कई निवेशक यह सोचने में बहुत समय बिताते हैं कि अपने पोर्टफोलियो में कौन सी संपत्तियां जोड़नी हैं और फिर यह सोचने में बहुत कम समय बिताते हैं कि उन्हें प्रत्येक स्थिति में कितनी पूंजी आवंटित करनी चाहिए। यह एक बड़ी गलती है, और यह हमें असंतुलित और अनावश्यक रूप से जोखिम भरा पोर्टफोलियो बनाने के लिए प्रेरित कर सकता है। लेकिन इन दो सरल चरणों का पालन करके, हम उस गलती से बच सकते हैं और अधिक ठोस और सुरक्षित पोर्टफोलियो बना सकते हैं…
दो चरण क्या हैं?👞
1. हमारी परिसंपत्तियों को उनकी अस्थिरता के स्तर के आधार पर वितरित करें।💥
आइए मान लें कि हम दो प्रकार के निवेशों को अधिक प्राथमिकता देते हैं। एक ओर हमने बिटकॉइन (बीटीसी) जैसी क्रिप्टोकरेंसी में निवेश किया है और दूसरी ओर कोका-कोला (NYSE:KO) जैसे शेयरों में निवेश किया है। हम यह सुनिश्चित करना चाहते हैं कि हमारे पोर्टफोलियो में कुल संतुलन हो। सबसे आसान विकल्प पोर्टफोलियो को 50/XNUMX में विभाजित करना होगा। समस्या यह है कि वे दो बहुत अलग परिसंपत्ति वर्ग हैं, और इससे हमें वह संयोजन नहीं मिलेगा जिसकी हम तलाश कर रहे हैं।
एक ओर, बिटकॉइन की कीमत में कोका-कोला के शेयरों की तुलना में अधिक अस्थिरता है, जिसमें कम अस्थिरता है। बिटकॉइन की वार्षिक अस्थिरता 61% है, जो कोका-कोला शेयरों के 16% से लगभग चार गुना अधिक है। इसलिए, यदि हम कोका कोला स्टॉक में निवेश करते हैं और बिटकॉइन में निवेश करते हैं और उनमें से प्रत्येक को $100 आवंटित करते हैं, तो हम उम्मीद कर सकते हैं कि इस वर्ष हमारा बिटकॉइन निवेश $61 (ऊपर या नीचे) बढ़ेगा, और केवल कोका-कोला शेयरों में निवेश होगा। 16 डॉलर पर.
हम देखते हैं कि स्टॉक और क्रिप्टोकरेंसी में निवेश के बीच संयोजन हमारे पोर्टफोलियो के लिए सबसे संतुलित कैसे होगा। स्रोत: पोर्टफोलियो विज़ुअलाइज़र।
50/50 आवंटन होने का मतलब है कि हमें बिटकॉइन के बारे में अधिक विश्वास है, क्योंकि इससे होने वाले लाभ कोका कोला शेयरों में निवेश से मिलने वाले लाभों की तुलना में अधिक हैं। दूसरे शब्दों में, शुरुआत में दोनों परिसंपत्तियों में समान अनुपात आवंटित होने के बावजूद, हमारे पोर्टफोलियो पर बिटकॉइन का प्रभुत्व रहेगा। इस पूर्वाग्रह को खत्म करने के लिए, और अपने प्रत्येक निवेश के योगदान को अधिक संरेखित करने के लिए, आपको उन "उच्च ऑक्टेन" संपत्तियों को कम और "कम ऑक्टेन" वाली संपत्तियों को अधिक आवंटित करने की आवश्यकता है। हमारे उदाहरण में, इसका मतलब बिटकॉइन की तुलना में कोका-कोला में लगभग चार गुना अधिक पैसा निवेश करना है। यानी बिटकॉइन में 17% और कोका-कोला में 83%।
2. हमारी संपत्तियों को उनके विविधीकरण लाभों के आधार पर वितरित करें।🧺
मान लीजिए कि हमने शेयरों में निवेश किया है, विशेष रूप से 9 शेयरों में। हम मिश्रण में सोना मिलाने के बारे में भी सोच रहे हैं। यह मानते हुए कि आपकी अस्थिरता समान है, पोर्टफोलियो का भार समान रूप से रखना, प्रत्येक को पोर्टफोलियो का 10% आवंटित करना आकर्षक हो सकता है। लेकिन यह सबसे इष्टतम नहीं होगा, यह देखते हुए कि सोना हमारे मौजूदा पोर्टफोलियो को अन्य स्टॉक की तुलना में कई अधिक विविधीकरण लाभ प्रदान करेगा। आख़िरकार, हमारा पोर्टफोलियो पहले से ही पूरी तरह से शेयरों में निवेश से बना है, और ये उसी तरह से आगे बढ़ते हैं।
समान विविधीकरण और 50/50 वितरण के बीच तुलना।
दूसरी ओर, सोना विभिन्न कारकों से प्रभावित होता है। जब आर्थिक विकास कमज़ोर होता है और मुद्रास्फीति अधिक होती है तो इसका फ़ायदा होता है, जबकि स्टॉक निवेश का फ़ायदा तब होता है जब ये स्थितियाँ उलट जाती हैं। इसलिए, हम अपने पोर्टफोलियो का अधिक हिस्सा सोने को और कम शेयरों में निवेश को समर्पित करेंगे। इस तरह, हम इस मिश्रण में विविधीकरण लाभ जोड़ते हैं, और जब हमारा स्टॉक निवेश संकट में आएगा तो इससे अच्छा रिटर्न मिलने की संभावना है।
