फिक्स्ड इनकम में निवेश कैसे बनाए रखा जाता है?

बॉन्ड में निवेश रणनीतियों के भीतर, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि जिस तरह से आप छोटी या लंबी अवधि में बॉन्ड में निवेश करते हैं, वह आपके निवेश के उद्देश्यों और शर्तों पर निर्भर करता है, आप कितना जोखिम लेने के इच्छुक हैं और आपकी कर स्थिति।

बांड निवेश रणनीति पर विचार करते समय, विविधीकरण के महत्व को याद रखें। एक सामान्य नियम के रूप में, अपनी सभी संपत्तियों और अपने सभी जोखिम को एक संपत्ति वर्ग या निवेश में रखना कभी भी अच्छा विचार नहीं है। आप अलग-अलग विशेषताओं वाले कई बांडों का एक पोर्टफोलियो बनाकर अपने बांड निवेश के भीतर जोखिमों में विविधता लाना चाहेंगे।

विभिन्न जारीकर्ताओं से बांड चुनना आपको इस संभावना से बचाता है कि एक एकल जारीकर्ता अपने मूलधन और ब्याज भुगतान दायित्वों को पूरा करने में सक्षम नहीं हो सकता है। विभिन्न प्रकार (सरकार, एजेंसी, कॉर्पोरेट, नगरपालिका, बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों, आदि) के बांडों को चुनना बाजार के किसी भी क्षेत्र में नुकसान की संभावना के खिलाफ सुरक्षा बनाता है। विभिन्न परिपक्वताओं के बांड चुनने से आपको ब्याज दर जोखिम का प्रबंधन करने में मदद मिलती है।

निश्चित आय में निवेश: उद्देश्य

इसे ध्यान में रखते हुए, उन्हें प्राप्त करने के लिए इन विभिन्न लक्ष्यों और रणनीतियों पर विचार करें। पहला है पूंजी का संरक्षण और ब्याज अर्जित करना। यदि आपका लक्ष्य अपने पैसे को बरकरार रखना और ब्याज अर्जित करना है, तो "खरीदें और रखें" रणनीति पर विचार करें। जब आप किसी बॉन्ड में निवेश करते हैं और इसे परिपक्वता तक रखते हैं, तो आपको ब्याज भुगतान प्राप्त होगा, आमतौर पर साल में दो बार, और आपको परिपक्वता पर बांड का अंकित मूल्य प्राप्त होगा। यदि आपके द्वारा चुना गया बांड प्रीमियम पर बिक रहा है क्योंकि इसका कूपन वर्तमान ब्याज दरों से अधिक है, तो ध्यान रखें कि परिपक्वता पर आपको मिलने वाली राशि उस राशि से कम होगी जो आप बांड के लिए भुगतान करते हैं।

जब आप खरीदते और धारण करते हैं, तो आपको किसी बॉन्ड की कीमत या बाजार मूल्य पर ब्याज दरों के प्रभाव के बारे में बहुत अधिक चिंता करने की ज़रूरत नहीं है। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं और आपके बांड का बाजार मूल्य गिरता है, तो आप तब तक कोई प्रभाव महसूस नहीं करेंगे जब तक कि आप अपनी रणनीति नहीं बदलते और बांड को बेचने का प्रयास नहीं करते। हालांकि, बांड रखने का मतलब है कि आप उस पूंजी को उच्च बाजार दरों पर निवेश करने में सक्षम नहीं होंगे।

यदि आपके द्वारा चुना गया बांड रिडीम करने योग्य है, तो आपने जोखिम उठाया है कि आपका मूलधन समाप्त होने से पहले आपको वापस कर दिया जाएगा। बांडों को आम तौर पर "रिडीम" किया जाता है, या उनके जारीकर्ता द्वारा जल्दी भुनाया जाता है, जब ब्याज दरें गिर रही होती हैं, जिसका अर्थ है कि आपको अपने लौटाए गए मूलधन को सबसे कम प्रचलित दरों पर निवेश करने के लिए मजबूर किया जाएगा।

ब्याज दर लागू

खरीदने और रखने के लिए निवेश करते समय, इस पर विचार करना सुनिश्चित करें: बांड की कूपन ब्याज दर (आपके वार्षिक ब्याज भुगतान की डॉलर राशि निर्धारित करने के लिए बांड के बराबर या अंकित मूल्य से गुणा करें)। "परिपक्वता के लिए उपज" या "कॉल करने के लिए उपज।" उच्च प्रदर्शन का मतलब उच्च जोखिम हो सकता है।

