वस्तुओं में वायदा

क्या अभी कमोडिटी फ्यूचर्स में निवेश संभव है? खैर, यह शुरुआत में याद रखना चाहिए कि कच्चे माल सबसे अधिक प्रासंगिक वायदा की वित्तीय संपत्ति में से एक हैं और आज उनका कारोबार होता है क्योंकि वे किसी भी अप्रत्याशित घटना के खिलाफ अपनी फसलों की कीमत की रक्षा के लिए उत्पादकों की आवश्यकता से पैदा हुए थे।

आगे बढ़ें कि कच्चे माल का संचालन बाकी ऑपरेशनों की तुलना में अधिक जटिल है क्योंकि किसी भी बाजार की सामान्य स्थितियों में जोड़ा जाता है कि यह कुछ ठोस है और इसलिए मौसम के कारकों से उत्पन्न मजबूत मौसमी के अधीन है।

इसके अलावा, वायदा वितरण योग्य हैं, इसका मतलब है कि जब आप वायदा अनुबंध खरीदते हैं या बेचते हैं, तो आप एक निश्चित स्थान पर और विशिष्ट तिथियों पर उस कच्चे माल की एक निश्चित राशि खरीदने या बेचने का दायित्व प्राप्त करते हैं, इसलिए इन बाजारों में हम पा सकते हैं उत्पाद खरीदारों और उत्पादकों के साथ मिश्रित सट्टेबाज जो सुरक्षा के रूप में वायदा का उपयोग करते हैं।

वास्तविक संपत्ति में निवेश करें

जिंसों में निवेश का सबसे सीधा तरीका कमोडिटी की खरीद ही होगा। जाहिर है कि यह विधि केवल कुछ वस्तुओं, जैसे कीमती धातुओं के साथ काम करती है, लेकिन फिर भी यह इन बाजारों में निवेश हासिल करने का एक तरीका है।

यदि आप सोने में निवेश करना चाहते हैं, उदाहरण के लिए, आप एक सोने की पट्टी खरीद सकते हैं। यह परिष्कृत सोने की एक मात्रा है जो निर्माण, लेबलिंग और पंजीकरण की मानक शर्तों को पूरा करता है।

हालांकि, निवेश के इस रूप के साथ कई समस्याएं हैं। आपके पास परिसंपत्ति को स्टोर करने की तत्काल समस्या है। इस प्रकार का निवेश दूसरों की तुलना में अपेक्षाकृत कम तरल है, इसलिए यह बाद में विनिमय करने के लिए अधिक महंगा है। इसी तरह, चूंकि एक सोने की पट्टी विभाज्य नहीं है, इसलिए इसकी तरलता बढ़ जाती है।

एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड में निवेश करना

दूसरी ओर, कई लोग जो वस्तुओं में निवेश करते हैं, वे कमोडिटी-आधारित एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ETF) में निवेश करके ऐसा करते हैं। ईटीएफ एक ऐसा फंड है जो स्टॉक एक्सचेंज में कारोबार किया जाता है। ईटीएफ को स्टॉक, कमोडिटी या बॉन्ड के कई अलग-अलग एसेट क्लास से बनाया जा सकता है।

कुछ ईटीएफ का लक्ष्य अंतर्निहित वस्तु की कीमत को ट्रैक करना है, जैसे कि भौतिक सोना ईटीएफ। दूसरी ओर, कुछ ईटीएफ की संरचना के माध्यम से एक कमोडिटी को ट्रैक करने की कोशिश करेंगे जिसमें उन कमोडिटी को निकालने या उनका शोषण करने वाली कंपनियों के शेयर हो सकते हैं। ईटीएफ के बाद के प्रकार को अंतर्निहित वस्तु की तुलना में अधिक विचलन मूल्य के रूप में जाना जा सकता है।

वायदा अनुबंध में निवेश करना

कमोडिटी फ्यूचर्स एक निर्धारित मूल्य पर एक निर्धारित मूल्य पर और भविष्य में एक निर्दिष्ट तारीख को एक निश्चित मात्रा में खरीदने या बेचने के लिए समझौते हैं। एक व्यापारी पैसा बनाता है यदि वस्तु निर्धारित मूल्य के सापेक्ष वस्तु की सराहना या अवमूल्यन करती है, इस पर निर्भर करता है कि वह क्रमशः एक लंबी या छोटी स्थिति लेता है।

