A befektetési alapok biztonságos és előnyös módja a befektetéseknek és nyereséges megtakarításoknak a más típusú befektetésekhez képest. Különösen szemben a részvények adásvételével a tőzsdén, amelyek a részvénypiacok alakulása miatt nagyobb kockázatot hordoznak. Bár azok a kis problémák is ki vannak téve, amelyek a kis- és közepes befektetők portfóliójából eredhetnek. Végül is egy pénzügyi termék fényeivel és árnyékaival, mint szinte minden, amely jelenleg rendelkezésre áll.
A kollektív befektetés (alapok és vállalatok) közös vagyona februárban tapasztalható 3.478 millió euró növekedés és 463.352 0,6 milliót tett ki, ami 1,8% -os növekedést jelent januárhoz képest - derül ki a Kollektív Befektetési Intézmények és Nyugdíjpénztárak Szövetsége (Inverco) legfrissebb adataiból. Az év első két hónapjában az eszközök volumene 14.836.455% -kal nőtt. Ahol a résztvevői számlák száma 0,4 2018 XNUMX volt, ami XNUMX% -os csökkenést jelent XNUMX decemberéhez képest.
A február a januári pozitív tendenciával folytatódott, és a részvénypiacokon átértékelődések történtek, amelyek lehetővé tették a nemzeti befektetési alapok bejegyzését az év legjobb kezdete a történelmi sorozat jövedelmezőségében. Így az eszközök volumene februárban 2.373 millió euróval nőtt (0,8% -kal több, mint az előző hónapban), és 264.491 XNUMX millió eurót tett ki.
Befektetési alapok: növekedés
Az eszközök volumenének növekedése a piacok időszaki jó teljesítményének tudható be, amelyet az áramlások viselkedése segített, amely több hónapos törlesztés után megfordította az előző hónapok trendjét, kissé pozitív eredményt mutatva 49 millió euróra. havi nettó előfizetések. Februárban, minden kategória saját tőke növekedést tapasztalt kisebb-nagyobb nagyságrendűek, kivéve a nemzeti részvényeket és az abszolút hozamokat, amelyeket a kategóriáikban rögzített visszaváltások nehezítettek, mivel a hozamukkal kapcsolatos teljesítményük pozitív volt.
Ők vezették a mennyiség növekedése fix kamatozású alapok és monetáris alapok, 843 millió eurós növekedéssel. A fix kamatozás képes kompenzálni a januárban regisztrált esést, és az év első két hónapjában felhalmozódik a saját tőke növekedése 512 millió euró. Másrészt a monetárisak csaknem 930 millió eurós növekedést regisztráltak 2019-ben. A vegyes alapok saját tőkéjének alakulása szintén pozitív volt az időszakban. Így a vegyes részvények 263 millió euróval, a vegyes fix hozamok pedig 269 millió euróval növekedtek. Az év egészében 1.526 millió eurós növekedést halmoznak fel.
A globális alapok állapota
A globális alapok szintén pozitívan teljesítettek februárban, és eszközeiket 525 millió euróval növelték. Az év egészében, abszolút értelemben, az egyik kategória, amely nagyobb növekedés halmozódik fel, 1.663 2018 millió euróval több, mint 2.089 decemberében. Csak a nemzetközi tőkealapok haladják meg, az eszközök volumenének növekedése az év első két hónapjában csaknem XNUMX millió euró volt.
Ellenkezőleg, abszolút hozamú alapok eszközeiket abban az időszakban csökkentették (509 millió euróval kevesebbet), és 2019-ben már 591 millió eurós csökkenést halmoztak fel. Valamint a nemzeti részvények esetében, amelyek februárban a saját tőke enyhe, 14 millió eurós csökkenését regisztrálták, bár az év első két hónapjában az eszközök volumene 274 millió euróval nőtt (4,4% -kal több, mint 2018 decemberében) ).
Előfizetések és visszatérítések
A januári dinamikát követve a befektetők megfordították az előző hónapok trendjét a flow-k tekintetében, amit valószínűleg pozitívan befolyásolt a piacok jó hangulata az év első két hónapjában. Így a befektetési alapok februárban zárják a pozitív nettó előfizetések 49 millió euró.
A vélemény már az előző hónapban igazolta a nemzeti résztvevő kockázatkerülésének növekedését, a magas volatilitás 2018 utolsó hónapjában, februárban is megnyilvánult, pozitív áramlásokat generálva a legkonzervatívabb kategóriákban. Így a hónapban a legmagasabb nettó jegyzéssel rendelkező alapok a monetáris alapok voltak, 842 millió euróval. Ők vezetik a nettó beáramlást 2019-ben is 925 millió euróval.
