A banki szegmens a részvények par excellence szektora, mivel jelenléte leköti a kis- és közepes befektetők jó részének figyelmét. Nagy aktivitással az értékpapírok cseréjében minden kereskedési ülésen, és ez meghatározza a spanyol tőzsde szelektív indexének valódi alakulását. A BBVA, Santander, Sabadell vagy Bankinter fontosságának olyan értékeivel, amelyek az elmúlt hónapokban rendkívül leértékelődtek a koronavírus terjeszkedése következtében. Ennek ellenére nem szabad elfelejteni, hogy sokuk integrálódott, mint a pénzügyi piacok blue chipje, és nagy mennyiségű szerződéssel. Mint ahogyan ezekre is jellemző, hogy nagyon likvid értékek, amelyek némi könnyedséggel lehetővé teszik pozícióik be- és kilépését.
A bankszektort az is jellemzi, hogy agresszívebb vállalatok, nagy különbséggel. A piacok elvárják, hogy a szabályozók csökkentsék az ágazat szerintük magas szintű intervencionalizmust, ami ellazul a különböző mérlegarányokban. Az egyik olyan tényező, amely azt eredményezte, hogy értékeik néhány évre elvesztették értéküket a részvénypiacokon. Mióta a koronavírus elterjedt az egész világon, új forgatókönyv alakult ki, amelyben a bankok, amelyek idén már feláldozták az osztalékokat, bizonyos garanciákat akarnak arra, hogy az általuk nyújtott hitelek beszedjék őket. Figyelembe véve a nemteljesítés kockázatát, amelyet ebben az új általános összefüggésben hoztak létre.
Másrészről az áruk néhány hónapja nagyon alacsony, elképzelhető árakat mutatott. Ahol némelyikük az euróegység alatt van, és alig van kilátása meghaladni ezeket az árszinteket. Nagyon fontos csökkenéssel azok a kis- és közepes befektetők, akik elfoglalták pozícióikat hazánk részvénypiacain. Mert ráadásul az ágazat egyértelműen csökkenő tendenciát mutat, és ami még rosszabb, egyáltalán: rövid, közepes és hosszú. A tőzsde legutóbbi ülésein ritkán tapasztalt jelenlegi értékesítés révén, amely oda vezetett, hogy ezek nem képezik tárgyát a tőzsdei felhasználók működésében.
Az Ibex legrosszabb szektorát bankok 35
Mindenesetre egy biztos van, és az, hogy a pénzügyi szektor az év legrosszabb a spanyol szelektív részvényindex, az Ibex 35 tekintetében. 35% feletti csökkenéssel, és egyes esetekben még a 50% -a lemaradt. Más szóval, ez nem volt jó üzlet minden kis- és közepes befektető számára. Ahol eddig elvesztették az e pénzügyi csoportokba fektetett megtakarítások jó részét. Egyéb releváns ágazatok felett, mint például az építőipar, az elektromosság vagy az új technológiák. Ebből a forgatókönyvből nem lehet más megoldást találni, mint megvárni, hogy lássák, miként alakulnak ezek a tőzsdén jegyzett társaságok, hogy az eddiginél korrigáltabb és versenyképesebb árakkal lehessen vásárolni őket.
Noha másfelől nem lehet elfelejteni, hogy ezek a részvények nagyon nagy kockázatokat hordoznak, éppen óriási volatilitásuknak köszönhetően, és hogy az összes tőzsdei szektorban élen járnak. Nagy különbséggel a maximális és minimális ára között, és ez sok esetben 5% körüli szinthez vezethet, és egyes pillanatokban nagyobb intenzitással. Ez egy nagyon bátortalan helyzet a védekezőbb vagy konzervatívabb profilú kis és közepes befektetők számára, akik nem engedhetik meg a részvénypiacok ilyen jellegű ingadozását. Míg éppen ellenkezőleg, sokkal alkalmasabb azoknak a kereskedőknek, akik megtakarításaikat nagyon rövid idő alatt nyereségessé tehetik. Miben változik a pénzügyi termékek ezen osztályának felhasználói szokásai.
