Az egyik olyan pénzügyi eszköz, amelyet március óta újraaktiváltak a befektetési portfólióban, az olaj. Arra a pontra, hogy manapság ennek a nyersanyagnak a hordója hordónként 30 és 33 dollár közötti szinten kereskedik. Nem zárható ki, hogy mostantól kezdve, ha az ár felfelé irányuló mozgást indít, akkor először meghaladhatja azt a korlátot, amely 35 dollárnál van. Tehát attól a pillanattól kezdve ellenállásként működhet. Ebben tekinthető az egyik forgatókönyvnek, amelyet ezentúl fel lehet emelni ebben a fontos pénzügyi eszközben.
Másrészt, és mint egy másik helyzet, amely a kőolajból származhat, ha éppen ellenkezőleg, az év első negyedévének végén kezdődött lefelé irányuló mozgás folytatódik, nem zárható ki, hogy végül a hordó . A nyersolaj működési forgatókönyve, mivel a befektetési stratégiák bonyolultabbak lennének abban, hogy az alapanyagban rendelkezésre álló tőkét a befektetők széles körben elfogadják. Ezért kétségtelen, hogy az övé fa jövőben sokkal bonyolultabb lesz mozgalmain dolgozni, legalábbis ami közép- és különösen rövid távra utal. Nincs tévedési hely, mivel annak emelkedési vagy emelkedési lehetősége ebben a most megfontolható forgatókönyvben több mint értékelhető lenne.
Nem kevésbé fontos az a tény, hogy a kőolaj árának ingadozása valóság, és hogy manapság nagyon tisztában kell lennünk. Mivel tulajdonképpen mind felfelé, mind pedig az ellenkező irányba rendkívül könnyű menni, és ezért sok euró forog kockán a működésében. Árának bizonyos ingadozásaival, amelyek messze felülmúlják az egyéb különleges jelentőségű pénzügyi eszközökét, például a részvények vételét és eladását a tőzsdén. Arra a pontra, hogy az olajpiac csak azoknak a befektetőknek van fenntartva, akik nagyobb tanulást biztosítanak működésük során. És nem mindenkinek van ilyen nagyra értékelt képessége a befektetési világban.
Petroleum, a nyugat-texasi középhaladó
Ezek valóban furcsa idők az olajba történő befektetéshez. Mintha a piaci torna nem lenne elég, az amerikai nyersolaj ára - vagy legalábbis az első havi határidős szerződés - negatív volt áprilisban, és nem csekély összeggel. Alul a West Texas Intermediate hordónként negatív 37 dollár alatt kereskedett. Sajnos, ha lakossági befektető vagy, vannak korlátai annak, hogy ebből profitálhasson. Nem jelenhet meg az oklahomai Cushing-i raktárhelyeken, és hordónként 37 dollárt fizetnek azért, hogy teherautóját olajjal feltöltsék, majd gyorsan ledobják a hordókat az út szélére, amikor a bevételeikkel hazafelé vezetnek.
Ha Ön intézményi befektető vagy ipari olajkereskedő, akinek legitim tárolási és szállítási kapacitása van, a mai áron felhalmozhatja a nyersolajat, néhány hónapon belül eladhatja a határidős piacokon és pénzt kereshet. De a többieknek kicsit kreatívabbá kell válnunk abban, hogyan fektetünk be az olajba. Ma megvizsgáljuk az ajánlásokat és a nem tennivalókat, hogy megmutassuk, hogyan lehet az olajba megfelelő módon befektetni.
Ne vásároljon olaj ETF-eket
Természetesen jó befektetési stratégia az, ha nem vásárolunk olaj ETF-et anélkül, hogy tudnánk, mit vásárolunk. Ebben az értelemben ki kell emelni, hogy az Egyesült Államok Olaj Alapja (USO, 2,57 USD) lehet a legrosszabb elképzelésű befektetési ötlet a pénzügyi történelemben. És nem feledkezhetünk meg arról sem, hogy ez a speciális befektetési eszköz nem volt annyira rosszul felépítve, mint amilyennek látszik a kezdetektől fogva.
