A nyersanyagokról szóló tőzsdén kereskedett alap (ETF) a jövőbeli szerződések megoldásaként jelenik meg. Az ETF-ek a piacon forgalmazott áruk túlnyomó többségére vonatkoznak. A probléma akkor jelentkezik, amikor kiválasztjuk, hogy milyen típusú ETF-t válasszunk a legjobban. A létező változatosság között találunk olyanokat, amelyek fizikai, szerződéses, meghatározott feltételekkel, jutalékokkal stb.
Az azonban valami szembetűnő, hogy vannak olyan ETF-ek, amelyek idővel úgy tűnik, hogy elveszítik értéküket. Mi ez a fokozatos értékcsökkenés? És miért látszanak mások ennyire hűen megismételni az általuk képviselt értéket? Ezekről a jelenségekről, a fellelhető ETF-típusokról és néhányuk kis listájáról, amelyet megtalálhatunk, erről fogunk beszélni ebben a cikkben.
Az ETF típusai, amelyeket megtalálhatunk az árupiacon
Az árupiac főként a következőkből áll 3 kategóriatípus, fémek, energiák és mezőgazdaság. Találhatunk ETF-eket, amelyek több eszközt csoportosítanak, egy szektort, közülük néhányat, egy adott eszközt vagy egy vagy néhány alapanyag előállítására szakosodott vállalatokat. Abban az esetben, ha több eszközt csoportosítanak, az ETF-en belül nem mindegyik súlya (százaléka) van, tehát meg kell nézni a szóban forgó ETF műszaki lapját.
Másik kérdés, hogy az árutőzsdei határidőknek vannak-e szállítási dátumai, vagy szerepelnek-e szervezett piacon. Attól függően, hogy milyen típusú típust érintünk, például fémeket, amelyek nem ugyanazok az eszközök, mint az arany vagy az ezüst az iparhoz képest, másképp fognak viselkedni az ETF-ben. A szerződések árkülönbségei további költségekhez, vagy éppen ellenkezőleg, nyereséghez (kevésbé gyakoriak) vezethetnek. Itt a Contangóról és a Visszafelé fordításról beszélünk.
Mi a kontangó az ETF-ben?
Az egyik fő hátrány, amelyet néhány ETF-ben hosszú távon befektethetünk, az halasztási díj. Ez az "értékvesztés" helyzet akkor fordul elő, amikor az eszköz azonnali ára, vagyis az azonnali szállítás ára alacsonyabb, mint az eszköz jövőbeli ára. Ez akkor fordul elő, amikor a befektetők arra számítanak, hogy az eszköz ára stabil marad, vagy akár emelkedni fog a jövőben. A határidős piacon a következő szerződésekben emelkedő árkülönbség tapasztalható, amikor ez a helyzet bekövetkezik. Ezt a jelenséget az alapanyag tartalékai motiválják, amelyben figyelembe veszik a készlet, a raktározás és az áru befektetésénél be nem kapott kamat költségeit.
Ha közvetlenül a határidős piacra fektet be, a nyitott "hosszú pozíciókkal" való folytatás megvalósulhat a "regisztrációval". Vagyis adja meg a jelenlegi jövőbeli szerződést, és vegyen egy másik jövőt a megfelelő árkülönbséggel, feltételezve az értékkülönbséget (veszteséget). Az ETF-ek esetében ezt a látszólagos értékvesztést ugyanez a jelenség okozná, ami miatt az áruk hosszú távon csökken.
A contangóval ellentétes helyzet a visszalépés lenne. Amikor a jövőbeli szállítás aktuális ára magasabb, mint az alapul szolgáló eszköz ára. A piacon azonban normális dolog, hogy a visszalépés helyett a contango fordul elő.
Az ETF-ek és az általuk replikált eszközök közötti különbségek
Noha korábban a contango hatásáról és az értékvesztésről szóltak vélemények, az ugyanazon eszközön található ETF-ek nem mindegyike azonos módon replikálódik. Annak megállapításához, hogy melyik eszköz a legjobb ETF, össze kell hasonlítanunk annak korrelációját az alapul szolgáló eszközével. A viselkedést legjobban megismételő ETF-ek is a legérdekesebbek lesznek. Viszont szem előtt kell tartanunk, hogy nem minden eszköz működik egyformán. Ehhez néhány példát fogunk látni.
Az ezüst esetében megfigyelhetjük az ETF viselkedését, amely hűen megismétli az általa képviselt eszköz viselkedését. Ez körülbelül WisdomTree fizikai ezüst. Olyan befektetők számára készült, akik ugyanazt a megtérülést keresik, mint az az eszköz, amely kevesebbet jelent az ETF származékos költségeinél, amelyek általában nagyon alacsonyak. Ebben az esetben más fémeket is találhatunk, például aranyat, amelyek tulajdonságaik miatt 100% -ban reprodukálhatók.
Más esetekben a contango hatás elkerülhetetlen. Megtalálhatjuk az említett esetben, Gas. Míg az alapul szolgáló eszköz elveszítette értékének 37% -át a körülbelül 8 évvel ezelőttihez képest, a contango hatás a fentiekben meghatározott okok miatt csaknem 90% -os csökkenést okozott egy azt replikáló ETF-ben.
Ez azt jelenti mindig keressük az összefüggést az ETF és az áru között amelyben érdekeltek vagyunk. És az, hogy természetüktől függően több hosszú távú befektetést vagy más rövid távú és gyors mozgást választhatunk. A Contango ekkor csapdává válik, amelyben hosszú távon csapdába eshet ha rövid távon nem veszi hasznot a túrákért.
Néhány árutőzsdei befektetési alap listája
A következő listával láthatja, hogy az árucikkekbe való befektetésnek valóban sokféle módja van. A végén minden attól függ, kiállítási preferenciáink szerint. Ahhoz azonban, hogy ötletet szerezzünk, a következő példák találhatók:
- olaj. A Egyesült Államok Olaj Alap Ez egy ETF, amely megpróbálja megismételni az olaj árát (figyelembe véve a lejárati árakat, és ezeket havonta elhalasztva jelentkezik például a contango-effektus).
- Platina. El Fizikai Platinum ETF WisdomTree hűen megismétli a platina viselkedését. A weboldalán számos más ETF található, amelyek ára nagyon közel áll más fémekhez.
- búza. A Gyenge ETF A búza árának a megfelelő contangóval való megismétlésére összpontosít.
- Réz. El Globális X rézbányászok egy olyan ETF, amely a Solactive Gobal Copper Miners Total Return Indexet követi nyomon. A többi áru ETF-hez képest ez kihasználja a volatilitás előnyeit azáltal, hogy közvetlenül befektet a bányavállalatokba, osztalékfizetést is kínálva.
- Mezőgazdasági. El Panda Mezőgazdasági és Vízalap egy olyan ETF, amelyre az S&P Global Agribusiness Index és az S&P Global Water Index hivatkozik. Mind a mezőgazdasági, mind a fogyasztói vállalatokba fektet be, nagyon értékes megközelítésbe. Ez egy olyan ETF is, amely magában foglalja a vízágazatot.