Hai algo máis de 4 anos, en En febreiro de 2016, vimos un Euribor negativo por primeira vez na historia. Para os que non o saben, o euribor é a taxa de interese media á que os grandes bancos da zona do euro prestan cartos. É dicir, se o interese é negativo, a provisión dese diñeiro implica unha cantidade nominal inferior á cantidade inicialmente dada. É algo rendible? Non, a lóxica dinos que non daríamos cartos a cambio de menos do que se lle tomou prestado. E esa é a pregunta de como chegou isto.
Neste artigo falaremos de por que o euribor é negativo. As vantaxes na busca da reactivación da economía e como é necesaria esta técnica ilóxica que vai a contracorrente.
Índice
Mirando un pouco ao pasado
Antes de que estalase a crise financeira o euribor alcanzou o 5'393%, foi no 2008. Unha vez alcanzado este pico máximo, comezou un descenso acelerado á baixa dos tipos de interese. Un ano despois, en 2009, puidemos ver un euríbor aproximadamente nun 1%, subiu algo máis tarde, pero en 30 caeu un 2012% por primeira vez. 1 anos despois, en 4, vimos o Euribor en negativo por primeira vez. Moitos aforradores lembrarán aqueles anos. A xente acostumada a lucrar cos seus aforros mediante depósitos bancarios, por primeira vez non ofrecía case rendibilidade (ao redor do 2016%).
Toda a crise financeira que foi duramente golpeada despois do accidente de Lehman Brothers tivo que ser pagada. Os bancos centrais comezaron a emitir cartos e a prestalos a bancos das súas áreas. O crédito tiña que fluír, o diñeiro tiña que moverse e as empresas e as familias tiñan que facer que pedisen diñeiro de novo.
Quen decide que o euribor negativo continúe e por que motivo?
Trátase do interese que está marcado polo Banco Central Europeo prestando cartos aos bancos. Un dos propósitos, como se mencionou anteriormente, é conseguir que o crédito e o diñeiro flúan, é dicir, fomentar o consumo. Esta fluidez está condicionada polo obxectivo de aumentar gradualmente a inflación. A pesar de que as políticas monetarias para aumentar a inflación levan anos en vigor, non se conseguiron plenamente. A caída de materias primas como o petróleo ou outros produtos de exportación internacional, xunto cun menor consumo que "empuxa" os prezos á baixa, impide que a inflación suba. Dun xeito moderado, poderíase dicir que é saudable, moi alto é prexudicial para a economía. Do mesmo xeito que a inflación negativa, é dicir, a deflación, tamén é mala para a economía.
Debido á recesión, as familias comezaron a aforrar máis, xa que a economía se ralentizaba. Un aumento do paro e a dificultade para acceder ao crédito acentuaron a crise. Non obstante, se para reactivar a economía había que consumir e o que fixeron as persoas foi aforrar máis porque estaban en recesión, creou un círculo vicioso. Este paradoxo fixo que menos cartos fluísen e, por este motivo, comezou a fomentar o endebedamento baixando os tipos de interese, é dicir, baixando o prezo dos préstamos. Por este motivo, aumentar o tipo de interese é algo que, aínda que se espera, non se pode facer. Desincentivaría as solicitudes de crédito e, polo tanto, o consumo podería verse afectado.
Vantaxes e desvantaxes dun euríbor negativo
A idea de estimular o consumo baseado nas políticas monetarias ten dúas caras. Comprender como afecta un euribor negativo non só axudaralle a comprender mellor a situación económica da zona euro, senón tamén as súas finanzas persoais.
Entre as súas vantaxes inclúese, de media, poder acceder un crédito á vivenda a un tipo de interese máis baixo. Se a hipoteca ten un tipo variable, adoita notarse máis cando cae o euribor, xa que é posible pagar menos, o que se traduce nun aforro para os petos. Para as hipotecas fixas, que non son poucas e é normal tendo en conta o medo a pagar intereses elevados, non se adoitan notar as flutuacións do euribor. Ao ter unha maior capacidade de aforro, as familias poden ter máis recursos para consumir, o que fomenta o enriquecemento por parte das empresas. Deste xeito, péchase todo este ciclo e acaba por beneficiarnos a todos.
Entre as súas desvantaxes está principalmente que o prezo do diñeiro é baixo, é dicir, que o é favorece o consumo en detrimento do aforro. Tamén diminúen as alternativas de onde colocar e aumentar o capital. O euribor negativo é unha solución a curto ou medio prazo, pero non a longo prazo.
Un dato curioso é que moitos aforradores deciden investir e poñer o seu diñeiro en funcionamento, algúns na bolsa, outros creando novos negocios ... Non sei se isto é unha vantaxe ou unha desvantaxe, porque cando o coñecemento sobre iso é baixo , non adoita ter bos resultados. Non obstante, tamén motiva e ensinou mellores e novos camiños a persoas que antes non as buscarían.
Perspectivas de futuro para o euríbor
Antes de que existise unha pandemia, as previsións futuras non sempre podían ser correctas, pero certamente eran máis estritas que no ambiente actual. A perspectiva económica actual é un pouco parecida á economía, é dicir, envorcada. Cos confinamentos xeneralizados sufridos este marzo de 2020, vimos como o Euribor alcanzou mínimos históricos, de xeito que en menos dun mes tivo unha remontada substancial (aínda en territorio negativo). Nos meses seguintes e ata o presente, segue a diminuír, pero máis lentamente.
Espérase que para este ano e polo menos o seguinte o Euribor continúe en territorio negativo. En torno ao -0% para 25 e ao -2020% para 0. Non obstante, todo isto podería alterarse, dependendo dos impactos económicos da pandemia, das respostas que se dan politicamente e, por suposto, de como o Banco Central Europeo decide afrontar os diferentes escenarios futuros. Ao final, o poder último e a autoridade para decidir se subir ou baixar o euribor é o BCE.