जर्मन चांसलर एंजेला मर्केल और फ्रांस के राष्ट्रपति इमैनुएल मैक्रॉन ने 500.0000 यूरो के यूरोपीय संघ का 'रिकवरी प्लान' पेश किया है। कोरोनवायरस के विस्तार के परिणामस्वरूप यूरोपीय आर्थिक और सामाजिक संकट का सामना करने के समाधान के रूप में। जिसमें स्वास्थ्य, उद्योग और डिजिटल और पारिस्थितिक संक्रमण के रणनीतिक और भविष्य के क्षेत्रों में यूरोपीय और राष्ट्रीय संप्रभुता की रक्षा के उद्देश्य शामिल हैं। दूसरी ओर एक खबर जिसे अंतरराष्ट्रीय इक्विटी बाजारों द्वारा अच्छी तरह से प्राप्त किया गया है।
किसी भी मामले में, इसका प्रभाव तत्काल नहीं होगा, लेकिन इसके विपरीत, यह उम्मीद की जाती है कि इसका आवेदन गर्मियों के अंत से थोड़ा पहले होगा। इस अर्थ में, अगले यूरोपीय संघ के बजट में 500.000 मिलियन का "रिकवरी फंड" होगा, जो 27 को उधार लेने और संकट से संबंधित खर्चों की प्रतिपूर्ति करने की अनुमति देगा। यद्यपि वे मांग करेंगे कि कोरोनवायरस से सबसे अधिक प्रभावित देश अपने श्रम और व्यावसायिक संरचनाओं में कई स्थितियों और सुधारों को स्वीकार करते हैं। स्पेन के संबंध में, यह अभी भी निर्दिष्ट करना बाकी है कि ये उपाय क्या होंगे और हमारे देश के शेयर बाजार कैसे प्रतिक्रिया देंगे।
दूसरी ओर, यह नहीं भुलाया जा सकता है कि हमारे देश का चयनात्मक इक्विटी सूचकांक, Ibex 35, अब तक का बाजार है जो सभी को सबसे कमजोर दिखाता है। यह हाल के कारोबारी सत्रों में पुराने महाद्वीप के अन्य सूचकांकों से अप्रकाशित हो गया है। इस बिंदु पर कि सब कुछ इंगित करता है कि बहुत जल्द यह मार्च के महीने में पिछले कुछ हफ्तों के चढ़ाव पर जाने वाला है। लगभग 6000 अंकों की कीमत के स्तर के साथ और यह 35 कंपनियों की कीमतों के मूल्यांकन में और भी नीचे जा सकता है जो इस स्टॉक इंडेक्स को बनाते हैं।
Ibex 35: 5800 अंकों में कुंजी
किसी भी मामले में, स्पैनिश शेयर बाजार के चयनात्मक सूचकांक में सेट किए जाने वाले स्तर 5800 अंकों के बहुत करीब हैं। चूंकि अगर इसे पार किया जाना था, तो यह पूरी तरह से खारिज नहीं किया जाएगा कि यह 5400 अंकों की ओर जाएगा। वर्तमान मूल्य स्तरों से बहुत महत्वपूर्ण मूल्यह्रास क्षमता के साथ। आश्चर्य नहीं कि इसमें लगभग 20% की गिरावट होगी और यह परिदृश्य निस्संदेह छोटे और मध्यम निवेशकों के हितों के लिए बहुत खतरनाक हो सकता है। इसलिए, यह हमारे देश के इक्विटी बाजारों में प्रवेश करने का अच्छा समय नहीं है और किसी भी निवेश रणनीति को विकसित करते समय इस तथ्य को ध्यान में रखा जाना चाहिए। इस यूरोपीय स्टॉक इंडेक्स के तकनीकी विश्लेषण में तकनीकी विचारों की एक और श्रृंखला से परे।
दूसरी ओर, यह भी ध्यान दिया जाना चाहिए कि बैंकिंग क्षेत्र जिस स्थिति से गुजर रहा है, उस पर Ibex 35 भारी है। यह नहीं भुलाया जा सकता है कि ये पिछले स्टॉक मार्केट सेशन में लगभग 5% गिर चुके हैं, हमारे देश में इक्विटी का सबसे खराब सेक्टर है। यह कारक एक वास्तविक खींच है ताकि Ibex 35 इन क्षणों से और एक निश्चित तीव्रता के साथ ठीक हो सके। इस तथ्य के साथ कि बैंकों को बहुत महत्व की संरचनात्मक समस्याएं हैं और जब तक वे हल नहीं होते हैं, वे आने वाले महीनों में Ibex 35 को खींचने में सक्षम नहीं होंगे। इसलिए यह संदेह है कि छोटे और मध्यम आकार के निवेशकों को वित्तीय बाजारों में अपने संभावित कार्यों के बारे में हो सकता है।