जारीकर्ता की क्रेडिट गुणवत्ता। कम क्रेडिट रेटिंग वाला बॉन्ड अधिक प्रतिफल प्रदान कर सकता है, लेकिन इसमें एक उच्च जोखिम भी होता है कि जारीकर्ता अपने वादों को पूरा नहीं कर पाएगा।

राजस्व अधिकतम करें

यदि आपका लक्ष्य अपनी ब्याज आय को अधिकतम करना है, तो आपको आमतौर पर लंबी अवधि के बांड पर उच्च कूपन प्राप्त होंगे। परिपक्वता के लिए अधिक समय के साथ, लंबी अवधि के बांड ब्याज दरों में बदलाव के प्रति अधिक संवेदनशील होते हैं। हालाँकि, यदि आप एक खरीददार और निवेशक हैं, तो ये परिवर्तन आपको तब तक प्रभावित नहीं करेंगे जब तक कि आप अपनी रणनीति नहीं बदलते और अपने बांड बेचने का निर्णय नहीं लेते।

तुलनीय परिपक्वता वाले यूएस ट्रेजरी की तुलना में आपको कॉरपोरेट बॉन्ड पर उच्च कूपन दरें भी मिलेंगी। कॉरपोरेट बाजार में, कम क्रेडिट रेटिंग वाले बॉन्ड तुलनीय परिपक्वता वाले उच्च ऋणों की तुलना में अधिक रिटर्न का भुगतान करते हैं।

उच्च-उपज बांड (कभी-कभी जंक बांड के रूप में संदर्भित) अक्सर बाजार से ऊपर कूपन दरों और प्रतिफल की पेशकश करते हैं क्योंकि उनके जारीकर्ताओं की क्रेडिट रेटिंग क्रेडिट रेटिंग से कम होती है: बीबी या स्टैंडर्ड एंड पूअर्स से कम; मूडीज से बा या उससे कम। क्रेडिट रेटिंग जितनी कम होगी, उतना ही अधिक जोखिम होगा कि जारीकर्ता अपने दायित्वों पर चूक कर सकता है या ब्याज का भुगतान करने में असमर्थ हो सकता है या देय होने पर मूलधन वापस कर सकता है।

यदि आप उच्च-उपज वाले बॉन्ड में निवेश करने पर विचार कर रहे हैं, तो आप एकल जारीकर्ता के डिफ़ॉल्ट के संभावित प्रभाव को कम करने के लिए कई अलग-अलग जारीकर्ताओं के बीच अपने बॉन्ड निवेश में विविधता लाना चाहेंगे। उच्च प्रतिफल बांड की कीमतें अन्य बांड कीमतों की तुलना में आर्थिक झटके के प्रति अधिक संवेदनशील होती हैं, जब डिफ़ॉल्ट के जोखिम को अधिक माना जाता है।

जोखिम प्रबंधन

ब्याज दर जोखिम प्रबंधन: सीढ़ियाँ और बार। बाय-एंड-होल्ड निवेशक अलग-अलग परिपक्वता वाले बांडों का "स्तरीय" पोर्टफोलियो बनाकर ब्याज दर जोखिम का प्रबंधन कर सकते हैं, उदाहरण के लिए, एक, तीन, पांच और दस साल। एक स्तरीय पोर्टफोलियो में निर्धारित अंतराल पर मूलधन लौटाया जाता है। जब एक बांड समाप्त हो जाता है, तो आपके पास सीढ़ी के लंबी अवधि के अंत में कमाई को फिर से निवेश करने का अवसर होता है यदि आप इसे जारी रखना चाहते हैं। यदि दरें बढ़ रही हैं, तो उस परिपक्व पूंजी को उच्च दरों पर निवेश किया जा सकता है। यदि वे नीचे जा रहे हैं, तो आपका पोर्टफोलियो लंबी अवधि के होल्डिंग्स पर उच्च ब्याज अर्जित करना जारी रखता है।

बार रणनीति के साथ, आप केवल शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म बॉन्ड में निवेश करते हैं, ब्रोकर्स में नहीं। लंबी अवधि के होल्डिंग्स को आकर्षक कूपन दरों की पेशकश करनी चाहिए। अल्पावधि में परिपक्व होने वाली कुछ पूंजी होने से पैसा निवेश करने का अवसर पैदा होता है

