तीसरी तिमाही में कहां निवेश करें?

इसमें कोई संदेह नहीं है कि कोरोनावायरस के प्रभाव के कारण बाजारों में जो भारी गिरावट आई है, उसने अभी से चयनात्मक खरीदारी करने के लिए बहुत ही लाभदायक स्थिति में कई स्टॉक बनाए हैं। महामारी के विस्तार से पहले के महीनों की तुलना में इक्विटी बाजारों में एक वैल्यूएशन दिखाते हुए। अप्रैल के अंत से होने वाली रिकवरी के बावजूद और इसके कारण मुख्य विश्व सूचकांक में लगभग 20% की सराहना हुई है। लेकिन यह विचार करने का प्रश्न है कि क्या वर्ष की तीसरी तिमाही के लिए पदों को खोलने के लिए और यह हमारे निवेशों को लाभप्रदता देने के लिए बहुत महत्वपूर्ण होगा।

इस दृष्टिकोण से, यह जानना बहुत प्रासंगिक है कि तीसरी तिमाही में कहां निवेश करना है क्योंकि यह उस वर्ष की अवधि होगी जहां निवेश पोर्टफोलियो कोरोनोवायरस के विस्तार के साथ क्या हुआ है। इसके अलावा, यह एक ऐसा समय है जब शेयर बाजारों में ट्रेडिंग की मात्रा बड़ी तीव्रता के साथ गिरती है और इस बात की ओर कि यह छोटे और मध्यम निवेशकों के लिए इस विशेष गर्मी के इन दिनों में हमें खराब चाल चल सकती है। इसलिए, इक्विटी बाजारों में उपचार अन्य वर्षों के संबंध में अलग होना चाहिए और किसी भी निवेश रणनीति को विकसित करते समय इसे ध्यान में रखना कारकों में से एक है।

दूसरी ओर, यह जानना महत्वपूर्ण नहीं है कि तीसरी तिमाही में निवेश करने के लिए यह जानना ज़रूरी है कि किन क्षेत्रों में पद लेने की संभावना है। क्योंकि वास्तव में, यह पर्यटक खंड की तुलना में बिजली खंड में तैनात होने के लिए समान नहीं है, क्योंकि अब तक इसका विकास पूरी तरह से अलग है। इसलिए, हमें योजना बनानी चाहिए कि शेयर बाजार के लिए हमारी उपलब्ध पूंजी को कहां निर्देशित किया जाए और इस तरह से अधिक सुरक्षा हो कि हमारे पास वर्ष की इस अवधि में अवांछित परिदृश्य न हो। जहां मुख्य शेयर बाजार सूचकांकों को बनाने वाले मूल्यों में बहुत अधिक अस्थिरता हो सकती है और यह सब एक पहलू के बाद है जो उस निर्णय को ध्यान में रखेगा जो हम इस सटीक क्षण पर बनाने जा रहे हैं।

तीसरी तिमाही: अधिक रूढ़िवादी

वर्ष की इस अवधि में स्थिति को रूढ़िवादी होना चाहिए क्योंकि यह बाकी की तरह एक सामान्य वर्ष नहीं है। इस तथ्य के कारण कि इस तीसरी तिमाही के अंतिम चरण में भी वायरस में एक नया प्रकोप हो सकता है जो अंतर्राष्ट्रीय इक्विटी बाजारों में नए और कठिन पतन का कारण बन सकता है। इस अर्थ में, यह बहुत उचित है कि इन महीनों में छोटे और मध्यम निवेशक अन्य अवधि की तुलना में थोड़ा अधिक रक्षात्मक हों। क्योंकि इन के हितों की रक्षा के लिए सबसे अच्छी प्रणाली सुरक्षित प्रतिभूतियों का चयन करना है जो कि इस साल की तीसरी तिमाही के दौरान कम से कम निवेश की पोर्टफोलियो की आय विवरणी को ठोसता दे सकती है, ताकि धन की दुनिया से संबंधित हो।

