शेयर बाजार पर तकनीकी विश्लेषण को ध्यान में रखते हुए विकसित किया गया था चार्ल्स हेनरी डाउ के शेयर बाजार सिद्धांत. इसका उद्देश्य शेयरों, कच्चे माल, वायदा और विपणन योग्य प्रतिभूतियों की भविष्य की कीमत की भविष्यवाणी करना है; पिछली कीमतों और इन मूल्यों के प्रदर्शन को देखते हुए।
तकनीकी विश्लेषण आपूर्ति और मांग के कानून को लागू करने और तार्किक रूप से समझने में सक्षम होगा कि शेयर बाजार और शेयर बाजार कैसे काम करते हैं, साथ ही मौजूदा रुझानों की पहचान करने में सक्षम होने के लिए।
आप चार्ट का उपयोग अनिवार्य रूप से भविष्य के मूल्य रुझानों की भविष्यवाणी करने के लिए करेंगे।
लास डॉव सिद्धांत निवेश के संबंध में, वे इस विश्लेषण का आधार होंगे, और वित्तीय बाजारों का अध्ययन करना संभव बनाएंगे।
इस प्रकार के अध्ययन का मुख्य फोकस त्वरित परिणाम प्राप्त करना है, लेकिन अभी भी "मौलिक विश्लेषण”, जो दीर्घकालिक, बहु-वर्षीय वित्तीय डेटा पर ध्यान केंद्रित करेगा।
स्टॉक मूल्य चार्ट और ग्राफ़ की समीक्षा करना और अध्ययन करना एक ऐसा कार्य है जिसे विश्लेषक को अन्य मुद्दों के बीच मूल्य रुझानों का पता लगाने के लिए प्रदर्शन करना होगा। समर्थन और प्रतिरोध की अवधारणाओं को समझना भी आवश्यक होगा। आइए नीचे इन और अन्य सामग्री की समीक्षा करें।
बुनियादी बातें जो तकनीकी विश्लेषण को नियंत्रित करती हैं
मुख्य परिसर जिस पर तकनीकी विश्लेषण आधारित होगा:
- कीमत सब कुछ छूट देती है।
- कीमतें रुझानों में आगे बढ़ेंगी।
- इतिहास अपने आप को दोहराता है।
पहला सिद्धांत (कीमत छूट सब कुछ), यह होगा तकनीकी विश्लेषण का आधार।
उन सभी कारकों पर विचार करें जो बाजार को प्रभावित करेंगे; आर्थिक, सट्टा, राजनीतिक, सामाजिक, आदि मूल्य कार्रवाई में परिलक्षित होते हैं।
यह निष्कर्ष निकाला है कि जब किसी दिए गए बाजार की कीमत कार्रवाई का विश्लेषण किया जाता है, तो अध्ययन किए गए बाजार से संबंधित कारकों का योग डिफ़ॉल्ट रूप से विश्लेषण किया जाएगा, हालांकि सीधे नहीं।
कीमत में संशोधनों को प्रतिबिंबित किया जाएगा आपूर्ति और मांग के बीच संतुलन।
यदि कीमत बढ़ती है, तो इसका कारण यह होगा कि मांग आपूर्ति से अधिक है, और यदि यह गिरती है, तो आपूर्ति मांग से अधिक होगी।
जब तकनीकी विश्लेषण किया जाता है, तो उन कारकों को पहचानने की कोशिश नहीं की जाती है जो परिवर्तन कर रहे हैं, बल्कि उन परिवर्तनों के परिणामों का विश्लेषण किया जाएगा, जो कि कीमतें होंगी।
प्रवृत्ति की अवधारणा के बारे में, "कीमतें रुझानों में आगे बढ़ेंगी", यह माना जाना चाहिए कि तकनीकी विश्लेषण में उद्देश्य एक ही दिशा में संचालन स्थापित करने के लिए अपने प्रारंभिक चरण में एक प्रवृत्ति की पहचान करना है।
