Legyen nagyon óvatos ebben az évben, amikor új válság vagy gazdasági recesszió derülhet ki. Ez nyilvánvaló a hozamgörbe alakulása után, amelyben megmutatkozik, hogy az Egyesült Államokban két évnél nem hosszabb ideig inkubálják. Az első adat, amely ebben a gazdasági paraméterben tükröződik, olyan lényeges tényező, mint az a tény, hogy a differenciál az 5 és 3 éves kötvény között már befektettek. Nagyon jelentős jelzés arról, hogy ezentúl mi lehet a piacokon.
Egy másik jel, amelyet az amerikai hozamgörbe ad a kis- és közepes befektetőknek, szintén nagyon jelentős. Nem más, mint az, hogy a 10 és 2 éves kötvények közötti különbözet 2007 óta a legalacsonyabb. Egy másik olyan adat, amelyet a pénzügyi közvetítőknek kétségtelenül figyelembe kell venniük annak eldöntésekor, hogy milyen intézkedéseket tegyenek a részvénypiacokon ettől a pillanattól kezdve. igen ok pozíciók visszavonása tőzsdén vagy éppen ellenkezőleg, lépjen be újra, hogy nyereségessé tegye személyes vagy pénzügyi tőkéjét.
De valójában mi az a kamatgörbe, amelyről a szakosodott média nagy része ennyit beszél? Nos, ez az innovatív befektetési adat nem kevesebb, mint a jövedelmezőség közötti különbség amely felajánlja az észak-amerikai ország 10 éves szuverén kötvényét (hosszú távú referencia) és a 2 éves papír (rövid lejáratú) kamatát. Nos, a pénzügyi piacok gyengeségének ez a jele 11 bázispontot veszített a héten. Olyan árszint, amelyet 2007 és 2008 óta nem láttak. Ez az időszak, amelyben a legutóbbi gazdasági és tőzsdei válság kialakult, amely az egész globális világot és természetesen a pénzügyi piacokat is érintette.
A hozamgörbe fontossága
Ennek a gazdasági paraméternek a jelentősége nagyon magas, és annak értékelése nagy megbízhatóságnak köszönhető. Nagyon hasonló szinttel, mint amelyet a kockázati prémium az euróövezet egészében. Ahol például egy 300 bázispont feletti spanyol kötvény spread kiemelkedő veszélyt jelenthet mind a nemzetgazdaság, mind az e földrajzi terület részvénypiacai számára. Fejlődése tehát nagyon hasonló a referenciáinak adatai között. Azokkal a hatásokkal, amelyeket jelenleg minden befektető ismer.
Ez az egyik fő oka annak, hogy nagyon figyelni kell a hozamgörbére a világ egyik legerősebb gazdaságában. Mert más jelet adhat arról, hogy mi ahogyan a gazdaságok mennek és ennek következtében a pénzügyi piacok elkövetkező hónapokban betöltött szerepe is. Amellyel rendkívül érvényes tényező lesz a pénzügyi piacokon történő döntések meghozatalához. Nemcsak a részvényekből, hanem a fix kamatozásból is, amint az az elmúlt években történt.
A közelgő recesszió kockázatai
Mindenesetre a hozamgörbe előrevetíti egy új forgatókönyv, amely a részvénypiacok számára bearish időszakot jelent ezen a világon létfontosságú földrajzi területen. Ebből az általános forgatókönyvből következik, hogy a kis- és középbefektetőket nem szabad elkapni, mert már sok olyan pénzügyi elemző volt, aki figyelmeztetett erre a lehetőségre a pénzügyi piacokon. Ebben az értelemben nem lehet elfelejteni, hogy az Egyesült Államokban a részvények hosszú évtizedek óta rendelkeznek a legjobb pozitív sávval, ahol a legfiatalabb befektetők nem emlékeznek a portfóliójuk ennyi és ennyi nyereségének időszakára.
Az Atlanti-óceán túlsó partján az indexek 2012 óta felértékelődtek nem kevesebb, mint 90%, nagyon magas nyereség, és ez a legagresszívabb befektetőket tette milliomosokká. Mert voltak olyan részvények is, amelyek jobban teljesítettek, mint az általános indexek, akár 100% feletti felértékelődéssel is. Olyasmi, amire régóta nem volt példa, és amely hatalmas vásárlásokhoz vezetett a pénzügyi piacokon. A toborzás volumene szintén nagyon magas volt.