वायदा एक व्युत्पन्न उत्पाद है, इसलिए आप कमोडिटी के मालिक नहीं हैं। खरीदार कीमतों में उतार-चढ़ाव (विशेषकर अधिक अस्थिर नरम कमोडिटी बाजारों में) से जुड़े जोखिमों के खिलाफ बचाव के लिए वायदा का उपयोग कर सकते हैं, और विक्रेता अपने उत्पाद की कमाई में "लॉक" करने के लिए वायदा का उपयोग कर सकते हैं।

मूल बातें पर CFDs में निवेश

निवेशक जिंस बाजारों में जोखिम हासिल करने के साधन के रूप में जिंसों पर सीएफडी का व्यापार कर सकते हैं। अंतर के लिए एक अनुबंध (सीएफडी) एक व्युत्पन्न उत्पाद है, जिसमें उस अनुबंध की शुरुआत और अंत के बीच एक अंतर्निहित संपत्ति की कीमत में अंतर का भुगतान करने के लिए एक समझौता (आमतौर पर एक दलाल और एक निवेशक के बीच) होता है। आप सीएफडी को मार्जिन पर व्यापार करते हैं, जिसका अर्थ है कि आपको केवल अपने व्यापार के मूल्य के एक अंश में रखना होगा। लीवरेज्ड ट्रेडिंग व्यापारियों को छोटे प्रारंभिक जमा के साथ अधिक जोखिम प्राप्त करने की अनुमति देता है।

सीएफडी कारोबार करने वाले कमोडिटीज में निवेश करने से कई फायदे होते हैं। सीएफडी को स्टांप ड्यूटी से छूट मिलती है, क्योंकि यह एक व्युत्पन्न उत्पाद है, इसलिए सीएफडी का व्यापार करते समय आपकी लागत कम होगी।

वस्तुओं में निवेश करें

वस्तुओं में निवेश करने पर विचार करने के कई तरीके हैं। एक है भौतिक कच्चे माल की अलग-अलग मात्रा, जैसे कीमती धातु की बुलियन खरीदना। निवेशक वायदा या एक्सचेंज-ट्रेडेड कमोडिटी (PTE) कॉन्ट्रैक्ट्स का उपयोग करके भी निवेश कर सकते हैं जो सीधे एक विशिष्ट कमोडिटी इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। ये अत्यधिक अस्थिर और जटिल निवेश हैं जिन्हें आमतौर पर केवल परिष्कृत निवेशकों के लिए अनुशंसित किया जाता है।

जिंसों के संपर्क में आने का एक अन्य तरीका म्युचुअल फंड के माध्यम से है जो कमोडिटी से संबंधित कंपनियों में निवेश करता है। उदाहरण के लिए, एक तेल और गैस फंड ऊर्जा के अन्वेषण, शोधन, भंडारण और वितरण में लगी कंपनियों द्वारा जारी किए गए शेयरों के मालिक होंगे।

कमोडिटी स्टॉक

क्या कमोडिटी स्टॉक और कमोडिटी हमेशा एक ही रिटर्न की पेशकश करते हैं? जरूरी नही। ऐसे समय होते हैं जब एक निवेश दूसरे से बेहतर प्रदर्शन करता है, इसलिए प्रत्येक समूह को एक आवंटन बनाए रखने से एक पोर्टफोलियो के समग्र दीर्घकालिक प्रदर्शन में योगदान करने में मदद मिल सकती है।

वस्तुओं में निवेश के लाभ

पहला उनका विविधीकरण है। समय के साथ, कमोडिटी और कमोडिटी स्टॉक अन्य स्टॉक और बॉन्ड से भिन्न रिटर्न प्रदान करते हैं। संपत्ति के साथ एक पोर्टफोलियो जो एक ही दर से आगे नहीं बढ़ रहा है वह आपको बाजार की अस्थिरता को बेहतर ढंग से प्रबंधित करने में मदद कर सकता है। हालांकि, विविधीकरण लाभ या हानि के खिलाफ गारंटी सुनिश्चित नहीं करता है।