इस सामान्य संदर्भ में, रक्षात्मक या रूढ़िवादी प्रतिभूतियों का यह वर्ग वे हैं जिन्होंने एक निश्चित और गारंटीकृत लाभांश प्राप्त किया है। एक लाभप्रदता के साथ जो लगभग 5% और 7% के बीच होती है। इक्विटी बाजारों में जो कुछ भी होता है या यहां तक ​​कि अगर इस वायरस का फिर से उदय होता है जो अंत में अंतरराष्ट्रीय अर्थव्यवस्थाओं को बहुत हिंसक तरीके से प्रभावित करता है। इस बात के लिए कि प्रत्येक सरकार द्वारा डिज़ाइन की गई नीतियों में बदलाव हो सकता है और निस्संदेह अंत में उनके इक्विटी बाजारों पर वास्तविक प्रभाव पड़ेगा। कुछ ऐसा है कि कई छोटे और मध्यम निवेशक डरते हैं, विशेष रूप से हमारे देश में और यह कि Ibex 35 को अंतर्राष्ट्रीय परिदृश्य पर सबसे अधिक सुस्त सूचकांक में से एक बनाता है। विशेष रूप से अप्रैल के मध्य से शेयर बाजारों में पलटाव के बाद से क्योंकि उनका व्यवहार बाकी की तुलना में काफी कम रहा है।

वापस ईंट के लिए?

एक और पहलू जिस पर अभी से विचार करना होगा, वह यह है कि इस तथ्य के साथ कि हमारे देश के इक्विटी अपने मौलिक अनुपात के कारण अविश्वसनीय रूप से सस्ते हैं, हालांकि आम तौर पर जब इन वैल्यूएशन में गिरावट आती है, तो यह है कि ये मूल्य हैं कोरोनावायरस के प्रभाव के लिए उनके जोखिम से पीड़ित पाया गया। बेशक, यह इस साल की तिमाही में निवेश पोर्टफोलियो को ध्यान में रखने वाले कारकों में से एक है।

अपनी कीमतों को दृढ़ता से ठीक करने के बाद, निर्माण कंपनियों को इक्विटी पर सूचीबद्ध किया गया है, इस वर्ष ने एक ऊपर की ओर बढ़ना शुरू कर दिया है, जिसके कारण उन्हें आंशिक रूप से अपनी कीमतों में सुधार करना पड़ा है, हालांकि अभी के लिए दलालों वे एक काल्पनिक स्थिति लेने के बारे में सतर्क हैं और, वे निश्चित संकेतों को दिए जाने तक किनारे पर रहना चुनते हैं।

Ibex 35 पर सूचीबद्ध सभी निर्माण और रियल एस्टेट कंपनियों ने हाल के हफ्तों में 20% से ऊपर के कई मामलों में महत्वपूर्ण पुनर्मूल्यांकन का अनुभव किया है, और किसी भी मामले में चयनात्मक सूचकांक की तुलना में बेहतर प्रदर्शन के साथ जो कि 17% का लाभ है।

पिछले बारह महीनों के दौरान निर्माण क्षेत्र से संबंधित स्पैनिश चयनात्मक सूचकांक बनाने वाली कंपनियों के लाभांश द्वारा दी गई औसत लाभप्रदता 5% है, जो अन्य क्षेत्रों जैसे बैंकिंग या बिजली के अनुरूप है।

अप्रैल में कम बातचीत

स्पैनिश स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार हुआ चर आय मई में 29.312 मिलियन यूरो, अप्रैल में 4,3% कम और पिछले साल के इसी महीने में 27% कम है। मई तक संचित नकदी 189.590 मिलियन यूरो थी, जो पिछले वर्ष की तुलना में 4,1% कम है।

महीने में वार्ता की संख्या 4,24 मिलियन, मई 39 में 2019% अधिक और अप्रैल के आंकड़े से 23% अधिक थी। वर्ष के पहले पांच महीनों में संचित वार्ताओं की संख्या 22,8 मिलियन थी, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 47,5% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करती है।

