Nei de krisis dy't rekket en it sinken fan it BBP fan alle lannen, oandielen lykje in tsjinoerstelde rjochting te hawwen. De "yndrukken" fan jild troch de Sintrale Banken lykje it herstel fan 'e oandielmerken oan te moedigjen. D'r binne lykwols in protte stimmen dy't wurde opwekke en warskôgje foar it ûngewoane en sels irrasjonele fan dizze bullish reaksjes. As net, lykje guon sektoaren better te herstellen as ferwachte, en oaren net sa folle. Dizze foarm fan herstel hat guon analisten laat te foarsizzen dat it herstel K-foarmich wêze sil, en net yn L, V, of hoe't ferskate letters fan it alfabet binne suggereare om út te lizzen hoe't it soe komme. Yn 'e foarm fan K is it bedoeld om de polariteit te ferklearjen dy't sil bestean tusken de sektoaren, ien fan' e winners is de technologysektor. Mar is dit herstel echt?
In protte minsken dy't ynvestearje, sawol technyske analisten as fundamentale analisten, misse bepaalde gedragingen fan in bepaalde groep oandielen. Dit giet oer guon lykas Zoom Video Communications, wêrfan de ferheging sûnt it begjin fan it jier wêrfan de wearde $ 68 in pear dagen lyn $ 478 per oandiel berikte, in ferheging fan justjes 600%. In oar geweldich foarbyld hat Tesla west, wêrfan de oandiel fan $ 84 oan it begjin fan it jier gie (ynklusyf Split) nei in pear dagen lyn hanneljen boppe $ 500, in opkomst fan 500%. Wat is der oan de hân? Koe se echt de winners west hawwe of wurde se oerskat? Sûnder finansjele analyze te gean fan bedriuwen wêrfan de prestaasjes fan 'e oandielmerk goed boppe it gemiddelde binne, kinne wy kieze om in wat mear wrâldwide fisy te hawwen oer wêr't de merken lizze. Hjirfoar sille wy de «Buffet Index» brûke, wêr't wy hjoed oer prate.
Index
Wat is de Buffet Index?
De wichtichste yndeksen yn 'e Feriene Steaten binne bekend foar de heule ynvestearingsmienskip. Under har hawwe wy de Nasdaq 100, dy't de 100 wichtichste oandielen yn 'e technologyyndustry omfettet, de Dow Jones Industrial Average 30, dy't de evolúsje mjit fan' e 30 grutste iepenbiere beheinde bedriuwen, en de S&P 500, wêr't it de measte fertsjintwurdiger fan 'e Noardamerikaanske ekonomy en groepeart sa'n 500 bedriuwen mei grutte kap. D'r binne lykwols wat oare yndeksen dy't net sa bekend binne, mar net minder wichtich dêrfoar. De yndeks wêrop de formule om de Buffet-yndeks te heljen berêst is de Wilshire 5000-yndeks.
De Wilshire 5000 is de yndeks wêrop alle opmerklike bedriuwen wurde neamd, eksklusyf ADR's, beheinde bedriuwen en lytse bedriuwen. It is te finen ûnder de ticker "W5000". De Wilshire hat ek in opmerklik herstel lykas syn analogen. Dit alles yn in kontekst wêr't opsluting, stop yn winkels, en ekonomyske ferwoasting troch de ûnderbrekking fan 'e "natuerlike" ekonomyske syklus is ûnderbrutsen. Al dizze barrens oersetten yn heul wichtige en net ûnbedoelde drippen yn it BBP fan 'e ferskillende ekonomyen.
De iensidige saak dy't ús oangiet yn dit artikel en dy't de alaarms hat útsteld, is dat de Buffet-yndeks, dy't de ferhâlding mjit fan 'e totale kapitalisaasje fan' e Wilshire 5000 nei BBP (Bruto binnenlânsk produkt) fan 'e Feriene Steaten is op heul hege nivo's. Sadwaande hat dizze yndeks oant hjoed wurke as in grutte foarsizzer fan 'e wichtichste crashes fan' e börsen. In foarbyld, de grutte relevânsje dy't it naam yn 'e dot-com-bubble. Om it te begripen, litte wy sjen hoe't it wurdt berekkene.
