गारंटी अनुपात

जैसा कि हम सभी जानते हैं, कंपनियों में निवेश करना बहुत लाभदायक हो सकता है, लेकिन साथ ही काफी जोखिम भरा भी हो सकता है। इसलिए यह आवश्यक है कि हम किसी कंपनी का विश्लेषण करना जानते हों और संख्याओं की व्याख्या करना जानते हों। इस कार्य के लिए एक अच्छी सहायता गारंटी अनुपात है, जिससे हमें पता चलेगा कि कोई कंपनी दिवालियेपन के कितने करीब है।

यदि आप इस अवधारणा के बारे में पूरी तरह से स्पष्ट नहीं हैं, तो चिंता न करें। इस लेख में हम समझाते हैं गारंटी अनुपात क्या है, इसकी गणना कैसे की जाती है और इसकी व्याख्या करने का सही तरीका क्या है।

गारंटी अनुपात क्या है?

यह स्पष्ट करने से पहले कि गारंटी अनुपात, जिसे गारंटी गुणांक भी कहा जाता है, क्या है, आइए पहले स्पष्ट करें कि अर्थशास्त्र में "अनुपात" का क्या अर्थ है। यह एक मात्रात्मक संबंध है जो दो अलग-अलग घटनाओं के बीच मौजूद है और जो निवेशकों के स्तर, लाभप्रदता आदि के संबंध में एक विशिष्ट स्थिति को दर्शाता है। वित्त की दुनिया में अनुपात का व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है और विचारों को स्पष्ट करने और निर्णय लेने के लिए आवश्यक हैं।

गारंटी गुणांक के संबंध में, यह मूल रूप से एक मीट्रिक है जिसका उपयोग यह पता लगाने के लिए किया जाता है कि किसी विशिष्ट कंपनी के दिवालियापन का जोखिम क्या है। बाद में हम चर्चा करेंगे कि इसकी गणना कैसे की जाती है, लेकिन अभी के लिए हम इस विचार पर टिके रह सकते हैं कि एक सूत्र का उपयोग किया जाता है जो कंपनी के ऋण को उसकी संपत्ति से संबंधित करता है। हम गारंटी अनुपात की कुंजी और कॉर्पोरेट वातावरण में इसके आवेदन पर नीचे टिप्पणी करने जा रहे हैं।

जैसा कि हमने पहले ही उल्लेख किया है, गारंटी गुणांक दर्शाता है कि तकनीकी रूप से दिवालिया होने के लिए कंपनी कितनी दूर या कितनी करीब है। इसलिए, कंपनी की सॉल्वेंसी का विश्लेषण करें। अपनी वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने में सक्षम होने के लिए, यह अनुपात कंपनी की वास्तविक संपत्ति के साथ देनदारियों की तुलना करता है। लेकिन ये अवधारणाएं क्या हैं? खैर, कंपनी की वास्तविक संपत्ति वे हैं जिनका परिसमापन की स्थिति में वास्तविक मूल्य होगा। देनदारियों के लिए, यह मूल रूप से ऋणग्रस्तता है जिसका कंपनी समर्थन करती है।

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संपत्ति और देनदारियां क्या हैं

दिवालियापन के मामले में, गारंटी अनुपात हमें बता सकता है कि क्या कंपनी अपने कर्ज को पूरा करने में सक्षम होगी। ऐसा करने के लिए, निश्चित रूप से, उसे अपनी संपत्ति बेचनी होगी। ताकि, यह सूचक एक आंतरिक और बाहरी संदर्भ दोनों है। आंतरिक, क्योंकि यह अपने प्रशासकों की नजर में कंपनी की स्थिति को दर्शाता है। बाहरी, क्योंकि यह काल्पनिक निवेशकों द्वारा ग्रहण किए गए जोखिम को दर्शाता है।

गारंटी अनुपात की गणना कैसे की जाती है?

