Warren Buffett következetesen a világ egyik leggazdagabb embere, nettó értéke 80,8 milliárd dollár 2019 októberétől. Ez a világ harmadik leggazdagabb embere. Buffett nettó vagyonát elsősorban Berkshire Hathaway és Berkshire Hathaway, az általa alapított befektetési társaság részvényeiben tartja. A Berkshire Hathaway befektetési eszközként működik, például olyan részvényekbe, ingatlanokba és megújuló energiákba fektet be.
Buffett azonban szerény kezdetekkel rendelkezett, ami megváltoztatta a pénzkezelés szemléletét. A Nebraskában, Omahában született 1930-ban, és a város azóta otthona.
Beruházási értékesítőként dolgozott a befektetési ügyekben, és végül beépítette a Berkshire Hathaway céget a mai társaságba. Még mindig abban a házban él, amelyet 1958-ban vásárolt 31.500 XNUMX dollárért.
Berkshire Hathaway
Warren Buffett vagyonának legnagyobb része Berkshire Hathaway befektetési portfóliójához kötődik. A 2004-től 2019-ig terjedő jelentések azt mutatják, hogy Buffett részesedése a Berkshire Hathaway részvényeiben 350.000 2.050.640 A-osztályú és 13 259.394 65.129 B-osztályú részvény. Az elmúlt években Buffett részvényeinek jelentős részét jótékonysági célokra ajánlotta fel. Legfrissebb 13-D nyilvántartásai szerint az A osztályú részvények részesedése 2020 289.000 részvény, a B osztályú részvényeké pedig 196,40 XNUMX. XNUMX. március XNUMX-án a BRK.A XNUMX XNUMX dolláron, a BRK.B XNUMX dolláron kereskedett.
Buffett nettó vagyona 1 éves korában mindössze egymillió dollár volt, nagyrészt Berkshire Hathaway részvényekből áll. Intelligens intézményi befektetések révén a vállalat részvényeit az 30-as évek 7,60 dollárjáról a mai szintre emelte. Ez az exponenciális részvényáremelkedés a fő mozgatórugója Buffett nettó vagyonnövekedésének az elmúlt évtizedekben.
Warren Buffett 11 éves korában vásárolta első részvényeit, hat részvényt 38 dollárért, a Cities Service Preferred nevű társaságban, amelyet néhány évvel később részvényenként 40 dollárért adott el.
Részvény portfólió
Amellett, hogy a Berkshire Hathaway elnök-vezérigazgatójaként (vezérigazgatójaként) tevékenykedik, és az egyik legnagyobb részvényes, Buffett a társaságot használja elsődleges befektetési eszközként, sok értékesítését és részvényvásárlását üzleti tranzakcióként hajtja végre. Ez a portfólió teszi ki a tőkebefektetések többségét.
A befektető a jövedelemről és a befektetések értékszemléletéről ismert, portfóliója pedig ideológiáját tükrözi. 31. december 2019-én a Berkshire Hathaway portfóliója körülbelül 194.910 milliárd dollárt tett ki. A legnagyobb portfóliósúly az Apple-ben (AAPL), a Bank of America Corp-ban (BAC) és a Coca-Cola Company-ban (KO) volt. Ez a három vállalat együttesen a részesedés 56% -át tette ki.
A tőkebefektetések százalékában a Berkshire Hathaway a legnagyobb pénzügyi befektető, 38% -kal, őt követi a 26% a technológia és 15% a fogyasztói érdekképviselet terén. A portfólió további ágazatai közé tartozik az ipar, a fogyasztói ciklikus termékek, az egészségügy, az energia, a kommunikációs szolgáltatások, az alapanyagok és az ingatlan.
Leányvállalatok
A Berkshire Hathaway a részvények mellett holdingként is ismert. A társaságnak 65 leányvállalata van, amelyek a biztosítással és az ingatlanokkal foglalkoznak. Néhány leányvállalata a GEICO Auto Insurance, a Clayton Homes és a See's Candies.
Versenyezzen kockázatmentesen 100.000 XNUMX USD virtuális készpénzzel. Mutassa be a kereskedéseket virtuális környezetben, mielőtt elkezdené kockáztatni a saját pénzét. Gyakorold a kereskedési stratégiákat úgy, hogy amikor készen állsz a valódi piacra való belépésre, akkor rendelkezel a szükséges gyakorlattal. Próbálja ki részvényszimulátorunkat még ma.
