Viszlát az osztaléktól? A vállalatok csökkentik őket

Az egyik fő állítás, miszerint a kisbefektetőknek részvényeket kell bevezetniük, az osztalék. Ez az a fizetés, amelyet a tőzsdén jegyzett társaságok fizetnek részvényeseiknek üzleti tevékenységük érdekében. És mi van benne Spanyolország eléri a 10% -os hozamot a legjobb tőzsdei javaslatokban. Ez a tendencia azonban mérséklődhet a tőzsdék év eleji instabilitásának következményeként, ami számviteli kiigazításokhoz vezethet, amelyek befolyásolják ezt a javadalmazási kifizetést.

A vállalatok közül az első, amely csökkentheti az osztalékot ebben az évben Repsol. Kényes üzleti helyzete, amely a részvények értékcsökkenésének következtében következett be az olaj árának csökkenése miatt, a megtakarítók számára ezentúl kevésbé bőkezű javadalmazáshoz vezethet. Jelenleg nyereségessége megközelíti a 8% -ot, két körülbelül 0,50 eurós kifizetéssel évente. Ez a stratégia sok megtakarítót arra ösztönöz, hogy válassza ezt az értéket, hogy megtakarítási táskát hozzon létre a következő néhány évre.

A tőzsdén jegyzett társaságok értékcsökkenésére gyakorolt ​​hatás nem sokkal később következett be az áraik súlyos csökkenése után. Az első, amely megmozdulhat, a Repsol spanyol olajtársaság. Olyannyira, hogy úgy tűnik, hogy az osztalék csökkentése kevés idő kérdése, és az üzleti számlák kiigazítására irányuló stratégiájának következtében.

Ennek ellenére az osztalékcsökkentés százalékos arányát, amelyet a részvényesek elszenvednek, nem erősítették meg. És ha a hír megerősítést nyer, akkor 1 euró alatti fizetés marad nekik. Talán fél euró körül az egész évre, ami 50% -os jövedelmezőség-csökkenést eredményezne.

A cégek trendváltozása?

Noha a megtakarítók aggódnak a csökkentés miatt, amelyet ezentúl az osztalékok elszenvedhetnek, emlékeztetni kell arra, hogy a spanyol részvényeknél ez nem példátlan helyzet. Nem hiába, A Banco Santander már elvégezte ezt a kiigazítást javadalmazási folyamatában amikor tavaly bejelentette, hogy opcionális módja szerint évi 0,60 euró osztalékát 0,20 euróra csökkenti egy készpénzzel. Ebben az esetben a fele felett.

Ezen intézkedés következtében más nemzeti bankok ugyanazt az utat választották a javadalmazás elosztására fordított kiadások visszatartására. Az első hatás, amely kihat a személyes fiókokra, az, hogy többé nem fogsz ilyen versenyképes fizetéseket kapni, legalábbis az Ibex-35 vállalatok jó részén, de meg kell szoknia a szerényebb összegek gondolatát, valószínűleg az 5% -os korlát alatt van.

A helyzet eléréséhez két egyértelmű figyelmeztetést kellett kiadnia a gazdasági hatóságoknak. Egyrészt, hogy az Európai Központi Bank (EKB) óvatosságra intette az európai bankokat az osztalékfizetés terén. Másrészt ezeket a drasztikus ajánlásokat a nemzeti monetáris testületek is előírták. Konkrétan a Bank of Spain-től - a munkáltatóknak küldött levél útján - kérdezte a bankot korlátozza a pénzbeli osztalékot a profit 25% -ára.

Ebben az értelemben a bankszektor volt az úttörő az osztalékhozamok csökkentésében. Most úgy tűnik, hogy az olajcégeken van a sor, amelyet nagyban érint a részvénypiacok összeomlása, és senki sem zárja ki, hogy más üzleti szegmenseket elérjen. Néhány jelölt, akinek sok szavazólapja van ennek a trendnek a folytatására, nyersanyagokkal kapcsolatos vállalatok. Az Arcelor és az Acerinox megfigyelés alatt áll, miután az árajánlatuk elérte a történelmi mininókat. Ki lesz a következő?

Hogyan ruházzák át ezeket az intézkedéseket a befektetőre?

Ezeknek a társaságoknak a részvényesei fogják elsőként észrevenni ezeket a változásokat az osztalékfizetésben. Nem hiába, évente kevesebb pénz kerül az ellenőrző számlákra. Ez pedig befolyásolhatja őket abban, hogy feladják (eladják részvényeiket) a pozícióikat, hogy részvényeik nagyobb jövedelmezőségre törekedjenek, mint ez a fix fizetés. Még nagyon agresszív mozgásokkal is, amelyek befolyásolhatják e vállalatok árát.

Ennek az intézkedésnek a tényleges hatásainak igazolásához elegendő emlékezni arra, hogy azok a magánszemélyek, akik jelenleg Repsol részvényeket vásárolnak (átlagosan 9 eurós áron), az osztalékok beszedéséért fizetett díja kétszeres lesz azokkal szemben, akik éppen egy évvel ezelőtt nyitottak pozíciót. Következésképpen az új részvényesek éves hozama sokkal magasabb lenne, mint a régieké. És ebből az általános perspektívából nézve sokkal jövedelmezőbb művelet lesz a megtakarítások érdekében.