संभावित रिटर्न

आपूर्ति और मांग, विनिमय दर, मुद्रास्फीति और अर्थव्यवस्था के सामान्य स्वास्थ्य जैसे कारकों के कारण विभिन्न वस्तुओं की कीमतों में उतार-चढ़ाव हो सकता है। हाल के वर्षों में, विशाल वैश्विक बुनियादी ढांचा परियोजनाओं के कारण बढ़ी हुई मांग ने कमोडिटी की कीमतों को काफी प्रभावित किया है। सामान्य तौर पर, कमोडिटी की कीमतों में वृद्धि से संबंधित उद्योगों में कंपनियों के शेयरों पर सकारात्मक प्रभाव पड़ा है।

मुद्रास्फीति के खिलाफ संभावित बचाव

मुद्रास्फीति - जो स्टॉक और बॉन्ड के मूल्य को नष्ट कर सकती है - अक्सर उच्च वस्तु की कीमतों का मतलब हो सकता है। जबकि वस्तुओं ने उच्च मुद्रास्फीति की अवधि में अच्छा प्रदर्शन किया है, निवेशकों को पता होना चाहिए कि अन्य प्रकार के निवेशों की तुलना में वस्तुएं अधिक अस्थिर हो सकती हैं।

बेसिक में निवेश के जोखिम

मुख्य जोखिम। कमोडिटी की कीमतें बेहद अस्थिर हो सकती हैं और कमोडिटी उद्योग दुनिया की घटनाओं, आयात नियंत्रण, वैश्विक प्रतिस्पर्धा, सरकारी नियमों और आर्थिक स्थितियों से काफी प्रभावित हो सकता है, जिसका सभी कमोडिटी की कीमतों पर असर पड़ सकता है। ऐसी संभावना है कि आपका निवेश मूल्य खो देगा।

अस्थिरता

म्यूचुअल फंड या इक्विटी उत्पाद जो किसी एकल सेक्टर या कमोडिटी को ट्रैक करते हैं, उनमें ऊपर-औसत अस्थिरता हो सकती है। इसके अतिरिक्त, कमोडिटी फंड या PTE जो वायदा, विकल्प या अन्य व्युत्पन्न उपकरणों का उपयोग करते हैं, अस्थिरता को और बढ़ा सकते हैं।

विदेशी और उभरते बाजारों का एक्सपोजर

वस्तुओं में निवेश से जुड़े जोखिमों के अलावा, ये फंड विदेशी और उभरते बाजारों में निवेश के साथ जोखिम भी उठाते हैं, जिसमें राजनीतिक, आर्थिक और मौद्रिक अस्थिरता के कारण अस्थिरता भी शामिल है।

सांद्रता

जबकि कमोडिटी फंड एक विविधीकरण रणनीति में भूमिका निभा सकते हैं, फंडों को स्वयं विविध रूप में नहीं देखा जाता है क्योंकि वे अपनी संपत्ति के एक महत्वपूर्ण हिस्से को कम व्यक्तिगत स्टॉक में निवेश करते हैं जो आमतौर पर 1 या 2 उद्योगों में केंद्रित होते हैं। नतीजतन, एक एकल निवेश के बाजार मूल्य में परिवर्तन से शेयर की कीमत में अधिक उतार-चढ़ाव हो सकता है, जो कि अधिक विविध फंड में होगा।

अन्य जोखिम

कमोडिटी-केंद्रित इक्विटी फंड एक अंतर्निहित कमोडिटी या कमोडिटी इंडेक्स को ट्रैक करने के लिए वायदा अनुबंध का उपयोग कर सकते हैं। इस प्रकार की प्रतिभूतियों में व्यापार सट्टा है और अत्यधिक अस्थिर हो सकता है, जो अंतर्निहित कमोडिटी के प्रदर्शन से फंड के प्रदर्शन को काफी भिन्न कर सकता है। बाजार की स्थितियों और फंड की निवेश रणनीति के आधार पर यह अंतर सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है।

उत्कृष्ट विविधीकरण साधन

कभी लोकप्रिय Ucits ढांचे का उपयोग करके वस्तुओं में निवेश करना मुश्किल है। डेविड स्टीवेन्सन को पता चलता है कि निवेशक इस परिसंपत्ति वर्ग तक कैसे पहुंच सकते हैं और अगर उनके लिए कोई भूख है। जहां तक ​​मार्टिन एस्टलैंडर का सवाल है, कमोडिटी एक 'उत्कृष्ट विविधीकरण उपकरण' है। तो क्यों, फिनिश कंपनी के संस्थापक एस्टलैंडर एंड पार्टनर्स (ईएंडपी) जानना चाहते हैं, खुदरा निवेशक जो इस परिसंपत्ति वर्ग के चेहरे को इतनी बाधाओं तक पहुंचना चाहते हैं?