भूतकाल का अध्ययन करके भविष्य को समझा जा सकता है। यह आधार की व्याख्या करता है "इतिहास अपने आप को दोहराता है।"
तकनीकी संरचनाएँ जो ग्राफ़ में देखी जा सकती हैं, बाजार के तेजी या मंदी के अनुमानों के परिणामस्वरूप आती हैं, और समान या समान परिस्थितियों में समान व्यवहार की प्रवृत्ति होगी।
तकनीकी विश्लेषण बनाम मौलिक विश्लेषण
जैसा कि हमने परिसर में देखा, "कीमत छूट सब कुछ”, बाजार की कार्रवाई को प्रभावित करने वाली घटनाओं को मूल्य में भारित छूट दी जाएगी। उस ने कहा, तब यह माना जाता है कि मूल सिद्धांतों या समाचारों को जानना आवश्यक नहीं होगा जो मूल्य कार्रवाई का कारण बनेंगे, इसके बजाय यह प्रदर्शन करने के लिए पर्याप्त होगा रेखांकन का विश्लेषण।
जब तकनीकी विश्लेषण यह बाजार की कार्रवाई का अध्ययन करने पर केंद्रित होगा, मौलिक विश्लेषण आपूर्ति और मांग के आर्थिक बलों पर ध्यान केंद्रित करेगा जो मूल्य में वृद्धि, समान या गिरावट पर रहेगा।
यह दृष्टिकोण उन प्रासंगिक कारकों का विश्लेषण करेगा जो उक्त साधन के आंतरिक मूल्य को स्थापित करने के लिए किसी वित्तीय साधन की कीमत को प्रभावित कर सकते हैं।
दो दृष्टिकोण एक ही समस्या को हल करने का प्रयास करते हैं: भविष्य की कीमतों का किसी तरह से पूर्वानुमान करें, जो प्रत्येक अलग-अलग रूपों या रणनीतियों के साथ करता है।
कट्टरपंथियों का अध्ययन किया जाएगा आंदोलन और तकनीकी विश्लेषकों के कारण वे इसके परिणामों पर ध्यान देंगे।
डॉव सिद्धांत
चार्ल्स एच. डाउ ने उन्नीसवीं सदी के अंत में उन सिद्धांतों को उजागर किया जो तकनीकी विश्लेषण को रेखांकित करते हैं। वे दैनिक चार्ट के समापन स्तरों का उपयोग करते हुए बाजारों के कामकाज से संबंधित परिसर हैं।
के परिसर सिद्धांत नीचे निम्नलिखित पहलुओं का संक्षेप में वर्णन करें। बाजारों को प्रभावित करने में सक्षम घटनाओं के बारे में सभी सूचनाओं पर विचार करते हुए, सूचकांक सब कुछ छूट देगा।
तीन रुझान होंगे जिनका बाजार अनुसरण करेगा। एक (आरोही - अवरोही), चोटियों और घाटियों के पैटर्न का अनुसरण करना। कुछ प्राथमिक या दीर्घकालिक रुझान, छह महीने से एक वर्ष तक, और भी अधिक।
मध्यम अवधि के रुझान, तीन सप्ताह से तीन महीने तक और तृतीयक वाले, जिन्हें लघु या लघु अवधि (3 सप्ताह से कम) के रूप में भी जाना जाता है।
प्राथमिक प्रकार के रुझान वे अनुसरण करेंगे इसके विकास में तीन चरण. संचय में से एक, या "संस्थागत खरीद"; आम जनता या मौलिक चरण और वितरण चरण द्वारा खरीद की, जिसे संस्थागत या सट्टा बिक्री के रूप में भी जाना जाता है।
