Perspectivas de renda fixa para este ano

renda fixaUn dos grandes perdedores do ano pasado foi sen dúbida os derivados de renda fixa que ofreceron rendementos negativos en case todos os casos. Basta lembralo todo fondos de investimento que se basean neste activo financeiro amortizáronse neste período. Algo que facía algúns anos que non sucedía. Precisamente nun ano no que as accións non fixeron nada ben. Onde o índice selectivo das accións españolas, o Ibex 35, deixou máis do 10% do seu valor cotizado.

En calquera caso, os resultados máis negativos corresponderon a activos financeiros de renda fixa. Nas súas formas máis diversas, desde a débeda corporativa ata os bonos emerxentes, todos eles estiveron marcados polos seus clara evolución negativa nos mercados financeiros. Neste novo ano, espérase que continúe esta tendencia xeral, aínda que pode perder certa intensidade. Sexa como sexa, hai segmentos de renda fixa que poden xurdir a partir de agora.

Un dos obxectivos de calquera pequeno e mediano investidor será detectalos oportunidades comerciais dentro do importante sector da renda fixa. Onde será moi importante ter en conta cales son os produtos que teñen un potencial de crecemento máis ou menos estable nos próximos anos ou, pola contra, os que están nunha profunda tendencia á baixa que continuará inexorablemente nos próximos meses ou incluso anos. Co consecuente dano á súa próxima carteira de investimentos.

Renda fixa: bonos periféricos

bonosPor suposto, un dos produtos máis populares neste momento son os chamados bonos periféricos e que se refire á débeda pública do países latinos do vello continente. Entre os que se atopan Portugal, Italia, Grecia e por suposto España. Forman parte dunha boa parte dos fondos de investimento baseados en renda fixa e, como nos outros produtos financeiros, tiveron un mal ano nos mercados financeiros. Cunha forte depreciación dos seus activos financeiros e iso levou a moitos participantes a perder máis cartos do esperado nestes modelos de investimento.

En calquera caso, os bonos periféricos son un produto de renda fixa máis arriscado debido á debilidade das economías das nacións que posúen este activo financeiro. Non obstante, se recuperan as súas posicións, podería ser unha das opcións rendibilizar o capital Durante este ano iso é tan complicado para os mercados de renda fixa. Neste sentido, pode ser unha das grandes sorpresas nos próximos meses se se solucionan algúns dos problemas que teñen e que penalizan as súas correspondentes débedas públicas. En calquera caso, será un dos produtos a ter en conta a partir de agora.

Bonos de alto rendemento

Seguro que sabes que estes bonos foron dos máis rendibles nos períodos correspondentes entre os anos 2014 e 2017. Ata o punto de que son coñecidos por boa parte dos axentes financeiros como bonos de alto rendemento. Aínda que como podes imaxinar, os seus riscos tamén son maiores que no resto. Forman parte de moitos dos fondos de investimento baseados en renda fixa e están vinculados a empresas e a gran parte das áreas xeográficas e económicas de todo o mundo.

Ben, son os lazos destas características e os que están expostos a Asia os que poden xerar os maiores rendementos destes momentos precisos. En particular, porque presentan prezos moi atractivos E definitivamente é barato agora mesmo. Fundamentalmente porque en canto as tensións comerciais con China diminúan, terán unha resposta máis favorable nos mercados financeiros. Coa posibilidade de que poidan ser unha das grandes sorpresas neste novo ano que acaba de comezar.

Outra opción: a débeda emerxente

Brasil A gran aposta por parte dos analistas financeiros, aínda que por outra banda é a aposta de investimento con maior risco de todos. Non en balde, as súas porcentaxes son moi intensas dun xeito ou doutro. Non hai termos intermedios con este tipo de investimentos tan especiais como os derivados dos países emerxentes. Por outra banda, outro aspecto a ter en conta é que non todos os mercados emerxentes son iguais. Non no mesmo Débeda brasileira que de China. É certo que nos dous casos están xurdindo, pero cunha natureza moi diversa como podes entender por moitas e variadas razóns.

