तेल निवेशक स्थिति में प्रवेश करता है

मार्च के रूप में निवेश पोर्टफोलियो में वित्तीय परिसंपत्तियों में से एक को फिर से सक्रिय किया गया है। इस बिंदु पर कि इन दिनों इस कच्चे माल का भविष्य 30 से 33 डॉलर प्रति बैरल के स्तर पर कारोबार कर रहा है। इस बात से इंकार नहीं किया जा सकता है कि अब से, यदि कीमत ने एक ऊपर की ओर आंदोलन शुरू किया, तो यह पहली बार उस बाधा को पार कर सकता है जो $ 35 पर है। ताकि उस पल से, यह प्रतिरोध के रूप में कार्य कर सके। इस महत्वपूर्ण वित्तीय परिसंपत्ति में अब से उठाए जा सकने वाले परिदृश्यों में से एक के रूप में क्या माना जा सकता है।

दूसरी ओर, और एक अन्य स्थिति के रूप में, जो कच्चे तेल में उत्पन्न हो सकती है, यदि, इसके विपरीत, वर्ष की इस पहली तिमाही के अंत में शुरू होने वाला नीचे की गति जारी है, तो इसे खारिज नहीं किया जा सकता है कि अंत में बैरल । कच्चे तेल के साथ काम करने के लिए एक परिदृश्य होने के नाते क्योंकि निवेशकों द्वारा व्यापक रूप से स्वीकार किए जाने वाले इस कच्चे माल में पूंजी उपलब्ध कराने के लिए निवेश रणनीति अधिक जटिल होगी। इसलिए, इसमें कोई शक नहीं है कि उसकी fभविष्य में यह अपने आंदोलनों पर काम करने के लिए बहुत अधिक जटिल होगा, कम से कम मध्यम और विशेष रूप से अल्पावधि को संदर्भित करता है। त्रुटि के लिए कोई जगह नहीं है, क्योंकि इस परिदृश्य में वृद्धि या वृद्धि की क्षमता इस परिदृश्य में प्रशंसनीय से अधिक होगी जो अब माना जा सकता है।

कोई कम महत्वपूर्ण तथ्य यह नहीं है कि कच्चे तेल की कीमत में अस्थिरता एक वास्तविकता है और हमें इन दिनों के बारे में बहुत जागरूक होना चाहिए। क्योंकि वास्तव में, यह दोनों ऊपर जा सकता है और विपरीत दिशा में बहुत आसान है और इसलिए कई यूरो हैं जो इसके संचालन में दांव पर हैं। इसकी कीमत में कुछ उतार-चढ़ाव के साथ जो विशेष प्रासंगिकता की अन्य वित्तीय परिसंपत्तियों से बहुत बेहतर हैं, जैसे कि शेयर बाजार पर शेयरों की खरीद और बिक्री। इस बिंदु पर कि तेल बाजार केवल उन निवेशकों के लिए आरक्षित है जो अपने कार्यों में अधिक से अधिक सीखने की सुविधा प्रदान करते हैं। और हर किसी के पास निवेश की दुनिया में यह अत्यधिक बेशकीमती योग्यता नहीं है।

पेट्रोलियम, वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट

ये वास्तव में तेल में निवेश करने के लिए अजीब समय हैं। जैसे कि बाजार जिम्नास्टिक पर्याप्त नहीं था, यूएस क्रूड की कीमत - या कम से कम पहले महीने का वायदा अनुबंध - अप्रैल में नकारात्मक था, और एक तुच्छ राशि से नहीं। सबसे नीचे, वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट नकारात्मक $ 37 प्रति बैरल से नीचे कारोबार किया। दुर्भाग्य से, यदि आप एक खुदरा निवेशक हैं, तो इसकी सीमाएँ हैं कि आप इससे कैसे लाभान्वित हो सकते हैं। आप कुशिंग, ओक्लाहोमा में भंडारण स्थलों पर नहीं दिखा सकते हैं, और अपने ट्रक को तेल के साथ लोड करने के लिए $ 37 प्रति बैरल का भुगतान कर सकते हैं, और फिर बैरल को सड़क के किनारे डंप कर सकते हैं जैसे आप अपनी कमाई से घर चलाते हैं।