अमेरिकी ट्रेजरी पर उपज शुक्रवार को बढ़ी, अप्रैल के बाद रोजगार रिपोर्ट उम्मीद के मुताबिक खराब नहीं थी। इसके अतिरिक्त, फेड फंड फ्यूचर्स पहले से ही इस साल नकारात्मक ब्याज दरों की संभावना को कम कर रहे हैं, और निवेशक इस बात को लेकर चिंतित रहते हैं कि अर्थव्यवस्था कोरोनोवायरस-प्रेरित मंदी से कब पलट सकती है। 10 साल की बेंचमार्क बॉन्ड यील्ड बढ़कर 0,6688% हो गई जबकि दो साल की डेट यील्ड 0,1329% तक पहुंच गई। यह परिदृश्य है कि निश्चित आय बाजार एक बहुत ही जटिल वर्ष जैसे कि वर्तमान में शेयर बाजार के विकल्प के रूप में मौजूद है।

परिधीय देशों के बांड

वित्तीय बाजारों में कुछ विश्लेषक नहीं हैं जो अनुमान लगाते हैं कि इक्विटी की तुलना में निश्चित आय में निवेश करना अधिक कठिन होगा। क्योंकि वे मौजूदा परिस्थितियों में अधिक जोखिम पेश करते हैं और जहां छोटे और मध्यम निवेशकों के एक अच्छे हिस्से के पोर्टफोलियो में स्थापित होने वाली बाधाओं के लिए विभिन्न उत्पाद अधिक उजागर होते हैं। विशेष रूप से, इस वित्तीय परिसंपत्ति के आधार पर निवेश फंड जैसे निवेश मॉडल के माध्यम से। विशेष रूप से निश्चित आय के कुछ स्वरूपों में, जैसे कि परिधीय देशों से बांड और उच्च उपज। वे इस क्षण से सबसे खराब व्यवहार वाले हैं।

«मात्रात्मक विस्तार कार्यक्रम के खिलाफ जर्मन संवैधानिक के अल्टीमेटम पर क्रिस्टीन लेगार्ड के जोरदार बयान के बाद यूरो पिछले दो दिनों के नुकसान की वसूली के लिए लौटता है। ईसीबी के अध्यक्ष ने कल कहा कि संस्था राष्ट्रीय अदालत के फैसले से भयभीत नहीं होगी और मूल्य स्थिरता के अपने जनादेश को पूरा करने के लिए जो भी आवश्यक होगा वह करना जारी रखेगा। ऐसा लगता है कि सार्वजनिक ऋण बाजार में अंतराल ने इस रुख के लिए अनुकूल प्रतिक्रिया व्यक्त की है, हालांकि जर्मन बांडों के प्रतिफल वक्र पर इतालवी फैलाव अभी भी अप्रैल के उच्च स्तर के पास संचालित होता है, एकल मुद्रा के लिए निराशाजनक गति।

भविष्य के लक्ष्य के लिए बचत

यदि आपके पास तीन साल का बच्चा है, तो आपको 15 वर्षों में अपने पहले कॉलेज ट्यूशन बिल का सामना करना पड़ सकता है। आप जानते होंगे कि 22 वर्षों में आपको अपने रिटायरमेंट होम के लिए डाउन पेमेंट की आवश्यकता होगी। चूंकि बांड की एक निर्धारित समाप्ति तिथि होती है, वे यह सुनिश्चित करने में मदद कर सकते हैं कि जब आपको इसकी आवश्यकता हो तो पैसा वहां हो।

शून्य कूपन बांड परिपक्वता पर लौटाए गए अंकित मूल्य पर बड़ी छूट पर बेचे जाते हैं। ब्याज को उसके जीवन पर बंधन के लिए जिम्मेदार ठहराया जाता है। बांडधारक को भुगतान किए जाने के बजाय, इसे खरीद मूल्य और परिपक्वता पर अंकित मूल्य के बीच के अंतर में शामिल किया जाता है।

आप अपनी आवश्यकताओं के आधार पर निर्धारित परिपक्वता तिथियों के साथ शून्य कूपन बांड में निवेश कर सकते हैं। चार साल की कॉलेज शिक्षा को वित्तपोषित करने के लिए, आप चार शून्य के एक टियर पोर्टफोलियो में निवेश कर सकते हैं, प्रत्येक लगातार चार वर्षों में से एक में परिपक्व हो रहा है जो भुगतान देय है। हालांकि, शून्य कूपन बांड का मूल्य ब्याज दरों में बदलाव के प्रति अधिक संवेदनशील होता है, इसलिए यदि आपको उनकी परिपक्वता तिथि से पहले उन्हें बेचने की आवश्यकता है तो कुछ जोखिम है। कर-आस्थगित कॉलेज या सेवानिवृत्ति बचत खाते में कर योग्य शून्य (नगरपालिका के विपरीत) खरीदना भी बेहतर है क्योंकि बांड पर अर्जित ब्याज हर साल कर योग्य होता है, भले ही आप इसे परिपक्वता तक प्राप्त न करें।