विभिन्न स्टॉक सूचकांक वे ऊपर और नीचे दोनों प्रवृत्तियों की पुष्टि कर रहे होंगे।
वॉल्यूम प्रवृत्ति की पुष्टि करेगा. जब कीमत प्रवृत्ति की दिशा में चलती है तो व्यापार की मात्रा बढ़ रही होनी चाहिए और इसके विपरीत होने पर गिरना चाहिए।
एक प्रवृत्ति तब तक प्रचलित या लागू रहेगी जब तक कि यह स्पष्ट संकेत न दिखा दे कि उसने दिशा बदल दी है।
ग्राफिकल विश्लेषण
इस प्रकार का विश्लेषण मात्रात्मक विश्लेषण का उपयोग किए बिना, मूल्य ग्राफ पर लागू अध्ययनों पर विचार करेगा।
हम नीचे उन मूलभूत उपकरणों पर चर्चा करते हैं जो इसके पास हैं।
- Tendencias: यह चोटियों और घाटियों की दिशा होगी कि कीमत और इसकी क्रिया ग्राफिक रूप से प्रतिबिंबित होगी। तेजी, मंदी और पार्श्व रुझान हैं। कुछ रुझान अन्य उपकरणों के उपयोग की अनुमति देंगे जैसे: ऊपर या नीचे की प्रवृत्ति रेखाएं; चैनल, जिन्हें तेजी या मंदी के रूप में वर्गीकृत किया जा सकता है।
- समर्थन और प्रतिरोध: यह मौजूदा स्तर से कम कीमत वाला स्तर होगा। मांग को आपूर्ति से अधिक करना होगा, और इस प्रकार कीमत को फिर से बढ़ाना होगा। ग्राफ़ स्तर पर, इसे एक क्षैतिज रेखा द्वारा दर्शाया जाएगा जो वर्तमान अपेक्षित मूल्य से नीचे होगी जिसमें कोई भी नीचे की गति होगी, और इसलिए कीमत पलटाव करेगी। विरोध समर्थन के विपरीत होगा। यह मौजूदा स्तर की तुलना में अधिक कीमत का स्तर होगा, जहां आपूर्ति मांग से अधिक होनी चाहिए और कीमत इस प्रकार गिरती है। चार्ट स्तर पर, यह एक क्षैतिज रेखा होगी जो मौजूदा कीमत से ऊपर होगी जिसमें किसी भी तेजी की गति होनी चाहिए।
- तकनीकी संरचनाएं, आंकड़े या पैटर्न: स्टॉक चार्ट में प्रस्तुत किए जाने वाले चित्र। विशिष्ट श्रेणियों या वर्गों में वर्गीकृत, उनका एक भविष्य कहनेवाला मूल्य होगा। जिन प्रवृत्तियों को अस्तित्व में माना जाता है वे हैं: तेजी, मंदी और पार्श्व।
- असफलताओं: वे आंदोलन होंगे जो कीमत की मुख्य प्रवृत्ति के खिलाफ है। यह उम्मीद की जाती है कि पिछली दिशा में अपने आंदोलन को जारी रखने से पहले कीमत वापस चली जाएगी या मूल आंदोलन के एक महत्वपूर्ण हिस्से को वापस ले लेगी, कुछ स्तरों पर समर्थन या प्रतिरोध प्राप्त करेगी।
गणित उपकरण
ऐसे गणितीय मॉडल हैं जो मूल्य कार्रवाई पर लागू हो सकते हैं, और तकनीकी विश्लेषण उनका उपयोग करता है। ये भविष्य में बाजारों के व्यवहार की भविष्यवाणी करने की अनुमति देंगे।
चलती औसत: वे निम्नलिखित प्रवृत्तियों के लिए लगभग सभी प्रणालियों का आधार हैं। शामिल संकेतक होंगे: बोलिंगर बैंड, सरल मूविंग एवरेज, वेटेड मूविंग एवरेज।
मूविंग एवरेज को आम तौर पर कीमत या कोट चार्ट पर ठोस लाइनों के रूप में प्लॉट किया जाएगा, और आमतौर पर अलग-अलग समय सीमा के साथ दो या अधिक के संयोजन में उपयोग किया जाएगा।