यदि आप एक संस्थागत निवेशक या वैध भंडारण और परिवहन क्षमता वाले औद्योगिक तेल व्यापारी हैं, तो आप आज की कीमतों में कच्चे तेल का स्टॉक कर सकते हैं, कुछ महीनों में वायदा बाजार में बेच सकते हैं, और पैसा कमा सकते हैं। लेकिन हममें से बाकी को तेल में निवेश करने के तरीके में थोड़ा और रचनात्मक होना होगा। आज हम आपको यह दिखाने के लिए डॉस और डॉनट्स पर नजर डालने जा रहे हैं कि तेल को सही तरीके से कैसे निवेश किया जाए।

तेल ETF न खरीदें

बेशक, एक अच्छी निवेश रणनीति यह जानने के बिना है कि आप क्या खरीद रहे हैं, एक तेल ईटीएफ खरीदना नहीं है। इस अर्थ में, इस बात पर जोर दिया जाना चाहिए कि संयुक्त राज्य अमेरिका का तेल कोष (यूएसओ, $ 2,57) वित्त के इतिहास में सबसे बुरा माना जाने वाला निवेश विचार हो सकता है। और हम यह नहीं भूल सकते कि यह विशेष निवेश उपकरण उतना बुरी तरह से निर्मित नहीं था जितना कि यह शुरुआत से लगता है।

आप कुछ अपवादों जैसे सोना और कीमती धातुओं के साथ अधिकांश वस्तुओं को खरीद और पकड़ नहीं सकते हैं। यह आम तौर पर व्यावहारिक नहीं है, इसलिए जो कोई भी उत्पादों की एक टोकरी रखना चाहता है, वह वायदा बाजार के माध्यम से ऐसा करेगा। लेकिन एक वायदा अनुबंध एक स्टॉक से बहुत अलग है।

शुरुआत के लिए, एक वायदा अनुबंध की सटीक समाप्ति तिथि है। यूएसओ का जनादेश महज पूर्व महीने की हल्की मीठी क्रूड ऑयल फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट को खरीदने और इसे समाप्त होने के बाद इसे हमेशा के लिए नवीनीकृत करने के लिए था। इसलिए, उदाहरण के लिए, आप समाप्ति तक मई वायदा पकड़ सकते हैं, और फिर जून वायदा पर रोल कर सकते हैं।

उससे बड़ी समस्या है। पिछले एक दशक से कच्चे तेल में "हाजिर" कारोबार हो रहा है। जब कोई बाजार "स्पॉट" होता है, तो लंबी अवधि के वायदा अनुबंध कम अवधि वाले लोगों की तुलना में अधिक होते हैं। यदि यह भ्रामक है, तो आज तेल की स्थिति के बारे में सोचें। कोई भी आज तेल नहीं चाहता है क्योंकि इसके लिए बहुत कम मांग है। इसलिए, कीमतें कम (या यहां तक ​​कि नकारात्मक) हैं।

लेकिन भविष्य में तेल की मांग है, इसलिए यदि आप चाहते हैं कि छह महीने या उसके बाद भी कीमतें अपेक्षाकृत अधिक हैं।

अधिक महंगा अनुबंध

यूएसओ के मामले में, फंड लगातार अधिक महंगे अनुबंधों पर चल रहा है, केवल उन्हें बेचने के लिए क्योंकि वे परिपक्वता के करीब आते हैं। दूसरे शब्दों में, एक नकद बाजार में, यूएसओ को हर महीने स्केल किया जाएगा, जब तेल की कीमतें बढ़ती हैं और कीमतें गिरती हैं तो कम पैसे कमाते हैं।

यूएसओ को पहले ही इन विकृतियों को ठीक करने के लिए हाल ही में कई बार अपने निवेश जनादेश को बदलना पड़ा है, प्रत्येक बार अपने अनुबंध के जोखिम को भविष्य में और बढ़ा दिया है। वे सही दिशा में कदम हैं, लेकिन ऐसे फंड की सिफारिश करना कठिन है जो हर कुछ दिनों में अपनी निवेश रणनीति को बदलता रहता है।

