Que son os depósitos estruturados?

Se o que está a pensar é que os depósitos estruturados son como os tradicionais que tiña contratados ata agora, seguramente equivocouse. Non en balde, teñen diferenzas substanciais xa que constitúen modelos de investimento completamente diferentes. Ata o punto de que teñen unhas características moi definidas que os fan pasar por produtos con auténticos personalidade inversora. En calquera caso, será outra das alternativas que teña para facer rendible o aforro a partir de agora.

Se os depósitos estruturados distínguense por algo, é porque non compromete o capital investido sempre que respecte os prazos aos que están dirixidos estes produtos financeiros. Non en balde, cada un deles ten un data de caducidade, calquera que sexa o activo financeiro do que está composto. Con diferentes períodos para que poidan adaptarse a calquera perfil de pequeno e mediano investidor. Do máis agresivo ao máis defensivo, sen ningunha limitación ao respecto, máis alá das condicións dos propios depósitos estruturados.

Debe ter en conta que, mentres manteña o seu investimento durante o período acordado, non terá ningún problema manter todo o capital investido. É dicir, o 100% das contribucións monetarias que realizou neste produto financeiro. O problema xurdirá se non respecta estes prazos e, nese caso, pode perder parte do diñeiro investido. Como se fose un investimento nos mercados de renda variable. En calquera caso, pode optar por un prazo de entre 1 e 10 anos. Moi flexible e para que poida satisfacer as súas necesidades financeiras.

Estruturado: contribucións parciais ou totais

Pola contra, se precisa parte ou a totalidade do investimento, é entón cando poden xurdir os primeiros problemas. No sentido de que se precisa recuperar o seu investimento, parcial ou totalmenteAntes de rematar o prazo, podes facelos a través das ventás de liquidez mensuais que contemplan estes produtos financeiros. Pero neste caso concreto, non pode garantir a totalidade do investimento. Ata o punto de que pode perder algo de diñeiro na operación.

É un produto bancario que podes contratar desde só 1.000 euros. Cun período de contratación específico: unha vez finalizado o prazo de subscrición ou o importe total comprometido, non é posible contratalos de novo. Como podes ver, non é un modelo de investimento en absoluto esixente e neste sentido pódese asimilar cos depósitos máis convencionais do mercado. É dicir, coma se se tratase doutro imposto a prazo, coas súas consecuentes diferenzas.

Como se fan referencia?

Os depósitos estruturados non teñen que estar ligados á renda fixa, xa que parece o máis lóxico. Nin sequera as bolsas. Se non, ao contrario, poden vir calquera activo financeiro, como o referente europeo, coñecido como Euribor. Se teñen un período de subscrición moi rigoroso e ata o punto de que se superas as datas non poderás subscribilas baixo ningún aspecto. Non como nos depósitos tradicionais que podes formalizalo no momento en que consideres que é máis conveniente pechar a operación.

A súa mecánica de contratación é moi sinxela xa que hai tres días hábiles para que teña un retención na conta asociada ao depósito polo importe solicitado. Pero se por algún motivo non hai saldo suficiente, a aplicación cancelarase. Esta é unha pequena diferenza que os distingue doutros produtos financeiros. Máis alá dos seus enfoques técnicos que corresponden a outra sección completamente diferente e que serán analizados noutros artigos. Por outra banda, tamén hai unha data que servirá para fixar os prezos e que será a que determinará a rendibilidade real dos depósitos estruturados.

Rendibilidade real destes depósitos

Quizais xa se estea a preguntar cal é a taxa de interese que obterá dos depósitos estruturados. Ben, será algo máis competitivo que nas outras imposicións. Neste momento pódese obter entre o 0,20% e o 0,90%, dependendo do modelo escollido. Cando este produto innovador pagará o produto pagará un cupón pola súa correspondente porcentaxe de rendibilidade. Unha novidade en comparación con outras formas de rendibilizar o capital acumulado.

Por outra banda, non podes esquecer a partir de agora que estes xacementos tan especiais caracterízanse por ser máis complexos que o resto. Ademais, non son interesantes para os depositantes por mor do prazos tan altos co que se comercializan. Ata o punto de que se prefire outra clase de produtos destinados ao aforro. Non en balde, o aumento da rendibilidade non é moi rechamante e só o eleva unhas décimas de punto porcentual. Como un dos principais inconvenientes para subscribir depósitos estruturados.