एक बुलेटेड रणनीति आपको भविष्य की एक निश्चित तिथि के लिए निवेश करने में भी मदद कर सकती है। यदि आप ५० वर्ष के हैं और ६५ वर्ष की सेवानिवृत्ति की आयु के लिए बचत करना चाहते हैं, तो बुलेट पॉइंट रणनीति में आप अभी १५ साल का बांड, पांच साल में १० साल का बांड और १० साल में पांच साल का बांड खरीदेंगे। इस तरह से चौंका देने वाला निवेश आपको विभिन्न ब्याज दर चक्रों से लाभ उठाने में मदद कर सकता है।

इसकी समाप्ति से पहले

कारण आप परिपक्वता से पहले एक बांड बेच सकते हैं। बाय-एंड-होल्ड रणनीति का पालन करने वाले निवेशकों को ऐसी परिस्थितियों का सामना करना पड़ सकता है जिनके लिए उन्हें निम्नलिखित कारणों से परिपक्वता से पहले एक बांड बेचने की आवश्यकता होती है:

उन्हें पूंजी चाहिए। हालांकि खरीद और होल्ड आमतौर पर दीर्घकालिक रणनीति के रूप में सबसे अच्छा उपयोग किया जाता है, जीवन हमेशा योजना के अनुसार काम नहीं करता है। जब आप मैच्योरिटी से पहले किसी बॉन्ड को बेचते हैं, तो आपको इसके लिए जितना भुगतान किया गया था, उससे कम या ज्यादा मिल सकता है। यदि बांड खरीदे जाने के बाद से ब्याज दरों में वृद्धि हुई है, तो इसका मूल्य घट गया होगा। यदि दरों में कमी आई है, तो बांड के मूल्य में वृद्धि होगी।

वे पूंजीगत लाभ करना चाहते हैं। यदि दरें गिर गई हैं और बांड का मूल्य बढ़ गया है, तो निवेशक यह तय कर सकता है कि परिपक्वता से पहले बेचना और ब्याज वसूलना जारी रखने के बजाय लाभ कमाना बेहतर है। यह निर्णय सावधानी से किया जाना चाहिए, क्योंकि लेन-देन की आय को कम ब्याज दरों पर पुनर्निवेश करना पड़ सकता है।

उन्हें कर उद्देश्यों के लिए नुकसान का एहसास करने की आवश्यकता है। किसी निवेश को हानि पर बेचना निवेश आय के कर प्रभाव को ऑफसेट करने की एक रणनीति हो सकती है। बॉन्ड स्वैप आपके पोर्टफोलियो की मूल रूपरेखा को बदले बिना वित्तीय लक्ष्य हासिल करने में आपकी मदद कर सकता है। उन्होंने वापसी का लक्ष्य हासिल कर लिया है। कुछ निवेशक कुल रिटर्न, या आय प्लस पूंजी प्रशंसा या वृद्धि प्राप्त करने के लक्ष्य के साथ बांड में निवेश करते हैं। पूंजी वृद्धि प्राप्त करने के लिए एक निवेशक को अपने खरीद मूल्य से अधिक के लिए निवेश बेचने की आवश्यकता होती है जब बाजार अवसर प्रस्तुत करता है।

कुल उपज

कुल रिटर्न में निवेश करने के लिए बांड का उपयोग करना, या पूंजी प्रशंसा (विकास) और आय के संयोजन के लिए, अर्थव्यवस्था और ब्याज दरों की दिशा में अधिक सक्रिय व्यापार रणनीति और अंतर्दृष्टि की आवश्यकता होती है। कुल रिटर्न निवेशक एक बांड खरीदना चाहते हैं जब इसकी कीमत कम हो और जब कीमत बढ़ जाए तो इसे बेच दें, बजाय परिपक्वता तक बांड को धारण करने के।

बॉन्ड की कीमतें तब गिरती हैं जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, आमतौर पर जब अर्थव्यवस्था में तेजी आती है। जब ब्याज दरें नीचे जाती हैं तो वे आम तौर पर ऊपर जाते हैं, आमतौर पर जब फेडरल रिजर्व मंदी के बाद आर्थिक विकास को प्रोत्साहित करने की कोशिश करता है। बांड बाजार के विभिन्न क्षेत्रों में, आपूर्ति और मांग में अंतर अल्पकालिक व्यावसायिक अवसर पैदा कर सकता है।