हालांकि खुदरा निवेशक जिंसों में निवेश कर सकते हैं, एस्टलैंडर - जिसकी कंपनी ने जनवरी में ईएंडपी कमोडिटी फंड लॉन्च किया था - यूरोप के Ucits फंडों पर कठोर विविधीकरण नियमों को संदर्भित करता है जो कमोडिटी निवेश के लिए सीमित कारक हैं। एस्टलैंडर ने वैकल्पिक निवेश फंड मैनेजर्स डायरेक्टिव (एआईएफएमडी) के तहत ईएंडपी कमोडिटी फंड को संरचित किया, हालांकि वह नोट करता है कि यह वही निवेशक सुरक्षा प्रदान करता है जो यूसीट्स ब्रांड के लिए प्रसिद्ध है।

जिंसों में निवेश करने के लिए एआईएफएमडी-विनियमित फंड का उपयोग करने में मुख्य दोष यह है कि विनियमन उन निवेशकों की संख्या को कम करता है जो निवेश कर सकते हैं। एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) के एक प्रदाता, ओसामियम में व्यवसाय विकास की प्रमुख इसाबेल बॉरिएर का कहना है कि यही कारण है कि ऑस्कियम के कमोडिटी फंड्स के लिए Ucits नियमों का पालन करना अनिवार्य था: "जब हमने अपने उत्पादों की अपनी श्रेणी का विस्तार करने का फैसला किया। और हमने कुछ इंडेक्स प्रदाताओं के साथ बात की, उनमें से एक स्थिति के बारे में हमने उनसे पूछा कि यह सुनिश्चित करना है कि इंडेक्स Ucits के विविधीकरण मानकों को पूरा करे ताकि हम Ucits नियमों का पूर्ण अनुपालन कर सकें। Ucits »। ईटीएफ को एक एक्सचेंज में सूचीबद्ध करने के लिए, Ucits टैग आवश्यक है, ”वे कहते हैं।

संरचित कमोडिटी फंड

एआईएफएमडी के तहत संरचित कमोडिटी फंड्स पूरे यूरोप में उसी तरह से जा सकते हैं जैसे यूसीटीएस फंड, हालांकि महत्वपूर्ण अंतर हैं। यूसीट्स फंड के विपरीत, दैनिक तरलता रिपोर्ट की कोई आवश्यकता नहीं है, हालांकि ईएंडपी कमोडिटी फंड अनुमानित मूल्यों पर जानकारी प्रदान करने के अलावा, यह साप्ताहिक प्रदान करता है। लेकिन, इस समय इन विशेष वित्तीय परिसंपत्तियों पर इन कार्यों को क्यों किया जा सकता है?

निवेशकों के लिए अंतरिक्ष में प्रवेश करने के लिए बाधाओं के बावजूद, या इसमें एक बार रणनीतियों की श्रेणी के लिए, अब वैसे भी वस्तुओं में निवेश करने का एक अच्छा समय है? हाल ही में, कमोडिटी की कीमतें - विशेष रूप से तेल की कीमत - गिर गई हैं। “सामान्य तौर पर, हमें लगता है कि यह वस्तुओं को देखने का एक अच्छा समय है।

ईटीएफ सिक्योरिटीज में यूरोपीय वितरण के प्रमुख बर्नहार्ड वेंगर कहते हैं, "विभिन्न क्षेत्र बहुत अलग तरीके से काम करते हैं।" जैसे-जैसे लंबी कमोडिटी सुपर साइकिल खत्म होती जा रही है, कमोडिटीज में निवेश करने के अवसर अब अतिरिक्त जोखिम उठाते हैं, बल्कि अधिक संभावित प्रतिफल भी देते हैं। कंपनियां स्पॉट कमोडिटी की कीमतों और वायदा कीमतों के बीच के अंतरों का अध्ययन कर रही हैं - वायदा भाषा में जिन कारकों को बैकवर्डेशन और कंटैंगो के रूप में संदर्भित किया जाता है - जो आपूर्ति कारकों के समान ही महत्वपूर्ण हैं। और संभावित लाभों की गणना करने की मांग।

