छोटे और मझोले निवेशकों के सामने एक चुनौती यह है कि अगले साल शेयर बाजार के साथ क्या किया जाए। क्योंकि इक्विटी मार्केट का व्यावहारिक रूप से कोई विकल्प नहीं है। ऐसे परिदृश्य में जहां फर्म जूलियस बेयर का अनुमान है कि भयानक मंदी 2020 के अंत में आएगी, लेकिन इससे पहले, अगले साल की गर्मियों या अगले साल जनवरी से वे लगभग 20% तक आसमान छू लेंगे। इस बिंदु तक कि निवेश करने के प्रयास से अनसुना उभरने की एक कुंजी सक्रिय प्रबंधन का विकल्प चुनना है।
किसी भी मामले में, सब कुछ इंगित करता है कि यह छोटे और मध्यम निवेशकों के लिए एक बहुत ही नाजुक वर्ष है। पहले से रिटर्न जेनरेट करना इतना आसान नहीं होगा बैग में पिछले साल की तरह। यदि नहीं, तो इसके विपरीत, हमें वित्तीय बाजारों में क्या होता है, इस पर अधिक ध्यान देना होगा। क्योंकि जबकि यह सच है कि वास्तविक व्यावसायिक अवसर प्रस्तुत किए जाने वाले हैं, यह भी कम सत्य नहीं है कि बहुत सारा पैसा पहले से कहीं अधिक आसानी से बनाया जा सकता है। यह उन जोखिमों में से एक है जिनसे निवेशक अब तक अवगत हैं।
इस अवधि में इक्विटी बाजार कहां जा रहे हैं, इस पर प्रकाश डालने की एक कुंजी यह है कि इस अवधि में होने वाले तथ्यों या घटनाओं की एक श्रृंखला के साथ क्या हो सकता है। और वे क्या होंगे जो अंततः निर्धारित करते हैं बैग एक दिशा या दूसरी दिशा में ले जाता है. तकनीकी विचारों की एक और श्रृंखला से परे और शायद इसके मूल सिद्धांतों के दृष्टिकोण से भी। किसी भी मामले में हम आपको आने वाले महीनों में शेयर बाजार के मुख्य जोखिमों से अवगत कराने जा रहे हैं।
जोखिम: मुद्रास्फीति पर नियंत्रण की कमी
सामान्य उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) की वार्षिक दर 0,4% है, जो पिछले महीने पंजीकृत की तुलना में चार दसवां कम है। जहां पर सबसे अधिक प्रभाव वाले समूह वार्षिक दर में कमी वे इस प्रकार हैं: परिवहन, जिसने 0,0% की वार्षिक भिन्नता प्रस्तुत की, पिछले महीने की तुलना में लगभग दो अंक कम। यह जून 2018 में दर्ज वृद्धि की तुलना में इस महीने ईंधन और स्नेहक की कीमतों में कमी के कारण है।
सबसे अधिक प्रासंगिक में से एक आवास है, जिसकी दर में एक से अधिक अंकों की गिरावट आई है, जो -1,5% पर खड़ा है, के कारण बिजली की कीमतों में गिरावट और तरल ईंधन, जो 2018 में बढ़ गया। इसके भाग के लिए, समूह जो वार्षिक दर पर अपने सकारात्मक प्रभाव के लिए खड़ा है: अवकाश और संस्कृति, जो इसकी दर -0,4% पर रखता है, जो कि मई की तुलना में आठ दसवां ऊपर है, मुख्य रूप से 2018 की तुलना में पर्यटक पैकेजों की कीमतों में वृद्धि के परिणामस्वरूप। दूसरी ओर, हार्मोनाइज्ड कंज्यूमर प्राइस इंडेक्स (एचआईसीपी) अपनी वार्षिक दर 0,6% रखता है, जिसके साथ यह तीन दसवें हिस्से के संबंध में घट जाता है। पिछ्ला महिना।
ब्याज दरों में वृद्धि
