Angela Merkel német kancellár és Emmanuel Macron francia elnök bemutatták az Európai Unió 500.0000 milliárd euró értékű helyreállítási tervét. Megoldásként a koronavírus terjeszkedése következtében fellépő európai gazdasági és társadalmi válság kezelésére. Melyek az európai és nemzeti szuverenitás védelmének célkitűzései az egészségügy, az ipar, valamint a digitális és ökológiai átmenet stratégiai és jövőbeli ágazataiban. Egy hír, amelyet viszont a nemzetközi részvénypiacok jól fogadtak.
Mindenesetre hatása nem lesz azonnali, hanem éppen ellenkezőleg, várható, hogy alkalmazása valamivel a nyár vége előtt megtörténik. Ebben az értelemben a következő uniós költségvetésben 500.000 27 milliós "helyreállítási alap" lesz, amely lehetővé teszi a XNUMX-nek, hogy kölcsönözzenek és megtérítsék a válsággal kapcsolatos kiadásokat. Bár követelni fogják, hogy a koronavírus által leginkább érintett országok fogadjanak el számos feltételt és reformot munkaügyi és üzleti struktúrájukban. Spanyolország tekintetében még mindig meg kell határozni, hogy mik lesznek ezek az intézkedések, és hogyan reagálnak hazánk tőzsdéi.
Másrészt nem feledkezhetünk meg arról, hogy hazánk szelektív részvényindexe, az Ibex 35 messze a piac, amely a leggyengébbet mutatja. A legutóbbi kereskedési szekciók során a régi kontinens többi indexétől jelöletlen lett. Arra a pontra, hogy minden látszólag azt jelzi, hogy nagyon hamar a március utolsó heteinek mélypontjára fog kerülni. 6000 pont körüli árszinttel, és ez még ennél is alacsonyabbra süllyedhet a részvényindexet alkotó 35 vállalat árának értékelésében.
Kecske 35: a kulcs az 5800 pontban
Mindenesetre a spanyol tőzsde szelektív indexében meghatározandó szintek nagyon közel vannak az 5800 ponthoz. Mivel ha túllépik, nem lenne teljesen kizárt, hogy 5400 pont felé halad. Nagyon fontos amortizációs lehetőség a jelenlegi árszinthez képest. Nem meglepő, hogy csaknem 20% -os csökkenés várható, és ez a forgatókönyv kétségkívül nagyon veszélyes lehet a kis- és közepes befektetők érdekeire. Ezért nem jó ideje belépni hazánk részvénypiacaira, és ezt a tényt figyelembe kell venni minden befektetési stratégia kidolgozása során. Ezen európai részvényindex technikai elemzésén túlmenően más technikai megfontolásokon túl.
Míg másrészt azt is meg kell jegyezni, hogy az Ibex 35-öt erősen terheli a bankszektor által átélt helyzet. Nem lehet elfelejteni, hogy ezek a legutóbbi tőzsdei üléseken majdnem 5% -ot estek, ami hazánk legrosszabb részvényszektora. Ez a tényező valódi húzóerő, hogy az Ibex 35 ezentúl és bizonyos intenzitással helyreállhasson. Valamint az a tény, hogy a bankok nagyon fontos strukturális problémákkal küzdenek, és amíg nem oldják meg őket, a következő hónapokban nem fogják tudni kihúzni az Ibex 35-öt. Ezért ez az egyik kétely, amely a kis- és közepes méretű befektetőknek felmerülhet a pénzügyi piacokon történő lehetséges cselekvéseikkel kapcsolatban.
Az adók emelkedésétől való félelem
Egy másik szempont, amely az elkövetkező hónapokban el tudja nyomni az Ibex 35-öt, az adóemelés lehetősége egy kis adóreform keretében. Ez egy olyan intézkedés, amely nem tetszik a befektetőknek, és amely a következő néhány hónapban befolyásolhatja a vevő eladási áramát. Bár másfelől nem lehet elfelejteni, hogy ez egy olyan intézkedés, amely soha nem esik jól a pénzügyi piacokon. Nemcsak hazánkban, hanem a világ összes tőzsdéjén, mivel másrészt logikus megérteni. Ezért nagyon figyelmesnek kell lennie ennek a gazdasági és fiskális intézkedésnek az elkövetkező napokban történő megérkezésére, hogy meghozzon egy vagy másik döntést az idei év második negyedévének végén.
