Az arisztokratikus osztalék társaságok mindezeket magukban foglalják olyan vállalatok, amelyek az évek során megszakítás nélkül növelték az osztalékot. Általában erősen konszolidált vállalatok, nagyon szilárd pénzügyi irányítással és az elmúlt évek válságaival sikerült legyőzniük. De ahhoz, hogy arisztokratikus osztalékcégekké válhasson, át kell adnia egy szűrőt. Attól függően, hogy melyik területen vagyunk, lehet, hogy nem szigorúbb. De mindegyiknek az a jellemző jellemzője, hogy nem csökkentette az osztalékát.
Annyira fontosak és keresettek ezek a cégek, hogy van velük egy lista, amelyben még megtalálhatjuk az ETF-eket is. Van és elkészült a saját részvényindexük, és a befektetések egyik módja a viselkedés megismétlése is. De valóban jó lehetőség ez? Vagy csak egy másik szektorról van szó, mint bármilyen másról? Ahhoz, hogy megértse mindazt, ami körülveszi ezeket a vállalatokat, és hogyan profitáljon belőlük, figyeljen a következő sorokra. Legalábbis biztos, hogy felfedez néhány új dolgot és egy szélesebb jövőképet magáról a piacról.
Milyen vállalatokat tekintenek osztalékarisztokratáknak?
Más néven osztalékarisztokraták, ezek olyan vállalatok, amelyek fenntartották vagy növelték az osztalékot az évek során. Ezenkívül az egyik jellemző körülöttük forog, hogy az index, amelynek részét képezik, az "S&P 500 Dividend Aristocrats" jobban teljesített többé-kevésbé rendszeresen. 1991 óta az S&P 500 átlagosan 11% -ot ért el, szemben az S&P 13 Dividend Aristocrats Index 500% -os átlagával. Vagyis 2% -kal magasabb, mint a par excellence index.
A kiválasztott vállalati index részeként a következő követelményeknek kell megfelelni:
- Kereskedés az S&P 500-on.
- Növelte az osztalékot az elmúlt 25 évben.
- A minimális méret- és likviditási arányok teljesítése.
Az S&P 500 Dividend Aristocrats cégeinek listája minden évben megváltozik a vállalatok rotációja miatt. Vagyis vannak olyan évek, amikor egyesek elhagyják az indexet, mások pedig belépnek, a teljesítményüktől függően. Nem azért, mert nagyok, hanem a megnyert pozíció. A megbízhatóság, a következetesség és a pénzügyi teljesítmény is ezek olyan kritériumok, amelyeket figyelembe vesznek annak értékeléséhez, hogy melyik szerepelhet a listán. Nem emiatt azok a vállalatok, amelyek minden évben megemelték az osztalékot, továbbra is hajlandók ezt folytatni. Az állandó növekedés, a másnál kevésbé ciklikus szektorokhoz tartozás, a jövedelmezőség és a cash flow hosszú távú látható szintje "garantálja" folytonosságukat.
Arisztokratikus osztalékcégek Európában?
Európa esetében a legszembetűnőbb követelmény az Egyesült Államok S&P 500 vonatkozásában az az osztalékemelés évének minimális száma 15. A többihez hasonlóan, ha e vállalatok bármelyike végül csökkenti, automatikusan kizárják a listából.
Az Egyesült Királyság esetében külön osztalékarisztokraták listája van. Az Egyesült Királyságra vonatkozó minimumkövetelmény 10 év. Ezeknek a vállalatoknak a kifizetése 100% alatt lenne, hogy ne kerüljenek ki a listákból.
A „befogadás” kritériuma Európában némi vitát vált ki az ilyen típusú vállalatok számára, mivel nincsenek előre definiáltak. Az észak-amerikai részvényekben nem ugyanaz a nyomon követés áll rendelkezésre, mint Európában. Ez bizonyos eltéréseket generál a választandó értékekben. Továbbá az a tény, hogy kevesebb évbe telik a felvételük, azt jelenti, hogy e vállalatok "minősége" nem biztos, hogy olyan jó. Ez nem azt jelenti, hogy rosszak, csak azt, hogy nincs értelme összehasonlítani egy vállalatot 10 éven át tartó növekedéssel másokkal, amelyek akár 50 évet is elérnek. Utóbbiak recessziókon és válságokon mentek keresztül, leküzdve az akadályokat és megtanulva a jövőben eligazodni.
Milyen mechanizmusokat lehet befektetni ezekbe a vállalatokba?
Közvetlenül befektethetünk beléjük a részvények megvásárlása. Csak keresse meg az indexhez tartozó vállalatokat, ill Osztalékarisztokraták listája. Néhány cég, amelyet megtalálhatunk közöttük, jól ismert. Innentől kezdve mindegyik kritériuma szerint, és ha nagyobb jelentőséget tulajdonítunk a történelemnek, az elosztott százaléknak, az ár-haszon aránynak, amelynél szerepel, stb. Több céget választunk, mint másokat. Néhány példa a Coca Cola, a 3M, az Exxon Mobil Corp, a McDonald's, a PepsiCo, a Colgate - Palmolive ... A legismertebbek közé.
Az európai vállalatok esetében vannak olyanok, mint a Danone, a L'Oreal, az Imperial Brands PLC, az Inditex vagy a Bayer a legismertebbek között.
Egy másik mód az ETF-ek révén történne. Vannak tőzsdén kereskedett alapok, amelyek megpróbálják követni az S&P 500 arisztokratikus osztalékindexet. Néhányat találhatunk:
- ProShares S&P 500 osztalék Arisztokraták ETF - Ez az ETF megismétli az indexet dollárban. A «NOBL» ticker alatt található.
- SPDR S&P 500 US Dividend Aristocrats UCITS ETF Dis (EUR) - Ez az ETF megismétli az indexet például euróban, amint azt a milánói tőzsdén jegyzik. Az «USDV» ticker alatt fontban vagy svájci frankban is megtalálhatjuk, attól függően, hogy hol szerepel, és a minket érdeklő valutától.
- SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCIT ETF (EUR) - Az európai térségben és euróban jegyzett vállalatok számára. Ez az ETF az «EUDI» ticker alatt található.
Mire számíthat, ha ezekbe a vállalatokba fektet be?
Mint minden befektetés, a múlt nem garantálja a jövőbeni előnyöket. Ezért talán az lenne a jó, ha diverzifikálnák a befektetéseket az ágazatok és az országok között, vagy globálisabb esetben az ETF-ek jó mechanizmusként helyezkednének el. Az arisztokratikus osztalék társaságok egyes indexeihez tartozó társaságok jól teljesítettek a múltban. Nem annyira hajlamosak a "buborékokra", és idézőjelekben "elviselik" a recessziókat anélkül, hogy ennyire érintették volna őket, mert bár kevésbé súlyos módon ők is elszenvedik a hatásokat.
Időben láthatjuk, hogy néhányukat vonzóbb áron teszik meg. Vagy annak az ágazatnak a válsága miatt, amelyhez tartoznak, vagy egy termék reputációs válsága miatt. Ezek a forgatókönyvek, ha jól értékelik, általában jó belépési lehetőségeket kínálnak.
