A világindexek márciusi árfolyamai ellentétes magatartást mutattak ugyanezen két hétfordulóban. Míg a korrekciók nagyon figyelemre méltóak voltak a hónap első 16 napjában, a második kéthétben helyreállították az előző kiigazítás releváns részét. Például az Ibex 35 30% -kal javította az értékelését az első 16 napban, de ettől a naptól kezdve több mint 11% -os átértékelést rögzítettek március végéig - derül ki a Kollektív Befektetési Intézmények és Nyugdíjalapok Szövetségének (Inverco) legfrissebb adataiból.
Ez azt mutatja, hogy aki a hónap első felében rendelkezett pozíciókkal, a piac rossz magatartása alapján, annak nemcsak veszteségeit kellett vállalnia, de nem tudta kihasználni a következő napok korrekcióját , megerősítve, hogy a helyes stratégia A befektetés közép- és hosszú távon összpontosítja célját. A fix kamatozású piacok értékcsökkenést is regisztráltak, a hosszú lejáratú államadósság IRR-jének növekedésével, az év 0,54% -áig. 10 éves spanyol kötvény (az előző havi 0,30% -ról), vagy - 0,49% a német hosszú lejáratú államadósságra az előző havi -0,61% -ról.
Másrészt a kockázati prémium 110 bázispontot tesz ki. A koronavírus-járvány okozta válság következményei miatti globális gazdasági recessziótól való félelem rendkívüli volatilitást váltott ki a pénzügyi piacokon, ami az összes indexben jelentős értékcsökkenést eredményezett. Az Európai Központi Bank (EKB) bejelentése egy új, világméretű, járványos vészhelyzeti vásárlási programról 750.000 millió euró év végéig, az USA által jóváhagyott 2 billió dolláros gazdaságélénkítő program mellett.
Pénzügyi eszközök: magas hozam
Az egyik pénzügyi eszköz, amelyet a jelenlegi pénzügyi forgatókönyv leginkább érint, kétségtelenül a magas hozam. Jobban ismert ócska kötvényekként, ezek olyan befektetési termékek, amelyeket alacsony minősítést kapott országok vagy vállalatok bocsátanak ki. kockázatértékelő ügynökségek által, és magasabb kamatot kell fizetniük a befektetőnek, mert nagyobb kockázatot vállalnak vásárlásukkal. Ebben az értelemben az olyan ügynökségek, mint a Standard & Poor's, a Moody's vagy a Fitch, hogy a legreprezentatívabbakat említsék, vállalati kötvények az általuk kínált értékpapír szerint a befektetőnek.
Mindenesetre a magas hozamú vagy ócska kötvények olyan termékek, amelyek több kockázatot hordoznak, mint a többi, amint ez az új gazdasági válságban nyilvánvalóvá válik. Mert pénzügyi eszközként is felfogható gazdasági ciklusokhoz kapcsolódik. Abban az értelemben, hogy a gazdaság széles területein kínálják a legjobban jövedelmezőségüket, és éppen ellenkezőleg, a legrosszabbul viselkednek a recessziókban, például a koronavírus megérkezésekor. A volatilitással sokkal átfogóbb, mint más pénzügyi eszközosztályokban.
Perifériás kötések
Ez a gazdasági válság másik nagy vesztese, mert nem nyújtanak bizalmat a befektetőknek. Ami például a Spanyol és olasz kötvények amelyek az elmúlt hetekben nem szüntették meg a jövedelmezőség csökkenését. Arra a pontra, hogy a kis- és középbefektetők jó része elhagyta pozícióit ezekben a pénzügyi eszközökben annak a valós kockázatnak köszönhetően, hogy az elkövetkező hetekben továbbra is elveszítheti az értékelését. Mint az a kevés bizalom, amelyet a különböző ügynökök vagy pénzügyi közvetítők között keltenek. A befektetésnek szánt termékek egyike, ami mindenkinek hiányoznia kell ezekben a kivételes napokban.