Másrészt nem kevésbé fontos, hogy hazánk szelektív részvényindexe, az Ibex 35 nagyobb gyengeségből indul ki, mint különösen a többi nemzetközi és európai piacon. Ebben az általános összefüggésben meg kell jegyezni, hogy a Spanyolországban bekövetkezhetõ adóemelkedés lehetõség lehet a részvénypiaci pozíciók elhagyására, legalább néhány hónapra. Mert valójában már több lehetőségünk lesz arra, hogy sokkal versenyképesebb részvényárakat találjunk, és mindenekelőtt személyes érdekeinkhez igazodva. Magasabb átértékelési lehetőséggel, mint addig a pillanatig, amikor a spanyol tőzsde van.
A portfólió diverzifikációja
Az összekapcsoltabb globális gazdaság, az információkhoz való széles körű hozzáférés és a pénzügyi piacok deregulációja megkönnyítette a befektetési portfólió diverzifikálását anélkül, hogy feltörné a bankot. Sok befektető számára a körültekintő diverzifikáció többet jelent, mint az eszközosztályokkal szembeni kitettség kiegyensúlyozása, vagy a befektetéshez különféle ágazatok vagy iparágak körültekintő kiválasztása.
Az Egyesült Államokban a diverzifikációra törekvők elkezdhetik a kétértelmű gabonahullámokon túlra pillantani más országok és régiók tőkepiacaira. Európa különösen vonzó lehetőség, mivel a világ számos vezető cégének ad otthont, amelyek évtizedes tőkeértékeléssel és osztalékkal jutalmazták tulajdonosukat.
Íme négy módszer, amelyet egy befektető, portfóliókezelő vagy pénzügyi tanácsadó felhasználhat az európai piac részvényeinek hozzáadásához egy jól felépített részvénykosárba.
Tőzsdén kereskedett alapok
Ez az európai részvényekbe történő befektetési módszer különösen hasznos a sok tőke nélküli befektetők számára. Ha befektetési alapokba vagy tőzsdén kereskedett alapokba (ETF) fektet be, amelyek összetevőit olyan vállalatokra korlátozzák, amelyek székhelye - vagy üzleti tevékenységük nagy részét Európában végzi -, a széles körű diverzifikáció előnyei alacsonyabb költségekkel valósíthatók meg. különben úgy kapjuk meg, hogy megpróbáljuk közvetlenül megkonstruálni a pozíciókat.
Az olyan közös eszközön keresztül történő befektetés, mint egy indexalap, akár hagyományos befektetési alapként, akár tőzsdén kereskedett alapként strukturálva van, van némi hátránya. A portfólióban gyakran jelentős, nem realizált tőkenyereség rejtőzik. Bár lényegesen kevésbé valószínű, vannak olyan forgatókönyvek, amelyekben jelentős adókat fizethet valaki más múltbeli jövedelme után (ez egy olyan technikai szempont, amelyről a legtöbb befektető nem is tudja, hogy létezik alapokkal). Talán sürgetőbb az a tény, hogy a jót a rosszal kell szembenézni, ideértve az alap portfóliójának alapjául szolgáló szektor és az ipari súlyok kezelését.
Amerikai betéti bizonylatok
Az európai tőzsdén történő befektetés másik módja a külföldi részvények megvásárlása az amerikai értékpapír-igazolásokon keresztül. Bizonyos esetekben az amerikai letéti bizonylatokat maga a külföldi társaság szponzorálja. Más esetekben a letétkezelő bank, általában egy nagy pénzintézet leányvállalata, közvetlenül vásárol külföldi részvényeket. Ez a bank azon a feltevésen alapul, hogy ezeknek a külföldi részvényeknek belső piaca van, és a jutalékokból származó jövedelem viszont hozzájuk való hozzáférés révén jöhet létre.