Warren Buffett befektetési tanácsai időtlenek. Elvesztettem az évek során elkövetett befektetési hibák számát, de szinte mindegyik a Warren Buffett által alább megadott 10 befektetési tanácsadó vödör egyikébe tartozik.
A Buffett befektetési tanácsainak szem előtt tartásával a befektetők elkerülhetik azokat a gyakori buktatókat, amelyek ártalmasak és veszélyeztetik a pénzügyi célokat.
Befektetési tanácsadás W. Buffett-től
Hosszas mérlegelés után eldöntöttem Warren Buffett 10 kedvenc befektetési tippjét az alábbi listán. A bölcsesség minden rögjét Warren Buffett legalább egy árajánlata támogatja, és hasznos azoknak a befektetőknek, akik biztonságosabb részvényeket keresnek. Merüljünk be.
1. Fektessen be abba, amit tud ... és semmi másba.
Az elkerülhető tévedés egyik legegyszerűbb módja a túl összetett beruházásokba való bekapcsolódás.
Sokan egész karrierünket azzal töltöttük, hogy csak egy maroknyi különféle iparágban dolgoztunk.
Valószínűleg meglehetősen erős megértésünk van arról, hogy ezek a piacok hogyan működnek, és kik vannak a legjobb vállalatok az űrben.
A tőzsdén jegyzett vállalatok túlnyomó többsége azonban olyan iparágakban vesz részt, ahol kevés vagy egyáltalán nincs közvetlen tapasztalatunk.
"Soha ne fektessen olyan vállalkozásba, amelyet nem ért." - Warren Buffett
Ez nem azt jelenti, hogy nem fektethetünk tőkét a piac ezen területeire, de óvatosan kell megközelítenünk.
Véleményem szerint a vállalatok túlnyomó többsége olyan vállalkozásokat működtet, amelyeket túl nehéz megértenem. Elsőként elmondom neked, hogy nem tudom megjósolni egy biotechnológiai vállalat gyógyszercsaládjának sikerét, megjósolni a következő nagy divatirányzatot a tizenéves ruházatban, vagy azonosítani a következő technológiai fejlődést, amely elősegíti a félvezető chipek növekedését.
Az ilyen jellegű összetett kérdések lényegesen befolyásolják a piacon lévő sok vállalat által elért nyereséget, de vitathatatlanul kiszámíthatatlan.
Amikor ilyen vállalkozással találkozom, a válaszom egyszerű:
Túl sok hal van a tengerben ahhoz, hogy megszálljon egy olyan vállalat vagy ipar tanulmányozása miatt, amelyet nagyon nehéz megérteni. Ezért Warren Buffett történelmileg elkerülte a beruházásokat a technológiai szektorba.
Ha 10 perc alatt nem tudom ésszerűen megérteni, hogy a vállalat hogyan keres pénzt, és az iparukat érintő fő mozgatórugókat, akkor a következő ötletre térek át.
Úgy gondolom, hogy a 10.000 XNUMX+ tőzsdén forgalmazott vállalat közül legfeljebb néhány száz vállalat felel meg az üzleti egyszerűségre vonatkozó személyes normáimnak.
Peter Lynch egyszer azt mondta: "Soha ne fektessen olyan ötletbe, amelyet nem tud ceruzával illusztrálni."
Sok hiba elkerülhető, ha kompetenciakörünkben maradunk, és elkészítjük a megvalósításának tervét.
2. Soha ne rontsa a vállalkozás minőségét
Míg a bonyolult vállalkozások és iparágak számára nemet mondani meglehetősen egyszerű, a jó minőségű vállalkozások azonosítása sokkal nehezebb.
Warren Buffett befektetési filozófiája az elmúlt 50 évben úgy alakult, hogy szinte kizárólag kiváló minőségű vállalatok vásárlására összpontosított, ígéretes hosszú távú lehetőségekkel a folyamatos növekedésre.
Egyes befektetők meglepődhetnek, ha megtudják, hogy a Berkshire Hathaway név Buffett egyik legrosszabb befektetéséből származik.
Berkshire a textiliparban tevékenykedett, és Buffett kísértésbe esett, hogy megvásárolja az üzletet, mert az ár olcsónak tűnt.
Úgy vélte, hogy ha elég alacsony áron vásárol részvényt, akkor általában lesz valami váratlan jó hír, amely lehetőséget ad arra, hogy tisztességes nyereséggel teljesítse a pozícióját - még akkor is, ha a vállalkozás hosszú távú teljesítménye továbbra is szörnyű .