बढ़ते करों के डर से
एक और पहलू जो आने वाले महीनों में Ibex 35 को कम कर सकता है, वह है एक छोटे से कर सुधार में करों को बढ़ाने की संभावना। यह एक उपाय है जो निवेशकों को पसंद नहीं है और यह अगले कुछ महीनों से खरीदार पर बिक्री की वर्तमान स्थिति को प्रभावित कर सकता है। दूसरी ओर, यह नहीं भुलाया जा सकता है कि यह एक ऐसा उपाय है जो वित्तीय बाजारों में कभी नहीं गिरता है। न केवल हमारे देश में, बल्कि दुनिया के सभी शेयर बाजारों में, क्योंकि दूसरी ओर यह समझना तर्कसंगत है। इसलिए, आपको इस वर्ष की दूसरी तिमाही के अंत में एक या एक और निर्णय लेने के लिए आने वाले दिनों में इस आर्थिक और राजकोषीय उपाय के आगमन के लिए बहुत चौकस रहना होगा।
दूसरी ओर, कोई भी कम महत्वपूर्ण तथ्य यह नहीं है कि हमारे देश का चयनात्मक इक्विटी सूचकांक, Ibex 35, विशेष रूप से अन्य अंतरराष्ट्रीय और यूरोपीय बाजारों की तुलना में अधिक कमजोरी की स्थिति से शुरू होता है। इस सामान्य संदर्भ में, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि स्पेन में होने वाली संभावित कर वृद्धि कम से कम कुछ महीनों के लिए इक्विटी बाजारों में पदों को छोड़ने का अवसर हो सकती है। क्योंकि प्रभाव में, हमारे पास पहले से ही अधिक प्रतिस्पर्धी शेयर की कीमतें और हमारे व्यक्तिगत हितों के लिए समायोजित सभी से अधिक अवसर हैं। इन सटीक क्षणों की तुलना में अधिक पुनर्मूल्यांकन की संभावना के साथ जिसमें स्पेनिश शेयर बाजार है।
पोर्टफोलियो विविधीकरण
एक अधिक जुड़ी हुई वैश्विक अर्थव्यवस्था, सूचनाओं की व्यापक पहुंच और वित्तीय बाजारों के नियंत्रण ने बैंक को तोड़े बिना निवेश पोर्टफोलियो में विविधता लाना आसान बना दिया है। कई निवेशकों के लिए, विवेकपूर्ण विविधीकरण का अर्थ परिसंपत्ति वर्गों के लिए जोखिम को संतुलित करने या निवेश करने के लिए विभिन्न क्षेत्रों या उद्योगों को चुनने से अधिक है।
संयुक्त राज्य अमेरिका में विविधता लाने के इच्छुक लोग अन्य देशों और क्षेत्रों के पूंजी बाजारों के लिए अस्पष्ट अनाज की लहरों से परे देखना शुरू कर सकते हैं। यूरोप एक विशेष रूप से आकर्षक विकल्प है, क्योंकि यह दुनिया की कई अग्रणी कंपनियों का घर है, जिन्होंने अपने मालिकों को दशकों की पूंजी प्रशंसा और लाभांश के साथ पुरस्कृत किया है।
यहां चार विधियां हैं जो एक निवेशक, पोर्टफोलियो प्रबंधक, या वित्तीय सलाहकार यूरोपीय बाजार से शेयरों को अच्छी तरह से निर्मित टोकरी में स्टॉक जोड़ने के लिए उपयोग कर सकते हैं।
मुद्रा कारोबार कोष
