L निवेश निधि दिग्गज फंड मैनेजरों के नेतृत्व में विधेयक Ackman, पर्सिंग स्क्वायर से, और डैन लोएबथर्ड पॉइंट से, वर्तमान में छूट पर कारोबार कर रहे हैं। यह वर्ष सभी निवेश बाज़ारों के लिए कठिन रहा है। बाज़ार की अनिश्चितता के समय में, हम कभी-कभी अपने स्टॉक निवेश पोर्टफोलियो के लिए सस्ते प्रवेश बिंदु पा सकते हैं। और यह उन क्षणों में से एक है...
ये फंड छूट पर क्यों बेचे जाते हैं?🤨
एकमैन के पर्सिंग स्क्वायर होल्डिंग्स के शेयर (पीएसएच एलएन) और लोएब का तीसरा बिंदु (टीपीओयू एल.एन) लंदन स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हैं। पर्सिंग स्क्वायर बदले में नीदरलैंड (पीएसएच एनए) में भी सूचीबद्ध है, इस मामले में अमेरिकी डॉलर में। थर्ड प्वाइंट और पर्सिंग दोनों "क्लोज्ड-एंड फंड" हैं, जिसका अर्थ है कि उनके पास निश्चित संख्या में शेयर उपलब्ध हैं। और उन शेयरों की कीमत न केवल निवेशक की मांग से निर्धारित होती है, बल्कि फंड के शुद्ध संपत्ति मूल्य (एनएवी) से भी निर्धारित होती है, जो कंपनी की कुल संपत्ति घटाकर उसकी कुल देनदारियां होती है।
यह वह जगह है जहां हम अपने स्टॉक निवेश पोर्टफोलियो के लिए सौदा पा सकते हैं। कहा जाता है कि फंड तब छूट पर व्यापार करते हैं जब उनके शेयर की कीमत (सफेद रेखा) एनएवी (नीली रेखा) से नीचे होती है, और जब उनके शेयर की कीमत एनएवी से ऊपर होती है तो प्रीमियम पर व्यापार करते हैं। छूट (लाल निचला क्षेत्र) जितनी अधिक होगी, यह उतना ही सस्ता होगा।
पर्सिंग स्क्वायर स्टॉक मूल्य, इसकी एनएवी, और एनएवी (निचला पैनल) पर छूट। स्रोत: ब्लूमबर्ग.
जब बाजार गिरते हैं और निवेशक अपने स्टॉक निवेश पोर्टफोलियो का कुछ हिस्सा बेचते हैं, तो शुद्ध संपत्ति मूल्य पर छूट आमतौर पर अधिक होती है। जैसा कि आप चार्ट में देख सकते हैं, मार्च 40 के दौरान महामारी के सबसे भयावह दिनों के दौरान पर्सिंग स्क्वायर की एनएवी में छूट 2020% तक पहुंच गई। लेकिन पिछले तीन वर्षों में इसका औसत केवल 29% है। % फिलहाल यह सामान्य से 32% कम है। इसीलिए हमें लगता है कि यह एक अच्छा अवसर है, यह देखते हुए कि पर्सिंग स्क्वायर में एक सक्रिय शेयर बायबैक कार्यक्रम है। इस तरह वे आपके एनएवी का समर्थन करने और आपकी छूट को नियंत्रण में रखने में मदद करते हैं।
फिर दोहरी छूट कहाँ होती है?✌️
एवीआई ग्लोबल ट्रस्ट (एजीटी एलएन) एक निवेश कोष है। इसके पास बंद शेयरों की संख्या भी है, और यह उन फंडों में निवेश करता है जो अपने एनएवी और अन्य मूल्य शेयरों पर छूट पर व्यापार करते हैं। इसकी सबसे बड़ी होल्डिंग और इसकी संपत्ति का 8,5% हिस्सा पर्सिंग स्क्वायर होल्डिंग्स है। थर्ड पॉइंट, जो अपने शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य से छूट पर भी कारोबार करता है, इसकी पांचवीं सबसे बड़ी होल्डिंग है, इसके इक्विटी निवेश पोर्टफोलियो के मूल्य का 5,9% है।
इस वर्ष इसकी बंद संरचना और बाजार की कमजोरी के कारण, NAV पर AVI की छूट बढ़कर 12% हो गई है, जो इसके औसत 7% से लगभग दोगुनी है, और महामारी के दौरान इसकी छूट, 15% से अधिक दूर नहीं है। यानी, एवीआई ग्लोबल ट्रस्ट जैसे फंड को खरीदकर, हम इस तथ्य का लाभ उठा सकते हैं कि यह छूट पर कारोबार कर रहा है, साथ ही इस तथ्य का भी फायदा उठा सकते हैं कि पर्सिंग स्क्वायर जैसे इसके निवेश भी छूट पर कारोबार कर रहे हैं। वह दोहरी छूट.
हमें AVI ग्लोबल ट्रस्ट को क्यों देखना चाहिए?😏
पर्सिंग स्क्वायर और थर्ड प्वाइंट फंड के अलावा, एवीआई ग्लोबल ट्रस्ट के निवेश में परिवार-नियंत्रित होल्डिंग कंपनियां शामिल हैं, जैसे कि क्रिश्चियन डायर (CDI)एलवीएमएच का मालिक कौन है (एलवीएमएच). एवीआई की एग्नेली परिवार की एक्सोर एनवी होल्डिंग कंपनी में भी हिस्सेदारी है (0आरकेवाई), जो, इसके बड़े निवेश के अलावा फेरारी (दौड़) और स्टेलेंटिस (एसटीएलए), में शेयर हैं केमेको (CCJ) और नेक्सजेन एनर्जी (NXE).
यदि हम एवीआई ग्लोबल ट्रस्ट खरीदते हैं, तो हमें कई क्षेत्रों में निवेश मिलेगा। बाजार में हालिया गिरावट के कारण यह दोगुनी छूट फिलहाल सामान्य से अधिक है। इसका मतलब यह नहीं है कि छूट और भी बड़ी नहीं होगी, लेकिन मौजूदा स्तरों पर, यहां से इसके अधिक गहरा होने की संभावना नहीं है। अगर बाजार का सेंटिमेंट सुधरा तो डिस्काउंट फिर से कम किया जा सकता है.
शीर्ष 10 स्टॉक होल्डिंग्स। स्रोत: परिसंपत्ति मूल्य निवेशक।
AVI फंड प्रबंधन को बेहतर बनाने में सक्रिय भूमिका निभाता है। हाल ही में, एवीआई शेयरधारकों के दबाव के बाद, थर्ड पॉइंट ने एक शेयर बायबैक शुरू किया, जिसके कारण इसके एनएवी पर छूट बंद हो गई। एवीआई लाभप्रदता में सुधार के प्रयास के लिए प्रबंधन के साथ भी जुड़ रहा है। निवेश फंड लीवरेज का उपयोग तब कर सकते हैं जब उन्हें लगता है कि रिटर्न बढ़ाने की कोशिश के लिए बाजार अच्छे दिख रहे हैं। बाजार में गिरावट की आशंका के चलते एवीआई ने 2021 के अंत में अपना उत्तोलन कम कर दिया, लेकिन जुलाई में अपनी खरीदारी फिर से शुरू कर दी। इसलिए, जिस समय हम अनुभव कर रहे हैं, हमें अपने स्टॉक निवेश पोर्टफोलियो को बढ़ाने के लिए इन अवसरों का पालन करना चाहिए।