Ezeknek a külföldi részvényeknek a bankszámláit, és olyan értékpapírokat bocsátanak ki, amelyek tulajdonjogukat képviselik, és ezen értékpapírokkal a hazai piacon, általában a tőzsdén kívüli (OTC) piacon kereskednek. Az egyes befektetők viszont olyan részvényeket vásárolhatnak és adhatnak el, mintha nemzeti részvények lennének: csatlakozhatnak az internethez, beírják a ticker szimbólumot, áttekinthetik a műveletet és bróker számlán keresztül bemutathatják.
A letétkezelő bank összegyűjti az osztalékokat, átváltja őket amerikai dollárra, kiosztja az amerikai letéti igazolások tulajdonosainak, majd kis díjakat számol fel az ADR-ekért. A letétkezelő bank gyakran kezeli a külföldi adószerződések benyújtását, így az osztalékokra 15% -os forráskamat (a 35% -os kulcs helyett) vonatkozik.
Az egyik kérdés, amelyet tisztában kell tartani az amerikai letéti jegyek kezelésekor, az, hogy sok pénzügyi portál nem határozza meg, hogy az osztalékot és az osztalékhozamot adózás előtti bruttó osztalék alapján számolják-e el - amint ez a hazai értékpapírok esetében történik -, vagy az osztalékot nem számolva adók a külföldi osztalék visszatartása után (és ha ez utóbbi, milyen ütemben). Ha valódi összehasonlítást szeretne végezni az alma-alma között az ADR-ek között, akkor egy kis kutatást kell végeznie, és néhány beállítást kell végeznie a számokon.
További hátrány, hogy az amerikai letéti bizonylatokat tartalmazó programokat úgy lehet módosítani vagy megváltoztatni, ahogyan Ön nem számított rá. De ha ez megtörténik, akkor kiléphet a programból, és közvetlenül birtokba veheti az alapul szolgáló külföldi részvényeket. Ez azonban magában foglalhatja a brókernek és a letétkezelő banknak fizetendő díjat.
Az európai részvények közvetlen részvényei
Ez a módszer a legegyszerűbb, bár gyakran a legkevésbé ismerős azoknak az amerikai befektetőknek, akik csak hazai értékpapírokkal rendelkeznek. Tegyük fel például, hogy egy svájci nagy csokoládétársaság részvényeivel szeretne rendelkezni.
A részvények megvásárlásának részletei attól függően változnak, hogy melyik brókercéget használja kereskedése végrehajtásához. Ha lakossági befektető vagy, kérdezd meg azt az intézményt, ahol bróker számlád van. A brókercégnek segíteni kell az amerikai dollár svájci frankra történő elszámolásában az elszámoláshoz, emellett felszámolnak egy spreadet, és tájékoztatják a végső végrehajtási árról és a jutalék összegéről. A jutalék összege általában további jutalékot jelent a helyi svájci bróker számára, akivel az alkusz kapcsolatban áll.
Ennek a befektetési módnak az egyik hátránya, hogy tranzakciónként legalább több ezer dollár befektetését igényli. Lehet, hogy technikailag nem kell több ezer dollár az európai részvények ilyen módon történő megvásárlásához, de a hozzáadott díjak és ráfordítások elveszítik bevételeinek egy részét, és tömeges kereskedéssel minimalizálhatja azok hatását. Fontolja meg a vételi és visszatartási befektetések rangsorolását is, hogy minimalizálja azokat az árfolyam-költségeket, amelyek drágává teszik a pozíciók közötti váltást.
Fektessen be az európai részvényekbe
A devizapiaci mozgások és az azt követő tőzsdei teljesítmény kapcsolatának kifinomult elemzése azt mutatja, hogy Svédországnak és az euróövezetnek (az európai egységes valutaövezetnek) felül kell teljesítenie az elkövetkező évben az Egyesült Államokat és más főbb piacokat.
