शेयर बाजार का मैक्रोइकॉनॉमिक माहौल

बेशक, शेयर बाजार का मैक्रोइकॉनॉमिक माहौल बहुत निर्णायक होगा ताकि आने वाले महीनों में हम इसे अंजाम दे सकें निष्पक्ष और संतुलित निवेश पोर्टफोलियो. यथासंभव कम से कम गलतियाँ करने के उद्देश्य से और हमारी बचत की लाभप्रदता को अनुकूलित करने के बारे में, जो कि इन अवसरों पर आखिर क्या है। यह इक्विटी बाजारों में सर्वोत्तम प्रतिभूतियों का चयन करने के लिए पर्याप्त नहीं है, बल्कि वित्तीय बाजारों की परिस्थितियों के अनुकूल होने के लिए है। ताकि इस तरह अब से हमें जो रिटर्न मिल रहा है, वह अब तक के मुकाबले कहीं ज्यादा असरदार हो।

इस सामान्य संदर्भ में, इसमें कोई संदेह नहीं है कि शेयर बाजार में हर समय व्यापार के नए अवसर उभर रहे हैं। यहां तक ​​कि एक बदलते व्यापक आर्थिक माहौल में भी जैसे कि अब से विकसित हो सकता है। सबसे प्रासंगिक कारणों में से एक होने के नाते जिसके लिए का एक अच्छा हिस्सा है छोटे और मझोले निवेशकों की कार्रवाई वे रुके हुए हैं। अर्थव्यवस्था में और इसके कुछ सबसे प्रासंगिक मापदंडों में क्या हो सकता है, इसकी प्रतीक्षा की जा रही है।

ताकि आप शेयर बाजार के एक अलग मैक्रोइकॉनॉमिक माहौल के साथ किसी भी तरह की निवेश रणनीति विकसित कर सकें, हम आपको इनमें से कुछ की पेशकश करने जा रहे हैं। सबसे महत्वपूर्ण कुंजी कि आपको अभी से योगदान देना चाहिए। ताकि आप शेयर बाजार के संचालन को अधिक सुरक्षा के साथ कर सकें और सबसे बढ़कर, इक्विटी बाजारों में संभावित हस्तक्षेप से खुद को बचा सकें। बेशक, इसे पूरा करना बहुत जटिल नहीं होगा और आने वाले दिनों में यह आपको ढेर सारी खुशियाँ दे सकता है। तकनीकी प्रकृति के अन्य विचारों से परे और शायद इसके मूल सिद्धांतों के दृष्टिकोण से भी।

आर्थिक माहौल: ब्याज दरें

यह निस्संदेह उन कारकों में से एक होगा जो आने वाले वर्षों में शेयर बाजार के लिए पाठ्यक्रम निर्धारित करेगा। मौद्रिक अधिकारियों द्वारा किए गए निर्णय से पहले, एक तरह से या किसी अन्य। हालांकि वे पैसे की कीमत पर नल खोलेंगे या अगर इसके विपरीत सब कुछ वैसा ही चलता रहेगा जैसा अब तक होता आया है। यानी के साथ पैसे की सस्ती कीमत और इसने पिछले पांच वर्षों में पुराने महाद्वीप में स्टॉक इंडेक्स को कितनी तीव्रता के साथ बढ़ाने में मदद की है। छोटे और मध्यम निवेशकों का एक अच्छा हिस्सा इस निर्णय से अवगत होगा जो पैसे की दुनिया के साथ आपके संबंधों में आपकी रुचियों को प्रभावित करेगा।

दूसरी ओर, आप यह नहीं भूल सकते कि हम शेयर बाजार के व्यापक आर्थिक वातावरण का सामना कर रहे हैं जो कि a . से प्रभावित हो रहा है अंतरराष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाओं में मंदी. और यह निश्चित रूप से निवेशकों के लिए अच्छी खबर नहीं है, इक्विटी बाजारों में सूचीबद्ध कंपनियों की संख्या बहुत कम है। क्योंकि बदलते शेयर बाजार के व्यापक आर्थिक माहौल में, आपके पास अपने निवेश पोर्टफोलियो को नए समय के साथ स्थिति में लाने के लिए कोई विकल्प नहीं होगा, जिसे हमें अभी से जीना होगा।

