Mi az a várárok, Warren Buffett kifejezés?

A befektetés során különböző profilok vannak. Kockázatosabb profil, amely nagyobb előnyökkel jár, konzervatívabb profilokig, minimalizálva a kockázatokat anélkül, hogy ekkora hasznot választana. Warren Buffett, követőkkel a világ minden tájáról, beleértve engem is, találta ki a Moat kifejezést. Az angol vizesárok a várárokból származik, ez a párhuzam, amelyet Buffett várárokkal készített árokokkal készített. Ez az egyik szempont vagy szempont, amelyet figyelembe kell vennie egy vállalatba történő befektetés során. Minél nagyobb az árok (vizesárok), annál ingatagabb lesz a vállalkozás által elfoglalt pozíció.

A várárok önmagában nem jóslat, de a stabilitás jele, amely lehetővé teszi, hogy magabiztosabb legyen részvényvásárláskor. Sokszor befektetéskor ésszerű döntéseket hozhat, de öntudatlanul impulzívak. Néha egy vállalat alapjai, egyes részvények átértékelése, mások eső várakozások miatt stb. A vizesárok lehetővé teszi, hogy rendelkezzen ezzel a józan észvel, széles látókörrel, hogy lássa, milyen helyet foglal el egy vállalat valójában. A piac nagyon széles, és a választék a Moat-társaságok ellenállónak bizonyultak a recesszió időszakaival szemben, és lazább árcsökkenéssel.

Mi az a cég, ahol Moat (várárok) van?

A gazdasági árok vagy a gazdasági árok Buffet szerint, a vállalat versenyelőnyeire utal a versenytársaival szemben. Ugyanígy az adott termék vagy szolgáltatás fenntarthatósága és fenntarthatósága, az idő meghosszabbítása is. Minél nagyobbak ezek a versenyelőnyök, annál nagyobb árokról fogunk beszélni.

Az a vállalat, amely kiváló terméket fejleszt, vonzó a fogyasztók számára és nyereséges is, nem sokáig vonzza a versenytársakat. Más vállalatok, amelyek meg akarják ismételni a terméket, sőt fejleszteni is, elveszítik piaci részesedésüket. Ez az elosztott nyereség jelenti a legfőbb kellemetlenségeket, amelyekkel az innovatív terméket kifejlesztő vállalatnak szembe kell néznie.

Azonban sok ilyen vállalat képes túlélni ezeket a jelenségeket.

Az ilyen típusú, széles gazdasági árokkal rendelkező vállalatok képesek értéket teremteni a következő néhány évben. Ezután meglátjuk, mi különbözteti meg ezeket a vállalatokat, amelyek ilyen nyereségessé teszik őket.

Mi határozza meg, hogy egy vállalat jó árokkal rendelkezik?

Többféle módon lehet felmérni, hogy a vállalat vizesárkája milyen széles és / vagy mély. Az idő múlásával ezért voltak bizonyos közös jellemzők annak meghatározásakor. Ezek közül a legfontosabbak a következők találhatók:

1. Alacsony üzleti költségek. Először is a könnyű megértése miatt. Azok a vállalatok, amelyek képesek ugyanazt az árut vagy szolgáltatást előállítani, de alacsonyabb költség mellett sok előnyük van. Márka presztízse esetén megfelelnek a verseny árának, és magasabb haszonkulcshoz juthatnak. Ha alacsonyabb áron történő értékesítés a stratégia, akkor könnyebben le tudják ültetni a többi márkát.
2. Immateriális javak. Ebbe a kritériumba foglalnánk azokat a nem fizikai és anyagtalan dolgokat, amelyek jelentős előnyt jelentenek a vállalat számára. Szabadalmak, licencek, sőt maga a márka is az üzlet. A szabadalmakra példa található a különféle gyógyszergyárakban. Amikor a különböző fázisok áthaladása után jó eredményt érnek el, és elkezdhetik egy új gyógyszer forgalmazását, és ezt a kizárólagosságot élvezik. Egy másik példa, a technológiai vállalatoké. Például az engedélyek tekintetében találhatunk olyan ásványi kitermelőket, amelyek rendelkeznek engedéllyel egy bizonyos terület kiaknázására. És végül a márka tekintetében jó példa lenne Harley Davidson, akinek márkája olyan erős hatalommal bír egyes fogyasztók felett, hogy egyesek még a nevüket is tetoválják.
3. A meglévő igény miatt (Red Effect). A termék vagy szolgáltatás annyira népszerűvé válhat, hogy az árak fokozatosan emelkedhetnek, anélkül, hogy az új fogyasztókat érintenék. Történik amikor egy vállalat piaci részesedést szerez, és akkora lesz, hogy még új ügyfeleket is vonz, akiket az motivál, hogy más fogyasztók már ott vannak. Jó példa lenne az Amazon az online értékesítéssel kapcsolatban. Az Amazon nemcsak terjeszt, hanem sok eladó fordul közvetlenül hozzá, mert a vállalatnak már most is nagy piaci rése van.
4. Pótlási költségek. A cég megváltoztatása, ahol tartózkodik, néha nem kívánt költségekkel járhat. Például nem cserélünk olyan gyorsan bankot, mint bármelyik szupermarketbe járni, kivéve, ha az általuk kínált ajánlat valóban vonzó. Ugyanígy nem fogjuk megváltoztatni a vállalat összes szoftverét, mert egy másik program valami vonzóbb számunkra. Hogy hatalom az ügyfelek biztosítására a vállalatváltással járó költségek miatt, a Moat másik jellemzője.

Hogyan lehet kihasználni a várárkot?

A Moat társaságának belső értéke magasabb, mint versenytársainak. A nyereség egyik módja az ezekbe való befektetés. A kérdés mindig az, hogy tudni kell, mikor van a pillanat.

A piac általában gazdasági ciklusokkal, terjeszkedési periódusokkal és másokkal összehúzódó időszakokkal rendelkezik. Azonban, és amit nagyon gyakran tesz, az sokkal nagyobb elvárásokat támaszt bizonyos társaságokban, mint a többi. Akkor logikusnak kell lennie, hogy egy Moát-társaság esetében a piaci érték megegyezne azzal a gazdasági árokkal, amellyel a vállalat rendelkezik. Ez azonban nem fordul elő olyan gyakran. Ennek a jelenségnek az lehet az oka, hogy a jó várárok kifejlesztése a szakértők szerint 10 vagy több évig tart. Másrészt ennyi idő után és annak ellenére, hogy növekedésükben állandó cégek, az időfaktor is befolyásolja. Végül ez idézetek homogenitására utal és értékek a tőzsdén jegyzett társaságok között.

Figyelembe véve, hogy ugyanazon szektor két vállalata, ahol egyiküknél magasabb a Moat, a másikhoz képest, segít pontosabban meghatározni, melyik a legjobb befektetési lehetőség. Az ilyen típusú beruházásoknál nem rövid útvonalakat keresnek, hanem hosszú távra összpontosítanak. Végül "a vizek visszatérnek a pályájukra", amely elméletileg előnyökkel jár, és ha komolyabb félelmek nem lesznek.

Mint maga Buffett mondta: "csak akkor, amikor az árapály elmúlik, tudja, ki meztelenül úszott".