A kutatás a HCWE & Co pénzügyi elemző cégtől származik, amely megállapította, hogy a legpozitívabb "monetáris meglepetést" tapasztaló országok is úgy értékelték, hogy részvénypiacaik a legkevesebb pozitív monetáris meglepetést mutatják. A cég nemrégiben kiadott dokumentuma a következőképpen magyarázza:
A nemzetközi részvénypiacok potenciális teljesítményét egy évvel előre lehet rangsorolni a devizák teljesítménye alapján. Az összefüggés magas, és következetesen sikeres országválasztási stratégiának felel meg.
Nagyjából így működik. A tőzsdék általában jól járnak, ha egy valuta értéke emelkedik (vagy kevésbé csökken) más devizákkal szemben. Például egy amerikai dollár vagy egy angol font növekvő értéke vonzza a tőkét a gazdaságba, és ezáltal fellendíti a helyi tőzsdét.
Válassza az Euro Stoxx szolgáltatást
A páneurópai Stoxx 600 3,8% -kal alacsonyabban zárt, miközben a világ piacai zuhantak. A benchmark index körülbelül 12,7% -ot esett a héten, ami 2008 októbere óta a legrosszabb teljesítményt nyújtotta a pénzügyi világválság csúcsán.
Az alapvető források 4,6% -kal csökkentek és veszteséget okoztak, mivel az összes szektor és a főbb tőzsdék erősen mínuszban kereskedtek. A brit FTSE 100 3,7% -ot veszített pénteken, a francia CAC 40 index 4% -ot esett, a német DAX pedig 4,5% -ot esett.
Az európai részvények csütörtökön léptek be a korrekciós területre, 10% -kal aláesve a tavalyi február 19-i csúcsértékek alatt, mivel a koronavírus gyors terjedése Kínán kívül a világpiacok zuhanását okozta.
Hét fő ázsiai-csendes-óceáni piac is korrekciós területre esett, míg az Egyesült Államokban a Dow további 1.000 pontot esett pénteken. Az S&P 500-nak és a Nasdaq-nak mindössze hat nap kellett ahhoz, hogy minden idők legmagasabb szintjéről korrekciós területre essenek.
A globális részvényeket a legrosszabb hétre is beállítják a 2008-as pénzügyi válság óta, az MSCI ACWI globális indexe 9% -kal esett.
Az európai piac pénteki bezárásakor világszerte több mint 83.700 2.859 megerősített koronavírus-eset fordult elő, haláluk száma legalább XNUMX volt. Az első eseteket pénteken jelentették Azerbajdzsánban, Fehéroroszországban, Litvániában, Mexikóban, Új-Zélandon és Nigériában, Afrika legnépesebb országában.
A vállalati hírekben a Thyssenkrupp megállapodott abban, hogy 17.200 milliárd eurós (18.700 milliárd dolláros) ügylet keretében eladja liftek divízióját az Advent, a Cinven és a német RAG alapítvány konzorciumának - jelentette be a társaság csütörtök késő későn.
A Thyssenkrupp részvényei eredetileg emelkedtek, de 5,6% -ot estek a délutáni kereskedésben, miután Martina Merz vezérigazgató egyszeri osztalékot selejtezett el, és elmondta, hogy a bevételt a fennmaradó vállalkozások szerkezetátalakítására vagy eladására fordítják.
Ugrál az európai indexekben
Ismételten, amikor a készletek felemelkednek, Európa lemarad. Mivel az S&P 500 közel 30% -kal meghaladja a márciusi mélypontot, a Stoxx 600 Index 21% -os visszapattanással elmaradt, annak ellenére, hogy a koronavírus-járvány által kiváltott globális eladásokban az USA-nál jobban esett.
Az OK? A kezdőknek ott van a piac felépítése: Európában nagy a ciklikus szektorok, például a banki és az energiaszektor, amelyek a válság alatt alulteljesítettek. Ezenkívül a régió vezette a nagyvállalatok nemrégiben történt osztalékcsökkentési hullámát. A befektetőket csalódás érte a fiskális és monetáris támogatási intézkedések nagysága miatt is, mivel Európa emlékezetében a legmélyebb recesszióval küzd. Olyan korrelációval, amely magas, amikor a kiválasztási stratégiáról van szó.