A fix jövedelem vagy a változó jövedelem termékei közötti választás az egyik döntés, amely az év második felében felmerülő befektetéseire vonatkozik. Miután a második elmúlt a vártnál jobb osztályzattal a gyakorlat első hat hónapjának vizsgálata. Logikai sokkjaival és sok kétséggel az út során. De a nap végén ezt az időszakot kedvező mérleggel zárták a kis- és közepes befektetők pozíciói számára, amiről végül szól.
Ebben az értelemben a Renta 4 Banco elemzői nagyon tisztában vannak preferenciáikkal, mivel 2019-ben a részvények és a fix kamatlábak nagyon jól fenntartják őket. Nem hiába látják ezt a befektetési stratégiát vonzóbb értékelésekkel értelemben. A lassulásnak, de nem recessziónak tekintett forgatókönyvön belül. Az a tényező, amelyről bizonyos gyakorisággal vitatkoznak a pénzügyi piacok, és amely arra ösztönzi a befektetőket, hogy ne foglaljanak pozíciót a változó jövedelem értékeiben. A tőzsdék nagy összeomlásától tartva. Valami, ami ebben a pillanatban nem történt meg, messze nem.
Másrészt a monetáris politikák fokozatos normalizálódása folytatódik 2019 folyamán. Ha ez a helyzet az elkövetkező hónapokban várható volt, ez jó lehetőség lenne, ha ezentúl profitmegtakarításként nyitnának pozíciókat a tőzsdén. Más technikai megfontolásokon túl, és talán annak alapjain is. Vagy legalábbis nagyon releváns szempont, hogy diszkontálják a pénzügyi piacokat. Nem hiába, ez a tény arra hív bennünket, hogy nagyon szelektív értékeket vásároljunk a részvényekben, országosan és a határainkon kívül is.
A gazdasági ciklus lassulása
Mindenesetre a Renta 4 Banco elemzési osztálya kiemeli, hogy a 2019-es évre vonatkozó befektetési stratégia kidolgozásakor a következő hónapokban figyelembe kell venni, hogy a globális gazdasági ciklus lassulásának forgatókönyvei vagyunk, bár fenntartjuk az ésszerű aktivitási szintet. Ami pozitív, néhány pénzügyi feltételek továbbra is kedvezőek és mint a növekedés fő húzóereje, amelyhez ez a pénzügyi elemző is hozzáteszi "a globális szintű magas eladósodást". Olyan szempont lesz, amelyet figyelembe kell venni a következő napokban vagy hónapokban.
Ami a sim örök kétségét illeti, a megtakarításokat a fix jövedelemhez vagy a változó jövedelemhez kell rendelni, ők sem kételkednek, mivel egyértelműen preferálják a második feltüntetett beruházást. Ahol ezt a befektetési stratégiát előnyben lehet részesíteni, amennyiben a a gazdasági tevékenység továbbra is támogatni fogja az üzleti eredmények alakulása. Ennek a pénzintézetnek a becslései szerint azt gondolják, hogy akár el is tudja érni a számjegyeket. Más szavakkal, bizonyos esetekben a tőzsde továbbra is potenciálisan felértékelődhet a jelenlegi árakhoz képest.
További problémák a fix jövedelemben
Míg éppen ellenkezőleg, a fix jövedelem már nem részesül a központi bankok kifejezett támogatásában. Annak egyértelmű jeleként, hogy tudnak vállaljon egy sor kockázatot ha végül ezt a látszólag konzervatívabb vagy védekezőbb döntést választják a kis- és közepes befektetők számára. Ahol kétségtelenül sok pénz veszhet el útközben ezen pénzügyi eszközök jelenlegi helyzete miatt. Nem meglepő, hogy bármikor okozhat némi vagy másfajta nemtetszést a beruházás ezen részében elhelyezkedő felhasználók számára.
Nem meglepő, hogy nem rejtély, hogy e tanulmány szerint a részvényekbe történő befektetés ezekben még történelmi szempontból is vonzóbb. Kedvezményes áron 10% és 30 között van %, és a PER-hez közel 30 év. Másrészt a változó jövedelemen belül a becslések szerint az európaiak a kis- és közepes befektetők számára jelenleg előnyösebbek lehetnek, mint a spanyolok. Arra a pontra, hogy néhány nagyon releváns támaszt megtört, amelyek árában előtte voltak.