Ciklikus értékek
Ez a tőzsdén jegyzett társaságok egyike az egyik legnagyobb vesztesnek ebben az évben, mivel üzletáguk nagy intenzitással zuhant. 45% körüli éves amortizációval, ami sokat mond az első félévről. De nem feledkezhetünk meg arról sem, hogy ezt az értékpapír-osztályt elsősorban azért jellemzik, mert növekedési periódusokban jobban teljesítenek, recesszív időszakokban pedig alacsonyabbak, mint a többi. Ezért a részvénypiacokon mindig szigorúan ezt a szabályt követi. Ezért nem lesz más választás, mint hogy elkerüljék álláspontjukat. Mert ezentúl más negatív meglepetéseink lehetnek.
Míg másrészt ki kell emelni, hogy a ciklikus értékpapírok általában nagyobb volatilitással kereskednek, mint a többi. Nem meglepő, hogy ez a másik legmarkánsabb identitásjel, és ezt elemeznie kell, hogy megtudja, mi az esés intenzitása, és el kell döntenie, hogy nem adja meg pozícióit a tőzsdén. Ebből a szempontból nincs más választás, mint tartózkodni a döntéshozatalban, legalábbis ami a legrövidebb időtartamot illeti. Ebben az értelemben nem szabad elfelejteni, hogy minél erősebb, annál erősebbé válik a gazdaság. De mivel az ágazat gyengül, amint ezt a pillanatig vezető események is bizonyítják, a helyzet nagyon nehézzé válhat a befektetők számára.
Várjon legalább egy darabig
A befektetők legjobb befektetési stratégiája a várakozás, a várakozás és a várakozás. Nincs más választásuk, ha valóban meg akarják védeni pozícióikat ebben az értékpapír-osztályban. Mivel bármilyen csúszás miatt sok euró maradhat az útjukon, ezért cselekedniük kell azzal a bonyolult helyzettel szemben, amelyet ezekben az összetett hónapokban a részvénypiacok és különösen a szektor értékpapírjai számára mutatnak be. Ezen túlmenően egyetlen kivétel sem létezik, mivel a technikai szempont mindegyikük számára katasztrofális, ezért nem engedi meg a biztonságos menedék értékeit ugyanazon a tőzsdén.
Másrészt értékelnünk kell azt a tényt is, hogy ez az üzleti szegmens nagy gyengeségekkel küzd. Nem újak, de éppen ellenkezőleg, évek óta húzzák őket, és ez az egyik oka annak, hogy a tőzsdei értékük zuhant az elmúlt két évben. A befektetők nagy részének nem kívánt helyzeteinek elkerülése érdekében előnyösebb várni, amíg néhányan megkezdik részvényvásárlást. Nem meglepő, hogy ebben az időben a volatilitás megnövekedett, és az idegek exponenciális módon felszínre kerülését okozhatja azoknak a körülményeknek, amelyeken életünk ebben a pillanatában élünk. Ahol az óvatosságnak elsőbbséget kell élveznie a többi technikai szempont felett.
Mi az értékbefektetés?
Az értékbefektetés olyan stratégia, amelyet azok az emberek használnak, akik olyan részvényeket választanak, amelyek a jelek szerint a belső vagy a könyv szerinti értéknél alacsonyabb áron kereskednek. Az értékbefektetők olyan részvényeket keresnek, amelyekben a piaci ár nem tükrözi teljes mértékben egy vállalkozás jövőbeni pénzáramlását. Ezek a befektetők alapvetően úgy vélik, hogy az általuk választott részvényeket a piac alulértékeli. Rossz hírek, rossz teljesítmény vagy gyenge gazdasági körülmények között gyakran agresszíven vásárolnak részvényeket, miközben mások eladják őket. De amikor a legtöbben a magasabb vágású részvényeket hajszolják, az értékes befektetők ennek ellenkezőjét teszik: eladnak.