अब जब हम जानते हैं कि गारंटी अनुपात क्या है, तो हम यह समझाने जा रहे हैं कि इसकी गणना कैसे की जाती है। इस कार्य का सही सूत्र देय देनदारियों के बीच कंपनी की वास्तविक संपत्ति का विभाजन है। इस ऋणग्रस्तता में वे ऋण भी शामिल हैं जो कंपनी के आपूर्तिकर्ताओं, ट्रेजरी, बैंकों या किसी अन्य प्रकार के लेनदार के साथ हो सकते हैं। तो, सूत्र निम्नलिखित होगा:

गारंटी अनुपात = कंपनी की वास्तविक संपत्ति / आवश्यक देनदारियां (ऋणग्रस्तता)

इसे स्पष्ट करने के लिए, हम एक उदाहरण के रूप में एक परिवहन कंपनी का उपयोग करने जा रहे हैं। वास्तविक संपत्ति, यानी वे संपत्तियां जो परिसमापन की स्थिति में बेची जा सकती हैं, चार डिलीवरी वैन और एक रसद गोदाम से बनी होती हैं। कुल मिलाकर उनका मूल्य 2,4 मिलियन यूरो है। ऋण के लिए, इस कंपनी पर विभिन्न लेनदारों को 850 हजार यूरो और ट्रेजरी को 140 हजार यूरो का बकाया है। इसलिए कुल देय देयता 990 हजार यूरो होगी। इन नंबरों के साथ हम सूत्र लागू करेंगे:

गारंटी अनुपात = 2.400.000 / 990.000 = 2,42

इस प्रकार, इस परिवहन कंपनी का गारंटी अनुपात 2,42 है। और यह संख्या हमें क्या बताती है? पारंपरिक कॉर्पोरेट मेट्रिक्स के अनुसार, किसी स्थिति को सामान्य माने जाने के लिए, गारंटी अनुपात 1,5 और 2,5 के बीच होना चाहिए। यह कंपनी का मामला है जिसे हमने एक उदाहरण के तौर पर पेश किया है। लेकिन क्या होगा अगर अनुपात इन स्तरों से नीचे या ऊपर है? हम इसके बारे में नीचे टिप्पणी करेंगे।

व्याख्या

हम पहले से ही जानते हैं कि गारंटी अनुपात की गणना कैसे की जाती है और किसी कंपनी के लिए सामान्य माने जाने वाले मूल्य क्या हैं। हालांकि, हम ऐसे मामले ढूंढ सकते हैं जिनमें गारंटी गुणांक सामान्य स्तर से नीचे या ऊपर है। उन मामलों में इसकी व्याख्या कैसे की जाती है?

यदि गणना को सही ढंग से करने के बाद, किसी कंपनी का गारंटी अनुपात 1,5 से नीचे है, तो यह एक बुरा संकेत है। इसका मतलब है कि विचाराधीन कंपनी दिवालिया होने वाली है। तो गारंटी अनुपात जितना कम होगा, कंपनी के पास उतना ही अधिक जोखिम होगा। इन मामलों में क्या होता है कि कंपनी की संपत्ति की बिक्री सभी देय देनदारियों, यानी कंपनी के सभी ऋणों को कवर करने के लिए पर्याप्त नहीं होगी।

आइए सामान्य से नीचे गारंटी अनुपात के लिए एक उदाहरण दें। मान लीजिए कि एक कंपनी के पास संपत्ति है जिसकी कीमत 56 मिलियन यूरो है। हालाँकि, इसके पास कुल 67 मिलियन यूरो का लागू करने योग्य ऋण है। अगर हम फॉर्मूला (गारंटी अनुपात = 56 मिलियन / 67 मिलियन) लागू करते हैं, तो हम पाएंगे कि गारंटी अनुपात 0,84 है। जैसा कि अपनी संपत्ति के मूल्य और कंपनी ने जो कर्ज जमा किया है, उसे देखने से ही स्पष्ट है कि केवल उन परिसंपत्तियों की बिक्री से वह अपने ऋणों का समाधान नहीं कर सका।

विपरीत स्थिति भी हो सकती है: एक कंपनी जिसका गारंटी अनुपात 2,5 से अधिक है। जब गुणांक इतना अधिक होता है, तो इसका मतलब यह नहीं है कि कंपनी की स्थिति स्वस्थ है। यह ज्यादा है: जब गारंटी अनुपात बहुत अधिक होता है, तो इसका मतलब है कि विचाराधीन कंपनी पर्याप्त बाहरी वित्तपोषण का उपयोग नहीं कर रही है। यह तथ्य कंपनी को कुछ निवेश करने, ऋण पर ब्याज काटने या लाभांश वितरित करने से रोक सकता है, क्योंकि यह निवेश करने के लिए लाभ का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बलिदान करता है।

अब जब हम जानते हैं कि गारंटी अनुपात क्या है, इसका सूत्र क्या है और इसकी व्याख्या कैसे की जाती है, तो भविष्य में निवेश के लिए कंपनियों पर शोध करते समय यह बहुत मददगार होगा। उसे याद रखो निर्णय लेने से पहले एक अच्छा विश्लेषण करना बहुत महत्वपूर्ण है।