मई में, बीएमई 73,9% की स्पेनिश प्रतिभूतियों के व्यापार में एक बाजार हिस्सेदारी पर पहुंच गया। स्वतंत्र रिपोर्ट के अनुसार मई में औसत सीमा 8,46 आधार अंकों की थी जो पहले मूल्य स्तर (अगले ट्रेडिंग स्थल की तुलना में 12,1% बेहतर) और ऑर्डर बुक (13,37% बेहतर) में € 25.000 की गहराई के साथ 23,4 आधार अंक था। । इन आंकड़ों में व्यापारिक स्थानों में किए गए व्यापार, पारदर्शी ऑर्डर बुक (एलआईटी), नीलामी सहित, और पुस्तक के बाहर किए गए गैर-पारदर्शी व्यापार (अंधेरे) दोनों शामिल हैं।

संचालन में गिरावट

यूरोप में कोविद -19 संकट की शुरुआत के परिणामस्वरूप प्राथमिक बाजार में पंजीकृत गतिविधि में कमी के बाद, बाजारों में उत्सर्जन निश्चित किराया उन्होंने यूरोपीय संघ, सरकार, ICO और ECB की पहल और परिसंपत्ति खरीद योजनाओं का अनुसरण किया है। फिक्स्ड इनकम में मई में कुल आय 20.882 मिलियन यूरो थी, जो पिछले साल के इसी महीने की तुलना में 29,5% की कमी है। सार्वजनिक ऋण और निजी निश्चित आय के मुद्दों सहित व्यापार के लिए प्रवेश, मई 37.801 की तुलना में 61,3% की वृद्धि के साथ 2019 मिलियन यूरो की राशि है, और वर्ष के संचित में 22,3% है। बकाया राशि 1,62 ट्रिलियन यूरो थी, जो इस साल अब तक 4,8% की वृद्धि का अनुमान लगाती है।

के लिए बाजार में ट्रेडिंग वित्तीय डेरिवेटिव पिछले महीने की तुलना में मई के महीने में इसमें वृद्धि हुई। IBEX 35 पर फ्यूचर्स में यह 15,8% और IBEX 35, 56,4% पर विकल्प में बढ़ा। अपने हिस्से के लिए, स्टॉक फ्यूचर्स ने अपने व्यापार में 63,4% और स्टॉक विकल्प में 31,6% की वृद्धि की। 18 मई से, स्पेनिश बाजार में भर्ती होने वाली प्रतिभूतियों में शुद्ध लघु पदों को स्थापित करने या बढ़ाने के लिए कोई निषेध नहीं है। इस उपाय के बिना दस सत्रों में, IBEX 35 पर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में ट्रेडिंग पिछले वर्ष के समान सत्रों की तुलना में 19,5% बढ़ी है।

संयुक्त राज्य अमेरिका में निवेश

हाल के हफ्तों में जारी सरकारी आंकड़ों के मुताबिक राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प के कर में कटौती का उत्तेजक प्रभाव हो सकता है। इस अर्थ में, यह याद रखना चाहिए कि पिछली तिमाही में 3% गिरने के बाद तीसरी तिमाही के लिए व्यापार निवेश 1% गिर गया। उन गिरावटों में पहली तिमाही में 4,4% की छलांग और पिछले साल की तुलना में 4,8% की गिरावट है।

चीन के साथ ट्रम्प के व्यापार युद्ध से भाग में आर्थिक अनिश्चितता के बीच गिरावट आई है। यह उनके तर्क पर अनिश्चितता का कारण बनता है कि दिसंबर 1,5 में उन्होंने जिस $ 2017 ट्रिलियन टैक्स बिल पर हस्ताक्षर किए, वह व्यापार निवेश, काम पर रखने और वेतन वृद्धि को बढ़ावा देगा। "निगमों का शाब्दिक अर्थ होता है," उन्होंने उस समय कहा।

व्यवसायिक निवेश में गिरावट में संरचनाओं में निवेश में 15,3% की गिरावट शामिल थी - जिसमें नई संपत्ति या खनन शाफ्ट का निर्माण शामिल है - और मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषकों के अनुसार, उपकरण में निवेश में 3,8% की गिरावट। मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषकों ने कहा कि नरम पूंजी खर्च "धीमी वैश्विक विकास पर्यावरण और निरंतर व्यापार नीति की अनिश्चितता का प्रतिबिंब है।" रिपोर्ट में कहा गया है कि गिरावट में योगदान देने वाले अन्य कारक अधिक अल्पकालिक हो सकते हैं। विमान में निवेश 80% गिर गया, संभवतः बोइंग के 737 मैक्स विमानों के साथ आने वाली चुनौतियों के कारण।