यूरोपीय शेयरों में निवेश करने का यह तरीका बहुत अधिक पूंजी के बिना निवेशकों के लिए विशेष रूप से उपयोगी है। म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में निवेश करके जो अपने कंपोनेंट को उन कंपनियों तक सीमित रखते हैं जो यूरोप में अपने कारोबार का एक बड़ा प्रतिशत - या आधारित हैं - और कम लागत पर व्यापक विविधता के लाभों को महसूस किया जा सकता है। अन्यथा सीधे पदों के निर्माण की कोशिश करके प्राप्त किया जाए।
एक इंडेक्स फंड की तरह एक सामान्य वाहन के माध्यम से निवेश करना, चाहे पारंपरिक म्यूचुअल फंड या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड की तरह संरचित हो, कुछ डाउनसाइड हैं। आप अक्सर अपने पोर्टफोलियो में गुप्त पूंजीगत लाभ को महत्व देते हैं। हालांकि इसकी संभावना काफी कम है, ऐसे परिदृश्य हैं जहां आप किसी और की पिछली कमाई पर पर्याप्त करों का भुगतान कर सकते हैं (एक तकनीकी बिंदु जो अधिकांश निवेशकों को भी महसूस नहीं होता है कि वे धन के साथ मौजूद हैं)। शायद अधिक दबाव यह तथ्य है कि आपको फंड के पोर्टफोलियो के अंतर्निहित क्षेत्र और उद्योग भार को संबोधित करने सहित बुरे के साथ अच्छे को लेना होगा।
अमेरिकी जमा रसीदें
यूरोपीय शेयर बाजार में निवेश करने का एक और तरीका अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीदों (एडीआर) के माध्यम से विदेशी स्टॉक खरीदना है। कुछ मामलों में, अमेरिकी डिपॉजिटरी रसीदें विदेशी कंपनी द्वारा ही प्रायोजित की जाती हैं। अन्य मामलों में, एक डिपॉजिटरी बैंक, आमतौर पर एक बड़े वित्तीय संस्थान से संबद्ध होता है, सीधे विदेशी शेयरों का एक ब्लॉक खरीदता है। यह बैंक इस आधार पर संचालित होता है कि इन विदेशी शेयरों के लिए एक आंतरिक बाजार है और बदले में, आयोगों से आय उन तक पहुंच प्रदान करके उत्पन्न की जा सकती है।
बैंक इन विदेशी शेयरों के लिए खाता है और उन प्रतिभूतियों को जारी करता है जो उनके स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करते हैं, और उन प्रतिभूतियों का व्यापार घरेलू बाजार पर किया जाता है, आमतौर पर ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) बाजार। बदले में, व्यक्तिगत निवेशक शेयरों को खरीद और बेच सकते हैं जैसे कि वे राष्ट्रीय शेयर थे: इंटरनेट से कनेक्ट करें, टिकर प्रतीक दर्ज करें, ऑपरेशन की समीक्षा करें और इसे ब्रोकरेज खाते के माध्यम से प्रस्तुत करें।
एक डिपॉजिटरी बैंक लाभांश इकट्ठा करता है, उन्हें अमेरिकी डॉलर में परिवर्तित करता है, उन्हें अमेरिकी डिपॉजिटरी प्राप्तियों के मालिकों को वितरित करता है, और फिर एडीआर के लिए छोटे शुल्क लेता है। डिपॉजिटरी बैंक अक्सर विदेशी कर संधि फाइलिंग को संभालता है, इसलिए लाभांश पर 15% रोक (35% दर के बजाय) लागू होता है।
अमेरिकी डिपॉजिटरी प्राप्तियों के साथ काम करते समय जागरूक होने का एक मुद्दा यह है कि कई वित्तीय पोर्टल यह निर्दिष्ट नहीं करते हैं कि वे पूर्व-कर सकल लाभांश के आधार पर लाभांश और लाभांश उपज की रिपोर्ट करते हैं - जैसा कि घरेलू प्रतिभूतियों के साथ किया जाता है। विदेशी लाभांश को रोकने के बाद करों (और यदि बाद में, किस दर पर)। यदि आप ADRs के बीच ऐप्पल-टू-ऐप्पल लाभांश की सही तुलना करना चाहते हैं, तो आपको थोड़ा शोध करना होगा और संख्याओं के लिए कुछ समायोजन करना होगा।