Míg másfelől nem szabad megfeledkezni arról, hogy a fix kamatozású befektetési alapok jó részén perifériás kötvények vannak jelen. Akár külön-külön, akár más jellegű más pénzügyi eszközök részeként. Valamint az a tény, hogy a legvédekezőbb vagy konzervatívabb befektetői profilokat célzó befektetésnek számít. De ezúttal nem a legjobb társ ahhoz, hogy a megtakarításokat bármilyen befektetési stratégiával nyereségessé tegyék. A befektetési alapok veszteségeivel március hónapban 10% és 13% között. Bár másfelől enyhe gyógyulást mutatott április e hónapjának első napjaiban.
Feltörekvő piacok
A visszaváltásokat illetően a márciusban leginkább büntetett kategóriák mind a rövid lejáratú fix kamatozású alapok, mind a globális alapok (1.590 1.417, illetve 30 XNUMX millió euró). De mindenesetre a feltörekvő részvénypiacok számára van a legrosszabb kilátás rövid távon. Mivel többet fognak szenvedni, mint a főbb részvénypiacok, és nagyon veszélyes tőkenyereséget generálhatnak minden kis és közepes befektető számára. Negatív hozamokkal, amelyek megközelíthetik a XNUMX% -hoz közeli szintet, vagy akár nagyobb intenzitással is. Különösen az évek óta felhalmozott adósság miatt ezekben az országokban kialakult kétségek miatt. Olyan környezetben, amely bizonyára nem túl kedvező a részvénypiaci viselkedésük szempontjából.
Másrészt a feltörekvő piacok nem léphetnek be a pozícióikba, mert igen nagyobb esélye a pénzvesztésre mint nyerni. Ezért felesleges kockázatokat nem lehet vállalni, mivel az eredmények végül nagyon negatívak lehetnek családi vagy személyes érdekeink szempontjából. Nagyon kevés ilyen jellemzőkkel rendelkező piac ellenállt a brutális eladási áramnak, amelyet március első napjai óta szenvedünk. Ez egy olyan gondolat, amelyet a kis- és közepes befektetők jó részének mostantól figyelembe kell vennie. Először is, hogy megőrizze a pénzét más agresszívabb stratégiákkal szemben.
Az olajat a volatilitás uralja
Lehetett az egyik menedékértékek par excellence, de a valóságban ez nem így történt. Ha nem, akkor éppen ellenkezőleg, része volt a problémának, mivel a pénzügyi piacon tapasztalt ára hordónként 20 amerikai dollár veszélyes szintre zuhant. Ebből a szempontból inkább probléma, mint megoldás befektetési problémáinkra ezekben a nehéz napokban, amelyeket ez az új év hozott nekünk. Nagyon kedvező eszköz a kereskedelemben való működéshez, mivel a maximális és a minimális ár között nagy a különbség, és amelyek lehetővé teszik a műveletek hatékonyabb optimalizálását, ha van valamilyen tanulása az ilyen jellegű mozgásokról a pénzügyi piacokon.
Másrészt nem szabad megfeledkezni arról, hogy Oroszország és Szaúd-Arábia között létrejött egy olyan megállapodás, amely ezentúl lehetővé teszi ezen alapanyag termelésének növelését. Ezért és logikailag jelentősen megemelkedik a hordó ára. Valójában már hordónként 30 dolláros szinten van, és kilátásokkal képes ezt megtenni ezeken a bonyolult kereskedési napokon. Egy új kontextusban, amely felhívja a kis- és közepes befektetők jó részének figyelmét, akiknek sok kétségük van a napjainkban tennivalóikról. Az egyéb pénzügyi eszközök hasonló szintjén, például a részvénypiaci részvények vagy bármilyen jellegű és feltételű befektetési alapok adásvételénél. Vagyis olyan szokásokkal, amelyek hazánk felhasználói számára teljesen újdonságok.
A technológiai szektor értékei
Van egy tény, amely külön felhívja a kis- és közepes befektetők figyelmét, és hogy a Nasdaq jelenleg csak 7% -kal értékelődött le az év első napjaitól. Ez a gyakorlatban azt jelenti, hogy a technológiai részvényeknek nincs rosszul a pénzügyi piacokon. Ha nem, akkor éppen ellenkezőleg, és bizonyos értelemben biztonságos menedékként működnek ebben az új forgatókönyvben, amelyet a részvénypiacok az egész világon bemutatnak. Némelyikkel még pozitív szinten is, és ez az öreg kontinens kereskedési szintjeire is megnyílik, és amelyek jelenleg a monetáris áramlások mozgásának tárgyát képezik.
