton van, és ma, azaz hétfőn úgy döntöttünk, hogy a hét végén lejáró Put opciót vásárolunk, amelynek joga 8100-as eladás 60 eurós prémiumot fizetve.
Előfordulhat két forgatókönyv, hogy lejáratkor az ár meghaladja a 8100-at vagy alacsonyabb.
- Ha az ár meghaladja a 8100-at. Nem élünk az eladási joggal, mivel ráadásul olcsóbban kellene eladnunk, mint az akkori piac. Elveszítjük a prémiumot, a 60 euró és ennyi. Hogy Ez a maximális veszteség, amelyben kitesszük magunkat.
- Ha az ár 8100 alatt van. Ebben az esetben úgy döntünk, hogy az eladási jogot gyakoroljuk a 8100-as áron. A nyereség a 8100 és a kecskebak ára közötti különbség. Ha az ár 7850, akkor 250 eurót keresünk. A tiszta ára 190 euró, mivel a prémium 60 euróba került. Put-vevőnek lenni az vezet kereset lehet korlátlan, mint az ár csökken az alapul szolgáló eszköz értéke.
Elad egy Put
Az eladási opció eladóként a prémiumot eleve kell keresni. Eladóként köteles a megállapodott áron eladni, ha a vevő lejáratkor úgy kívánja.
Ha az eszköz ára többet emelkedett, mint ami a szerződésben szerepel, akkor nincs gond, senki sem akarja gyakorolni az olcsóbb eladás jogát, ha az eszköz drágább. Ha azonban az eszköz ára nagyon visszaesett, a vevő élhet a drágább értékesítés jogával. Csak emlékeznie kell az előző esetre. Ha az Ibex-35 Put-ját 8100-as áron adták el, és a hetet 7850-re zárja, 250 eurót kell fizetni. A veszély itt az, hogy a kőszáli kecske (vagy bármi is az) sokkal többet eshet, tehát a Put eladó (mint a Call eladó) vesztesége korlátlan.
Mi van, ha lejárat előtt el akarja adni a pénzügyi opciókat?
Ha lejárta előtt szeretne eladni, az a prémium, amelyért jelenleg kereskedsz, meg fog keresni a megvásárolt pénzügyi opciós szerződés. Ha magasabb áron (prémium) adják el, megnyerik, ha alacsonyabb, akkor elveszik.
A díjak a szerződés lejártáig ingadozni fognakkét tényezőtől függ:
- A lejárat közeledtével a díjak értéke csökken. Ennek oka, hogy az eszköz kevésbé szenved hirtelen áringadozásokat. A 2 napos lejárat nem azonos a több hónapos lejárattal.
- Ahogy az ár magasabbra és lejjebb mozog, a díjak értéke felfelé vagy lefelé csökken. Ez attól függ, hogy vételi vagy eladási opcióról van-e szó. A Felhívások esetében az eszköz árának emelkedésével a prémium is emelkedni fog. A Put esetében az eszköz árának esésével a prémium emelkedni fog. És fordítva mindkettő esetében a prémiumok csökkennek a hívásoknál, mivel az eszköz ára csökken, vagy Put's esetében a prémium csökken, mivel az eszköz ára emelkedik.
Nem minden bróker vagy szervezet teszi lehetővé, hogy a pénzügyi opciókkal mindig azonos módon működjön. Mindez a rendelkezésükre álló partnerektől, működési móduktól és az opciók által képviselt eszközöktől függ. Hasonlóképpen, minden eszköz másképp van ábrázolva egy szerződésben. Az idézetek nem minden pontjának ugyanaz az értéke, egyeseknél a pont sokat ér, mások pedig nagyon keveset. Győződjön meg róla, hogy jól ismeri az összeget és a feltételeket, amelyekre befektet!