A volatilitás növekedése
Mindenesetre a pénzügyi elemzők is hatással vannak arra várható hozam a részvényekben nem lesz mentes a volatilitástól. Ez az a szempont, amelyet az idei év első hat hónapjában igazolni tudtunk, erős különbségekkel a maximális és minimális árak között, és amely egyes esetekben 4% vagy 5% feletti különbséghez vezetett árak a részvénypiacokon. Mivel a megtakarítók egyik legfőbb veszélye a különleges év ezen második részében. Különösen, ha a monetáris politika az Atlanti-óceán mindkét oldalán megváltozik, ami éppen ebben a pillanatban van a tőzsdék asztalán.
Másrészt figyelembe kell vennünk a növekedésből (az USA és Kína közötti kereskedelmi tárgyalásokra fordított figyelem) vagy a politikai (Olaszország, Brexit, európai választások és az Ukrajnában esetleg újjáéledő konfliktus) számos kockázatát. ). Akárhogy is, ez a volatilitás lehetséges növekedése vásárlási lehetőségeket generál a jövő évi határidő. Vagyis ezentúl természetesen üzleti lehetőségek keletkeznek. Mint szinte mindig a bonyolult pénzvilág esetében.
Miért vásároljon fix jövedelmet?
A befektetési stratégiák ezen osztályának kedvező pozíciók eddig nyugodtabb megtakarítási modellen alapultak. De ez a forgatókönyv kétségtelenül megváltozhat a következő napoktól vagy hetektől, és a legrosszabb az, hogy miként valósulhatnak meg ezek a változások a kockázatok megítélésében. Mert tulajdonképpen a fix jövedelem már nem az békés pénzügyi eszköz amelyet egészen e pillanatig élvezett. Ha nem éppen ellenkezőleg, sokkal veszélyesebb befektetéssé válhat, mint maga a részvény, vagy akár az alternatívnak tekintett befektetési modellekből.
Természetesen egy másik szempont, amelyet a fix jövedelemben értékelni kell, az a gyenge jövedelmezőség amelyek jelenleg különböző pénzügyi termékeiket kínálják. Ahol nagyon bonyolult 3 vagy 4% -nál magasabb kamatot elérni, amint azt az elmúlt hónapokban láthattátok, mind az idei, mind az előző hónapokban. Még azzal a kockázattal is, hogy útközben néhány eurót hagy. Valami, ami tükröződik a fix kamatozású piacokon alapuló befektetési alapokban. Értékcsökkenéssel a befektetési portfóliójukban.
Mi a jobb, ha most befektetünk?
Ez az a millió dolláros kérdés, amelyet a kis- és közepes befektetők jó része feltesz magának a pénzszektor által bemutatott panoráma előtt. Nos, úgy tűnik, minden jelzi, hogy részvényeken alapuló befektetési modellek lesznek. Mert a magasabb hozam a megtakarításoknak nem marad más választása, mint vállalni néhány kockázatot. Míg másrészt a részvényekkel szemben jelenleg jobbak az elvárások, mint a fix jövedelmekkel szemben. Legalábbis azt illetően, hogy mi is történik valójában az év második felében, ahol a tőzsde nagyobb bizalmat érdemel a megtakarítások nyereségessé tétele érdekében a megtakarítók érdekeinek kielégítőbb módon.
Hangsúlyozni kell azt is, hogy a részvénypiacok technikai oldala nem rossz. Nem sokkal kevesebb. Ha nem bizonyos esetekben, fenntartani a növekvő tendenciát nagyon jól meghatározott, és ez segíthet a kis- és közepes befektetők számára a leghelyesebb döntés meghozatalában. Annak ellenére, hogy nagyobb kockázatot vállal a következő napoktól vagy hetektől fogva végrehajtandó műveletekben. Ahol az is igaz, hogy a részvénypiacok összes függőben lévő kérdése következtében bármi megtörténhet.
Osztalék hozam
Másrészt nem feledkezhetünk meg arról, hogy a részvények osztalékai által kínált átlagos hozam az 5% -ot megközelítő szinten helyezkedik el. Vagyis nagylelkűbb, mint a fő fix kamatozású termékek kamatlába, és hogy ez minden évben fix és garantált jövedelem. Bármi is történik a részvénypiacokon. És ez egy olyan tényező, amely a tőzsde javára játszik a legkonzervatívabb vagy legvédekezőbb befektetési profilok.
Mivel nagyon releváns jövedelmük van, amelyet jelenleg semmilyen más pénzügyi termék nem garantál. Az üzleti tevékenység különböző szektoraiba tartozó jegyzett társaságokban. A nagyon mérsékelt értékektől kezdve másokig, amelyek nagyon agresszívek, de végül egyetértenek ebben a tényezőben: pénzt biztosítanak a részvényesek számára. Akár 8% -os kamatlábbal.