इस वर्ष एसपीवाई और सोने के बीच उतार-चढ़ाव की तुलना। स्रोत: पोर्टफोलियो विज़ुअलाइज़र।
किसी परिसंपत्ति के विविधीकरण लाभों को मापने का एक उपयोगी तरीका अन्य परिसंपत्तियों के साथ उसके सहसंबंध को देखना है। जो संपत्तियां पूरी तरह से एक साथ चलती हैं, उनका सहसंबंध 1 होता है, जबकि जो संपत्तियां एक-दूसरे के साथ पूरी तरह से विविधता लाती हैं, उनका सहसंबंध -1 होता है। पोर्टफोलियो के बाकी हिस्सों के साथ किसी परिसंपत्ति का सहसंबंध जितना कम होगा, विविधीकरण उपकरण के रूप में यह उतना ही अधिक उपयोगी होगा और आपको इसे उतना ही अधिक महत्व देना चाहिए।
तो हम इसे अपने पोर्टफोलियो में कैसे व्यवहार में लाएँ?🧐
शुरू करने के लिए, आइए मान लें कि हम जानते हैं कि हम अपने पोर्टफोलियो में स्टॉक, कुछ सोना और कुछ बिटकॉइन में निवेश करना चाहते हैं। हम "" नामक विधि का उपयोग करके प्रत्येक परिसंपत्ति वर्ग की अस्थिरता और विविधीकरण लाभों के आधार पर अपने पोर्टफोलियो आवंटन निर्धारित कर सकते हैं।जोखिम समता«. इस तरह हम जोखिम-इनाम अनुपात का उपयोग करते हैं जो प्रत्येक परिसंपत्ति हमारे पोर्टफोलियो में योगदान कर सकती है। जैसा कि हमने आपको अन्य अवसरों पर दिखाया है, पोर्टफोलियो विज़ुअलाइज़र पेज में कई हैं जैसे उपयोगी उपकरण यह एक. आपको बस उन परिसंपत्तियों का चयन करना है जिन्हें आप अपने पोर्टफोलियो में जोड़ना चाहते हैं, अनुकूलन उद्देश्य के रूप में "जोखिम समता" का चयन करें, और फिर हम "आवंटन की तुलना व्युत्क्रम अस्थिरता भारित से करें।" अंत में हम अनुकूलन बटन दबाते हैं और... हमारे पास पहले से ही हमारे द्वारा बताए गए दो चरणों के आधार पर असाइनमेंट है।
प्रत्येक परिसंपत्ति की अस्थिरता, सहसंबंध और वजन के स्तर के साथ एक पोर्टफोलियो का उदाहरण। स्रोत: पोर्टफोलियो विज़ुअलाइज़र
जैसा कि आप देख सकते हैं, सोने को अन्य परिसंपत्तियों की तुलना में बहुत अधिक महत्व मिला है। ऐसा केवल इसलिए नहीं है क्योंकि यह सबसे कम अस्थिरता (14%) वाली परिसंपत्ति है, बल्कि इसलिए भी क्योंकि यह अन्य परिसंपत्तियों के साथ शून्य के सहसंबंध के साथ विविधीकरण के लिए सबसे उपयुक्त है। इसमें वजन ज्यादा होने से हमारा पोर्टफोलियो मजबूत होता है. यही कारण है कि वॉलमार्ट और कोलगेट-पामोलिव जैसे रक्षात्मक क्षेत्र के शेयरों में निवेश को टेस्ला जैसे उच्च-अस्थिरता वाले शेयरों या जनरल मोटर्स जैसे चक्रीय शेयरों में निवेश की तुलना में अधिक महत्व मिला है। जहां तक बिटकॉइन का सवाल है, इसे केवल 3% आवंटित करने का मुख्य कारण यह है कि इसमें शेयरों में औसत निवेश की तुलना में चार गुना अधिक अस्थिरता है। इसलिए, हमारे पोर्टफ़ोलियो पर पर्याप्त प्रभाव डालने के लिए उतना होना आवश्यक नहीं है।
क्या इन चरणों को लागू करने में कोई जोखिम है?😮
ये भार हमें एक सिफ़ारिश प्रदान करते हैं, जैसे कि हमारे प्रत्येक पद के लिए कितना आवंटन करना है, यह मानते हुए कि हमें एक संपत्ति में दूसरों की तुलना में दृढ़ विश्वास नहीं है। यदि ऐसा होता, तो थोड़ा अधिक आवंटित करना सबसे अच्छा होता, लेकिन मूल आवंटन से बहुत अधिक विचलन किए बिना, क्योंकि यह हमारे पोर्टफोलियो को असंतुलित कर सकता है। इसलिए, उदाहरण के लिए, यदि आप बिटकॉइन पर भरोसा करते हैं, तो बेहतर होगा कि आप इसमें 6% से अधिक निवेश न करें, या सुझाए गए आवंटन को दोगुना न करें। दृढ़ विश्वास महत्वपूर्ण है लेकिन यह आवंटन राशि निर्धारित करने की तुलना में यह निर्धारित करने में अधिक उपयोगी है कि हम अपने पोर्टफोलियो में क्या जोड़ते हैं।