उभरते बाजारों में संभावित संकट से खुद को बचाएं

हम बहुत सारे संकटों का सामना कर रहे हैं उभरते बाजारों अभी वैश्विक स्तर पर आप शायद किसी अन्य के बारे में सुनना नहीं चाहेंगे। लेकिन वास्तविकता यह है कि 90 के दशक के बाद से बाजार उतने जोखिम में नहीं रहे हैं, और वे जितना हम सोच सकते हैं उससे कहीं अधिक वैश्विक अर्थव्यवस्था (और, अंततः, हमारे पोर्टफोलियो) से जुड़े हुए हैं। तो, आइए इस पर करीब से नज़र डालें कि हम एक और संकट में प्रवेश करने के लिए क्यों तैयार हो सकते हैं और यदि ऐसा होता है तो हम अपने पोर्टफोलियो की सुरक्षा कैसे कर सकते हैं।

उभरते बाज़ार जोखिम में क्यों हैं? 😱​

1. भोजन और ऊर्जा की ऊंची कीमतें🤏

रूस और यूक्रेन के बीच संघर्ष के मद्देनजर वैश्विक ऊर्जा कीमतें कई वर्षों के उच्चतम स्तर पर पहुंच गई हैं, और वैश्विक स्तर पर व्यापार किए जाने वाले सभी खाद्य वस्तुओं में दोनों देशों की हिस्सेदारी 12% होने के कारण, वैश्विक खाद्य कीमतें नए रिकॉर्ड पर पहुंच गई हैं। उभरते बाजारों में आबादी भोजन और ऊर्जा की ऊंची कीमतों से अधिक प्रभावित होती है क्योंकि वे अपनी आय का अधिक प्रतिशत उन बुनियादी जरूरतों पर खर्च करते हैं। यह हमें इस तथ्य की ओर ले जाता है कि मूल्य वृद्धि न केवल उपभोक्ता खर्च और आर्थिक विकास को प्रभावित करती है, बल्कि सामाजिक अशांति भी पैदा कर सकती है। ऐसा पहली बार नहीं हुआ है, हम ट्यूनीशिया, श्रीलंका और पेरू में पहली बार सड़क पर विरोध प्रदर्शन देखना शुरू कर चुके हैं। विशेष रूप से, ट्यूनीशिया विशेष रुचि का है: यहीं पर विद्रोह हुआ था Pअरबी कविताजो एक दशक से भी अधिक समय पहले खाद्य पदार्थों की कीमतों में भारी वृद्धि के परिणामस्वरूप कई देशों में तीव्र हिंसा की घटनाएँ बन गईं।

2. ऋण चुकाने की लागत में वृद्धि 🎫

दुनिया भर की सरकारों ने महामारी के आर्थिक प्रभाव को कम करने के लिए उधार लेना बढ़ा दिया है। लेकिन उभरते बाजारों में उस ऋण की लागत, जिसे अक्सर डॉलर में दर्शाया जाता है, तेजी से बढ़ रही है क्योंकि अमेरिकी फेडरल रिजर्व (फेड) ने कई दशकों में अपना सबसे आक्रामक ब्याज दर बढ़ाने का अभियान शुरू कर दिया है।में भाग लेना चाहिए ट्रेडिंग स्कूल मौद्रिक नीतियों को अच्छी तरह से प्रबंधित करना सीखना।.). ये उच्च ब्याज दरें अंतरराष्ट्रीय बचतकर्ताओं और निवेशकों के लिए मुद्रा को और अधिक आकर्षक बनाती हैं, जिससे डॉलर का मूल्य बढ़ता है। और, बदले में, स्थानीय उभरते बाजार की मुद्राओं में परिवर्तित होने पर डॉलर-मूल्य वाले ऋण का भुगतान करना अधिक महंगा हो जाता है। उदाहरण के लिए, श्रीलंका ने इस महीने की शुरुआत में निवेशकों को विदेशी ऋण भुगतान निलंबित कर दिया और खाद्य और ऊर्जा आयात को कवर करने के लिए अपने विदेशी भंडार के बचे हुए हिस्से का उपयोग करने का निर्णय लिया। यह एकमात्र उभरता हुआ देश नहीं है जो अपना कर्ज चुकाने के लिए संघर्ष कर रहा है: आईएमएफ का अनुमान है कि कम आय वाले 60% देशों में कर्ज संकट का खतरा अधिक है। ब्लूमबर्ग इकोनॉमिक्स ने विशेष रूप से पांच देशों पर प्रकाश डाला है: ट्यूनीशिया, इथियोपिया, पाकिस्तान, घाना। , और अल साल्वाडोर - अपने ऋण का भुगतान न कर पाने के तत्काल खतरे में हैं। (ऐसा लगता है कि बिटकॉइन को वैध बनाने का कदम उम्मीद के मुताबिक नहीं चला है...