विभिन्न बाजार विचारों को लागू करने या विभिन्न बॉन्ड निवेशों में जोखिम को कम करने के लिए विभिन्न वायदा, विकल्प और डेरिवेटिव का भी उपयोग किया जा सकता है। फंड के लिए प्रतिबद्ध होने से पहले निवेशकों को इन रणनीतियों की लागत और जोखिमों को समझने में सावधानी बरतनी चाहिए।

कुछ बॉन्ड फंडों का कुल रिटर्न निवेश उद्देश्य होता है, जो निवेशकों को बॉन्ड मार्केट की गतिविधियों से लाभ उठाने का अवसर प्रदान करता है और पेशेवर पोर्टफोलियो प्रबंधकों के हाथों में दिन-प्रतिदिन के निवेश निर्णयों को छोड़ देता है।

निवेशक संचालन

स्पेनिश शेयर बाजार ने r . में कारोबार कियापरिवर्तनशील एंटा अप्रैल में 30.607,2 मिलियन यूरो, पिछले वर्ष के इसी महीने की तुलना में 37,6% कम। वर्ष में संचित नकदी 160.263,6 मिलियन यूरो थी, जो एक साल पहले की तुलना में 1,7% अधिक है। अप्रैल में वार्ताओं की संख्या 3,4 मिलियन थी, जो अप्रैल 18,1 की तुलना में 2019% अधिक थी। वर्ष के पहले चार महीनों में संचित वार्ताओं की संख्या 18,6 मिलियन है, जो वर्ष-दर-वर्ष 49,6% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करती है।

अप्रैल में, बीएमई ने स्पेनिश प्रतिभूति व्यापार में 77,97% बाजार हिस्सेदारी हासिल की। स्वतंत्र लिक्विडमेट्रिक्स रिपोर्ट के अनुसार, अप्रैल में औसत सीमा पहले मूल्य स्तर में 10,20 आधार अंक (अगले व्यापारिक स्थल से 7% बेहतर) और ऑर्डर बुक में 15,42 यूरो की गहराई के साथ 25.000 आधार अंक (20% बेहतर) थी। . दूसरी ओर, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि इन आंकड़ों में नीलामी सहित पारदर्शी ऑर्डर बुक (एलआईटी) और पुस्तक के बाहर किए गए गैर-पारदर्शी (अंधेरे) वार्ता दोनों में व्यापारिक केंद्रों में किए गए अनुबंध शामिल हैं।

कम बिक्री अभी भी प्रतिबंधित

दूसरी ओर, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि मार्च १७ से, CNMV ने १३ मार्च को पहली बार निषेध के बाद एक महीने की अवधि के लिए स्पेनिश बाजार में भर्ती प्रतिभूतियों में शुद्ध शॉर्ट पोजीशन के गठन या वृद्धि पर रोक लगा दी थी। 17 अप्रैल, 13 को, CNMV ने इस उपाय को 15 मई तक बढ़ाने पर सहमति व्यक्त की। अप्रैल माह में प्रखंडों में अनुबंधित नकदी में भी कमी आई।

एक अन्य नस में, यह कहा जाना चाहिए कि निश्चित आय में अप्रैल में अनुबंधित कुल मात्रा 31.664,7 मिलियन यूरो थी, जो पिछले वर्ष के इसी महीने की तुलना में 14% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करती है। सार्वजनिक ऋण और निजी निश्चित आय के मुद्दों सहित व्यापार में प्रवेश की राशि 56.271,6 मिलियन यूरो, मार्च की तुलना में 32% की वृद्धि और अप्रैल 154,4 की तुलना में 2019% थी। बकाया राशि 1,6 ट्रिलियन यूरो थी, जिसका अर्थ है कि वृद्धि इस साल अब तक 3,1% की।

का बाजार वित्तीय डेरिवेटिव डी बीएमई ने वर्ष के संचित में व्यापार में वृद्धि को बनाए रखा, क्रमशः IBEX 20,2 और मिनी IBEX 55,9 पर फ्यूचर्स में 35% और 35% की वृद्धि के साथ। स्टॉक ऑप्शंस का वॉल्यूम अप्रैल तक 52,7% बढ़ा। विश्लेषण की गई अवधि में, पिछले वर्ष के इसी महीने की तुलना में व्यापार में कमी आई। IBEX 35 पर फ्यूचर्स में यह 29%, IBEX 35 के विकल्प में, 57% और शेयरों के विकल्प में, 48,8% गिर गया।