De nombreux facteurs doivent être pris en compte lors de l'évaluation d'une entreprise. De nombreux investisseurs choisissent de suivre la stratégie du investissement de valeur, également connu sous le nom d'investissement axé sur la valeur. Pour cela, il est indispensable de savoir savoir si les actions sont en dessous ou au dessus de leur valeur réelle, ou du moins savoir calculer leur valeur au niveau comptable. Pour cela il y a la valeur théorique d'une action, dont nous parlerons dans cet article.
Nous allons d'abord vous expliquer quelle est exactement la valeur théorique d'une action, puis nous vous montrerons quelle est sa formule, en expliquant le calcul avec un exemple. De plus, nous commenterons un peu ce qu'est l'investissement axé sur la valeur. Si vous songez à investir, ces concepts sont fondamentaux, Je vous recommande donc de continuer à lire.
Quelle est la valeur théorique d'une action ?
Également appelée valeur comptable, la valeur théorique d'une action C'est cette valeur qu'une entreprise devrait avoir au niveau comptable. Il est obtenu grâce à un calcul effectué avec des données extraites du bilan de l'entreprise en question.
Un autre nom pour cette valeur est la valeur comptable. Pour savoir ce que c'est, Vous devez calculer la différence entre les actifs que possède une entreprise en soustrayant ses obligations ou passifs de paiement. Le résultat est divisé par le nombre total d'actions émises par ladite société.
Mais à quoi sert la valeur théorique d'une action ? Cette valeur nous indique essentiellement ce que vaut une entreprise, parlant toujours au niveau comptable. Il reflète cette valeur puisque, pour la calculer, on utilise la somme de tous les actifs ou biens de l'entreprise en question, tels que les bâtiments, les machines, etc., en soustrayant du résultat les dettes que l'entreprise a.
Il convient de noter que la valeur comptable théorique n'est pas la même que la valeur faciale. Les deux concepts sont souvent confondus très souvent. La différence est que, pour obtenir la valeur nominale, on calcule le rapport entre le capital social (et non l'actif) et le nombre total d'actions émises par la société.
Comment est calculée la valeur théorique d'une action ?
Maintenant que nous connaissons la valeur théorique d'une action, voyons comment elle est calculée. Afin de mener à bien cette tâche, Il est impératif que nous connaissions à la fois l'actif et le passif de l'entreprise en question. La formule de calcul de la valeur comptable sous-jacente est la suivante :
VTC (Valeur Comptable Théorique) = Actif – Passif
Comme beaucoup d'entre vous le savent déjà, Le résultat obtenu en soustrayant les passifs des actifs d'une entreprise est appelé équité. Ainsi, la formule complète pour obtenir la valeur comptable théorique des actions d'une société est la suivante :
VTCa = Valeur nette / nombre d'actions émises
Le résultat de cette opération est la valeur comptable théorique par action, qui nous indique combien vaudrait comptablement une action d'une entreprise. Ce concept est très utile pour les investisseurs lorsqu'ils envisagent d'investir dans une certaine entreprise. Une bonne option consiste à l'utiliser comme référence lorsqu'il s'agit de voir le prix des actions de la société dans le marché de valeurs.
Compte tenu de ce que nous venons d'expliquer, nous pouvons en déduire que si la valeur théorique de l'action est inférieure à la valeur que l'action présente en bourse, c'est un mauvais moment pour l'acheter. Dans ce cas, l'entreprise en question est surévaluée et les attentes de croissance qui existent pour elle sont très élevées. En échange, si la valeur théorique de l'action est supérieure à la valeur de l'action en bourse, alors c'est le bon moment pour acheter, car il est fort probable que nous réalisions des bénéfices à l'avenir.
Exemple de calcul
Afin de nous assurer que nous avons compris la formule pour calculer la valeur théorique d'une action, nous allons donner un petit exemple. Supposons que nous ayons une société cotée en bourse avec des actifs de 200 millions de dollars, pour faire des chiffres ronds. De plus, ils ont un passif total de 50 millions de dollars.
Sachant que sa valeur nette s'élève à un total de 150 millions de dollars, soit 200 millions moins les 50 millions de passif, il faut maintenant regarder le nombre d'actions en circulation. Supposons qu'il y ait un total de 100 millions d'actions émises, la formule à appliquer serait la suivante :
TVCa = 150.000.000 100.000.000 1,5 $ / XNUMX XNUMX XNUMX = XNUMX $
Cela nous indique que la valeur comptable théorique de l'action est de 1 $. Rappelons que si cette valeur est plus élevée en bourse, c'est un mauvais achat, mais si elle est en dessous, c'est un bon achat. En d'autres termes, si sur le marché, pour une raison quelconque, les actions se négocient à 0 $, ce serait une opportunité très intéressante. Ici, le travail serait de savoir s'il s'agit de quelque chose de circonstanciel dû à une crise du secteur ou à une autre, ou si l'entreprise est vraiment affectée pour une raison que le marché a déjà escomptée.
investissement de valeur
Pour finir, nous allons commenter un peu ce qu'est l'investissement dans la valeur, également connu sous le nom de investissement de valeur. C'est une philosophie d'investissement qui a des adeptes très importants et qui est devenue populaire grâce à Warren Buffett et son professeur Benjamin Graham. Cette philosophie ou stratégie Elle repose sur l'achat de titres lorsque leur cours de bourse est inférieur à leur valeur réelle.
Selon la valeur de l'investissement, Le meilleur moment pour acheter des actions est lorsque le prix du marché est inférieur à la valeur fondamentale de l'action. En effet, les chances que son prix augmente à l'avenir sont très élevées, car le marché a tendance à s'adapter. S'il est vrai que c'est une très bonne et très logique stratégie, il y a deux problèmes majeurs dans sa mise en œuvre :
- Calculez ou estimez la valeur intrinsèque du titre ou de l'action.
- Sachez prédire combien de temps il faudra pour que la valeur se reflète sur le marché.
Que nous soyons partisans ou non de investissement de valeur, ou investissement dans la valeur, savoir ce que c'est et comment calculer la valeur théorique d'une action sera utile pour étudier la valeur d'une entreprise et minimiser les pertes éventuelles. La connaissance ne prend pas de place !