Végül meg kell jegyezni, hogy a technológiai szektor értékei azok közé a szegmensek közé tartoznak, amelyek a legjobban ellenálltak a tőzsde jelentős csökkenésének. Mindig meghaladja a nemzetközi tőzsdék leghagyományosabb indexeit. És mindenesetre megerősíti azt a tényt, hogy mindez nem lesz rossz hír a pénzügyi eszközökre egy széleskörű felfordulás idején. Ha nem, akkor ellenkezőleg, pozíciókat lehet venni, hogy gyors nyereséget szerezzenek ezeken a kereskedési üléseken. Bár olyan haszonkulccsal, amely nem olyan magas, mint más normálisabb időszakokban, például addig, amíg ez az előre nem látható esemény bekövetkezett. A befektetési szokásaink fontos változásával.
Műveletek a spanyol tőzsdén
59,9% -kal több, mint az előző év azonos hónapjában, és 46,4% -kal több, mint februárban
A részvénykereskedések száma márciusban 7,61 milliót tett ki, ami 142,3% -os éves növekedést jelent. Míg másrészt a fix kamatozású kereskedés volumene havi 26,1% -os növekedést regisztrál. Ahol március 12-án 77.763 35 IBEX XNUMX PLUS határidős ügyletet kereskedtek, ez napi rekord, a lejárati hetek kivételével.
Ezzel szemben a spanyol tőzsde márciusban 55.468 59,9 millió euróval kereskedett változó jövedelemmel, 46,4% -kal többet, mint az előző év azonos hónapjában, és 7,61% -kal többet, mint februárban. A márciusi tárgyalások száma 142,3 millió volt, 2019% -kal több, mint 82,9 márciusában, és 72,39% -kal több, mint az előző hónapban. Márciusban a BME 14,96% -os piaci részesedést ért el a spanyol értékpapírok kereskedelmében. Az átlagos árfolyam márciusban 16 bázispont volt az első árszinten (21,43% -kal jobb, mint a következő kereskedési helyszín), és 25.000 bázispont volt, 26,1 XNUMX euró mélységgel a megbízási könyvben (XNUMX, XNUMX% -kal jobb) - állítja a független LiquidMetrix jelentés. Ezek az adatok tartalmazzák a kereskedési központokban folytatott kereskedést, mind az átlátszó megbízási könyvben (LIT), beleértve az aukciókat, mind a nem átlátszó (sötét) kereskedést a könyvön kívül.
Beruházás fix jövedelembe
A fix kamatozású szerződések teljes összege márciusban 31.313 26,1 millió euró volt, ami 42.626% -os növekedést jelent februárhoz képest. A kereskedésbe való felvétel, beleértve az államadósság és a magán fix kamatozású kibocsátásokat is, 19,5 2019 millió eurót tett ki, ami 83,7% -os növekedést jelent 1,59 azonos hónapjához képest és 0,9% -ot ez év februárjához képest. A fennálló egyenleg 2019 billió euró volt, ami 2% -os növekedést jelent XNUMX márciusához képest, és XNUMX% -ot az év felhalmozásában.
Március hónapban tovább nőtt a kereskedelem a pénzügyi derivatívák piacán. Különösen az Index Futures esetében, egy hónap alatt, amelyet megnövekedett volatilitás jellemez. Március 12-én 77.763 35 IBEX 35 PLUS határidős ügylet került forgalomba, ez napi rekord, a lejárati hetek kivételével. A Futures az IBEX 74,6-en 200,8% -kal, a Futures Mini IBEX-en pedig 2019% -kal növekedett az előző év március havihoz képest. A részvényopciókban március volt a növekedés harmadik egymást követő hónapja 60,4 azonos időszakához képest, 17,8% -os növekedéssel. Míg ezzel szemben a BME származtatott termékek piacán az aktivitás XNUMX% -os éves növekedést mutat.