एक अन्य कारक जो इक्विटी बाजारों को महत्वपूर्ण रूप से दंडित कर सकता है, वह है संभव यूरो क्षेत्र में ब्याज दरों में वृद्धि. जहां, Bankinter विश्लेषण विभाग से यह बताया गया है कि ECB वर्तमान में 0,0 तक 2021% अपरिवर्तित संदर्भ दर को बनाए रखेगा और बैंकों पर लागू होने वाली जमा दर में -0,40 से वर्तमान 0,20% तक की वृद्धि में देरी करेगा - 2021 में 2020%, पिछले 10 के मुकाबले। दूसरी ओर, इस माहौल में, उनका अनुमान है कि 2019 ए पर जर्मन बंड का आईआरआर 0,30 में अपने ऐतिहासिक निम्न स्तर (-0,10% / - 0,10%) के करीब जारी रहेगा और उत्तरोत्तर (-0,20% / + 2020) की ओर खिसकेगा। %) 0,20 में और (+ 0,40% / 2021%) XNUMX में।
दूसरी ओर, सेवा क्षेत्र संतोषजनक ढंग से विकसित होता है, लेकिन उद्योग कमजोरी के लक्षण दिखाता है. मुद्रास्फीति, ईसीबी लक्ष्य से दूर (~ 2,0%), मजदूरी की वसूली और पैसे की आपूर्ति में वृद्धि के बावजूद (एम 3)। मूल दर - कम अस्थिर - दो वर्षों (+1,0% / 1,4%) के लिए सीमा में है और दीर्घकालिक मुद्रास्फीति दृष्टिकोण रिकॉर्ड निम्न (~ 1,2%) पर है। किसी भी मामले में, यह दिखाने के लिए जागरूक होने वाले कारकों में से एक होगा कि यह इक्विटी बाजारों में प्रवेश करने का एक अच्छा समय है या नहीं।
तेल में व्यवहार
एक अन्य पहलू जिस पर विशेष ध्यान देना होगा, वह है कच्चे तेल की कीमत में वृद्धि। इस संबंध में, बार्कलेज ने 2020 के लिए अपने तेल की कीमतों के पूर्वानुमान को कम किया, और कहा कि यह उम्मीद करता है कम मांग वृद्धि उम्मीद से कमजोर वैश्विक व्यापक आर्थिक संदर्भ के कारण। क्योंकि यह न केवल तेल क्षेत्र के मूल्यों को प्रभावित करेगा, बल्कि उन सभी को भी जो अंतरराष्ट्रीय स्टॉक एक्सचेंजों के मुख्य सूचकांक बनाते हैं। इस बिंदु तक कि यह इस अवधि में सबसे अधिक निर्धारित करने वाले कारकों में से एक बन सकता है।
बैंक के विश्लेषकों ने कहा, "हालांकि, हमारा मानना है कि संयुक्त राज्य अमेरिका और बाकी दुनिया में ओवरसप्लाई की चिंताएं अधिक हैं और इन्वेंट्री ट्रेंड अनुकूल बना हुआ है," यह कहते हुए कि "बाजार मांग को कम करके आंका जा रहा है और मौजूदा मूल्य स्तरों पर आपूर्ति वृद्धि को कम कर रहा है।" . खपत वृद्धि धीमी होगी 1 में साल-दर-साल सिर्फ 2020 मिलियन बैरल से अधिक, "मौजूदा वैश्विक औद्योगिक मंदी के बीच बढ़ते संरक्षणवाद" के रूप में तेल की मांग पर भारी पड़ता है।
चीन-अमेरिका व्यापार संबंध trade
यह सोप ओपेरा निस्संदेह इस नई अवधि में जारी रहेगा और इसलिए यह निर्धारित करता है कि इक्विटी बाजार एक या दूसरे अर्थ में किस दिशा में ले जाता है। इस हद तक कि यह कर सकता है उच्च अस्थिरता उत्पन्न करें कीमतों के अनुरूप, जैसा कि इस चालू वर्ष में हुआ है। किसी भी मामले में, हमें इस अस्थायी समस्या के साथ रहने की आदत डालनी होगी क्योंकि अंतरराष्ट्रीय संबंधों में यह महत्वपूर्ण कारक बैंकों और स्टील कंपनियों के लिए इस साल शेयर बाजार में गिरावट का ट्रिगर हो सकता है।