Por outra banda, hai que ver que a débeda emerxente enfróntase a un gran dilema que pode complicar a elección. O ano pasado 2018 foi unha auténtica montaña rusa para mercados emerxentes que trouxo alegrías e decepcións. Cun volatilidade nas súas valoracións que foi extremo nunha boa parte dos últimos meses. Arxentina, Brasil e Turquía son só algúns exemplos de países que estiveron moi activos neste período tan especial para a renda fixa en xeral.

un punto de inflexión

En calquera caso, 2019 pode ser un punto de inflexión para estes importantes activos financeiros nos mercados financeiros. En calquera caso, todo parece indicar que a partir de agora están todas as condicións para que a débeda emerxente estea neste momento máis sólido que en exercicios pasados. Porque efectivamente, nadir dubida de que poida ser outra das grandes sorpresas que non traerá este novo ano que acaba de comezar. E coa vantaxe de que a rendibilidade que pode ofrecer é máis interesante que a doutros bonos ou produtos de renda fixa.

Por outra banda, os chamados bonos permanecen como alternativa grao de investimento, aínda que serán mellores abrir posicións mellor en Europa A principal razón nos Estados Unidos é que a escalada da guerra comercial pospúxose e, polo tanto, disipouse unha das maiores incertezas para o mercado destas características tan particulares. Por outra banda, non se pode esquecer que as valoracións están en niveis atractivos e hai marxe para sorpresas positivas e redución de diferenzas. Ata o punto de que poden dar máis dunha alegría aos pequenos e medianos investidores a partir de agora.

Bonos financeiros máis seguros

Queda por analizar os bonos soberanos, que poden ser o produto máis estable para afrontalos sen problemas excesivos. A pesar de que o ano fiscal 2018 rematou cun comentarios moi negativos, mesmo en fondos de investimento que combinaron a súa carteira de investimentos con outros activos financeiros de especial relevancia. É dicir, a través de modelos mixtos entre accións e renda fixa. Por outra banda, é moi conveniente lembrar que este formato de investimento non pasa polos mellores momentos. Se non, ao contrario, e iso xera que tamén está exposto a moitos e intensos riscos que poden levar a perder moitos euros no camiño que leva ao novo fin de ano.

Por outra banda, esta clase de bonos coñecidos caracterízase pola súa baixa rendibilidade en períodos alcistas. Onde marca algunhas porcentaxes que se inclúen nun garfo que vai aproximadamente do 2% ao 4%. Onde será moi difícil mellorar estas estreitas marxes de intermediación. A non ser que haxa un cambio na economía internacional e iso dependerá do nivel de crecemento das economías internacionais e especialmente dos Estados Unidos e da zona euro.

Desaceleración económica mundial

global Por último, cómpre salientar que os estímulos orzamentarios e o endurecemento das condicións financeiras xogarán un papel moi relevante á hora de constituír a evolución destes máis que notables activos financeiros de primeiro nivel. Porque efectivamente, as perspectivas da Fed para este ano tinguiuse de negro dada a aparición de certos signos de desaceleración económica do outro lado do Atlántico. Máis alá doutras consideracións técnicas e ata que pode tamén desde o punto de vista dos seus fundamentos. Aínda que en calquera caso, haberá que telo en conta para formar a próxima carteira de investimento en función da renda fixa.

A este respecto, non se pode esquecer de ningún xeito o feito importante de que a maioría das clases de activos rexistraron rendementos negativos, mentres que os activos monetarios en dólares superaron os títulos e accións por primeira vez desde 1992. feito moi relevante que non se ve desde hai moitos anos e que pode determinar o desempeño dos diferentes activos financeiros a partir de agora. Nun sentido ou noutro, e para que poida abrir posicións de forma independente ou a través de fondos de investimento baseados en renda fixa. Que é ao final do día o que os pequenos e medianos inversores buscan e tratan. Só quedarán doce meses para verificar esta realidade.


O contido do artigo adhírese aos nosos principios de ética editorial. Para informar dun erro faga clic en aquí.

Sexa o primeiro en opinar sobre

Deixa o teu comentario

Enderezo de correo electrónico non será publicado.

*

*

  1. Responsable dos datos: Miguel Ángel Gatón
  2. Finalidade dos datos: controlar SPAM, xestión de comentarios.
  3. Lexitimación: o seu consentimento
  4. Comunicación dos datos: os datos non serán comunicados a terceiros salvo obrigación legal.
  5. Almacenamento de datos: base de datos aloxada por Occentus Networks (UE)
  6. Dereitos: en calquera momento pode limitar, recuperar e eliminar a súa información.