Valami addig publikálatlan
Ez a szokatlan tény az amerikai részvénypiacokon oda vezetett, hogy ezeket a bullish pozíciókat korrigálni kellett. És mivel között nem történt különösebb releváns korrekció, nem meglepő, hogy ennek a részvénypiacnak a trendje bármikor megváltozhat, még nagyobb intenzitással mint a kezdetektől kívánják. Bármelyik pillanatban van egy olyan szempont, amely jelenleg változatlan, vagyis az, hogy már nincs itt az ideje, hogy pozíciókat vegyen fel ezen a részvénypiacon. Nem meglepő, hogy a hónapok múlásával egyre nagyobbak a kockázatok.
Kamatemelés az Egyesült Államokban.
Az amerikai tőzsde csökkenő időszakának egyik kiváltója az a tény, hogy 2019 folyamán új kamatemelések következnek be. Bár ezt a lehetőséget a pénzügyi piacok részben elvetik, intenzitását tekintve nem ez. És pontosan ez a fő félelem a különféle pénzügyi ügynököktől és hogy e lehetőség előtt visszavonják az amerikai tőzsde pozícióit. Nem meglepő, hogy múlt kedden ennek az országnak a részvényei nem kevesebb, mint 3% -kal csökkentek az új forgatókönyv felfogása miatt.
Az elemzők már nagyobb jelentőséget tulajdonítanak annak, amit a kamatláb görbe mutat, és annak bejelentését, hogy az Egyesült Államokban legfeljebb két éven belül recesszió következhet be. Annak ellenére, hogy az ország fő makrogazdasági adatai továbbra is őszintén pozitívak. Hol a munkanélküliek száma az elmúlt tizenkét hónapban arra a szintre esett vissza, amelyet a bolygó legerősebb gazdasága nem gondol. Míg éppen ellenkezőleg, az ország növekedése továbbra is irigylésre méltó menetben halad, amit az ország legfontosabb közgazdászainak is elismertek.
Következmények az öreg kontinensen
Egy másik, jelenleg tisztázandó szempont az a következmény, amelyet ez a recesszió az euróövezet országaira gyakorolna. Ez nem lenne annyi, mint azt egyes szervezetek elvárták, és még kevésbé a részvénypiacok alakulását tekintve. A logikus magyarázatot a két pénzügyi piac evolúciójára kell keresni, amely kissé egyenetlen volt a részvényárfolyamok növekedésének intenzitása szempontjából. Nem hiába, a felfelé mászni az öreg kontinens tőzsdéin sokkal mérsékeltebbek voltak, mint az amerikai.
Természetesen az európai befektetők nem tették megtakarításukat ilyen nyereségessé az ilyen típusú befektetésekkel. Arra a pontra, hogy bizonyos értelemben vezet 2016 vége óta megbénult. Különösen a spanyol részvények szelektív részvénypiaci indexe, az Ibex 35, amelynek ebben az időszakban veszített pozíciója, és meg kellett látogatnia az elmúlt években nem látott szinteket, például az elmúlt években meglátogatott 8.600 pontot. . Emiatt a tőzsde esetleges esése árnyaltabb lesz, a pénzügyi elemzők nagy részének véleménye szerint.
Tippek a tőzsdén való fellépéshez
Mindenesetre nem lesz más megoldás, mint egy sor olyan intézkedés behozatala, amelynek fő célja a pénzünk védelme az elkövetkező hónapokban a részvénypiacokon bekövetkező eseményektől. A következő ajánlások nyílt elfogadásával, amelyeket az alábbi cikkben mutatunk be.
- Nagyon sok lesz szelektívebb a következő befektetési portfóliónk elkészítéséhez, mivel ezentúl az összes tőzsdei javaslat már nem lesz érvényes, mint eddig.
- Nem lesz más megoldás, mint diverzifikálni a beruházást a tőzsdén más pénzügyi eszközökével, mint képletet az új tőkenyereség megszerzéséhez az elvégzett műveletekből.
- A tőzsdei tranzakcióknak minden alkalommal meg kell történniük Gyorsabban és rövidebb időtartamra menjen, hogy ne ragadjanak el nyitott pozíciókban.
- Kétségtelen, hogy ez az új időszak újat hoz üzleti lehetőségek Ki kell őket fedezni, hogy kihasználhassák ezt a mostantól felmerülő forgatókönyvet.
- La az esések intenzitása különösen erőszakos tud lenni, és emiatt az óvatosságnak kell a közös nevezőnek lennie a kis- és közepes befektetők cselekedeteiben.
- Ideje lehet kilép a pénzügyi piacokról és élvezze az eddig felhalmozott kereseteket. Egyéb technikai megfontolásokon túl.
- Mostantól sokkal összetettebb lesz kapja meg a hozamokat az utóbbi években a részvények kínálta, és ezért szükség lesz élni ezzel az új forgatókönyvvel a pénzügyi piacokon.