Vinculacións das imposicións

Nestes produtos hai tantos vínculos como activos financeiros e, polo tanto, e a modo de exemplo, o Banco Santander estruturado en euros está ligado aos títulos de Vodafone, Eon, Eni e Orange. BBVA, pola súa banda, contempla na súa oferta de aforro unha referencia estruturada ás accións de Repsol. En calquera caso, se o usuario o desexa, tamén pode remitir este modelo de aforro outras moedas, especialmente co dólar estadounidense. Aínda que o seu resultado variará en función do seu prezo nos mercados financeiros, cunha maior volatilidade nas expectativas que ofrece neste momento.

Por outra banda, hai varias entidades bancarias que decidiron apostar por mellorar a rendibilidade con depósitos vinculados a accións, índices ou fondos mutuos. É un xeito indirecto de posicionarse en accións sen asumir tantos riscos. Porque as posicións negativas nestes activos financeiros minimízanse e ata o punto de que as perdas non son tan altas como pode ocorrer cos produtos mencionados. Neste sentido, é unha mestura un tanto especial entre a renda fixa e os modelos de investimento clásicos.

Características do estruturado

As achegas dos depósitos estruturados están moi ben definidas e, en primeiro lugar, ofrecen un tipo de interese lixeiramente superior, que oscila entre o 0,20% e o 0,70% nominal. Non obstante, o seu importe final depende da porcentaxe de distribución de investimentos e do fondo ao activo de investimento elixido polo usuario. Noutra orde de cousas, o feito de que un dos inconvenientes deste tipo de produtos sexa o de non coñecer a rendibilidade final que obteremos ao caducar non pode pasar desapercibido. A diferenza dos depósitos tradicionais nos que a rendibilidade a obter é coñecida dende o principio.

Se hai unha coincidencia clara, é na seguridade que proporciona a súa contratación. Porque en efecto, é un produto seguro porque están regulados polo Banco de España e polo Fondo de Garantía de Depósitos. Garantindo ata 100.000 euros por fondo e título calquera incidente que poida ocorrer co emisor. Calquera que sexa a natureza do mesmo e a entidade onde foi contratado. Non se pode esquecer que están regulados pola Comisión Nacional do Mercado de Valores (CNMV), ofrecendo unha maior protección ao depositante.

Cales son as súas desvantaxes?

Sexa como sexa, a túa subscrición presenta unha serie de debilidades que debes ter en conta para ver se paga a pena ou non formalizalas. Entre os que se detallan a continuación:

• Os depósitos estruturados operan en mercados secundarios e como consecuencia terás máis problemas para desfacer posicións no momento que queiras.
• Existen factores de risco máis altos, como os relacionados co crédito bancario e que poden crear algún outro problema no investimento.
• Os mercados onde operan as empresas estruturadas caracterízanse polo feito de que son visibles por unha ausencia no supervisión externa. Un factor que limita a seguridade que ofrece este produto financeiro.
• Teñen unha certa desvantaxe respecto aos activos tradicionais porque os mercados secundarios nos que operar xeran un menos liquidez. Este é un factor moi importante para investir os seus aforros nun produto financeiro.
• E, finalmente, iso quizais non compensa a súa contratación pola rendibilidade que ofrecen neste momento e que pode facer que opte por outros modelos de aforro menos complexos e sen tantos riscos.

Pola contra, os depósitos estruturados permítenlle facer unha exposición a varias clases de activos financeiros, algúns dos cales nunca considerara abrir posicións para rendibilizar o seu capital. Por outra banda, mantén unha prudente satisfacción á hora de medir a súa rendibilidade e os riscos que se xeran nas súas operacións. Tamén o feito de que se poida facer un investimento que se adapte a vostede como resultado das súas características máis importantes. Sen esquecer, por suposto, que poden axudarche a mellorar o rendemento se ao final se cumpren as expectativas. Coa recuperación do investimento ao vencemento, diso se trata.