Az értékbefektetők a hosszú távú célokra koncentrálnak, nem pedig a rövid távra. A tágabb piacon vagy egyéni tőkebázison bekövetkező szorongás az, ami lehetőséget teremt az értékes befektetők számára vonzó kedvezmények mellett történő vásárlásra. A bankszektor meglehetősen érzékeny az üzleti ciklusra, így érzékeny az ár- és értékelési szélsőségekre, amelyek vonzzák az értékbefektetőket.
A bankszektor
A banki vagy pénzügyi szektor olyan vállalatokból áll, amelyek pénzügyi szolgáltatásokat nyújtanak a fogyasztóknak. Ide tartoznak a lakossági bankok, biztosítótársaságok és befektetési szolgáltató társaságok. Ez az ágazat nagy hatással van a gazdaságra. Minél erősebb, annál erősebbé válik a gazdaság. De ahogy az ágazat gyengül, amit a nagy gazdasági válságot megelőző események is bizonyítanak, a gazdaság kezd követni a példáját. Ezért az egészséges és stabil gazdasághoz erős pénzügyi és bankszektor szükséges.
Ennek a szektornak a részvényei közül sok osztalékot fizet, ami sok befektető szerint értékes jel a vállalat minőségének. Minél hosszabb az osztalékelőzmények, annál jobb a befektető számára, mivel ez jó sikerélményt mutat. Ez azt is megmutatja, hogy a vállalat már korábban is részesült a befektetők számára a nyereség egy részéből.
Rövid lejáratú befektetés vs. hosszútávú
Az értékbefektető perspektíváját leginkább a tőzsdén tapasztaltabb befektetők rövid lejáratú szavazógépként, de hosszú távú mérlegként történő leírásán keresztül lehet megérteni. E metafora jelentése az, hogy rövid távon a részvényárfolyamokat a piaci szereplők érzelmei és véleménye határozza meg. De hosszú távon az árat a vállalat tényleges teljesítménye vezérli.
Grahamet az értékbefektetés atyjának tartják, hangsúlyozva, hogy a részvény hosszú távú alapjaira összpontosítanak. Tekintettel arra, hogy a banki részvények talán a leginkább fogékonyak ezekre a rövid távú érzelmi erőkre, tekintettel az üzlet tőkeáttételére és jellegére, természetes, hogy az értékbefektetőket vonzza ez a szektor.
Az értékbefektetők alacsony ár / nyereség (P / E) aránnyal rendelkező részvényeket keresnek. Néha, ha egy vállalkozás valóban bajban van, pénzveszteséget okozhat, így ez az intézkedés kevésbé hasznos, mint az értékesítés vagy a bruttó fedezet. Az érték másik mérőszáma az ár-nyereség arány (P / B). A társaság könyv szerinti értéke a társaság könyv szerinti értékét tükrözi az összes típusú kötelezettség elszámolása után.
Forró részvények, amelyekkel a tőzsdével kell szembenézni a nyáron
Kétségtelenül a tipikus nyár lesz a kis- és közepes befektetők számára a kialakult jelenlegi körülmények miatt.
A bankok meglehetősen bonyolult vállalkozásoknak tűnhetnek, és sok szempontból azok is. A bankszektor mögött meghúzódó alapvető elképzelések és az, hogy ezek a vállalkozások hogyan keresik a pénzüket, könnyen érthetők. Ezt szem előtt tartva, itt van egy áttekintés a különféle bankokról, néhány fontos mutatóról, amelyet a befektetőknek tudnia kell, és három nagyszerű kezdő banki részvényről, amelyet a radarján tarthat.
A banki vállalkozások 3 kategóriája
Kereskedelmi bankok: Ezek olyan bankok, amelyek olyan szolgáltatásokat nyújtanak a fogyasztók és a vállalkozások számára, mint például csekk- és megtakarítási számlák, automatikus hitelek, jelzálogkölcsönök, betéti igazolások és még sok más. A kereskedelmi bank pénzszerzésének legfőbb módja az, hogy viszonylag alacsony kamatlábon kölcsönt vesz fel, és magasabb kamatozással kölcsönadja az ügyfeleknek. Míg a kereskedelmi bankok pénzük nagy részét kamatbevételekből szerzik, sokan jelentős jövedelmet gyűjtenek a hitelkibocsátási díjakból, az ATM-felárakból és a számlafenntartási díjakból is.
