Ha Ön kezeli egy cég könyvelését vagy pénzügyeit, nagyon valószínű, hogy valaha is találkozott a Fisher-kamattal. Ez egy olyan eszköz, amely két projektet "szemtől szembe" helyez, hogy megtudja, melyik a legkényelmesebb, amikor úgy dönt, hogy befektet az egyikbe.
De mit tudsz még erről az arányról? Megtanultad számolni? Ha nem, és szeretnéd ezt a tudást, Itt mindent elmagyarázunk, amit tudni kell róla. Hajrá?
Mi a Fisher-árfolyam
Ahogy korábban is mondtuk, A Fisher ráta egy olyan eszköz, amellyel két beruházási projektet össze lehet vonni (persze ha mindkettőt össze lehet hasonlítani), hogy a kettő közül melyik éri meg jobban.
Adunk egy alappéldát (és grosso modot). Képzelje el, hogy van egy marketingügynöksége, amely most indul. És kapsz két projektet. Jelenleg nem lehet mindkettőt megtenni, de mindegyiknek megvannak a maga előnyei és hátrányai. Akkor hogyan választasz? Jól Az árfolyamot arra lehet alkalmazni, hogy megtudja, hová fektesse be erőfeszítéseit a nagyobb jövedelmezőség érdekében.
Milyen elemeket használ a Fisher-árfolyam?
Ahhoz, hogy a Fisher-árfolyamot két projektre alkalmazhassa, tudnia kell, hogy az eredmény eléréséhez két alapvető elem szükséges. Egyrészt ott van a VAN, vagyis a nettó jelenérték. Vagy más szóval, milyen értéket képviselhet ez a projekt abban a pillanatban; másrészt ott van a TIR, ami a VAN-t felmondó kamat.
És mit ad ez nekünk? Miután ismeri mindkét projekt VAN-ját és IRR-jét, ezt megosztja, általában egy vonaldiagramban. Ez egy „minimum”, és az a projekt lesz a nyerő az összehasonlításban, amelynek az NPV-vonala a küszöbérték felett van.
Mi az a Fisher-kamat képlet?
Itt el kell mondanunk, hogy valójában nincs analitikai képlet a kiszámításához. Valójában két módszert alkalmaznak a kiszámítására:
linearizálással
Ahogy már korábban elmondtuk neked, A Fisher-árfolyamot egy vonaldiagram ábrázolja. Ezért a TIR és a VAN vonalakat 0%-ra húzzuk. Minden projekt két pontja között egy egyenes vonal húzódik.
Van ennek egy másik módja is, mégpedig úgy, hogy 10%-os értéket adunk neki, és így kiszámítjuk a GO-t ezen a ponton GO 0%-kal és ismert IRR-rel.
Ne feledje, hogy elérhető a VAN képlet, amely a következő lenne:
VAN = frissített nettó nyereség (BNA) – kezdeti befektetés (lo)
Ez a képlet három eredményt adhat:
- = 0. Ami azt jelenti, hogy nem kap hasznot, de veszteséget sem.
- > 0. Mikor lesz jövedelmezőség (haszon).
- < 0. Ez azt jelenti, hogy a projektben veszteségek lesznek.
IRR esetében is van képlete, bár ez sokkal összetettebb, és nem könnyű kiszámítani. Az IRR azt kapja, amit „alternatív költségnek” nevezhetünk, és ismét három eredményt találunk:
- = 0. Ami azt jelenti, hogy a projekt nem jó, mert a kockázat nem fog kielégítő eredményt elérni.
- > r (alternatív költség). Ez azt jelenti, hogy a projekt életképes, és van esélye a jóváhagyásra.
- <r. Ez azt jelenti, hogy a projektnek nincs lehetősége elsősorban azért, mert nem elég jövedelmező számára.
excel használatával
Ez a legelterjedtebb és leggyorsabb számítási forma, mivel a program sokkal gyorsabb képletet tud kínálni, és alkalmazza azt a rendelkezésre álló adatokra. Alkalmazásához ki kell jelölni azt a cellát, ahol az eredmény megjelenik, és kattintson a Beszúrás funkcióra. Ezután a függvénycsoportban ki kell választani a Statisztika lehetőséget, és ott a „Fisher-függvényt”. Meg kell adnia a szükséges számot (mindig -1-nél nagyobb és 1-nél kisebb érték lesz).
Megbízható a Fisher-árfolyam?
Bár a Fisher ráta a projektek adatain alapul, az igazság az, hogy nem lehet 100%-ban megbízni az általa adott eredményekben, hiszen vannak olyan tényezők, amelyeket nem veszünk figyelembe, és amelyek befolyásolják a lehetséges eredményeket. Más szóval, megtörténhet, hogy egy elutasított projekt sikeres lesz, miközben a kiválasztott összeomlik.
Éppen ezért a döntés meghozatalakor érdemes más szempontokat is felmérni, mint a piaci helyzet, projektkutatás...
Amint látja, a Fisher-kamat akkor lehet kényelmes, ha ismeri és alkalmazza, ha több projektje van a kezében, és szeretné tudni, hogy melyikbe lenne a legjobb befektetni. Természetesen ez egy kis kutatást igényel, mivel egy technikaibb eszközről beszélünk, és nem túl könnyen érthető (legalábbis elsőre). Alkalmaztad már valaha?