Technikai elemzés a tőzsdén a Charles Henry Dow tőzsdei elméletei. Célja a részvények, alapanyagok, határidős ügyletek és forgalomképes értékpapírok jövőbeli árának előrejelzése; figyelembe véve a korábbi árakat és ezen értékek teljesítményét.
A technikai elemzés a kereslet és kínálat törvényét fogja alkalmazni, hogy következtetni tudjon és logikusan megérthesse a tőzsde és a tőzsdék működését, valamint képes legyen azonosítani a meglévő trendeket.
A diagramokat alapvetően a jövőbeni ártendenciák előrejelzésére használják.
az Dow elméletek Ami a befektetéseket illeti, ezek lesznek ennek az elemzésnek az alapja, és lehetővé teszik a pénzügyi piacok tanulmányozását.
A gyors eredmények keresése főként az ilyen típusú tanulmányok középpontjában áll, de még mindigAlapvető elemzés”, Amely a hosszú távú, többéves pénzügyi adatokra összpontosít.
A részvényárfolyam-grafikonok és -diagramok áttekintése és tanulmányozása olyan feladat, amelyet az elemzőnek el kell végeznie az ártendenciák felderítése érdekében. Szükség lesz a támogatás és az ellenállás fogalmának megértésére is. Nézzük át ezeket és más tartalmakat alább.
A technikai elemzést szabályozó alapismeretek
A műszaki elemzés alapjául szolgáló fő helyiségek a következők lesznek:
- Az ár mindent elárul.
- Az árak a trendek szerint mozognak.
- A történelem megismétli önmagát.
Az első elv (Az ár mindent elárul), Ez lesz a technikai elemzés alapján.
Vegye figyelembe az összes tényezőt, amely hatással lesz a piacra; gazdasági, spekulatív, politikai, társadalmi stb. tükröződnek az árakcióban.
Ez arra a következtetésre jut, hogy amikor egy adott piac árhatását elemezzük, a vizsgált piachoz kapcsolódó tényezők összegét alapértelmezés szerint elemezzük, bár nem közvetlenül.
Az ár tükrözni fogja a egyensúly a kereslet és kínálat között.
Ha az ár emelkedik, akkor az az oka, hogy a kereslet meghaladja a kínálatot, és ha csökken, a kínálat meghaladja a keresletet.
Amikor a technikai elemzést elvégzik, nem próbálják felismerni azokat a tényezőket, amelyek a változásokat kiváltják, hanem a következményeket kell elemezni, amelyek az árak lesznek.
A trend fogalmát illetően "Az árak a trendek szerint mozognak", El kell ismerni, hogy a technikai elemzés során a cél egy korai szakaszban lévő tendencia azonosítása annak érdekében, hogy azonos irányú műveleteket hozzanak létre.
A múlt tanulmányozásával megérthető a jövő. Ez magyarázza az előfeltevést "A történelem megismétli önmagát."
A grafikonokban megfigyelhető technikai képződmények a piac bullish vagy bearish előrejelzései következményei, és hasonló vagy hasonló körülmények között hasonló viselkedésre hajlamosak.
Technikai elemzés vs alapvető elemzés
Amint azt a premisszában láttuk, "Az ár mindent elárul”, Azok az események, amelyek befolyásolhatják a piaci fellépést, az árban súlyozva lesznek. Ez azt jelenti, hogy ekkor úgy gondolják, hogy nem lesz szükség az árműveletet kiváltó alapismeretek vagy hírek ismeretére, ehelyett elég lesz végrehajtani a a grafikonok elemzése.
míg technikai elemzés A piaci akció tanulmányozására fog összpontosítani, az alapvető elemzés a kereslet és kínálat gazdasági erőire összpontosít, amelyek mozgatni fogják az árat, változatlanok maradnak vagy csökkennek.
Ez a megközelítés azokat a releváns tényezőket fogja elemezni, amelyek befolyásolhatják a pénzügyi instrumentum árát az említett eszköz belső értékének megállapítása érdekében.
A két megközelítés ugyanazt a problémát próbálja megoldani: valamilyen módon előrejelezni a jövőbeli árakat, amelyeket mindegyik különböző formákkal vagy stratégiákkal tesz meg.
A fundamentalisták tanulmányozni fogják a mozgás okai és a technikai elemzők a következményeire fognak összpontosítani.
Dow elmélet
Charles H. Dow a XIX. Század végén feltárta a technikai elemzés alapjául szolgáló elméleteket. Ezek a piacok működésével kapcsolatos helyiségek, a napi grafikonok záró szintjeinek felhasználásával.
A Down elmélet röviden írja le a következő szempontokat. Az indexek mindent le fognak engedni, ez figyelembe veszi az összes olyan információt, amely az eseményekről képes befolyásolni a piacokat.
Három trend lesz, amelyet a piacok követni fognak. Az egyik (növekvő - csökkenő), csúcsok és völgyek mintáját követve. Néhány elsődleges vagy hosszú távú trend, hat hónaptól egy évig, még ennél is magasabb.
A középtávúnak tekintett tendenciák három héttől három hónapig terjednek, és harmadlagosak, más néven kisebb vagy rövid távúak (kevesebb, mint 3 hét).
Elsődleges típusú trendek követni fogják evolúciójának három fázisa. Az egyik a felhalmozás, vagy az "intézményi vásárlás"; a nagyközönség általi vásárlás vagy az alapvető szakasz és az elosztási szakasz, más néven intézményi vagy spekulatív értékesítés.
A különféle részvényindexek Meg kell erősíteniük mind a felfelé, mind a lefelé irányuló trendeket.
