इस तथ्य के बावजूद कि स्पैनिश इक्विटीज का चयनात्मक सूचकांक, Ibex 35, अभी भी उस महत्वपूर्ण समर्थन से ऊपर है, जो उसके पास है। 9.000 अंक अगले साल क्या हो सकता है, इसके बारे में कई नोटिस हैं। और इस लिहाज से यह खबर छोटे और मझोले निवेशकों के हितों के लिए बहुत उत्साहजनक नहीं है। यदि कोई समय है जब शेयर बाजार में व्यापार के साथ विशेष सावधानी बरतनी चाहिए, वह वर्तमान है। जहां खुले आंदोलनों में कोई गणना या त्रुटि हमें कई यूरो खर्च कर सकती है, जैसा कि अन्य ऐतिहासिक क्षणों में हुआ है।
यह केवल a . की उपस्थिति नहीं है नई आर्थिक मंदी. यदि नहीं, तो अन्य चर या डेटा भी जो यह संकेत दे सकते हैं कि इस समय हम जो सबसे अच्छा कर सकते हैं, वह राष्ट्रीय और हमारी सीमाओं के बाहर, इक्विटी बाजारों से बाहर निकलना है। क्योंकि हम इस बात से बहुत डरते हैं कि जब यह डाउनट्रेंड होता है, तो शेयर बाजार में गिरावट का लंबा सफर तय हो सकता है। अधिकांश खुदरा निवेशक जितना सोच सकते हैं, उससे कहीं अधिक। वास्तविक जोखिम के साथ कि Ibex 35 7.000 अंक या उससे भी कम के स्तर तक जा सकता है।
ताकि कोई भी आश्चर्यचकित न हो, हम कुछ ऐसे संकेतों को उजागर करने जा रहे हैं जो वित्तीय बाजारों में संभाले जा रहे हैं। वहीं दूसरी ओर, इसमें कोई शक नहीं कि शेयर बाजार इन दिनों कई कमजोरियां पेश कर रहा है। इसके अलावा, यह नहीं भुलाया जा सकता है कि स्पेनिश शेयर बाजार कई वर्षों से बढ़ रहा है। वस्तुतः 2013 से बिना किसी अपवाद के और उनकी कीमतों की संरचना में शायद ही कोई विराम हो। हालांकि इसकी अधिकतम सीमा 10.000 अंक से अधिक नहीं गई है और पहले से ही ऐतिहासिक 13.000 अंक से बहुत दूर है। जहां बचत अन्य वित्तीय या बैंकिंग उत्पादों की तुलना में अधिक प्रभावी रूप से लाभदायक रही हो।
स्पेनिश शेयर बाजार: जीडीपी में कमी
बैंक ऑफ स्पेन द्वारा इन दिनों पहला नोटिस दिया गया है क्योंकि यह पता चला है कि सकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) 2 में 2019% तक पलटाव करेगा, यह आंकड़ा 2,4% के विपरीत है जो बीडीई ने खुद जून में संकेत दिया था। व्यवहार में इसका अर्थ है कि बहुत ही कम समय में यह हो गया है अपने अनुमान को चार दसवें हिस्से से कम कर दिया। यह एक बहुत ही महत्वपूर्ण संशोधन है और यह इस डेटा के महत्व को इंगित करता है। हालांकि फिलहाल इसका असर शेयर बाजारों पर नहीं पड़ा है। एक और बहुत अलग बात यह है कि कुछ हफ्तों या कुछ महीनों में क्या हो सकता है।
बेशक छूट डीसकल घरेलू उत्पाद (जीडीपी) छोटे और मझोले निवेशकों के हितों के लिए अच्छी खबर नहीं है। चूंकि देर-सबेर यह सूचीबद्ध कंपनियों के आंकड़ों पर ही दिखाई देगा। उसी के मुनाफे में गिरावट के साथ और कीमतों के विन्यास में एक महत्वपूर्ण समायोजन की आवश्यकता होगी। इस मामले में, नीचे की ओर, हालांकि यह ज्ञात नहीं है कि इन आंदोलनों में कितनी तीव्रता है। इस सामान्य संदर्भ में, इस बात पर जोर देना आवश्यक है कि इक्विटी बाजारों में विकास क्या होगा, यह पता लगाने के लिए जीडीपी एक थर्मामीटर है।