यदि आप ईटीएफ के साथ तेल बाजार खेलने पर जोर देते हैं, तो 12 महीने के संयुक्त राज्य तेल कोष (यूएसएल, $ 10,35) पर विचार करें। अगले 12 महीनों के वायदा अनुबंधों पर समान रूप से अपना पोर्टफोलियो फैलाएं। यह पूरी तरह से नकदी के मुद्दे से नहीं बचता है, लेकिन यह पूरी तरह से इसके लिए बलिदान नहीं है जैसा कि यूएसओ करता है। इस साल अब तक यूएसएल में यूएसएल को 55% का नुकसान 80% हो गया है।

सऊदी अरब और रूस के लिए बाजार

संयुक्त राज्य अमेरिका पूरी तरह से तेल पंप करना बंद नहीं करेगा और सऊदी अरब और रूस को बाजार सौंप देगा। यह नहीं होने वाला है। लेकिन एक झटका होगा, और यह पहले से ही हो रहा है। व्हिटिंग पेट्रोलियम (डब्ल्यूएलएल) ने 1 अप्रैल को दिवालिया होने की अर्जी दी, जबकि डायमंड ऑफशोर ने 27 अप्रैल को ऐसा किया। वे अंतिम नहीं होंगे। पिछले 11 वर्षों के सबसे खराब प्रदर्शन वाले शेयरों में ऊर्जा की खोज और उत्पादन क्षेत्र रहा है। कई तेल और गैस भंडार व्हिटिंग और डायमंड ऑफशोर के समान भाग्य का सामना कर सकते हैं।

यदि आप अटकलें लगाना चाहते हैं, तो जरूर जाएं। यदि आप कहते हैं, तो चंद्रमा के लिए एक शॉट सही कदम हो सकता है, यह जानने के लिए कि आपके प्रोत्साहन चेक का निवेश कैसे किया जाए। बस यह सुनिश्चित करें कि आप केवल पैसे को जोखिम में डाल रहे हैं जिसे आप खो सकते हैं।

गुणवत्ता और 'चोटियों' पर ध्यान दें

वे पहली बार बहुत विचारोत्तेजक नहीं हो सकते हैं, लेकिन ऊर्जा की कीमतों में लंबी अवधि की वसूली के लिए एकीकृत निवेश रणनीति शायद आपका सबसे अच्छा दांव है। इन मेगा-कैप ऊर्जा भंडार में लंबी ऊर्जा के सूखे से बचने के लिए वित्तीय ताकत और पूंजी तक पहुंच है। निकट भविष्य में वास्तविक वित्तीय कठिनाइयां नजर में नहीं हैं। फिर भी, शेयर बहु-दशक के चढ़ाव पर कारोबार कर रहा है।

एक्सॉन मोबिल (एक्सओएम, $ 43.94) पर विचार करें। शेयर आज पहली बार 2000 में देखी गई कीमतों पर कारोबार कर रहे हैं और 8.0% की उपज दे रहे हैं। कितनी देर तक ऊर्जा की कीमतें कमजोर रहती हैं, इस पर निर्भर करते हुए, एक्सॉन अगले कुछ वर्षों में अपने लाभांश को कम करने का विकल्प चुन सकता है। हम उस पर शासन नहीं कर सकते। लेकिन अगर आप स्टॉक को उन कीमतों पर खरीद रहे हैं जो पहली बार 20 साल पहले देखे गए थे, तो यह संभवतः एक जोखिम लेने लायक है।

इन कंपनियों में से एक, शेवरॉन (CVX, $ 89.71) एक्सॉन की तुलना में थोड़ा बेहतर वित्तीय आकार में है और इसे कम करने की संभावना कम है।

बाजारों में परिसमापन

तेल बाजार एक डॉलर की दुकान निकासी शेल्फ की तरह लग सकता है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि निवेशकों को बैरल खरीदना चाहिए जैसे कि वे सीजन से बाहर ईस्टर कैंडी थे। कच्चे तेल पर दांव लगाने के टिप्स के लिए फर्श की कीमतों ने तेल के शौकीनों की रुचि को बढ़ा दिया है। वे आम तौर पर एक्सचेंज फंड और तेल कंपनी के शेयरों के माध्यम से ऐसा कर सकते थे, क्योंकि असली तेल खरीदना महंगा और जटिल है।

लेकिन विशेषज्ञों का कहना है कि अब तेल में निवेश करने के लिए सबसे खतरनाक समय में से एक है, जिसे कोरोनोवायरस संकट और ओवरसुप्ली द्वारा बाजार में अभूतपूर्व अशांति दी गई है।