अर्थव्यवस्था पर ब्रेक

एक और पहलू जिसे आने वाले महीनों में स्पष्ट करना होगा कि अर्थव्यवस्था किस हद तक धीमी होने वाली है। दिशा शेयर बाजार ले, एक अर्थ या किसी अन्य में। और आपको इस नई स्थिति का सामना करने के लिए तैयार रहना चाहिए जो निस्संदेह किसी भी समय उत्पन्न हो सकती है। निवेश की रणनीति में बदलाव के साथ जो आपको अगले कुछ हफ्तों में करनी चाहिए। बदलती दुनिया में जैसा कि शेयर बाजार के साथ भी होता है और इससे आप बहुत सारा पैसा खो सकते हैं या इसके विपरीत इसे जीत सकते हैं।

इस अर्थ में, आपके कार्यों का सामान्य भाजक या इसमें कोई संदेह नहीं है कि किसी भी प्रकार की निवेश रणनीति को निष्पादित करना सामान्य ज्ञान और सावधानी होगी। क्योंकि इसमें कोई संदेह नहीं है कि आप जो जुआ खेल रहे हैं वह आपका अपना पैसा है और इससे आपको उन कार्यों के बारे में सोचना चाहिए जिन्हें आपको अभी से आयात करना चाहिए। आश्चर्य की बात नहीं है, तथ्य यह है कि एक हो सकता है व्यापार चक्र परिवर्तन किसी भी समय। इस सब के साथ शेयर बाजार के व्यापक आर्थिक माहौल में यह मोड़ आता है। विचारों की एक और श्रृंखला से परे जिनका आपको अभी आकलन करना चाहिए।

बैग में ज़्यादा गरम होना

बेशक, यह एक ऐसा पहलू है जिसे शेयर बाजार में पोजीशन लेने के लिए लिया जाना चाहिए। क्योंकि इसमें कोई संदेह नहीं है कि हाल के महीनों में शेयर बाजार में काफी तेजी आई है लगभग 50% की सराहना की है. और इस अर्थ में, कई आवाजें हैं जो चेतावनी देती हैं कि सुधार बहुत करीब हैं और उनमें हम रास्ते में कई यूरो छोड़ सकते हैं। यदि हम आने वाले महीनों में कुछ और आश्चर्य नहीं करना चाहते हैं तो हमें इस पहलू को नहीं भूलना चाहिए। हालांकि यह सच है कि हाल के वर्षों में कई प्रतिभूतियां पिछड़ गई हैं, और विशेष रूप से वे जो बैंकिंग क्षेत्र से संबंधित हैं।

शेयर बाजार के इस व्यापक आर्थिक माहौल में यह नहीं भुलाया जा सकता है कि सबसे सुरक्षित विकल्पों में से एक में रहना है पूर्ण तरलता. इक्विटी बाजारों के लिए कम अनुकूल परिदृश्यों से बचने के लिए और निस्संदेह अब से किसी बिंदु पर हो सकता है। इस अर्थ में, एक बहुत ही जटिल परिदृश्य हो सकता है जिसे आपको अपनी निवेश रणनीति की योजना बनाते समय ध्यान में रखना चाहिए। एक अर्थ में या किसी अन्य में और इसके लिए शेयर बाजार पर आपके कार्यों को लागू करने के लिए एक या किसी अन्य प्रणाली की आवश्यकता होगी। चर की एक पूरी श्रृंखला के साथ जो किसी भी समय और स्थिति में उभर सकता है।

कुछ जोखिम अधिक बढ़ रहे हैं

Bankinter विश्लेषण विभाग विभिन्न जोखिमों का संकेत देता है, जिनमें से निम्नलिखित प्रमुख हैं: चीन-अमेरिकी व्यापार, ब्रेक्सिट, यूरोपीय चक्र और जनसांख्यिकी। जहां चीन-अमेरिकी वार्ता की संभावनाओं में सुधार हुआ है। हालांकि अब हम ब्रेक्सिट के संबंध में "सबसे बुरे क्षण" से गुजर रहे हैं, लेकिन इसका अंतिम परिणाम विनाशकारी नहीं होगा (समय सीमा का विस्तार और माल के व्यापार के लिए सुरक्षा खंड का आवेदन)।