Fenntartható kötvények szerződése
A BME a bilbaói tőzsdén keresztül ma beismeri a fenntartható kötvények új kibocsátását, amelyet a baszk kormány indított 500 millió euró értékben. A kötvények futamideje 10 év (végső lejáratukat 30. április 2030-ra tervezik), és éves kamatlába 0,85% lesz. Ez a környezetvédelmi, társadalmi vagy kormányzási (ESG) tényezőkhöz kötődő kötvények harmadik kibocsátása, amelyet a baszk kormány hajtott végre, amelynek összesített összege eléri az 1.600 millió eurót. A BBVA, a Santander, a Caixabank, a Natixis és a Nomura részt vett a kibocsátás elhelyezésében.
A baszk kormány A3-as besorolású, stabil kilátásokkal rendelkezik a Moody's; A +, pozitív kilátások, az S&P részéről; és AA-, stabil kilátások, a Fitch. Az adást az Egyesült Nemzetek Fenntartható Fejlődésének (SDG) keretein belül fejlesztik. A finanszírozandó kategóriák 83% -ban megfelelnek a társadalmi programoknak, 17% -a pedig a környezetvédelmi programoknak. Többek között a baszk kormány fenntartható kibocsátási keretrendszerének területei és cselekvési politikái a következőket foglalják magukban: megfizethető lakhatás, hozzáférés olyan alapvető szolgáltatásokhoz, mint oktatás és egészségügy, szociálpolitika, munkahelyteremtés, megújuló energia, fenntartható közlekedés, a szennyezés megelőzése és ellenőrzése környezeti és fenntartható víz- és szennyvízgazdálkodás. Ez a fenntartható kötvények baszk kormány általi kiadása kiegészíti a madridi autonóm közösség által tavaly februárban folytatott kibocsátást.
Átvételi ajánlat a spanyol tőzsdén
Végül meg kell jegyezni, hogy a BME Igazgatótanácsa ma jóváhagyta a SIX által a társaság tőkéjének 100% -ára indított részvénybeszerzési nyilvános ajánlatról szóló kötelező jelentést. A műveletet március 24-én kapta meg a Miniszterek Tanácsa felhatalmazása, a CNMV pedig március 25-én engedélyezte az átadási ajánlat tájékoztató kiadványát.
A BME igazgatósága egyhangúan kedvező véleményt adott ki az OPA-ról az említett jelentésben. A Tanács „pozitívan értékeli az ajánlati árat”, és úgy ítéli meg, hogy „a SIX által vállalt kötelezettségek, valamint a Minisztertanács felhatalmazásával előírt feltételek és óvintézkedések összességében megfelelőek a hivatalos másodlagos fejlettség megfelelő védelméhez. piacok és spanyol rendszerek, amelyekre ezek a kötelezettségvállalások vonatkoznak ”.
E három vállalat beiktatásával felavatják az EpM Növekedési szegmensét, amelyet minden típusú szektorban szélesebb körű tapasztalattal rendelkező vállalatoknak szánnak.
A BME program két új partnere a Dél-Spanyolországi Vállalkozási Szövetség, a CESUR, amely az üzleti, gazdasági és társadalmi viszonyok javítására törekszik Dél-Spanyolországban, valamint az AtZ Financial Advisors, egy pénzügyi tanácsadó butik, amely a megújuló energiaforrásokkal foglalkozó projektekre specializálódott Spanyolországban és a Latamban. adósság és tőke megszerzése a finanszírozásban, a projekt átszervezésében és az M&A műveletekben.
Az új vállalatok befogadására irányuló, a piac előtti környezetre vonatkozó felhívás nyitva áll az alapításra. A programhoz való hozzáféréshez a társaságoknak részvénytársaságoknak vagy korlátolt felelősségű társaságoknak kell lenniük, minimum 2 éves életkorral, auditált éves beszámolóval kell rendelkezniük, és üzleti tervüket 3 évre be kell nyújtaniuk.
"A pre-market környezet 2017-es megalakulása óta nem állt le növekedésével, és teljesíti azt a célját, hogy segítse a vállalatokat a tőzsdei ugrás előkészítésében és az üzleti szövet finanszírozási forrásainak diverzifikálásában való részvételben. Spanyol" - magyarázza Jesús González Nieto, a MAB ügyvezető igazgatója.