A legtöbb árut nem lehet megvásárolni és tartani, néhány kivételtől eltekintve, például aranyat és nemesfémeket. Általában nem praktikus, ezért bárki, aki termékkosarat szeretne, a határidős piacon teszi meg. De egy határidős szerződés nagyon különbözik a részvénytől.
A kezdőknek egy határidős szerződés pontos lejárati dátummal rendelkezik. Az USO megbízatása csupán az volt, hogy megvásárolja az előző hónap világos édes nyersolaj határidős szerződését, és véglegesen megújítsa, ha lejár. Tehát például a májusi határidőket tartaná lejáratig, majd áttérne a júniusi határidősekre.
Ezzel nagy probléma van. A kőolaj az elmúlt évtized nagy részében "spot" kereskedelmet folytatott. Ha a piac "spot", akkor a hosszú lejáratú határidõs ügyletek magasabbak, mint a rövid lejáratúak. Ha ez zavaró, gondoljon a mai olajhelyzetre. Senki sem akar ma olajat, mert fájdalmasan kevés a kereslet rá. Ezért az árak alacsonyak (vagy akár negatívak).
De a jövőben kereslet van olajra, így az árak még mindig viszonylag magasak, ha azt akarod, hogy körülbelül hat hónap múlva szállítsák.
Drágább szerződések
Az általános kötelezettségvállalás esetében az alap örökre áttér a drágább szerződésekre, hogy csak a lejáratuk lejártával eladja azokat. Más szóval, a készpénzpiacon az USO-t havonta leforrázzák, kevesebb pénzt keresnek, ha az olajárak emelkednek, és többet veszítenek, amikor az árak csökkennek.
Az USO-nak a közelmúltban már többször meg kellett változtatnia befektetési megbízását e torzulások orvoslására, minden egyes alkalommal kiterjesztve szerződéses kitettségét a jövőbe. Ezek jó irányba tett lépések, de nehéz olyan alapot ajánlani, amely néhány naponta folyamatosan változtatja befektetési stratégiáját.
Ha ragaszkodik az olajpiac ETF-ekkel történő játékához, vegye figyelembe a 12 hónapos Egyesült Államok Olaj Alapját (USL, 10,35 USD). Terjessze egyenletesen portfólióját a határidős szerződések következő 12 hónapjában. Nem kerüli el teljesen a készpénz kérdését, de nem áldozzák fel érte teljesen, mint az USO teszi. Idén eddig az USL 55% -ot veszített 80% -os veszteségtől az USO-ban.
Piac Szaúd-Arábiába és Oroszországba
Az Egyesült Államok nem fogja abbahagyni az olajszivattyúzást teljesen, és átengedi a piacot Szaúd-Arábiának és Oroszországnak. Az nem fog megtörténni. De lesz egy lökés, és ez már megtörténik. A Whiting Petroleum (WLL) április 1-jén csődöt jelentett, míg a Diamond Offshore április 27-én. Nem lesznek utolsók. Az elmúlt 11 év legrosszabbul teljesítő készleteinek többsége az energetikai kutatási és termelési szektorban volt. Számos kőolaj- és gázkészlet a Whitinghoz és a Diamond Offshore-hoz hasonló sorsra juthat.
Természetesen, ha spekulálni akar, hajrá. A holdra lövés megfelelő lépés lehet, ha mondjuk megpróbálja kitalálni, hogyan fektesse be az ingerellenőrzését. Csak győződjön meg arról, hogy csak olyan pénzt kockáztat, amelyet elveszíthet magának.
Összpontosítson a minőségre és a „csúcsokra”
Lehet, hogy eleinte nem túl szuggesztívek, de az integrált befektetési stratégiák valószínűleg a legjobb fogadások az energiaárak hosszú távú helyreállításához. Ezek a megapapíros energiatartalékok rendelkeznek pénzügyi erővel és hozzáféréssel a tőkéhez, hogy túléljék a hosszú energia aszályt. Az igazi pénzügyi nehézségek a közeljövőben nem láthatók. Ennek ellenére a részvény több évtizedes mélyponton mozog.