यह यह भी दर्शाता है कि यूरोपीय चक्र सबसे कमजोर मोर्चा बन गया है और प्रतिकूल जनसांख्यिकी को आर्थिक विस्तार की स्थिरता के लिए सबसे गंभीर संरचनात्मक खतरे के रूप में समेकित किया गया है, खासकर यूरोप में। किस अर्थ में, निवेशकों के लिए इतने अनुकूल नहीं हैं इक्विटी मार्केट में पोजीशन लें। या कम से कम उतनी तीव्रता के साथ नहीं जितना कि यह सबसे अच्छे परिदृश्यों में होगा।

शेयर बाजार के लिए अनुकूल कारक

बैंकिंटर के विश्लेषण विभाग की राय में इक्विटी बाजारों में इस परिदृश्य की व्याख्या करने के लिए चार तर्क हैं। वे तरलता, ब्याज दरें, कॉर्पोरेट लाभ और वैश्विक व्यापार चक्र जड़ता हैं। केंद्रीय बैंकों द्वारा शुरू की गई तरलता और जो उत्पन्न हुई वैश्विक आर्थिक विस्तार द्वारा वे संपत्ति की कीमतों को ऊपर धकेलना जारी रखते हैं। यहां तक ​​​​कि फेड भी तरलता को खत्म करना बंद कर देगा क्योंकि यह मानता है कि सितंबर में इसकी बैलेंस शीट का आकार पर्याप्त होगा।

और ऐसा नहीं लग रहा है कि यह फिर से दरें बढ़ाने वाला है। वास्तव में, कोई भी शीर्ष स्तरीय केंद्रीय बैंक 2019 (कम से कम) में दरें नहीं बढ़ाएगा। कारोबारी लाभ वे एक अच्छी गति से विस्तार करना जारी रखते हैं (उदाहरण के लिए 500 में एसएंडपी 9,7 + 2019%) और वैश्विक चक्र अपनी विशाल जड़ता को बनाए रखता है, भले ही उसने ऊर्जा खो दी हो। यह संयोजन केवल एक परिसंपत्ति वर्ग के रूप में शेयर बाजारों के लिए तेज हो सकता है और इससे भी अधिक यदि हम लाभदायक निवेश विकल्पों के घाटे पर विचार करते हैं: बेहद कम या नकारात्मक प्रतिफल वाले बांड, अक्सर लागत के अधीन जमा और पहले से ही उच्च स्तर पर अचल संपत्ति।

बैग से ज्यादा उम्मीद किए बिना

Bankinter विश्लेषण विभाग से वे पिछली तिमाही की तरह चयनात्मक होने के पक्ष में हैं: हम अमेरिकी शेयर बाजार को प्राथमिकता देते हैं और फिर, अधिक जोखिम मानते हुए, ब्राजील और भारत। हम रहते हैं यूरोप और जापान के बाहरजिनकी क्षमता में आकर्षण का अभाव है। यह नहीं बदला है। उनका मानना ​​​​है कि यह उजागर होने लायक है, लेकिन व्यापक समय के दृष्टिकोण के साथ। इसका अद्यतन मूल्यांकन 3 महीने पहले की तुलना में कुछ अधिक है, निक्केई 225 को छोड़कर, जिसकी अपेक्षित कमाई अनाकर्षक है।

Bankinter विश्लेषण पूर्वानुमान इसके लिए इसके मूल्यांकन में वृद्धि करते हैं यूरोस्टॉक्स 50, आईबेक्स 35 और एस एंड पी 500 क्योंकि पिछले 3 महीनों में 10 साल के बेंचमार्क बॉन्ड की मार्केट यील्ड (IRR) आनुपातिक रूप से कम हो गई है, कॉर्पोरेट परिणामों के लिए दृष्टिकोण को नीचे की ओर संशोधित किया गया है। यह कुछ हद तक मूल्यांकन बढ़ाता है, लेकिन एक प्रेरक तर्क के आधार पर: ब्याज दरें कम हैं, ऑफसेटिंग कि अपेक्षित आय को नीचे की ओर संशोधित किया गया है। Ibex 9.815 के लिए पूर्वानुमान 35 अंक, यूरोस्टॉक्स 3.634 के लिए 50 और S&P 3.249 के लिए 500 अंक हैं।

यह सब एक ठोस डॉलर (1,13 और 1,20 के बीच), येन की तुलना में कम कमजोर (124/130) और तेल की तुलना में अधिक महंगा (65 और 70 अमेरिकी डॉलर के बीच ब्रेंट) के संभावित रखरखाव के संदर्भ में है। ओपेक द्वारा काटा गया और वह इसे अंजाम दे सकता है।