कमोडिटी ईटीएफ - आपको क्या जानना चाहिए

कच्चे माल पर एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ), भविष्य के अनुबंधों के समाधान के रूप में प्रस्तुत किया जाता है। ईटीएफ के लिए बड़ी मात्रा में जिंसों का कारोबार होता है, जिनका बाजारों में कारोबार होता है। समस्या तब आती है, जब यह चुनना कि किस प्रकार का ईटीएफ हमारे लिए चुनना सबसे अच्छा है। मौजूदा विविधता के बीच, हम कुछ ऐसा पाते हैं जो भौतिक, अनुबंध, विशिष्ट शर्तों, कमीशन आदि के माध्यम से कीमत को दोहराते हैं।

हालांकि, कुछ ऐसा है जो हड़ताली है, कुछ ईटीएफ हैं जो समय के साथ मूल्य खो देते हैं। इस क्रमिक अवमूल्यन के कारण क्या है? और क्यों दूसरों को इतनी ईमानदारी से लगता है कि वे जिस मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं, उसे दोहराते हैं? इन घटनाओं के बारे में, ईटीएफ के प्रकार जिन्हें पाया जा सकता है, और उनमें से कुछ की एक छोटी सूची जो हम पा सकते हैं, वह है जो हम इस लेख में बात करने जा रहे हैं।

ईटीएफ के प्रकार जो हम जिंस बाजार में पा सकते हैं

वस्तुओं के बाजार में मुख्य रूप से शामिल हैं 3 प्रकार की श्रेणियां, धातु, ऊर्जा और कृषि। हम ईटीएफ के उस समूह को कई संपत्तियां, एक सेक्टर, उनमें से कुछ, एक विशेष संपत्ति या एक या कुछ कच्चे माल के उत्पादन में विशेष कंपनियां पा सकते हैं। इस घटना में कि कई परिसंपत्तियाँ समूहीकृत हैं, वे सभी ईटीएफ के भीतर एक ही वजन (प्रतिशत) नहीं हैं, इसलिए आपको प्रश्न में ETF की तकनीकी शीट को देखना होगा।

एक और सवाल यह है कि क्या कमोडिटी फ्यूचर्स की डिलीवरी की तारीखें हैं या एक संगठित बाजार में सूचीबद्ध हैं। हम जिस प्रकार को छूते हैं, जैसे धातुओं के आधार पर, जो कि वैसी ही संपत्ति नहीं हैं, जैसे कि सोने या चांदी जैसे औद्योगिक लोगों की तुलना में, वे ईटीएफ में अलग तरह से व्यवहार करेंगे। अनुबंध में मूल्य अंतर कुछ अतिरिक्त लागत या इसके विपरीत, लाभ (कम आम) हो सकता है। हम यहां बात कर रहे हैं कोंटांगो और बैकवर्डेशन की।

एक ईटीएफ में क्या है?

ईटीएफ के कुछ ईटीएफ में लंबी अवधि के लिए निवेश करने पर हमें मिलने वाले मुख्य नुकसानों में से एक है कंटंगा. यह "मूल्य का नुकसान" स्थिति तब होती है जब परिसंपत्ति की हाजिर कीमत, यानी तत्काल वितरण मूल्य, संपत्ति की भविष्य की कीमत से कम होती है। यह तब होता है जब निवेशक यह अनुमान लगाते हैं कि परिसंपत्ति की कीमत स्थिर रहेगी या भविष्य में भी बढ़ सकती है। वायदा बाजार में, इस स्थिति के होने पर निम्नलिखित अनुबंधों में एक ऊपर की ओर अंतर पाया जाता है। यह घटना कच्चे माल के भंडार से प्रेरित है, जिसमें माल निवेश करते समय इन्वेंट्री की लागत, भंडारण, और ब्याज नहीं मिलता है।

यदि आप सीधे वायदा बाजार में निवेश करते हैं, तो खुले "लंबे पदों" के साथ जारी रखने को "साइन अप" द्वारा महसूस किया जा सकता है। यही है, वर्तमान भविष्य के अनुबंध को दें और मूल्य में अंतर (हानि) मानकर संबंधित मूल्य अंतर के साथ एक और भविष्य लें। ईटीएफ के मामले में, मूल्य का यह स्पष्ट नुकसान इसी घटना के कारण होगा, जिससे उनकी कीमत लंबी अवधि में कम हो जाएगी।

विपरीत परिस्थितियों के विपरीत स्थिति पिछड़ेगी। जब भविष्य की डिलीवरी की मौजूदा कीमत अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत से अधिक है। हालांकि, बाजार में सामान्य बात यह है कि पिछड़ेपन के बजाय, कंटेगो होता है।