यदि बाजार की स्पष्ट दिशा या तो तेजी या मंदी है तो वे सबसे उपयोगी होंगे। यदि प्रवृत्ति पार्श्व है, तो ऑसिलेटर्स से संकेत प्राप्त करना बेहतर होगा।
थरथरानवाला: वे गणितीय मॉडल हैं जो कीमत पर लागू होते हैं, जो बाजार के व्यवहार पर विशिष्ट टिप्पणियों पर आधारित होते हैं। उन्हें स्टॉक चार्ट के नीचे लाइनों या हिस्टोग्राम के रूप में प्लॉट किया जाता है। वे मूल्य प्रवृत्तियों की ताकत को मापेंगे।
कुछ सबसे महत्वपूर्ण और व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले दोलक हैं:
- स्टोकेस्टिक (स्टोकेस्टिक ऑसिलेटर)
- एमएसीडी (मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस / विचलन)
- गति; आरएसआई (सापेक्ष शक्ति सूचकांक)
जब बाजार में एक पार्श्व प्रवृत्ति होती है, तो ऑसिलेटर बहुत उपयोगी होते हैं, खासकर जब प्रवृत्ति-निम्नलिखित अध्ययन निर्णायक संकेत प्रदान नहीं करते हैं। ऑसिलेटर्स विश्लेषक को ऐसे संकेत प्रदान करते हैं जो उनके लिए उन अवधियों से लाभ उठाना आसान बना देंगे जिनकी कोई परिभाषित प्रवृत्ति नहीं है।
जिन लम्हों में उद्धरण एक सटीक तेजी या मंदी की प्रवृत्ति का पालन कर रहे हैं, ऑसिलेटर मौलिक जानकारी प्रदान करेंगे क्योंकि कीमत चरम क्षेत्रों में पहुंचती है।
स्टॉक चार्ट या अन्य ऑसिलेटर्स से अलग होने पर ऑसिलेटर्स किसी दिए गए ट्रेंड की कमजोरी के बारे में समान रूप से चेतावनी देंगे।
पूर्वानुमान
La तकनीकी विश्लेषण की भविष्य कहनेवाला क्षमता सीमित है. यह माना जाता है कि शेयर की पिछली कीमतों पर विचार करते हुए दैनिक भिन्नता का केवल 3% समझाया जा सकता है। इसके कारण, विचाराधीन प्रतिभूति के पिछले मूल्य के इतिहास की जानकारी भविष्य की कीमत का अनुमान लगाने के लिए पर्याप्त नहीं है।
कई परिकल्पनाएं तकनीकी विश्लेषण की कठिनाइयों और भविष्य की कीमतों की भविष्यवाणी करने के लिए उपयोग किए जाने वाले अन्य प्रकार के स्टॉक विश्लेषण की व्याख्या करती हैं।
इनमें से एक से संबंधित है कुशल बाजार परिकल्पना, जिसमें कहा गया है कि सार्वजनिक रूप से उपलब्ध सभी जानकारी सुरक्षा की कीमत को तुरंत प्रभावित करेगी। ऐसा करने से, पिछले अवमूल्यन या अधिक मूल्यांकन को ध्यान में रखते हुए "बाजार में हिट" करना असंभव होगा।
अन्य साक्ष्य मिले हैं जो इंगित करते हैं कि बाजारों में यादृच्छिक चलने की अवधि होती है, जिसमें कुछ भी निर्णायक नहीं होगा, अचानक घबराहट और उत्साह से बाधित।
उत्साह की अचानक प्रकृति को देखते हुए, यह माना जाता है कि वर्तमान पूर्वानुमान तकनीक शायद ही बहुत उपयोगी होने में सक्षम हैं।