A garantált alapok növekedése
Garantált alapok következnek 253 millió euró nettó áramlással bejegyzés februárban. A passzív alapok februárban ismét pozitív jegyzéssel rendelkeztek (134 millió euró), és az év során csaknem 327 millió euró nettó beáramlást halmoztak fel. A vegyes alapok kismértékben, 7,5 millió euróval növelték eszközállományukat. Csak a nemzetközi vegyes fix jövedelműek számoltak pozitív nettó beáramlással az időszakban (274 millió euró), ami ellensúlyozta a vegyes részvények és a vegyes euró fix jövedelmek nettó kiáramlását. Az év egészében 306 millió euró összegű nettó visszatérítést halmoznak fel.
Ellenkező irányban az eurótőke-alapok (Spanyolország kivételével) és az abszolút hozamúak vezették a hónap nettó kiáramlását, 572, illetve 302 millió euróval. Ezek a kategóriák azok, amelyek az év első két hónapjában a legmagasabb nettó visszatérítéssel járnak, 487, illetve 523 millió euróval.
E termékek jövedelmezősége
Február hónapban a részvénypiacok pozitív magatartást tanúsítottak, és a világindexek többségében januárhoz képest átértékeléssel zárták a hónapot. Az Ibex 35 havi 2,4% -os hozamot regisztrál, szemben az Eurostoxx 4,4% -kal, az S & P 3 esetében pedig csaknem 500% -kal. A fix kamatozású piacokon a A német 10 éves kötvény enyhén csökkent 0,16% -kal nőtt a januári 0,18% -hoz képest, valamint a spanyol 10 éves kötvény hozama, amely a januári 1,26% -ról 1,32% -ra csökkent.
La kockázati prémium Spanyolországban 100 bps (januárban 105 bps) sebességgel zárt. Az euró dollárral szembeni árfolyama 1,14-en zárt, ami 0,6% -os euróértékcsökkenést jelent január utolsó napjához képest. Ebben az összefüggésben a befektetési alapok 2019 februárjában 0,91% -os pozitív hozamot regisztráltak, így az év összesített jövedelmezősége 3,26% -ot tett ki, ami a történelmi sorozat legjobb évkezdését jelenti februárig. Szinte minden kategória pozitívan zárta a hónapot, különösen azok, amelyek nagyobb kitettséggel járnak a részvények iránt. Így az Egyesült Államokban a részvények nyereségessége a hónapban volt a legmagasabb (3,4%), és több mint 11% -os átértékelést halmoztak fel az évben.
Résztvevői fiók
Ezzel a paraméterrel kapcsolatban, annak érdekében, hogy meghatározzuk e sok kis és közepes befektető által elfogadott pénzügyi termékek relevanciáját, nagyon fontos, hogy ezt most kiemeljük. Mert valóban, a száma részvényesi számlák A nemzeti befektetési alapokban februárban kismértékben nőtt (8.588 résztvevővel több, mint az előző hónapban), és 11.164.033 XNUMX XNUMX résztvevőt tett ki.
Ahol a legrelevánsabb adat, amelyet ez a tanulmány nem szolgáltatott a befektetési alapok befektetőinek viselkedéséről, az az, hogy fokozatosan növekednek. Nem meglepő, hogy a nemzeti befektetési alapok az év legjobb kezdetét tartják nyilván a történelmi sorozatban, kumulatív hozama 3,3% az első két hónapban. A jövedelmezőség jelentős csökkenése után, amely egybeesett a tavalyi év utolsó két hónapjával. Ahol a jövedelmezőségük jelentős veszteségeket szenvedett el, ami minden típusú befektetési alapot érint.
Értékelés Európában
Az EFAMA adatai szerint az európai kollektív befektetési intézmények eszközállománya 15,16 billió euró volt 2018 decemberében, ami 5,5% -os csökkenést jelent az év utolsó negyedévében (16,03 milliárd euró 2018 szeptemberében). 2018-ban a saját tőke 3,0% -kal csökkent A 15,62. decemberi 2017 milliárd euróról Írország volt az egyetlen ország, ahol az eszközök volumene növekedett az év során (1,1%). Míg az Egyesült Királyságban és Dániában a legnagyobb vagyoncsökkenést 2018-ban regisztrálták, több mint 9% -os eséssel, ami meghaladja az európai összértéket (-3,0%).
Eszközfajták szerint az összes európai eszköz 27% -a koncentrálódik részvényekben, ezt követi a fix és a vegyes jövedelem, 23% -kal, illetve 21% -kal. Az eszközök befektetési kategóriák szerinti megoszlása Európában nagyon eltérő a különböző országok között. Így például, míg az Egyesült Királyságban vagy Svédországban a részvényekbe történő befektetés a teljes beruházás mintegy 50% -át teszi ki, Olaszországban ez nem éri el a 7% -ot.
Az EFAMA adatai szerint az európai kollektív befektetési intézmények eszközállománya 15,16 billió euró volt 2018 decemberében, ami 5,5% -os csökkenést jelent az év utolsó negyedévében (16,03 milliárd euró 2018 szeptemberében). 2018-ban a saját tőke 3,0% -kal csökkent A 15,62. decemberi 2017 milliárd euróról Írország volt az egyetlen ország, ahol az eszközök volumene növekedett az év során (1,1%).