एक और दोष यह है कि अमेरिकी डिपॉजिटरी प्राप्तियों को शामिल करने वाले कार्यक्रमों को संशोधित किया जा सकता है या उन तरीकों से बदला जा सकता है जिन्हें आपने अनुमानित नहीं किया था। लेकिन, यदि ऐसा होता है, तो आप प्रोग्राम को छोड़ सकते हैं और अंतर्निहित विदेशी शेयरों पर सीधे कब्जा कर सकते हैं। हालांकि, ऐसा करने से ब्रोकर और डिपॉजिट बैंक को शुल्क देना पड़ सकता है।
यूरोपीय शेयरों के प्रत्यक्ष शेयरों
यह विधि सबसे सीधी है, हालांकि अक्सर अमेरिकी निवेशकों के लिए सबसे कम परिचित है, जिनके पास केवल घरेलू प्रतिभूतियां हैं। उदाहरण के लिए, मान लें कि आप स्विट्जरलैंड की एक बड़ी चॉकलेट कंपनी के शेयरों के मालिक हैं।
स्टॉक खरीदने के तरीके का विवरण आपके ट्रेडों को निष्पादित करने के लिए उपयोग किए जाने वाले ब्रोकरेज फर्म के आधार पर भिन्न होता है। यदि आप एक खुदरा निवेशक हैं, तो उस संस्था से संपर्क करें, जिसके साथ आपका ब्रोकरेज खाता है। एक ब्रोकरेज कंपनी को आपको निपटान के लिए स्विस फ्रैंक के लिए अमेरिकी डॉलर का आदान-प्रदान करने में मदद करनी चाहिए, और वे आपको एक प्रसार शुल्क भी देंगे और आपको अंतिम निष्पादन मूल्य और कमीशन राशि के बारे में सूचित करेंगे। कमीशन की राशि सामान्य रूप से स्थानीय स्विस ब्रोकर के लिए एक अतिरिक्त कमीशन होगी, जिसके साथ आपके ब्रोकर का रिश्ता है।
इस निवेश पद्धति की एक खामी यह है कि इसमें प्रति लेनदेन कम से कम कई हजार डॉलर निवेश करने की आवश्यकता होती है। यूरोपीय शेयरों को खरीदने के लिए आपको तकनीकी रूप से हजारों डॉलर की आवश्यकता नहीं हो सकती है, लेकिन अतिरिक्त शुल्क और खर्च आपकी कमाई का एक हिस्सा ले जाएगा, और आप थोक में व्यापार करके उनके प्रभाव को कम कर सकते हैं। आप विदेशी मुद्रा की लागत को कम करने के लिए निवेश को प्राथमिकता देने और होल्ड करने पर भी विचार कर सकते हैं जो पदों के बीच स्विचिंग को महंगा बनाते हैं।
यूरोपीय शेयरों में निवेश करें
मुद्रा बाजार आंदोलनों और बाद के शेयर बाजार के प्रदर्शन के बीच संबंध का एक परिष्कृत विश्लेषण बताता है कि स्वीडन और यूरो क्षेत्र (यूरोप के एकल मुद्रा क्षेत्र) को आने वाले वर्ष में अमेरिका और अन्य प्रमुख बाजारों से बेहतर प्रदर्शन करना चाहिए।
अनुसंधान वित्तीय विश्लेषण फर्म एचसीडब्ल्यूई एंड कंपनी से आता है, जिसमें पाया गया कि सबसे सकारात्मक "मौद्रिक आश्चर्य" का अनुभव करने वाले देशों ने अपने इक्विटी बाजारों को सबसे कम सकारात्मक मौद्रिक आश्चर्य के साथ बेहतर प्रदर्शन किया। फर्म का एक हालिया दस्तावेज इसे इस प्रकार बताता है:
अंतरराष्ट्रीय इक्विटी बाजारों के संभावित प्रदर्शन को मुद्राओं के प्रदर्शन के आधार पर एक वर्ष पहले ही रैंक किया जा सकता है। सहसंबंध उच्च है, और यह लगातार सफल देश चयन रणनीति के लिए उधार देता है।
यह कमोबेश इसी तरह काम करता है। जब कोई मुद्रा मूल्य में (या कम गिरती है) अन्य मुद्राओं के मुकाबले शेयर बाजार अच्छा प्रदर्शन करते हैं। उदाहरण के लिए, अमेरिकी डॉलर या ब्रिटिश पाउंड का बढ़ता मूल्य, अर्थव्यवस्था को पूंजी आकर्षित करने और इस तरह स्थानीय शेयर बाजार को बढ़ावा देने के लिए होगा।