Több éves tapasztalattal az övében Warren Buffett megváltoztatta álláspontját a "cigarettacsikkekbe" történő befektetéssel kapcsolatban. Azt mondta, hogy hacsak nem felszámoló vagy, az üzletvitel ilyen megközelítése buta.
Az eredeti "akciós" ár valószínűleg mégsem lesz lopás. Egy kemény üzletben, amint az egyik probléma megoldódik, egy másik felszínre kerül. Az ilyen típusú vállalatok általában alacsony hozamot is elérnek, ami tovább rontja a kezdeti befektetés értékét.
Ezek a felismerések vezették Buffettet a következő, jól ismert idézet érméjéhez:
"Sokkal jobb, ha egy csodálatos céget vásárolnak tisztességes áron, mint egy tisztességes vállalatot csodálatos áron." - Warren Buffett
Az egyik legfontosabb pénzügyi mutató, amelyet az üzleti minőség mérésére használok, a befektetett tőke megtérülése.
Azok a vállalatok, amelyek magas megtérülést szereznek a vállalkozásukba befektetett tőkéről, képesek gyorsabban növelni nyereségüket, mint a gyengébben teljesítő társaságok. Ennek eredményeként e vállalatok belső értéke idővel növekszik.
"Az idő a csodálatos üzlet barátja, a középszerűség ellensége." - Warren Buffett
A magas tőkearányos megtérülés értéket teremt, és gyakran a gazdasági csökkenést jelzi. Inkább olyan vállalatokba fektetek, amelyek magas (10% -20% +) és stabil hozamot termelnek a befektetett tőkénél.
Ahelyett, hogy engedne annak a kísértésnek, hogy 10% -os hozamú osztalékállományt vásároljon, vagy olyan társaság részvényeit vásárolja meg, amely "csak" a nyereségének 8-szorosáért kereskedik, győződjön meg arról, hogy minden rendben van.
A spektrum másik végén néhány befektető félelem és / vagy tudatlanság miatt túl diverzifikálja portfólióját. 100 részvény birtoklása gyakorlatilag lehetetlenné teszi a befektető számára, hogy lépést tartson a vállalataikat érintő aktuális eseményekkel.
A túlzott diverzifikáció azt is jelenti, hogy a portfóliót valószínűleg számos közepes ügyletbe fektetik be, hígítva kiváló minőségű részesedéseinek hatását.
A diverzifikáció védelmet nyújt a tudatlanság ellen. Nagyon kevés értelme van azoknak, akik tudják, mit csinálnak. " - Warren Buffett
diverzifikációs
Talán Charlie Munger foglalta össze jobban:
"A túlzott diverzifikáció gondolata őrült." - Charlie Munger
Hány részvény van a tulajdonában? Ha a válasz meghaladja a 60-at, akkor komolyan fontolóra veheti portfóliójának elvékonyítását, hogy a jobb minőségű részvényeire összpontosítson.
5. A legtöbb hír zaj, nem hír
Nincs hiány pénzügyi hírekből, amelyek minden nap eljutnak a postaládámba. Bár hírhedt címsorolvasó vagyok, szinte minden információtól megszabadulok, amelyet kaptam.
A 80-20 szabály kimondja, hogy az eredmények mintegy 80% -a az esemény okainak 20% -ának tulajdonítható.
Ami a pénzügyi híreket illeti, azt mondanám, hogy ez inkább hasonlít a 99–1 szabályra - az általunk felvett befektetési részvények 99% -át az általunk fogyasztott pénzügyi hírek csupán 1% -ának kell tulajdonítani.
A televízióban megjelenő hírek és beszélgetések többsége azért hangzik el, hogy érzelmeinket valamire - bármi!
„A részvényesek azonban túl gyakran hagyják, hogy tulajdonostársaik szeszélyes és gyakran irracionális viselkedése okozza őket is irracionális viselkedésre. Mivel nagyon sok szó esik a piacokról, a gazdaságról, a kamatlábakról, a részvényárfolyamok viselkedéséről stb., Egyes befektetők úgy vélik, hogy fontos meghallgatni a szakértőket - és ami még rosszabb, fontos megfontolni a fellépést. észrevételei szerint. " - Warren Buffett
Azok a cégek, amelyekbe befektetni koncentrálok, eddig ellenálltak az idő próbájának. Sokan több mint 100 éve foglalkoznak az üzleti életben, és gyakorlatilag minden elképzelhetetlen váratlan kihívással szembesültek.