A kötet megerősíti a trendet. A kereskedelem volumenének növekednie kell, amikor az ár a trend irányába mozog, és esnie kell, ha ellenkezik.
A trend mindaddig érvényes marad vagy érvényben marad, amíg egyértelmű jeleket nem mutat arra, hogy irányt váltott.
Grafikus elemzés
Ez a fajta elemzés figyelembe veszi az árdiagramon alkalmazott vizsgálatokat anélkül, hogy kvantitatív elemzést kellene alkalmaznia.
Az alábbiakban megvitatjuk az alapvető eszközeit.
- Trendek: Az csúcsok és völgyek iránya lesz az ár és annak hatása grafikusan. Vannak bullish, bearish és lateral trendek. Néhány trend lehetővé teszi más eszközök használatát, például: Felfelé vagy lefelé mutató trendvonalak; Csatornák, amelyek bullish vagy bearish kategóriába sorolhatók.
- Támasz és ellenállások: A jelenleginél alacsonyabb árszint lesz. A keresletnek meg kell haladnia a kínálatot, és így az árnak újra emelkednie kell. A grafikon szintjén egy vízszintes vonallal fogjuk ábrázolni, amely a jelenlegi várható ár alatt lesz, amely bármilyen lefelé irányuló lendületet tartalmaz, és ezért az ár visszapattan. Az ellenállás ellentéte lesz a támogatásnak. A jelenleginél magasabb árszint lesz, ahol a kínálatnak meghaladnia kell a keresletet, és így az ár csökken. A diagram szintjén ez egy vízszintes vonal lesz, amely meghaladja a meglévő árat, és amelynek tartalmaznia kell bármilyen bullish lendületet.
- Műszaki formációk, ábrák vagy minták: A részvénydiagramokban bemutatandó rajzok. Megkülönböztető kategóriákba vagy osztályokba sorolva prediktív értékkel bírnak. A létezőnek tekinthető trendek: bullish, bearish és lateral.
- Visszaesések: Olyan mozgások lesznek, amelyek az árnak a fő trendjéhez képest vannak. Várhatóan az ár vissza fog térni, vagy visszaveti az eredeti mozgás jelentős részét, támaszt vagy ellenállást talál valamilyen előrelátható szinten, mielőtt az előző irányban folytatja mozgását.
Matematikai eszközök
Vannak matematikai modellek, amelyek alkalmazhatók az árműveletekre, és a technikai elemzés ezeket használja. Ezek lehetővé teszik a piacok jövőbeli viselkedésének előrejelzését.
Mozgó átlagok: Szinte minden rendszer alapja a trendek követése. A mutatószámok a következők lesznek: Bollinger szalagok, Egyszerű mozgó átlagok, Súlyozott mozgó átlagok.
A mozgó átlagokat folytonos vonalakként ábrázolják az ár- vagy árajánlattáblázaton, és általában kettő vagy több kombinációban, különböző időkeretekkel együtt használják.
Ezek akkor lesznek a leghasznosabbak, ha világos piaci irány van vagy bullish vagy bearish. Ha a tendencia oldalirányú, akkor előnyösebb, ha jeleket kapunk az oszcillátoroktól.
Oszcillátorok: Az árra alkalmazott matematikai modellek, amelyek a piaci viselkedés konkrét megfigyelésein alapulnak. Ezeket általában a részvénydiagram alatt ábrázolják vonalakként vagy hisztogramként. Mérni fogják az ártrendek erősségét.
Néhány legfontosabb és legszélesebb körben használt oszcillátor:
- Sztochasztikus (sztochasztikus oszcillátor)
- MACD (Moving Average konvergencia / divergencia)
- Lendület; RSI (relatív erősségi index)
Ha laterális tendencia figyelhető meg a piacon, akkor az oszcillátorok nagyon hasznosak, különösen akkor, ha a trendkövető tanulmányok nem nyújtanak meggyőző jeleket. Az oszcillátorok olyan jeleket adnak az elemzőnek, amelyek megkönnyítik számukra a meghatározott trend nélküli időszakok előnyeit.
Azokban a pillanatokban, ahol az idézetek pontos bullish vagy bearish trendet követnek, az oszcillátorok alapvető információkat szolgáltatnak, amint az ár megközelíti a szélsőséges zónákat.
Az oszcillátorok egyformán figyelmeztetnek egy adott trend gyengeségére, ha az eltér a részvénydiagramtól vagy más oszcillátoroktól.
előreláthatóság
La a technikai elemzés előrejelző képessége korlátozott. Úgy vélik, hogy a napi eltérésnek csupán 3% -a magyarázható a részvény korábbi árait figyelembe véve. Emiatt a szóban forgó értékpapír múltbeli árával kapcsolatos információk nem elegendőek a jövőbeli ár megjóslásához.
Számos hipotézis magyarázza a technikai elemzés nehézségeit és a jövőbeni árak előrejelzéséhez használt más típusú részvényelemzés nehézségeit.
Ezek egyike kapcsolódik a hatékony piacok hipotézise, amely kimondja, hogy a nyilvánosan elérhető összes információ gyorsan befolyásolja az értékpapír árát. Ezzel lehetetlen lenne „piacra lépni” a múltbeli alulértékelések vagy túlértékelések figyelembe vételével.
Megtalált egyéb bizonyítékok azt mutatják, hogy a piacokon véletlenszerű járási periódusok vannak, amelyek során semmi nem történik, amit hirtelen pánik és eufória szakít meg.
Tekintettel az eufória hirtelen jellegére, úgy vélik, hogy a jelenlegi előrejelzési technikák aligha lehetnek túl hasznosak.