Google "तेल में निवेश कैसे करें" और "तेल स्टॉक कैसे खरीदें" जैसे शब्दों के लिए सोमवार को खोज करता है जब अमेरिकी कच्चे तेल की कीमतें इतिहास में पहली बार नकारात्मक हो गई थीं, एक ऐतिहासिक घटना यह दर्शाता है कि व्यापारी चीजों से छुटकारा पाने के लिए भुगतान कर रहे थे। ।

एक बैरल तेल रखने के लिए भुगतान किए जाने का विचार आम निवेशकों के लिए आकर्षक लग सकता है। लेकिन व्यापारी वास्तव में वायदा अनुबंधों को समाप्त कर रहे थे, या मई में आने वाले तेल के भौतिक बैरल प्राप्त करने के लिए सौदे कर रहे थे। मानक अनुबंध 1.000 बैरल के लिए है, जिनमें से प्रत्येक में 42 गैलन तेल है।

वायदा अनुबंध

इसका मतलब है कि सोमवार को नकारात्मक मूल्य पर वायदा अनुबंध पर कब्जा करने वाले व्यक्ति को कुशिंग, ओक्लाहोमा में विशाल केंद्र की तरह उन 1.000 बैरल को भंडारण सुविधा से बाहर निकालने की उम्मीद है। अगर वे ऐसा नहीं कर सकते हैं, तो वे अभी भी तेल की कीमत या अपने ब्रोकर द्वारा लगाए गए अन्य जुर्माने की कीमत के लिए हुक पर रहेंगे।

अपने कानून निर्माता के बगल में 42 गैलन कच्चे तेल को रखने से बचने के लिए, हर रोज़ निवेशक एक एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड या ईटीएफ में शेयर खरीद सकते हैं, जो तेल की कीमतों पर नज़र रखता है। एक लोकप्रिय उदाहरण यूनाइटेड स्टेट्स पेट्रोलियम फंड है, जो वर्तमान वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट क्रूड वायदा अनुबंध की कीमत से बंधा है।

तेल में निवेश करने का दूसरा तरीका तेल कंपनियों में शेयर खरीदना है। विशेषज्ञों का कहना है कि सबसे सुरक्षित दांव एक्सॉन या शेवरॉन जैसे बड़े खिलाड़ी हैं, जो वर्तमान तूफान के मौसम के लिए सबसे बेहतर स्थिति में हैं।

लेकिन इस तरह की कार्रवाइयों के अपने जोखिम हैं, जैसे कि इलेक्ट्रिक वाहनों और अन्य पर्यावरण के अनुकूल बुनियादी ढाँचे की बढ़ती हुई शिफ्ट। इसके अलावा, यह ज्ञात नहीं है कि मूल्य में गिरावट कब समाप्त होगी, क्योंकि कोरोनोवायरस से संबंधित क्लोजर तेल की मांग को कम रखते हैं।

सेक्टर के भीतर लाभांश

बाजार की उथल-पुथल के समय में, स्टॉक का एक समूह जिसे निवेशक विश्वसनीय आय वृद्धि के लिए गिन सकते हैं वह है डिविडेंड एरिस्टोक्रेट्स - कंपनियों का एक अभिजात वर्ग समूह जो लाभांश वृद्धि के कम से कम 25 लगातार वर्षों का उत्पादन किया है।

2010 के दौरान, इन उच्च-गुणवत्ता वाले शेयरों ने प्रति वर्ष 14,75% औसतन, एसएंडपी 500 को 1,2 प्रतिशत अंकों से बेहतर बना दिया। डिविडेंड एरिस्टोक्रेट्स के बेहतर प्रदर्शन का एक बड़ा कारण, विशेष रूप से लंबे समय में, उनके रिटर्न का उच्च लाभांश घटक है।

स्टैंडर्ड एंड पूअर्स के अध्ययन से पता चला है कि शेयरों पर दीर्घकालिक कुल रिटर्न का एक तिहाई से अधिक लाभांश से आता है। अरस्तू के मामले में, उनमें से कई पारंपरिक रूप से नए पैसे के लिए आकर्षक रिटर्न नहीं रखते हैं। लेकिन जो निवेशक लंबे समय तक उनके साथ रहते हैं, उन्हें समय के साथ "लागत पर रिटर्न" बढ़ाने के साथ पुरस्कृत किया जाता है।