Delinquency दृढ़ता से पलटाव करता है
शायद यह सबसे विश्वसनीय मापदंडों में से एक है जो यह निर्धारित करता है कि आने वाले महीनों में शेयर बाजार नीचे जाने वाला है या नहीं। अन्य कारणों से, क्योंकि यह किसी देश की अर्थव्यवस्था की स्थिति को इंगित करता है। खैर, इन दिनों यह ज्ञात हो रहा है कि स्पेनिश ग्राहकों की अपराध बढ़ रही है और यह एक संकेत है कि आर्थिक मंदी यह वित्तीय विश्लेषकों द्वारा अपेक्षा से अधिक मजबूत हो सकता है। आश्चर्य की बात नहीं है, यह महत्वपूर्ण सूचना वह थी जिसने 2008 में वास्तव में क्या होने जा रहा था, के बारे में चेतावनी दी थी। क्योंकि इसका सीधा सा मतलब है कि ग्राहकों को क्रेडिट संस्थानों के साथ अपने कर्ज का भुगतान करने में कुछ समस्याएं हैं।
वहीं दूसरी ओर यह इस बात का संकेत है कि आर्थिक दृष्टि से समाज के बीच चीजें ठीक नहीं चल रही हैं। यह एक स्पष्ट संकेत है कि आने वाले महीनों में अर्थव्यवस्था और खराब होने वाली है और हाल के हफ्तों में यह हमें यही बता रही है। साथ ही इक्विटी में लिस्टेड कंपनियों के प्रॉफिट में गिरावट की भी आशंका जताई जा रही है। एक ऐसे आंकड़े के माध्यम से जो पिछले वर्ष से थोड़ा-थोड़ा करके बढ़ रहा है। वित्तीय बाजारों में भारी असर के साथ, जैसा कि इसकी व्याख्या के साथ समझना तर्कसंगत है।
मुनाफा धीमा
यह नाविकों के लिए एक और चेतावनी है कि अब से क्या हो सकता है। क्योंकि यह सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनियों की वास्तविक स्थिति का पूरी तरह से विश्लेषण करता है। इस हद तक कि यह प्रभावी हो सकता है अगली तिमाहियों के लिए व्यापार खाते और उस कीमत को समायोजित करें जिसके साथ उन्हें इस समय उद्धृत किया गया है। यह एक नई सच्चाई है कि छोटे और मझोले निवेशकों को अब से निस्संदेह मानना पड़ेगा। इन कंपनियों के शेयरों के मूल्य के नुकसान के कारण उनके लिए अपनी स्थिति को पूर्ववत करना असामान्य नहीं है। हाल के वर्षों में कुछ भी नहीं होगा।
जबकि दूसरी ओर, आप यह नहीं भूल सकते कि आर्थिक मंदी के कारण स्पेनिश निरंतर बाजार में कंपनियों के मुनाफे में धीरे-धीरे कमी आ रही है और पिछले साल के अंत से। एक वास्तविकता क्या है जो छोटे और मध्यम निवेशकों के एक बड़े हिस्से द्वारा ध्यान नहीं दिया जा सकता है। क्योंकि असल में ऐसा हो सकता है कि अगले साल इसकी कीमत और ज्यादा एडजस्ट की जाए। दूसरे शब्दों में, उन निवेशकों के लिए अच्छी खबर है जो वर्तमान में पूरी तरह से तरल हैं। और निश्चित रूप से यदि आप इस क्षण के आने पर निवेशित हैं तो इसे शुरू किया जा सकता है।
ज्यादतियों में सुधार