ऊर्जा आधारित उत्पाद

Ucits ETF, UBS ETF CMCI समग्र में ऊर्जा, कृषि और औद्योगिक धातुओं जैसे कई प्रकार की वस्तुएं शामिल हैं, लेकिन यह 'नकारात्मक संतुलन प्रदर्शन' को कम करने में सक्षम है। यूबीएस ईटीएफ के सीईओ एंड्रयू वॉल्श के अनुसार, इस उत्पाद ने फरवरी की शुरुआत में दो सप्ताह में $ 60 मिलियन (€ 53 मिलियन) के निवेश को आकर्षित किया था, यह दर्शाता है कि वस्तुओं में निवेश करने की भूख है। एस्टलैंडर का कहना है, "हम लंबी अवधि के रुझानों का पता लगाने की कोशिश कर रहे हैं, जो समीकरण का हिस्सा है, और हम उन विशेष परिस्थितियों को भी खोजने की कोशिश कर रहे हैं, जहां आपूर्ति की मांग को पूरा करने के लिए पर्याप्त नहीं है। स्टॉक एक्सचेंज (ईटीसी) पर सूचीबद्ध कमोडिटी के माध्यम से, इस लाभ के साथ कि कोई भी, एक निजी व्यक्ति से पेंशन फंड तक, एक में निवेश कर सकता है।

कमोडिटीज में निजी निवेशकों की भागीदारी कुछ ऐसी है जो इंटरट्रैडर के मुख्य बाजार रणनीतिकार स्टीव रफली ने देखी है। उन्होंने कहा, "अब आप आम लोगों को तेल में लिप्त होते देख रहे हैं - इसका इस्तेमाल विशेषज्ञों की टीमों द्वारा 24 घंटे किया जाता था।" ईटीसीएस का उपयोग करने का एक मुख्य लाभ यह है कि वे अत्यधिक तरल हैं। जैसा कि वेंगर बताते हैं, ठेठ कमोडिटी निवेशक खरीददार नहीं है, बल्कि एक रणनीति है। अतिरिक्त तरलता निवेशकों को जल्दी से अंदर और बाहर जाने की अनुमति देती है, हालांकि यह कहा जाना चाहिए कि इन उपकरणों का उपयोग करने में अंतर्निहित जोखिम है।

उनके पास अन्य उत्पादों के लिए निवेशक संरक्षण नहीं है, जिसका अर्थ है, वाल्श के अनुसार, बहुत सारा पैसा खो सकता है। अभी कच्चे माल की जगह में प्रतिस्पर्धा का स्पष्ट अभाव है; निवेशक और निवेश बैंक बाहर निकल रहे हैं। पूंजीगत आवश्यकताओं को बनाए रखने के लिए बैंक नियामक दबाव में हैं और कुछ का तर्क है कि निवेश बैंकों के पास वास्तव में बड़े कमोडिटी ट्रेडिंग डेस्क नहीं हैं। हालांकि, खेल में बचे लोगों के लिए, यह एक अनुकूल बाजार प्रतीत होता है।

कीमती धातुओं में निवेश

सोना ए है आश्रय मूल्य एक संकट परिदृश्य में और, जबकि अन्य निवेश विकल्प जैसे कि बॉन्ड और स्टॉक अक्सर बाजारों में तनाव और अस्थिरता के समय में विफल होते हैं, पीली धातु को निवेश के परिणामों में सुधार करने के लिए दिखाया गया है, दोनों स्थिरता और हाल के दिनों में वित्तीय अस्थिरता के समय में वर्षों।

आप सोने में बुलियन के माध्यम से, विभिन्न तौर-तरीकों या रूपों में, और सिक्कों के माध्यम से भी निवेश कर सकते हैं, हालांकि इसके लिए यह आवश्यक है कि वे मूल देश में कानूनी निविदा रहे हों और उन्हें ऐसे मूल्य पर बेचा गया हो जो 80% से अधिक न हो मुक्त बाजार पर सोने का मूल्य।

आप इन विशेषताओं के विभिन्न उत्पादों को 2 से 1.000 ग्राम के सोने के बार से खरीद सकते हैं, जिसमें 100 से 21.000 यूरो का परिव्यय हो सकता है; कीमती धातु के सिक्के, जिनमें से "क्रूगर रैंड" या "मेपल लीफ" बाहर खड़े हैं, और जिन्हें 150 यूरो से खरीदा जा सकता है।