Vegyük figyelembe az Exxon Mobil szolgáltatást (XOM, 43.94 USD). A részvények ma olyan áron kereskednek, amelyet először 2000-ben láttak, és óriási 8.0% -os hozamot produkálnak. Attól függően, hogy mennyi ideig maradnak gyengék az energiaárak, az Exxon dönthet úgy, hogy az elkövetkező években valamikor csökkenti osztalékát. Ezt nem zárhatjuk ki. De ha a részvényeket olyan áron vásárolja meg, amelyet először 20 évvel ezelőtt láttak, akkor valószínűleg kockázatot jelent.
E társaságok egyike, a Chevron (CVX, 89.71 USD) valamivel jobb pénzügyi helyzetben van, mint az Exxon, és valamivel kevésbé valószínű, hogy csökkenti azt.
Felszámolás a piacokon
Az olajpiac úgy nézhet ki, mint egy dolláros üzletkötési polc, de ez nem jelenti azt, hogy a befektetőknek hordókat kellene vásárolniuk, mintha húsvéti cukorkák lennének a szezonban. A legalacsonyabb árak felkeltették az olajbárók érdeklődését, akik guglizták a nyersolaj fogadásának tippjeit. Ezt általában tőzsdei alapokon és olajtársaságok részvényein keresztül tehetik meg, mert a valódi olaj vásárlása drága és bonyolult.
De a szakértők szerint most az egyik legveszélyesebb időszak az olajba történő befektetésre, mivel a koronavírus-válság és a túlkínálat által sújtott piacon soha nem látott turbulencia történt.
A Google olyan kifejezésekre keresett, mint "hogyan kell befektetni az olajba" és "hogyan kell olajkészleteket vásárolni" hétfőn, amikor az amerikai nyersolaj árfolyama a történelem során először negatívra fordult. Ez egy mérföldkőnek számító esemény jelezte, hogy a kereskedők fizetnek azért, hogy megszabaduljanak a dolgoktól .
Az ötlet, hogy fizetnek egy hordó olaj megőrzéséért, vonzónak tűnhet a hétköznapi befektetők számára. De a kereskedők valójában elidegenítették a határidős szerződéseket vagy a fizikai olajhordók fogadására vonatkozó megállapodásokat, amelyek májusban érkeznek. A szokásos szerződés 1.000 hordóra vonatkozik, amelyek mindegyike 42 liter olajat tartalmaz.
Határidős szerződések
Ez azt jelenti, hogy valaki, akinek hétfőn negatív áron jutott határidős szerződéshez, várhatóan kihúzza ezt az 1.000 hordót egy tárolóból, például az ócsi központból Cushingban, Oklahomában. Ha nem tudnák, akkor is a horgon lennének az olaj árával, plusz kamatokkal vagy brókerük által kiszabott egyéb büntetésekkel - mondta egy árukereskedő.
Annak elkerülése érdekében, hogy 42 liter nyersolajat ne tartsanak fűnyírójuk mellett, a mindennapi befektetők megvásárolhatnának részvényeket egy tőzsdén kereskedett alapban vagy az ETF-ben, amely nyomon követi az olaj árát. Népszerű példa az Egyesült Államok Kőolaj Alapja, amely a jelenlegi West Texas Intermediate nyers határidős szerződés árához van kötve.
Az olajba történő befektetés másik módja az olajcégek részvényeinek vásárlása. Szakértők szerint a legbiztonságosabb fogadások olyan nagy játékosok, mint az Exxon vagy a Chevron, akik a legtöbb viharos helyzetben jobb helyzetben vannak.
De az ilyen cselekvéseknek vannak saját kockázataik, mint például az egyre növekvő elmozdulás az elektromos járművek és más környezetbarát infrastruktúra felé. Ezenkívül nem tudni, hogy az árcsökkenés mikor fejeződik be, mivel a koronavírussal kapcsolatos bezárások alacsonyan tartják az olajigényt.
Szektoron belüli osztalékok
A piaci zűrzavar idején a részvények egy csoportja, amelyre a befektetők számíthatnak a megbízható jövedelemnövekedés érdekében, a Dividend Aristocrats - a vállalatok elit csoportja, amelyek legalább 25 egymást követő évben osztaléknövelést produkáltak.