यूरो स्टोक्स के लिए ऑप्ट
दुनिया भर के बाजारों में गिरावट के साथ पैन-यूरोपियन स्टॉक्स 600 3,8% कम बंद हुआ। सप्ताह के दौरान बेंचमार्क में लगभग 12,7% की कमी आई, अक्टूबर 2008 के बाद से वैश्विक वित्तीय संकट की ऊंचाई पर इसका सबसे खराब प्रदर्शन रहा।
सभी क्षेत्रों और प्रमुख एक्सचेंजों के तेजी से लाल होने के कारण मुख्य संसाधनों को नुकसान का नेतृत्व करने के लिए 4,6% की गिरावट आई। ब्रिटेन का एफटीएसई 100 शुक्रवार को 3,7%, फ्रांस का सीएसी 40 सूचकांक 4% नीचे और जर्मनी का डैक्स 4,5% गिर गया।
यूरोपीय शेयरों ने गुरुवार को सुधार क्षेत्र में प्रवेश किया, पिछले साल 10 फरवरी के सर्वकालिक उच्च स्तर से 19% नीचे गिरते हुए चीन से परे कोरोनोवायरस के तेजी से प्रसार के कारण दुनिया के बाजारों में गिरावट आई।
सात प्रमुख एशिया-प्रशांत बाजार भी सुधार क्षेत्र में आ गए हैं, जबकि संयुक्त राज्य में, डॉव शुक्रवार को एक और 1.000 अंक गिर गया। एसएंडपी 500 और नैस्डैक को अपने सर्वकालिक उच्च स्तर से सुधार क्षेत्र में आने में सिर्फ छह दिन लगे।
2008 के वित्तीय संकट के बाद से वैश्विक स्टॉक अपने सबसे खराब सप्ताह के लिए भी निर्धारित है, जिसमें MSCI ACWI वैश्विक सूचकांक 9% नीचे है।
शुक्रवार को यूरोप में बाजार के करीब, कम से कम 83.700 लोगों की मौत के साथ दुनिया भर में कोरोनवायरस के 2.859 से अधिक पुष्टि मामले थे। अफ्रीका में सबसे अधिक आबादी वाले देश अजरबैजान, बेलारूस, लिथुआनिया, मैक्सिको, न्यूजीलैंड और नाइजीरिया में शुक्रवार को पहले मामले सामने आए।
कॉर्पोरेट समाचार में, थिससेनक्रपप ने 17.200 बिलियन यूरो (18.700 बिलियन डॉलर) के सौदे में एडवेंट, सिनेवन और जर्मन आरएजी के कंसोर्टियम को अपना एलेवेटर डिवीजन बेचने पर सहमति जताई है, कंपनी ने गुरुवार देर रात घोषणा की।
सीईओ मार्टिना मेराज के एक बार के लाभांश को खत्म करने और शेष व्यवसायों के पुनर्गठन या बेचने के लिए आय का उपयोग करने के बाद थिसेनक्रुप के शेयरों में शुरुआत में तेजी आई, लेकिन दोपहर के कारोबार में 5,6% गिर गया।
यूरोपीय सूचकांकों में उछाल
एक बार फिर, जब स्टॉक बढ़ता है, तो यह यूरोप है जो पिछड़ जाता है। मार्च मार्च के ऊपर 500% के करीब एसएंडपी 30 के साथ, कोरोनोवायरस महामारी द्वारा ट्रिगर किए गए वैश्विक सेलऑफ़ में अमेरिका से अधिक गिरने के बावजूद, स्टॉक्सएक्स 600 इंडेक्स 21% रिबाउंड के साथ पिछड़ गया है।
द रीज़न? शुरुआत के लिए, बाजार का मेकअप है: यूरोप में बैंकिंग और ऊर्जा जैसे चक्रीय क्षेत्रों की एक बड़ी उपस्थिति है, जो इस संकट के दौरान कमजोर पड़ गए हैं। इसके अलावा, इस क्षेत्र ने बड़ी कंपनियों द्वारा लाभांश कटौती की हालिया लहर का नेतृत्व किया है। राजकोषीय और मौद्रिक सहायता उपायों के पैमाने से निवेशक भी निराश हुए हैं, क्योंकि यूरोप स्मृति में सबसे गहरी मंदी का सामना कर रहा है। एक सहसंबंध के साथ जो उच्च होता है जब चयन रणनीति की बात आती है।