Ez a spanyol folyamatos piac részvényeire gyakorolt ​​hatás sokkal jobban befolyásolja a védekezőbb befektetőket, mint a pusztán spekulatív befektetőket, vagy legalábbis azokat, akik sokkal rövidebb időtartamra működnek. Még számtalan spanyol családot is érinthet, hogy néhány éve a megtakarításokat a legmagasabb osztalékot fizető társaságokban helyezték el. Nem meglepő, hogy a fizetések jelentősen csökkennek.

A spanyol tőzsde, az osztalékok révén a legjövedelmezőbb

Természetesen van egy vitathatatlan tény, és ez az, hogy a spanyol tőzsde az egyik legnyereségesebb az öreg kontinensen ehhez a koncepcióhoz. La Az ibex osztalékhozama jelenleg meghaladja a 4% -ot, az egyik legmagasabb a nagy nemzetközi indexek közül. Azok a cégek, mint a Repsol, amelynek várható osztalékhozama 2016-ban 9%, valamint a Telefónica, a Red Eléctrica, az Enagás és az Endesa, a 6% feletti százalékkal, azok közül választják, akik ezt a javadalmazási stratégiát választják.

Egyes szektorok érzékenyebbek, mint mások, hogy nagyobb biztonsággal formalizálják ezeket a kifizetéseket. A villamos energia, a pénzügyi szektor, az autópályák és az olajipari vállalatok a legjobb helyzetben vannak osztalékot felosztani a részvényesei között. Bár minden valószínűség szerint megteheti, nem az előző gyakorlatok intenzitásával. Legalábbis néhány ilyen vállalatnál. Innentől kezdve egy sor forgatókönyvet nyitnak meg e cselekvések birtokosai.

Stratégia változások

Ennek az új forgatókönyvnek a következményeként, amelyet a lakossági befektetők jó részének bemutatnak, nem marad más választásuk, mint változtassa meg befektetési stratégiáját, hogy helyesen és érdeklődésének megfelelően csatornázzuk. Vannak olyan cselekvési irányelveik, amelyek korlátozhatják az osztalék csökkenését, bár nagyobb nehézségekkel, mint máskor. És mindenesetre meg kell tanulnod élni lényegesen szigorúbb, sok esetben nem kielégítő fizetéssel.

Természetesen ez egy új probléma, amellyel szembe kell néznie a részvénypiacokon. Ez az új koncepció, és ennélfogva sokkal problémásabb megoldani azt valamilyen sikerrel, vagy legalábbis az Ön érdekeinek megfelelő művelettel. Mindenesetre úgy tűnik, hogy az ezen értékek által biztosított 10% -os hozam közép- és hosszú távon a kihalás szélén áll. És hogy is lehetne másképp, Ideje lesz a tokent áthelyeznie, hogy ne lássa magát bántani kisbefektetői érdekei szerint

A célok elérése érdekében nem marad más választása, mint fegyelmezetten követni a pénzügyi piacok viselkedésére vonatkozó néhány egyszerű irányelvet. Olyan céllal, amely nem más lesz, mint folytatni az eddigi hasonló vagy hasonló vásárlóerőt, amelyet e kifizetéseknek a vállalati juttatásokra történő beszedéséből erednek.

• Olyan vállalatoknál lehet menedéket keresni, amelyek fenntartják magas osztalékukat. Talán nem a múlt év különbözeteivel, hanem annak biztosításával, hogy 5% felett lesznek, és az általuk évente bemutatott jó üzleti eredmények következtében.
• Alternatív befektetésként választhat néhányat tőkebefektetési alap hogy olyan vállalatokon alapul, amelyek osztalékot osztanak ki részvényeseik között, és amelyek mindenesetre nagyobb biztonságot nyújtanak az ügyfelek befektetési portfóliójában.
• Ez lehet a megfelelő idő mások választására különböző paraméterek az értékek megválasztásában befektetési portfólióját, ahol az osztalék kevésbé meghatározó szerepet játszik a konfigurációjában.
• Ha nem vagy túlságosan mohó, ezek az értékpapírok nyereségesek maradnak, ettől függetlenül, és természetesen sokkal kielégítőbb teljesítménnyel, mint a fix kamatozású termékek (betétek, bankjegyek, kötvények stb.), amelyek ritkán lépik túl az 1% -os korlátot.
• Ne feledje, hogy az osztalékok igen közvetlenül az árajánlatból engedményezik, és e művelet eredményeként a részvények valós ára hígul. Bár ez a hatás általában hosszú távon amortizálható.
• Ha hosszú évekig megőrzi befektetési portfólióját nagyon kényelmes, hogy rendszeresen ellenőrzi, mert minden valószínűség szerint az osztalékok a következő hónapokban érintettek lesznek, és ez lehet az utolsó pillanat összetételük módosítására.
• Még akkor is, ha csökkentik az osztalék értékét, mégis érdekelheti a adóügyi bánásmód hogy műveleteik magukban foglalják. Ebben az értelemben tanácsos konzultálni az adótanácsadóval.
• Tudnia kell a közgyűlési gyűlések, ahol lehetséges megállapodások születnek ezen intézkedések végrehajtásáról, és tudja, milyen lépéseket fog tenni ezekben az esetekben.
• És végül, próbáld meg siettetni az utolsó mozdulatokat ezen fix és garantált kifizetések közül, mielőtt azok jobb életre kelnének, és a tőzsdén jegyzett társaságok amortizálnák. Különösen a nemzetközi részvénypiacok csökkenő forgatókönyve esetén, mint amely az elmúlt három hónapban fejlődött.