Befektetési bankok: Ezek a bankok befektetési szolgáltatásokat nyújtanak intézményi ügyfelek és magas vásárlóerővel rendelkező emberek számára. A befektetési bankok olyan társaságok, amelyek a kezdeti nyilvános tőzsdei bevezetés során segítenek más vállalatokat a tőzsdére hozni, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat bocsátanak ki, tanácsokat adnak az egyesülésekről és felvásárlásokról, valamint jutalékot keresnek mindezekért. A befektetési bankok gyakran keresnek kereskedési részvényekből, fix kamatozású értékpapírokból, devizákból és árucikkekből is. Vagyonkezelő vállalkozásokkal is rendelkeznek, és gyakran jelentős saját befektetési portfólióval rendelkeznek.
Univerzális bankok: Az egyetemes bank kereskedelmi és befektetési banki műveleteket folytat. A nagy amerikai bankok többsége univerzális bank. Míg a kereskedelmi bankok bevételeik nagy részét a kamatjövedelmekből szerzik, és a befektetési bankok elsősorban a díjbevételekre támaszkodnak, az egyetemes bankok mindkettő jó keverékét élvezik.
Nyilvánvalóan ezek egyszerűsített meghatározások. A bankoknak számos más módja van a jövedelemszerzésnek. Például sok bank széfeket kínál az ügyfelek számára bérlésre, és vannak, akik harmadik felek társaságaival kötött partnerség révén keresnek pénzt. A bankok azonban mélyen ezek a pénzkereseti módszerek.
3 legfontosabb banki intézkedés a radar felhelyezéséhez 2020-ban
Bankok százai kereskednek a főbb amerikai tőzsdéken, és különböző méretűek, földrajzi helyeken és fókuszban vannak. Bár van néhány remek lehetőség a befektethető univerzumban, itt van három kezdő banki részvény, amelyek nagyszerű hozamot kínálhatnak az elkövetkező években.
- Bank of America (NYSE: BAC)
- JPMorgan Chase (NYSE: JPM)
- USA Bancorp (NYSE: USB)
Fontos mutatók a banki részvénybefektetők számára
Ha egyes banki részvényekbe kíván befektetni, íme néhány mutató, amelyet érdemes hozzáadnia az eszköztárához:
Ár-könyv szerinti érték (P / B): A banki részvényekkel együtt használt kiváló értékelési mutató, az ár-könyv szerinti érték vagy a P / B megmutatja, hogy egy bank mennyit keresked az eszközei nettó értékéhez viszonyítva. Használható az alább tárgyalt jövedelmezőségi mutatókkal együtt, hogy általános képet alkosson arról, hogy mennyire olcsók vagy drágák a bank részvényei.
A saját tőke megtérülése (ROE): A banki részvényeknél alkalmazott két közös jövedelmezőségi mutató közül az első, a saját tőke megtérülése a bank nyeresége, a saját tőke százalékában kifejezve. Minél magasabb, annál jobb; 10% vagy annál több általában elegendőnek tekinthető.
Eszközök megtérülése (ROA): A bank nyeresége a mérlegében szereplő eszközök százalékában. Például, ha egy bank 1.000-ban egymilliárd dolláros nyereséget ért el, és 2020 milliárd dolláros vagyonnal rendelkezett, akkor eszközmegtérülése 100.000% lenne. A befektetők általában 1% -os vagy annál magasabb ROA-t szeretnének elérni.
Eredményességi mutató: A bank hatékonysági mutatója olyan százalék, amely megmondja a befektetőknek, hogy a bank mennyit költött bevételeinek előteremtésére. Például a 60% -os hatékonysági mutató azt jelenti, hogy egy bank minden elért 60 dolláros bevételre 100 dollárt költött. A hatékonysági hányadot úgy kapjuk meg, hogy a kamatmentes kiadásokat (működési költségeket) elosztjuk a nettó jövedelemmel, és az alacsonyabb jobb.