बेशक, स्पैनिश इक्विटी की अधिकता को बाद में के बजाय जल्द से जल्द ठीक करना होगा और ऐसा लगता है कि हम पैसे की हमेशा जटिल दुनिया के साथ अपने संबंधों में इस नए परिदृश्य के प्रस्ताव से पहले हैं। 2013 से स्पेनिश शेयर बाजार चढ़ना बंद नहीं किया है, दुर्लभ अपवादों को छोड़कर, जैसे कि पिछले वर्ष में उत्पन्न अपवाद। यह तथ्य इन मामलों में शेयर बाजार में सामान्य से अधिक गिरावट का कारण बन सकता है। क्योंकि वास्तव में, यह राष्ट्रीय स्तर पर और हमारी सीमाओं के बाहर, इक्विटी बाजारों में उत्पन्न नवीनतम वृद्धि के लिए एक प्रतिक्रिया चरण हो सकता है।
दूसरी ओर, आप यह नहीं भूल सकते कि कुछ भी हमेशा के लिए ऊपर नहीं जाता है, शेयर बाजार में तो बहुत कम। लगभग आठ वर्षों की वृद्धि निवेशकों के लिए एक असाधारण अवधि है और एक जिसने लंबे समय से एक-दूसरे को नहीं देखा है। दूसरे शब्दों में, यह एक नाटक नहीं होगा यदि स्पेनिश शेयर बाजार अपने मौजूदा मूल्यांकन का 10% या 20% खो देता है। इसे पिछली ज्यादतियों के लिए एक समयनिष्ठ सुधार से अधिक माना जाएगा और इस अर्थ में आपको इक्विटी बाजारों में इन आंदोलनों को समझना चाहिए। एक और बहुत अलग बात यह है कि Ibex 35 7.000 अंक के स्तर से आगे जा सकता है और इस मामले में इसकी व्याख्या कुछ अधिक गंभीर के रूप में की जाएगी।
अस्थिरता में वृद्धि
शेयर बाजार में इस परिदृश्य का एक अन्य आम भाजक यह है कि कीमतों के विन्यास में अधिक अस्थिरता है। विचलन के साथ जो अधिकतम और न्यूनतम कीमतों के बीच अधिक महत्वपूर्ण हो सकता है। मतभेदों के साथ जो पूरी तरह से हो सकते हैं 3% के स्तर से अधिक और उससे भी अधिक प्रतिशत के साथ। हालांकि वे व्यापारिक कार्यों के लिए या उसी दिन बहुत उपयोगी होते हैं। जहां तकनीकी विचारों की अन्य श्रृंखलाओं के ऊपर, खरीद और बिक्री की कीमतों को बहुत अच्छी तरह से समायोजित करना आवश्यक है। किसी भी मामले में, मध्यम और लंबी अवधि में प्रत्यक्ष संचालन के लिए यह बहुत अधिक जटिल है क्योंकि जोखिम लंबी अवधि की तुलना में काफी अधिक हैं।
एक और पहलू जिसे अब से ध्यान में रखा जाना चाहिए, वह है जो शेयर बाजार में किए गए लेनदेन की मात्रा से संबंधित है। उन्हें अब तक की तुलना में बहुत अधिक उदारवादी होना चाहिए। विशेष रूप से ऐसे परिदृश्य में पकड़े जाने के स्पष्ट जोखिम को देखते हुए जो छोटे और मध्यम निवेशकों के हितों के लिए बहुत प्रतिकूल है। आने वाले महीनों या वर्षों में होने वाले खर्चों का अनुमान लगाना आवश्यक है। उदाहरण के लिए, कर दायित्व, ऋण की असंशोधित लाइनें या घरेलू बिलों का भुगतान (बिजली, पानी, गैस, आदि)। आश्चर्य नहीं कि इस अवधि में आपको कुछ अन्य नकारात्मक आश्चर्य भी हो सकते हैं।
अंत में, यह भी महत्व देना आवश्यक है कि तरल मूल्यों का चयन करना बहुत महत्वपूर्ण है जो आपको स्टॉक मार्केट में अपनी इच्छानुसार समय पर प्रवेश करने और बाहर निकलने की अनुमति देता है। इस अर्थ में, Ibex 35 के लगभग सभी सदस्य आपको यह संभावना प्रदान करते हैं क्योंकि वे बहुत अधिक पूंजीकरण प्रतिभूतियां हैं। वे हर दिन कई शीर्षकों को स्थानांतरित करते हैं और उन स्तरों पर जिन्हें निवेशकों के एक बड़े हिस्से के लिए इष्टतम के रूप में वर्गीकृत किया जाना चाहिए।