A 2010-es évek során ezek a kiváló minőségű részvények átlagosan évi 14,75% -ot tettek ki, 500 százalékponttal felülmúlva az S&P 1,2-at. A Dividend Aristocrats kiváló teljesítményének nagy oka, különösen hosszú távon, a hozamuk magas osztalékkomponense.
A Standard & Poor's tanulmányai kimutatták, hogy a részvények hosszú távú teljes hozamának több mint egyharmada osztalékból származik. Az arisztokraták esetében sokuknak hagyományosan nincs vonzó hozama új pénzért. De azoknak a befektetőknek, akik hosszú távon ragaszkodnak hozzájuk, az idő múlásával növekvő "költségmegtérüléssel" jutalmazzák.
A megbízható kifizetések szintén hozzájárulnak ahhoz, hogy ez a készlet kevésbé kockázatos legyen, mint a legtöbb részvény. Például az osztalékarisztokraták 2010-es évek hozamának volatilitása, szórással mérve - annak mértéke, hogy az árak milyen mértékben vagy szűken oszlanak el az átlaghoz képest - több mint 9% -kal alacsonyabbak voltak, mint az S&P 500.
Ez nem teszi sebezhetetlenné a piaci visszaeséseket. Számos osztalékarisztokrata diszkontált, veszteségük 10% -át, 20% -át, sőt 30% -át vesztette el a medvepiac megindulása óta. De többet kínálnak, mint az olcsó árak, valódi értéket kínálnak, mind a szokásosnál magasabb hozammal, mind pedig a helyreállási lehetőségekben, amint a piac fellendül. Például a következő cég, amelyet alább megemlítünk:
Az AbbVie (ABBV, 75.24 dollár) várakozásai szerint az Allergan-nal (AGN) folyamatban lévő 63 milliárd dolláros összefonódása ellensúlyozza sikeres Humira gyógyszerének lassú növekedését. AbbVie eleinte azt mondta, hogy a fúzió, amelynek koronavírus okozta záró késése tapasztalható, olyan kombinált üzletet hoz létre, amely több mint 30.000 milliárd dolláros árbevételt eredményez ebben az évben, majd belátható időn belül egyjegyű növekedést eredményez. Ahol hangsúlyozni kell, hogy a jelenlegi gazdasági zűrzavar valószínűleg kissé visszafogja ezeket az elvárásokat.
Az AbbVie gyógyszereket fejleszt autoimmun betegségek, rák, virológia (beleértve a HIV-t és a Hepatitis C-t) és neurológiai rendellenességek kezelésére. És valóban, a vállalat egyik HIV-gyógyszerét (Kaletra) tesztelik a koronavírus kezelésére. Eközben az Allergan a Botox kozmetikai gyógyszeréről és a Restasis száraz szem kezeléséről ismert. A Wall Street-i vállalatok kedvelik az Allergan erős Botox-hoz kapcsolódó cash flow-ját, amely véleményük szerint fokozni fogja az ABBV növekedési lehetőségeit.
Az adósságteher az akvizíció után magas, 95.000 milliárd dollár lesz, de AbbVie arra számít, hogy 15.000 végéig 18.000-2021 milliárd dolláros adósságcsökkentés várható, miközben megvalósítja az adók előtti 3.000 milliárd dolláros költségszinergiát is. Az összevont üzletág tavaly 19.000 milliárd dollár működési cash flow-t generált.
Az ABBV részvényei olcsón néznek ki, csak a jövőbeni jövedelem-becslések 7,5-szeresével, ami szerény a társaság 12 P / E történelmi átlagához képest. Az osztaléknövekedés befektetőinek tetszeni fog az AbbVie 48 egymást követő éve növekvő jövedelem; konzervatív 48% -os eredményarány, amely rugalmasságot biztosít az osztalék növekedése és az adósságcsökkentés szempontjából; és 18,3 éves éves osztalék növekedési üteme 6%. Az ABBV a legmagasabb hozamú osztalékarisztokraták közé tartozik a XNUMX% -tól északra is.