व्यापार निवेश अवसाद

फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने व्यापार निवेश में मंदी के लिए "विदेशों में धीमी गति से विकास और व्यापार विकास" को दोषी ठहराया। उन्होंने कहा कि अमेरिका चीन के साथ एक व्यापार समझौते के चरण एक पर काम कर रहा है, जो "यदि हस्ताक्षरित और प्रभाव में लाया जाता है, तो यह व्यापार तनाव को कम करने और अनिश्चितता को कम करने का प्रभाव हो सकता है, और यह एक अच्छी बात होगी। शगुन, हम। विश्वास करें, समय के साथ व्यापार विश्वास और शायद गतिविधि के लिए। '

पॉवेल ने यह टिप्पणी की कि तिमाही दर तिमाही ब्याज दर में कटौती की घोषणा की गई, लेकिन उन्होंने कहा कि यह भविष्य में इस तरह की कटौती के लिए बार उठा सकता है। ऐसे अन्य संकेत हैं कि अनिश्चितता बोर्डरूम में प्रवेश कर सकती है। मर्गरोर के अनुसार, वैश्विक सौदों का पूरा होना, अक्सर सीईओ विश्वास का संकेत है, तीसरी तिमाही में गिर गया, कुल सौदा मूल्य 21,2 बिलियन डॉलर से 622.000% घटकर $ 790.000 बिलियन हो गया है। संयुक्त राज्य अमेरिका में, सौदों का मूल्य 32 बिलियन डॉलर से 263.000% गिरकर 387.000 बिलियन डॉलर हो गया।

सुनिश्चित करने के लिए, दोनों प्रवृत्तियों को उलट दिया जा सकता है। पिछले हफ्ते अमेरिकी व्यापार प्रतिनिधि के कार्यालय के साथ व्यापार के बारे में अनिश्चितता कम हो सकती है, चीन और अमेरिका एक चरण एक सौदे को अंतिम रूप देने के करीब हैं। दूसरी ओर, अन्य प्रकाशित डेटा अधिक आशावादी थे। ADP और मूडीज एनालिटिक्स के एक मासिक सर्वेक्षण में पाया गया कि कंपनियों ने अक्टूबर में डॉव जोन्स द्वारा अपेक्षित अर्थशास्त्रियों की तुलना में 25.000 अधिक कर्मचारियों को काम पर रखा। अमेरिकी सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि ने भी व्यापार निवेश गिरने के बावजूद उम्मीदों को हरा दिया। वाणिज्य विभाग ने बुधवार को कहा कि आर्थिक गतिविधियां पहली तिमाही में 1,9% की वार्षिक दर से बढ़ीं, जो कि मजबूत उपभोक्ता खर्च से प्रेरित 1,6% की मूल उम्मीदों से अधिक है।

संयुक्त राज्य अमेरिका में चुनाव

फिर भी, जैसे-जैसे 2020 का चुनाव गर्म होता है, संख्याएँ ट्रम्प की विरोधियों को उनकी नीतियों पर जोर देने की सामग्री देती हैं। सेन एलिजाबेथ वॉरेन के एक आर्थिक नीति सलाहकार ने बुधवार को ट्वीट किया, "वास्तव में व्यापार निवेश और अर्थव्यवस्था को बढ़ावा देने के लिए, खर्च करने के लिए लोगों की जेब में पैसा डालें।"

वारेन का व्यापक आर्थिक एजेंडा इस आधार पर आधारित है कि अमेरिका की बहुत सारी संपत्ति चुनिंदा कंपनियों और धनी व्यक्तियों के बीच अलग-थलग है। उनकी योजनाओं में एक "अल्ट्रा-मिलियन डॉलर" कर शामिल है, जो प्रत्येक डॉलर पर 2% कर के लिए कॉल करता है जिसमें एक घर में $ 50 मिलियन से अधिक है और 3 बिलियन डॉलर से अधिक के घरों पर 1.000% कर है। वह कंपनियों को हर उस डॉलर पर 7% टैक्स देना चाहता है जो वे $ 100 मिलियन से अधिक कमाते हैं।