विश्वसनीय भुगतान भी इस पूल को अधिकांश शेयरों की तुलना में कम जोखिम भरा बनाने में मदद करते हैं। उदाहरण के लिए, 2010 के दशक के दौरान डिविडेंड एरिस्टोक्रेट्स के रिटर्न की अस्थिरता, मानक विचलन द्वारा मापी गई - एक औसत की तुलना में व्यापक या संकीर्ण कीमतों को कैसे मापा जाता है - एस एंड 9 की तुलना में 500% कम था।

यह उन्हें बाजार में मंदी के लिए अयोग्य नहीं बनाता है। भालू बाजार की शुरुआत के बाद से कई डिविडेंड एरिस्टोक्रेट्स ने 10%, 20%, यहां तक ​​कि अपने मूल्य का 30% तक छूट दी है। लेकिन वे सस्ते कीमतों से अधिक की पेशकश करते हैं, वे वास्तविक मूल्य प्रदान करते हैं, दोनों सामान्य रिटर्न की तुलना में अधिक है, और बाजार में एक बार रिकवरी की संभावना है। उदाहरण के लिए, निम्नलिखित कंपनी जिसका हम नीचे उल्लेख करने जा रहे हैं:

एबवी (एबीबीवी, $ 75.24) को अपनी सफल दवा हमीरा की धीमी वृद्धि को ऑफसेट करने के लिए एलेर्गन (एजीएन) के साथ लंबित $ 63 बिलियन विलय की उम्मीद है। एबवी ने शुरू में कहा था कि विलय, जो कोरोनोवायरस-संबंधी समापन देरी का सामना कर रहा है, एक संयुक्त व्यवसाय बनाएगा जो इस वर्ष बिक्री में $ 30.000 बिलियन से अधिक उत्पन्न करेगा, और फिर भविष्य के भविष्य के लिए एकल-अंक की वृद्धि होगी। जहां यह आवश्यक है कि वर्तमान आर्थिक उथल-पुथल से उन उम्मीदों पर थोड़ा सा अंकुश लग सके।

एबीवी ऑटोइम्यून बीमारियों, कैंसर, वायरोलॉजी (एचआईवी और हेपेटाइटिस सी सहित) और तंत्रिका संबंधी विकारों के लिए दवाओं का विकास करता है। और वास्तव में, कंपनी की एचआईवी दवाओं में से एक (कालेट्रा) को कोरोनावायरस के उपचार के रूप में परीक्षण किया जा रहा है। इस बीच, Allergan सबसे अच्छा अपनी कॉस्मेटिक दवा बोटोक्स और इसके रेस्टासिस सूखी आंख के इलाज के लिए जाना जाता है। वॉल स्ट्रीट कंपनियों को एलेर्गन के मजबूत बोटॉक्स से संबंधित नकदी प्रवाह पसंद है, जो मानते हैं कि एबीबीवी के विकास के अवसरों को बढ़ाएगा।

अधिग्रहण के बाद कर्ज का बोझ $ 95.000 बिलियन से अधिक हो जाएगा, लेकिन एबवी ने 15.000 के अंत तक 18.000-2021 बिलियन डॉलर के ऋण में कटौती करने की उम्मीद की, जबकि करों से पहले $ 3.000 बिलियन की लागत तालमेल का भी एहसास हुआ। संयुक्त कारोबार ने पिछले साल नकदी प्रवाह में $ 19.000 बिलियन का उत्पादन किया।

एबीबीवी के शेयर भविष्य के कमाई के अनुमान से केवल 7,5 गुना सस्ते हैं, जो कि कंपनी के ऐतिहासिक औसत 12 पी / ई की तुलना में मामूली है। लाभांश वृद्धि में निवेशक एबवी के लगातार 48 वर्षों की बढ़ती आय को पसंद करेंगे; रूढ़िवादी 48% आय अनुपात जो लाभांश वृद्धि और ऋण में कमी के लिए लचीलापन प्रदान करता है; और 18,3% की 6 साल की वार्षिक लाभांश वृद्धि दर। ABBV XNUMX% के उत्तर में सबसे अधिक उपज देने वाले लाभांश Aristocrats के बीच भी है।