Hoe wurdt de Buffet Index berekkene?
De manier hoe't de Buffet Index wurdt berekkene is eins heul ienfâldich. It giet oer nimme de totale kapitalisearringswearde fan 'e Wilshire 5000 en diel it troch it Amerikaanske BBP, It resultearjende getal is it persintaazje ekspresje fan 'e neamde relaasje, en om it as persintaazje út te drukken, dat is hoe't it eins wurdt jûn, wurdt it fermannichfâldige mei 100.
Om it resultaat korrekt te ynterpretearjen, moatte wy begripe wat it persintaazje ús fertelt, Om in hantlieding en / as referinsje te hawwen, binne de folgjende relaasjes genôch.
- In persintaazje minder dan 60-55%, Soe dat betsjutte de tassen binne goedkeap, Hoe leger it persintaazje, hoe grutter de ûnderwearde dy't se hawwe.
- In persintaazje sawat 75%, Noch djoer, noch goedkeap, is it histoaryske gemiddelde, De merk soe frijwat lykwichtich wêze. As it miljeu goed is, sille oandielen wierskynlik in opkommende reis hawwe yn dit senario. Oan 'e oare kant, as it miljeu fijanniger wurdt, soene legere prizen mooglik wêze.
- In persintaazje grutter dan 90-100%, Guon minsken jouwe de foarkar oan 'e line '90, en oaren de line' 100. Mar hoe kin it wurde ôflaat, yn dizze senario's de tassen begjinne djoer te wurden, Hoe heger it persintaazje, hoe mear wurdearre se binne.
Doe't de crash fan 'e dot com wie, wiene de tassen op 137% en foelen se nei 73% (it histoaryske gemiddelde kinne wy sizze). Yn 'e finansjele krisis wiene oandielen rûn 105% en foelen se nei 57% (dat is, se waarden ûnder wurdearre).
Nei de foarsizzingen ... Wêr binne wy no?
De Wilshire 5000 hat in hjoeddeiske kapitalisaasje fan sawat $ 34 triljoen. In pear dagen lyn hat er sels mear as 36 triljoen kapitalisearre! Dit yn perspektyf fan it BBP fan 'e FS dat op dit stuit komt troch de fal fan' e ekonomy yn 19 trillion jouwt ús in wearde fan 174% (34 trillions dield troch 19 trillions fermannichfâldige mei 5), Binne beurzen te heech wurdearre? It antwurd a priori en sûnder twifel soe ja wêze. Nea earder, sels net yn 'e dot-com-bubble mei har wurdearring om 137%, hawwe se it hjoeddeistige rekord fan 174% berikt. Wat bart der en wat kinne wy ferwachtsje?
Eerlijk gezegd, nei jierren fan ynvestearingsûnderfining, is it soms lestich te foarsjen wat der barre sil, mar as it sa is, hawwe wy altyd earne om te sjen. It is heul mooglik dat de Buffet-yndeks ús warskôget, lykas by eardere gelegenheden, fan in takomstige börsen crash. It ferskinen fan in nije generaasje ynvestearders en spekulanten, op it stuit bekend as Robinhood's fanwegen it ferskinen fan apps dy't ynvestearje kinne tsjin lege kosten, foarmje lykwols it finansjele klimaat fan 'e merken. Dit, tafoege oan 'e sterke ynstream fan jild nei de merken en ekonomyen troch de Sintrale Banken, soarget ek foar eangsten foar in rebound yn ynflaasje, dy't, as oerbrocht nei de ekonomyen, prizen sille opblaze, de relaasje tusken BBP en ynkommen ferminderje. ,
Wês de earste om kommentaar