हालाँकि उनका कार्यक्रम सीईओ को एक अलग तरीके से हिला देने वाला लगता है। वॉल स्ट्रीट के शेयर विश्लेषकों ने स्वास्थ्य, वित्तीय और ऊर्जा कंपनियों के शेयरों को उनकी पसंद की स्थिति में असुरक्षित माना है। संयुक्त स्वास्थ्य और अपोलो ग्लोबल सहित उनमें से कई की शेयर कीमतें पहले से ही उन नीतियों पर स्पष्ट चिंता में पड़ गई हैं जो वह प्रस्तावित करती हैं।

बॉन्ड बाजारों में रैलियां हुईं

बिगड़ते अमेरिका-चीन व्यापार युद्ध और वैश्विक आर्थिक विकास को धीमा करने के संकेतों के कारण वैश्विक शेयरों में गिरावट आई। कई केंद्रीय बैंकों ने उच्च टैरिफ और कम विनिर्माण गतिविधि के हानिकारक प्रभावों का मुकाबला करने के प्रयास में ब्याज दरों में कटौती की। उभरते बाजार के शेयरों ने सबसे अधिक नुकसान का अनुभव किया, जबकि संयुक्त राज्य अमेरिका और जापान के बाजारों में काफी बेहतर प्रदर्शन हुआ। दूसरी ओर, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि अंत में बांड बाजार में गिरावट आई।

रक्षात्मक शेयरों ने समग्र रूप से आर्थिक रूप से संवेदनशील क्षेत्रों को मात दी, जिसका उपयोग उपयोगिताओं और रियल एस्टेट कंपनियों के बीच एक मजबूत रैली के रूप में हुआ। कंज्यूमर कमोडिटी के शेयरों ने भी महत्वपूर्ण बढ़त दर्ज की। वैश्विक अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य के बारे में चिंतित निवेशकों के रूप में ऊर्जा और बुनियादी सामग्री के शेयरों में गिरावट आई। वित्तीय और उपभोक्ता विवेकाधीन स्टॉक अनिवार्य रूप से सपाट थे।

विश्व अर्थव्यवस्था और बेहतर-से-अपेक्षित कॉर्पोरेट आय के लिए एक शानदार दृष्टिकोण के बीच स्टॉक्स गुलाब। कई प्रमुख बाजार सूचकांकों ने उत्तर कोरिया के साथ बढ़ते तनाव और एक विशेष रूप से विनाशकारी तूफान के मौसम की शुरुआत के बावजूद, तिमाही के दौरान रिकॉर्ड ऊंचाई पर पहुंच गए। यूरोपीय शेयरों और उभरते बाजारों ने अमेरिकी शेयरों को पीछे छोड़ दिया।

आर्थिक रूप से संवेदनशील शेयरों ने आम तौर पर रक्षात्मक क्षेत्रों की तुलना में उच्च रिटर्न प्रदान किया। सूचना प्रौद्योगिकी, ऊर्जा और सामग्री के शेयरों ने उच्च बाजारों को भेजा। वित्तीय शेयर भी विश्व ब्याज दरों में वृद्धि की उम्मीदों पर आगे बढ़े। उपभोक्ता स्टेपल्स सेक्टर में गिरावट आई, तंबाकू कंपनी के शेयरों में भारी गिरावट आई।

फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल ने व्यापार निवेश में मंदी के लिए "विदेशों में धीमी गति से विकास और व्यापार विकास" को दोषी ठहराया। उन्होंने कहा कि अमेरिका चीन के साथ एक व्यापार समझौते के चरण एक पर काम कर रहा है, जो "यदि हस्ताक्षरित और प्रभाव में लाया जाता है, तो यह व्यापार तनाव को कम करने और अनिश्चितता को कम करने का प्रभाव हो सकता है, और यह एक अच्छी बात होगी। शगुन, हम। विश्वास करें, समय के साथ व्यापार विश्वास और शायद गतिविधि के लिए। '