3. चीन में आर्थिक मंदी📉​

वायरस का प्रकोप जारी रहने और चीनी सरकार द्वारा अपने "कोविड शून्य" दृष्टिकोण को कड़ा करने के साथ, देश की अर्थव्यवस्था, जो वैश्विक विकास को गति देने में प्रमुख भूमिका निभाती है, काफी धीमी हो रही है। परिणामस्वरूप, कई निवेश बैंक अर्थशास्त्रियों ने हाल ही में 2022 में चीन के लिए अपने विकास पूर्वानुमानों को कम कर दिया है। चीन के आकार और माल की मांग को देखते हुए यह बुरी खबर है, जिससे यह कई उभरते देशों से निर्यात के लिए एक महत्वपूर्ण गंतव्य बन गया है। जैसे-जैसे चीन की अर्थव्यवस्था संघर्ष कर रही है, इसका उभरती अर्थव्यवस्थाओं, खासकर एशिया की अर्थव्यवस्थाओं पर सीधा असर पड़ने की संभावना है।

यह उभरते बाजारों में निवेश को कैसे प्रभावित कर सकता है?💣

उभरते बाजारों में हर कोई ऊपर उल्लिखित मुद्दों से एक ही तरह से प्रभावित नहीं होता है, जिसका अर्थ है कि उभरते बाजारों में निवेश करते समय देश का चयन एक महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। उदाहरण के लिए, ब्लूमबर्ग इकोनॉमिक्स रूस और यूक्रेन के बीच युद्ध के आर्थिक और वित्तीय प्रभावों के संपर्क में आने वाले प्रमुख उभरते बाजारों की सूची में तुर्की, मिस्र और वियतनाम को शीर्ष पर रखता है। लेकिन फिर भी हमारे पास कई उभरते देश हैं, विशेष रूप से लैटिन अमेरिका में, जो वस्तुओं का निर्यात करते हैं और उनकी अर्थव्यवस्थाओं को बढ़ती कीमतों से लाभ होगा। ब्राज़ीलियाई रियल (बीआरएल) इस साल दुनिया की सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाली मुद्राओं में से एक है, और मार्च में चिली का निर्यात एक साल पहले की तुलना में 20% से अधिक बढ़ गया।

यह हमारे निवेश को कैसे प्रभावित कर सकता है?🥶​

वैश्विक अर्थव्यवस्था के लिए, कुछ उभरते देशों में ऋण चूक का सीधा प्रभाव छोटा होगा। लेकिन विकासशील देशों में संकटों का अपने शुरुआती बिंदु से कहीं आगे तक फैलने का इतिहास रहा है। आख़िरकार, उभरते बाज़ार वैश्विक विकास में सबसे बड़े योगदानकर्ता हैं, और उनकी बड़ी आबादी उन्हें वस्तुओं की मांग का एक महत्वपूर्ण स्रोत बनाती है। इसलिए यदि संकटों की एक शृंखला उभरती अर्थव्यवस्थाओं को घेरती है, तो यह वैश्विक विकास को ऐसे समय में गंभीर रूप से प्रभावित करेगा जब यह पहले से ही गिर रहा है, और वैश्विक अर्थव्यवस्था को मंदी में धकेल सकता है। एक पूर्ण विकसित उभरते बाजार संकट और इसके संक्रामक प्रभाव हमारे पोर्टफोलियो के लिए गंभीर जोखिम पैदा कर सकते हैं, इसलिए हम इन घटनाओं के खिलाफ बचाव पर विचार कर सकते हैं। हम उभरते बाजार केंद्रित ईटीएफ पर पुट विकल्प खरीदकर सीधे ऐसा कर सकते हैं; इसका मूल्य अस्थिरता के साथ बढ़ता है इसलिए हम गिरती कीमतों और बढ़ती अनिश्चितता दोनों से खुद को बचा सकते हैं। हम इसे अप्रत्यक्ष रूप से सोने जैसी सुरक्षित-संपत्तियां खरीदकर भी कर सकते हैं।

ईटीएफ के संबंध में, हम इस पर प्रकाश डालते हैं iShares MSCI इमर्जिंग मार्केट्स पूर्व चीन ETF (ईएमएक्ससी)। यह उभरते बाज़ार का सबसे बड़ा स्टॉक ईटीएफ है जिसमें चीन शामिल नहीं है। और तुम्हें आश्चर्य होगा; चीन को क्यों बाहर रखा जाए? क्योंकि इसके आकार का उभरते बाजारों के स्टॉक ईटीएफ के भार पर असंगत प्रभाव पड़ता है। और क्योंकि इसकी अर्थव्यवस्था और बाजार अधिक बंद हैं, देश व्यापक उभरते बाजार के झटके से थोड़ा अधिक प्रतिरक्षित है। उभरते बाज़ार ऋण के संबंध में, हम एक्सपोज़र प्राप्त कर सकते हैं आईशेयर जे.पी. ईटीएफ मॉर्गन यूएसडी उभरते बाजार बांड (ईएमबी)।