ईटीएफ और परिसंपत्तियों के बीच अंतर जो वे दोहराते हैं

हालांकि पहले यह कॉन्टैंगो के प्रभाव और मूल्य के नुकसान पर टिप्पणी की गई है, एक ही संपत्ति पर सभी ईटीएफ को एक ही तरीके से दोहराया नहीं जाता है। यह निर्धारित करने के लिए कि किसी परिसंपत्ति पर कौन सा ईटीएफ सबसे अच्छा है, हमें इसके सहसंबंध की तुलना अंतर्निहित परिसंपत्ति से करनी चाहिए। ईटीएफ जो व्यवहार को सबसे अच्छा दोहराते हैं, वह भी सबसे दिलचस्प होगा। हालांकि, हमें यह ध्यान रखना चाहिए कि सभी संपत्तियां एक ही तरह से काम नहीं करती हैं। ऐसा करने के लिए, हम कुछ उदाहरण देखेंगे।

चांदी के मामले में, हम एक ETF के व्यवहार का निरीक्षण कर सकते हैं जो ईमानदारी से उस संपत्ति के व्यवहार की प्रतिकृति करता है जो इसका प्रतिनिधित्व करता है। इसके बारे में विजडमट्री फिजिकल सिल्वर। यह उन निवेशकों के लिए बनाया गया है जो ईटीएफ के कम खर्च का प्रतिनिधित्व करने वाली संपत्ति के समान रिटर्न की तलाश करते हैं, जो आमतौर पर बहुत कम हैं। इस मामले में, हम सोने जैसे अन्य धातुओं को पा सकते हैं, जो उनकी विशेषताओं के कारण 100% प्रतिरूप हो सकता है।

अन्य मामलों के लिए, contango प्रभाव अपरिहार्य है। हम इसे गैस, उल्लिखित मामले में पा सकते हैं। जबकि अंतर्निहित संपत्ति का मूल्य लगभग 37 साल पहले की तुलना में 8% कम हो गया है, ऊपर दिए गए कारणों के लिए, टैंगो प्रभाव ने एक ईटीएफ में लगभग 90% की कमी का कारण बना है जो इसकी प्रतिकृति बनाता है।

इसका मतलब है कि हमें हमेशा ईटीएफ और कमोडिटी के बीच संबंध का पता लगाना चाहिए जिसमें हम रुचि रखते हैं। और यह है कि उनकी प्रकृति के आधार पर, हम अधिक दीर्घकालिक निवेश या अन्य अल्पकालिक और तेज आंदोलनों का विकल्प चुन सकते हैं। कॉन्टैंगो, तब, एक जाल बन जाता है जिसमें दीर्घकालिक रूप से फंसना होता है यदि आप अल्पावधि में बढ़ोतरी के लिए लाभ नहीं लेते हैं।

वस्तुओं में निवेश करने के लिए कुछ ईटीएफ की सूची

निम्नलिखित सूची के साथ, आप देख सकते हैं कि वस्तुओं में निवेश करने के कई तरीके और तरीके हैं। हमारी प्रदर्शनी वरीयताओं के अनुसार, सब कुछ अंत में निर्भर करेगा। लेकिन एक विचार प्राप्त करने के लिए, निम्नलिखित एक उदाहरण है जो हम पा सकते हैं:

• तेल. यूनाइटेड स्टेट्स ऑयल फंड यह एक ईटीएफ है जो तेल की कीमत को दोहराने की कोशिश करता है (समाप्ति की कीमतों को ध्यान में रखते हुए, और हर महीने इनका उल्लेख करते हुए, उदाहरण के लिए, टैंगो प्रभाव होता है)।
• प्लेटिनम। El भौतिक प्लेटिनम ईटीएफ WisdomTree द्वारा ईमानदारी से प्लैटिनम के व्यवहार की प्रतिकृति है। इसकी वेबसाइट पर आप कई अन्य ईटीएफ पा सकते हैं जिनकी कीमतें अन्य धातुओं के बहुत करीब हैं।
• गेहूँ. वेट ईटीएफ यह संबंधित कंटेगो के साथ गेहूं की कीमत की नकल करने पर केंद्रित है।
• तांबा। El ग्लोबल एक्स कॉपर माइनर्स एक ETF है जो सॉलिक्टिव गोबल कॉपर माइनर्स टोटल रिटर्न इंडेक्स को ट्रैक करता है। अन्य कमोडिटी ईटीएफ की तुलना में, यह खनन कंपनियों में सीधे निवेश करके अस्थिरता का लाभ उठाता है, लाभांश भुगतान की भी पेशकश करता है।
• कृषि। El पांडा कृषि और जल निधि एक ETF है जिसे S & P ग्लोबल एग्रीबिजनेस इंडेक्स और S & P ग्लोबल वॉटर इंडेक्स द्वारा संदर्भित किया जाता है। बहुत मूल्य दृष्टिकोण में, कृषि और उपभोक्ता दोनों कंपनियों में निवेश करता है। यह एक ईटीएफ भी है जो जल क्षेत्र को शामिल करता है।