Képzelje el, mennyi komor "hír" született a vállalati élet során. Azonban még mindig állnak.
Tényleg mindegy, hogy a Coca-Cola 4% -kal elmulasztotta-e a negyedéves eredménybecsléseket?
Adjam el a Johnson & Johnson pozíciómat, mert a részvény 10% -kal csökkent a kezdeti vásárlásom óta?
Az olajár csökkenésével az Exxon Mobil nyereségének csökkenése miatt el kell adnom a részvényeimet?
A válasz ezekre a kérdésekre szinte mindig határozott "nem", de a részvényárfolyamok jelentősen mozoghatnak, ahogy ezek a kérdések felmerülnek. A pénzügyi médiának is fel kell robbantania ezeket a témákat, hogy az üzleti életben maradhasson.
"Ne feledje, hogy a tőzsde mániás depresszió." - Warren Buffett
Befektetőként fel kell tennünk magunknak a kérdést, hogy egy hír valóban befolyásolja-e vállalatunk hosszú távú jövedelemhatalmát.
Ha a válasz nem, akkor valószínűleg az ellenkezőjét kellene tennünk, mint amit a piac tesz (például a Coca-Cola 4% -kal esik az ideiglenes tényezők által okozott kiábrándító eredményjelentésbe - fontolja meg a részvény megvásárlását).
A tőzsde dinamikus és kiszámíthatatlan erő. Nagyon szelektíven kell választanunk a hallani kívánt híreket, nemhogy cselekedni. Véleményem szerint ez az egyik legfontosabb befektetési tipp.
6. A befektetés nem rakétatudomány, de nincs "könnyű gomb"
Az egyik legnagyobb tévhit a befektetéssel kapcsolatban az, hogy csak kifinomult emberek választhatnak sikeresen részvényeket.
Elmondható azonban, hogy a nyers intelligencia az egyik legkevésbé prediktív tényező a befektetés sikeréhez.
Nem kell rakétatudósnak lenned. A befektetés nem olyan játék, ahol a srác 160-as IQ-val megveri a srácot 130-as IQ-val. " - Warren Buffett
Nem kell rakétatudósnak követnie Warren Buffett befektetési filozófiáját, de bárki számára is rendkívül nehéz következetesen verni a piacot és elkerülni a helytelen viselkedést.
Ugyanilyen fontos, hogy a befektetőknek tisztában kell lenniük azzal, hogy nincs olyan varázslatos szabálykészlet, képlet vagy „könnyű gomb”, amely a piacot legyőző eredményeket képes elérni. Nem létezik és soha nem is lesz.
A befektetőknek szkeptikusnak kell lenniük a történelemen alapuló modellekkel kapcsolatban. Egy idétlen hangú papság építette ... ezek a modellek általában lenyűgözőnek tűnnek. A befektetők azonban túl gyakran elfelejtik megvizsgálni a modellek mögött álló feltételezéseket. Óvakodj a majmokatól, akik tápszert viselnek. - Warren Buffett
Aki azt állítja, hogy van ilyen rendszere a további üzletek érdekében, az vagy nagyon naiv, vagy nem jobb, mint egy kígyóolaj-értékesítő a könyvemben. Vigyázzon az önjelölt "gurukkal", akik kihangosító, szabályokon alapuló befektetési rendszert adnak el Önnek. Ha valóban létezne ilyen rendszer, a tulajdonosnak nem kellene könyveket vagy előfizetéseket árusítania.
"Könnyebb becsapni az embereket, mint meggyőzni őket arról, hogy becsapták őket." - Mark Twain
A befektetési alapelvek betartása rendben van, de a befektetés még mindig nehéz művészet, amely gondolkodást igényel, és nem szabad könnyűnek éreznie magát.
8. A legjobb mozdulatok gyakran unalmasak.
A tőzsdei befektetés nem a gyors meggazdagodás módja.
Ha valami, úgy gondolom, hogy a tőzsde jobban tudja mérsékelten növelni a meglévő tőkét hosszú időn keresztül.
A befektetés nem azt jelenti, hogy izgalmas lenne, és az osztalék növelése különösen befektetéssel konzervatív stratégia.
Ahelyett, hogy megpróbálnánk megtalálni a következő nagy nyertest egy feltörekvő iparágban, gyakran jobb befektetni olyan cégekbe, amelyek már bizonyították értéküket. 100 részvény birtoklása gyakorlatilag lehetetlenné teszi a befektető számára, hogy lépést tartson az aktuális eseményekkel.