हालांकि इसी कारण से, यह हमारे प्रतिभूति खाते में सामान्य शेष राशि में उल्लेखनीय वृद्धि कर सकता है। किसी भी मामले में, यह एक ऐसा पैरामीटर होगा जिसके बारे में आपको और नियमित रूप से बहुत जागरूक रहना होगा। तेज़ संचालन के माध्यम से जिन्हें अत्यधिक उच्च स्तर के स्थायित्व की आवश्यकता नहीं होती है। क्योंकि दिन के अंत में वे छोटे और मध्यम निवेशकों की ओर से अवांछित प्रभाव उत्पन्न कर सकते हैं। अधिकतम और न्यूनतम कीमतों के बीच बहुत व्यापक अंतर के साथ. एक पहलू जो ट्रेडिंग संचालन का पक्ष ले सकता है या एक ही ट्रेडिंग सत्र में भी किया जा सकता है।
अर्थव्यवस्था में वृद्धि
Funcas पैनल ने पहली बार 2020 के लिए पूर्वानुमान शामिल किए हैं, जिस वर्ष स्पेनिश अर्थव्यवस्था Spanish 1,9% बढ़ेगा, 2019 की तुलना में तीन दसवां कम। इस वर्ष के लिए पूर्वानुमान 2,2% पर बना हुआ है, एक स्थिर तिमाही प्रोफ़ाइल के साथ, चार तिमाहियों में 0,5% की दरों के साथ, पिछले पैनल से अपरिवर्तित। दोनों वर्षों में, पैनलिस्टों द्वारा अपेक्षित औसत विकास दर यूरो क्षेत्र के पूर्वानुमान से ऊपर बनी हुई है।
अचल संपत्ति बाजार की स्थिति
राष्ट्रीय परिवर्तनीय आय के संबंध में, एक अन्य पहलू जो निर्णायक होगा वे वे होंगे जो अचल संपत्ति बाजार से जुड़े हुए हैं। इस अर्थ में, यह याद रखना चाहिए कि आवासों पर गठित बंधकों की संख्या यह अप्रैल 29.032 की तुलना में 0,1, 2018% कम है। औसत राशि 124.655 यूरो है, जिसमें 0,7% की वृद्धि हुई है। नेशनल इंस्टीट्यूट ऑफ स्टैटिस्टिक्स (आईएनई) द्वारा उपलब्ध कराए गए नवीनतम आंकड़ों के मुताबिक, अप्रैल में (पहले के सार्वजनिक कार्यों से) संपत्ति रजिस्टरों में पंजीकृत बंधक की औसत राशि 142.440 यूरो है, जो 1,8 में इसी महीने की तुलना में 2018% अधिक है।
दूसरी ओर, अप्रैल में कुल संपत्तियों पर गठित बंधक के लिए, शुरुआत में औसत ब्याज दर 2,51% (अप्रैल 5,1 की तुलना में 2018%) और 23 साल की औसत अवधि है। 58,7% बंधक परिवर्तनीय ब्याज दर पर हैं और 41,3% एक निश्चित दर पर। शुरुआत में औसत ब्याज दर परिवर्तनीय दर बंधक के लिए 2,23% (अप्रैल 6,4 की तुलना में 2018%) और निश्चित दर बंधक के लिए 3,07% (4,8% अधिक के तहत) है।
संपत्ति रजिस्टरों में पंजीकृत उनकी शर्तों में बदलाव के साथ बंधक की कुल संख्या अप्रैल 4.814 की तुलना में 20,9, 2018% कम है। परिस्थितियों में बदलाव के प्रकार को ध्यान में रखते हुए, अप्रैल में 3.932 नव निर्मित किए गए थे (या उसी वित्तीय इकाई के साथ किए गए संशोधन) , 19,3% की वार्षिक कमी के साथ। दूसरी ओर, इकाई को बदलने वाले संचालन की संख्या (लेनदार को सबगेशन) में 27,8% की कमी आई और बंधक की संख्या जिसमें गिरवी रखी गई संपत्ति का मालिक बदल गया (देनदार के प्रति समर्पण) में 25,3% की कमी आई।
राष्ट्रीय परिवर्तनीय आय के संबंध में, एक अन्य पहलू जो निर्णायक होगा वे वे होंगे जो अचल संपत्ति बाजार से जुड़े हुए हैं। इस अर्थ में, यह याद रखना चाहिए कि आवासों पर गठित बंधकों की संख्या यह अप्रैल 29.032 की तुलना में 0,1, 2018% कम है। औसत राशि 124.655 यूरो है, जिसमें 0,7% की वृद्धि हुई है। अप्रैल में संपत्ति रजिस्टर में पंजीकृत बंधक की औसत राशि (पहले किए गए सार्वजनिक कार्यों से) 142.440 यूरो है, 1,8 में इसी महीने की तुलना में 2018% अधिक है।